Доля вексельного рынка в среднедневном обороте по-прежнему остается наиболее существенной (порядка 45−47%), что обусловлено крупным номиналом векселей и объемом единичных сделок. В тоже время нельзя не отметить стремительный рост объемов по корпоративным облигациям. Однако, анализ структуры вексельного рынка с точки зрения векселедателей под тверждает сохранение тенденции последних лет к сокращению доли некредитных организаций (НКО). Согласно нашим оценкам на долю некредитных организаций в текущем году приходилось порядка 10−15% вексельного рынка, в то время как еще 4−6 лет назад их доля составляла порядка 60−70% (22). 3.
2. Перспективы вексельного рынка
Говоря о перспертивах вексельного рынка России, следует отметить, что без векселей на современном этапе не обойтись. Во-первых активное использование векселей способствует ускорению оборачиваемости денежных средств. Кроме того снижается потребность в банковских кредитах, а следовательно снижаются процентных ставки по кредитам, сокращается эмиссия денег. В блищайшее время оборот векселей должен приобрести массовый характер. В будущем использование векселей в хозяйственном обороте Российской Федерации наверняка примет более цивилизованные и традиционные формы, характерные для стран давно использующих векселя. Предприятия-должники будут самостоятельно выставлять векселя, получать под них вексельное поручительство банка и расплачиваться со своими кредиторами авалированным векселем. Банки в свою очередь для уменьшения расходов по гарантированию операций смогуть практиковать авалирование векселей под залог конкретного имущества или прав векселедателей. Не стоит исключать такой формы коммерческого кредитования, когда векселя будут обеспечиваться не авалем, проставляемым на них банком, а отдельно оформляемой банковской гарантией, для вступления которой в силу не требуется опротестовывать вексель в двухдневный срок при его неоплате (правда, это может привести к усложнению или невозможности процедуры передачи векселя другому предприятию). К такой ситуации может привести отсутствие необходимого опыта и навыков соответствующих действий, недоработанность (пробелы) законодательства, регулирующего порядок прохождения векселей при их неоплате, а также систематическое неисполнение действующих в этой области законов. Тем не менее развитие практики выпуска векселей с целью привлечь краткосрочные денежные средства, несомненно, будет продолжаться благодаря некоторым преимуществам для компаний-векселедателей по сравнению с традиционным банковским кредитованием или выпуском облигационных займов. Их кратко можно сформулировать следующим образом:
более свободный и легкий доступ к долговым капиталам;
регулятивных (организационных) издержек;
возможность снижения стоимости финансовых ресурсов для векселедателя;
оперативного управления долговым портфелем;
использования векселей в качестве расчетного средства;
как результат повышение финансовой устойчивости векселедателя в целом. Следует отметить, что на вексельном рынке России наметились четкие тенденции к упорядочению. Так для банков былвведен экономический норматив, который ставит объём выпущенных в обращение векселей, а также выданных вексельных поручительств в прямую зависимость от величины собственного капитала банка (видимо стоит придерживаться подобной технике и предприятиям). Объём и качество учётных операций банка с векселями также регулируется со стороны ЦБ РФ.
В зависимости от качества портфеля учтённых векселей банк обязан формировать резервы аналогично резервам на возможные потери по ссудам. Сверхприбыльности операций с векселями, которая наблюдалась ранее теперь уже практически нет, что в свою очередь приводит равномерному развитию и установлению чётких связей на вторичном рынке. Фондовые фирмы стали объединятся в ассоциации, например — ассоциация участников вексельного рынка (АУВЕР), где принимаются единые стандарты раскрытия информации, выпуска, погашения и обращения векселей, обязательные для исполнения участниками. И всё это строится на чётком соблюдении закона.
В рамках АУВЕР и подобных организаций будут созданы вексельные торговые площадки, благодаря чему повысится ликвидность обращающихся векселей, ускорятся торговые операции, снизится риск сделок, сократятся издержки для конечных участников. Это приведет к «прозрачности» вексельного рынка. Доступ на вексельный рынок несколько снизиться и уменьшится число подложных операций. Наверняка получит развитие система авалирования векселей предприятий банками, что разовьет факторинговые операции, при этом банки будут иметь дополнительный доход при тщательной проработке обеспеченности сделок или залоге материальных ценностей и имущества, для чего необходима законодательная база по возможности реализацией банками залогов. Доходность по векселям сравняется как по регионам, так и по предприятиям, и не будет того, что имеем на сегодня невероятные разбросы цен.
Таким образом вероятно будущее будет отдано банкам и частично специализированным фондовым фирмам. С целью повышения привлекательности вексельного рынка в России необходимо выполнение ряда условий, таких как развитие практики «безналичного» обращения векселей, создание организованной торговой площадки, повышение информационной прозрачности векселедателей и уровня их открытости для инвесторов. Реализация этих, а также ряда других условий позволит вексельному рынку выйти на новый более качественный уровень, что в свою очередь позволит промышленным, торговым и другим компаниям существенно упростить механизм привлечения средств с рынка капитала, а участникам фондового рынка даст еще более безопасный и ликвидный инструмент для краткосрочных инвестиций. Заключение
В настоящее время на рынке ценных бумаг Российской Федерации имеют широкое хождение такие специфические ценные бумаги, как векселя. Вексель прошел путь от малопонятной бумаги, нередко использовавшейся в качестве способа финансового мошенничества, к надежному средству платежа и вложения денежных средств. Завершая исследование, хотелось бы отметить следующие моменты: Хотя существующее законодательство рекомендует использовать векселя в расчетах с контрагентами, многие предприятия стараются избегать использования этого финансового инструмента. Это объясняется как незнанием подавляющей массой бухгалтеров и руководителей особенностей использования векселей, отражения их в бухгалтерском учёте, так и опасением не получить вовремя деньги за отпущенный товар и возникновения в связи с этим дополнительных расходов и затрат времени; В настоящее время векселя достаточно популярны в деловой жизни. Их используют как денежные суррогаты при оплате товаров (работ, услуг), как средство вложения свободных денежных средств, ими оформляют долговые обязательства. Наиболее широкое распространение вексель получил именно как средство платежа. Дело в том, что, используя эту ценную бумагу, можно избежать обязанности применять кассовые аппараты, а также избежать штрафа за превышение лимита расчетов наличными средствами (выдать несколько векселей на сумму сделки).Вексель будет играть все большую роль в торговом обороте, поэтому весьма важно наличие проработанного вексельного законодательства и ужесточения государственного надзора за эмитентами векселей. Фирмам, желающим использовать вексельные формы расчётов, хотелось бы порекомендовать следующее:
вексельную форму расчета по сделке, желательно отразить это в самом договоре. Кроме этого, в договор необходимо включить пункт о завершении расчетов по договору после оплаты полученных за поставку товара векселей;
— местом оплаты векселя лучше всего выбирать либо банк-корреспондент своего банка, либо банк в своём городе;
— удобнее всего в расчетах использовать векселя, выписанные на бланках единого образца;
— принимая в оплату вексель, необходимо проверить полномочия лиц, выписавших его. Если это не первые руководители организации, то они должны иметь доверенности на право подписи денежных документов;
— вексель — удобный оборотный документ. Можно не дожидаться его оплаты, а передать другой организации в счет погашения своей кредиторской задолженности. При этом передаточная надпись выполняется и подписывается только передающей стороной, что удобно во взаиморасчетах контрагентов, удаленных друг от друга на значительные расстояния. Однако следует помнить, что индоссант продолжает нести ответственность до полного погашения векселя и ему может быть предъявлен иск в случае его неоплаты должником.
принимая в оплату вексель, фирма фактически кредитует своего покупателя, поэтому в его сумму включаются не только стоимость товара, но и проценты за кредит, которые могут быть выше, чем банковская ставка кредита. Передача векселя по индоссаменту обычно происходит с дисконтом от суммы, указанной в нем, т. е. фирма делится частью получаемого по нему дохода с последующим держателем.
если вы получаете в оплату вексель и намерены в дальнейшем расплатиться им со своими кредиторами, но не хотите быть ответственным в случае его неоплаты должником, то требуйте передачи его вам по бланковому индоссаменту или индоссаменту на предъявителя. В этом случае вы передадите вексель дальше путем простого вручения, без проставления на нем своей подписи. Недостаточная нормативная урегулированность вопросов бухгалтерского учёта вексельных расчётов, требует их детального отражения в учётной политики фирмы. На мой взгляд, целесообразно обновить, существующие нормативные акты по этому вопросу и достичь ясности и единообразия в отражении векселей в учёте. Для этого можно либо, учитывая специфику правового регулирования вексельного обращения, разработать специальное ПБУ «Учёт векселей», либо достичь единообразия в отражении векселей в учёте, по аналогии с учётом долговых ценных бумаг (облигаций) избавившись от такого алогизма в вексельном обороте, как порождённые российской практикой, товарные векселя единого образца. Если следовать подобной практике, то ведь можно ввести понятие товарных акций, облигаций, которые оплачены товаром или переданы в оплату поставки товара.
В принципе, любой вексель является «безусловным обязательством уплатить определённую сумму». При этом суть и результат сделки, лежащей в основе получения векселя никаких правовых последствий не имеет, предметом вексельного обязательства могут быть только деньги, а не поставка товара. Векселедержатель получит деньги независимо от того выполнены условия сделки или нет, так как имеет «безусловное право получить определённую сумму». Любой вексель может участвовать в расчётах и нет смысла в искусственном их делении, которое противоречит Женевской Конвенции и усложняет ведение бухгалтерского учёта расчётов с использованием векселей. Говорить определенно о перспективах развития вексельного обращения затруднительно: научно-технический прогресс развивается столь стремительно, что возможно через 10−15 лет все современные ценные бумаги превратятся в виртуальные права, а сделки будут заключаться посредством использования электронной подписи и, соответственно, расчеты по ним будут осуществляться через электронные банки.
Список литературы
Гражданский Кодекс РФ (редакция от 10.
01.2006)Налоговый Кодекс РФ (часть 2) от 05.
08.2000 № 117-ФЗ (принят ГД ФС РФ 19.
07.2000) (ред. от 28.
02.2006)Международная конвенция о законе о переводном и простом векселе от 07.
06.1930 г. Положение о простом и переводном векселе, введен в действие Постановлением СНК СССР № 104/1341 от 07.
08.37 г. Федеральный Закон № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» от 21.
11.96 г., (ред. 30.
06.2003)Федеральный закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.
04.96 г., (ред. 15.
04.2006)Федеральный закон № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» от 11.
03.97 г. Постановление правительства РФ № 914 «О ведении счетов-фактур» от 02.
12.00 г., (ред. 11.
05.2006)Постановление Правительства РФ от 26.
09.1994 № 1094(ред. от 27.
12.1995) «Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения"ПБУ 9/99 «Доходы организации», утвержденным приказом Минфина РФ № 32н от 06.
05.99 г. в редакции от 30.
03.01 г. ПБУ 10/99 «Расходы организации», утвержденным приказом Минфина РФ № 33н от 06.
05.99 г. в редакции от 30.
03.01 г. ПБУ 15/01 «Учет займов и кредитов и затрат по его обслуживанию», утвержденным приказом Минфина РФ № 60н от 02.
08.01 г. ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений», утвержденным приказом Минфина РФ № 126н от 10.
12.02 г. ПРИКАЗ Минфина РФ от 31.
10.2000 № 94н (ред. от 07.
05.2003) «Об утверждении плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организацийи инструкции по его применению"Астахов В. П. Бухгалтерский финансовый учет. Учебное пособие. Серия «Экономика и управление». -Москва: ИКЦ «Март», 2005 г. Бабаев Ю. А. Бухгалтерский финансовый учет. Учебник для вузов. — М.:Вузовский учебник, 2007.
17.Белов В. А. «Переводной вексель: к чему обязан векселедатель?» Рынокценных бумаг, № 14, июль 1997 г.)18.Волошин Д. А. «Оплата товаров векселем и вычет „входного НДС“». Главбух, № 17, 2008 г.
19.Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет: Учебник. — М.:ИНФРАМ, 2006 г.
20.Никитина В. А. Бухгалтерский учет и налогообложение операций сценными бумагами: Практическое пособие. — М.: изд. «Экзамен», 2007 г.
21.Палий В. Ф. Финансовый учет: Учебное пособие. -3-е изд., перераб. идоп. — М: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008 г.
22. Пинжура Н. А. «Договор вексельного займа». Финансовая газета, № 3, 2009 г.
23.Пронина Е. А. «Учет и налогообложение расчетов с использованиемсобственных векселей покупателя». Бухгалтерский учет, № 7,2009 г.
24.Пронина Е. А. «Учет и налогообложение расчетов с использованиемвекселей третьих лиц». Бухгалтерский учет, № 6, 2009 г.
25.Уруков В. Н. «Вексель и цессия». Право и экономика, № 3, 2006 г.
