Валютные и кредитные риски, способы их страхования

Уточнение состава портфеля однородных ссуд может производиться в связи со следующими обстоятельствами:

— превышение отдельными ссудами (совокупностью ссуд, предоставленных одному заемщику) величины 0,5% собственных средств (капитала) кредитной организации;

— выявление у ссуды индивидуальных признаков обесценения;

— превышение ссудами, имеющими индивидуальные признаки обесценения, но не исключенными из портфеля однородных ссуд, 0,01% величины собственных средств (капитала) кредитной организации и (или) 100 000 рублей;

— увеличение продолжительности просроченных платежей по сравнению с продолжительностью, установленной для данного портфеля однородных ссуд;

— выявление других факторов, препятствующих включению ссуды в портфель однородных ссуд (например, информации о направлении ссуды полностью или частично на цели, перечисленные в пунктах 3.

13. и 3.

14. Положения № 254-П).

Поскольку изложение материала в главе 5 Положения № 254-П (как, впрочем, и в остальных его главах) не отличается четкостью, логичностью и доступностью для понимания, порядок уточнения состава портфелей по всем видам факторов риска следует тщательно проработать и закрепить внутренним положением.

При этом следует помнить, что для разных видов портфелей факторы риска тоже будут отличаться. Так, для портфелей ссуд, предоставленных физическим лицам, а также субъектам малого и среднего предпринимательства, основным (но не единственным) критерием возможности включения ссуды в тот или иной портфель будет количество дней просрочки. Для остальных ссуд (не удовлетворяющих условиям, предусмотренным абзацами шестым, двадцать вторым и тридцатым пункта 5.

1.) основным критерием (опять же, не единственным) является наличие или отсутствие индивидуальных признаков обесценения.

Общим критерием для всех видов портфелей может считаться величина находящихся в них ссуд — не более 0,5% от величины собственных средств (капитала) кредитной организации. Поэтому при резких колебаниях величины собственных средств велик риск изменения состава портфелей — причем как в сторону уменьшения, так и в сторону увеличения.

Уточнение размера резерва по портфелю однородных ссуд осуществляется в связи со следующими обстоятельствами:

— изменение уровня кредитного риска;

— изменение состава портфеля однородных ссуд;

— изменение суммы задолженности (хотя в главе 5 Положения № 254-П это, как ни странно, не указано), в том числе в связи с изменением курса иностранной валюты, в которой номинированы ссуды, включенные в портфель, по отношению к рублю.

Уточнение размера резерва по портфелю однородных ссуд на внутримесячные даты также осуществляется в случаях, когда в соответствии с пунктом 9.

3. Инструкции Банка России от 16 января 2004 года № 110-И «Об обязательных нормативах банков» Банк России и (или) его территориальное учреждение требует представления расчета нормативов на внутримесячную дату (внутримесячные даты).

3. Управление валютными и кредитными рисками

3.

1. Способы снижения валютных рисков

Крайне актуальным является также задание учета взаимозависимости разных категорий риска, в первую очередь, валютного риска. Из этих причин безотлагательными заданиями по управлению рисками следует признать следующие.

1. Создание комплексной системы оценки рисков, которая будет базироваться на интегрированных оценках совокупных прибылей и убытков сектору финансовых и нефинансовых корпораций. Ее использование в практике управления рисками позволит оптимизировать распределение активов финансовых учреждений и организаций, повысить эффективность их деятельности и стойкость до непрямых валютных рисков, ослабить вероятность конъюнктурных всплесков спроса и предложения и валютному рынку

2. Расширение комплекса мероприятий по уменьшению влияния валютных рисков на другие категории рисков. Анализ методов и инструментов контроля и страхования валютных рисков, приведенных в рекомендациях Базельского комитета и программных документах ЦБ, позволил систематизировать базовые и дополнительные мероприятия и инструменты валютных рисков в процессе управления другими категориями рисков (табл. 2).

Использование приведенных рекомендаций, по нашему мнению, будет способствовать более эффективному учету рисков валютно-финансовой дестабилизации, которые возникают в условиях интенсификации выхода украинских предприятий и банков на международные рынки капитала.

Компании, которые занимаются внешнеторговыми операциями (экспортеры и импортеры), во всем мире является активными участниками международного валютного рынка Форекс. У экспортеров существует постоянный интерес продавать иностранную валюту, а у импортеров — покупать ее.

Таблица 2 — Мероприятия по уменьшению влияния валютных рисков на другие категории рисков Категория рисков Мероприятия и инструменты Кредитные риски Детальный анализ заемщиков из позиции наличия у них доходов в иностранной валюте и способности страховать валютные риски.

Применение высших стандартов андерайтингу для иностранных заемщиков. Риски ликвидности Повышение уровня ликвидности валютного рынка и развитие его срочного сегмента.

Усиление контроля за сбалансированностью активов и пассивов банков в иностранной валюте за сроками погашения.

Стимулирование развития финансовых рынков страны и приведения их в соответствие с международными стандартами, увеличением количества финансовых инструментов, деноминованных в национальной валюте. Кредитные риски ЦБ Контроль за объемами и структурой внешнего государственного долга.

Ограничение среднего срока внешнего государственного долга в иностранной валюте сроком до трех лет.

Соблюдение нормативов адекватности международных резервов ЦБ.

Курсы валют на международном рынке Форекс постоянно меняются. В результате этого реальная стоимость товара что покупается или продается за валюту, может значительно измениться, и контракт, который считался выгодным, может в итоге оказаться убыточным. Конечно, возможная и обратная ситуация, когда изменение курса валюты приносит прибыль, но задачей торговой компании не является получение прибыли от изменения валютных курсов. Для торговой компании важно иметь возможность планировать реальную себестоимость товара что покупается или продается.

Существуют аналитические отделы, которые занимаются прогнозированием валютных курсов. Однако прогнозирование не позволяет полностью исключить неопределенность, потому компании широко используют в своей деятельности на ряду с давно известными новые методы хеджирования валютных рисков.

Благодаря рынку Форекс, появился достаточно надежный способ хеджирования валютного риска, который заключается в фиксации текущей стоимости средств с помощью заключения соглашений на рынке Форекс. Хеджирование приводит к тому, что для компании исчезает риск изменения курсов, которое дает возможность планировать деятельность и видеть финансовый результат, не перекрученный курсовыми колебаниями, позволяет предварительно назначить цены на продукцию, рассчитать прибыль, зарплату.

Соглашения на рынке Форекс осуществляются по принципу маржинальной торговли. Этот вид торговли имеет ряд особенностей, что и сделали его очень популярным.

Небольшой стартовый капитал позволяет осуществлять соглашения на суммы, многоразово (в десятки и сотни раз) его превышая. Это превышение называют рычагом (Leverage).

Торговля проводится без реального снабжения денег, которое сокращает накладные расходы и дает возможность открывать позиции как покупкой, так и продажей валюты.

Хеджирование валютного риска с помощью соглашений без движения реальных средств (с использованием рычага) дает дополнительные возможности:

— позволяет не отвлекать из оборота компании значительные средства;

— позволяет продать валюту, которая будет получена в будущем.

Можно выделить два основных типа хеджирования — хеджирования покупателя и хеджирование продавца. Хеджирование покупателя используется для уменьшения риска, связанного с возможным ростом цены товара. Хеджирование продавца применяется в противоположной ситуации — для ограничения риска, связанного с возможной уценкой товара.

Общий принцип хеджирования при внешнеторговых операциях складывается в открытии валютной позиции на торговом счете в сторону будущей операции по конвертированию средств. Импортеру необходимо покупать иностранную валюту, потому он предварительно открывает позицию покупкой валюты на торговом счете, а при наступлении момента реальной покупки валюты в своем банке, закрывает эту позицию. Экспортеру необходимо продавать иностранную валюту, потому он предварительно открывает позицию продажей валюты на торговом счете, а при наступлении момента реальной продажи валюты в своем банке, закрывает эту позицию.

Чтобы воспользоваться преимуществами хеджирования, необходимо открыть торговый счет в компании, которая предоставляет услуги по торговле на рынке Форекс.

Приведем пример использования хеджирования импортерами и экспортерами.

Компания-импортер ожидает в течение месяца снабжения партии товаров (например, медикаментов) из Европы на сумму 60 000 евро. В компании на счете есть доллары и ей придется их конвертировать в своем банке в евро. Исходя из расчета расходов и будущей прибыли, курс евро компанию устраивает. Но менеджер не желает в настоящий момент покупать евро на всю сумму контракта и тем самым консервировать свои средства (табл. 3).

Таблица 3 — Последовательность действий при хеджировании Дата и событие Курс EUR/USD Соглашения в банке с реальным снабжением Соглашения на торговом счете без реального снабжения Заключение контракта 0.9700

Покупка 60 000 евро, продажа долларов Через месяц: Получение товара и перечисление 60 000 евро продавцу 0.9200

Покупка 60 000 евро, продажа долларов Продажа 60 000 евро, покупка долларов Результат Прибыль 3 000 долларов относительно курса 0.9700

Убыток 3 000 долларов Поэтому он решает захеджировать риск подорожания евро путем заключения соглашений на торговом счете без реального снабжения средств. Для этого он переводит 5 000 долларов на свой торговый счет и открывает длинную позицию по євро/долар (покупает евро, продает доллары) на сумму 60 000 евро. Сумма в 5 000 долларов на торговом счете позволяет «выдержать» неблагоприятное движение курса порядка 800 пунктов (60 000 * 0).

Как видно из таблицы 3, полученный на торговом счете убыток, компенсируется прибылью от конвертации евро в банке за лучшим курсом, чем в момент заключения контракта. Теперь, независимо от направления движения курса евро на валютном рынке, сумма прибыли и убытка всегда будет равняться нулю. Таким образом, руководство компании лишило себя обеспокоенность относительно возможного подорожания евро и сохранило средства для других операций.

3.

2. Управление кредитными рисками

Выявление факторов кредитного риска дает возможность обобщить возможные негативные последствия для банковской системы, в частности:

1) последующее ухудшение качества кредитных портфелей банковских учреждений через рост части просроченных и сомнительных кредитов, потерю объектами залога части стоимости и тому подобное;

2) снижение прибыльности деятельности банков, в т.о. через необходимость наращения объемов резервов для возмещения возможных потерь за кредитными операциями банков и списания безнадежной задолженности банковскими учреждениями, что усиливает риск убыточной деятельности, особенно в условиях обесценения национальной валюты для кредиторов, которые проводили рисковую кредитную политику;

3) возникновение проблем с возвращением внешних заимствований через ухудшение финансовых результатов деятельности банковских учреждений в результате низкой кредитной активности и их капитализации;

4) усиление угрозы оттока капитала через прекращение деятельности в России отделениями банков с иностранным капиталом, владельцы которых не будут желать испытывать потерь, продолжая деятельность в стране с нестабильной политической ситуацией в условиях имеющегося экономического спада, и попытки владельцев отечественных банковских учреждений сохранить остатки активов;

5) последующее ограничение ресурсной базы, а следовательно и замедление темпов кредитования через высокий процент проблемных кредитов, достаточно осторожное отношение внешних кредиторов к ненадежным отечественным заемщикам (основными факторами высокого риска которых является низкое качество активов, роста объема проблемных кредитов, снижения стоимости заставленного имущества, большой внешний долг, дефицит торгового баланса, спад реального ВВП и тому подобное);

6) падение рыночной стоимости акций банковских учреждений.

Усиление негативного влияния обнаруженных факторов риска на стабильность банковской системы возможно в результате ухудшения кредитоспособности и финансового положения клиентов: субъектов ведения хозяйства и физических лиц.

Да, через ухудшение отмеченных показателей относительно субъектов ведения хозяйства происходит, во-первых, увеличение части пролонгированных кредитов, значительный объем которых приходится на большие предприятия металлургической, химической, машиностроительной и строительной отраслей, в результате негативной конъюнктуры на их продукцию; во-вторых, сужение ресурсной базы, в т. ч. через рост недоверия к банковской системе, уменьшение средств на счетах клиентов, в частности в результате соответствующей динамики поступлений на их текущие счета через сокращение производства и ухудшение конъюнктуры, исключения ликвидных активов из банковской системы, в т. ч. через рост теневого сектору экономики; в третьих, ухудшение качества кредитных портфелей банковских учреждений и увеличения части проблемных активов в результате роста объема просроченной задолженности.

Трудное положение физических лиц, во-первых, нуждается в дополнительных расходах, связанных с необходимостью повышения качества мониторинга кредитов, выявления причин прекращения расчетов за ссудой и внедрения соответствующих мероприятий по возобновлению расчетов; во-вторых, наносит убытки банковским учреждениям через невозвращение ссуд, снижает ресурсные возможности кредиторов, что соответствующим образом отражается на уровне выполнения ими собственных обязательств; в-третьих, предопределяет потребность в обеспечении квалифицированными специалистами, деятельность которых должна быть направлена на работу с проблемными кредитами физических лиц, а также ведение судебных дел относительно безнадежных кредитов; в-четвертых, нуждается в организации работы из массового исключения, хранения, оценки и переоценки объектов залога с учетом ситуации, которая сложилась на рынке, а также их реализации за кредитами, владельцы которых не способны рассчитаться за своими обязательствами.

Таким образом, негативные результаты финансовой деятельности субъектов ведения хозяйства непременно отражаются на стабильность и ровные капитализации банковской системы. Поэтому нужен взвешенный подход к реализации кредитной политики — с учетом возможных рисков и их последствий в случае ухудшения экономических условий.

Как по нашему мнению, необходимое совершенствование законодательной базы, которая регламентирует операции из минимизации кредитных рисков. Движение в этом направлении должно быть постепенным, начиная с методов регуляции кредитных рисков. Необходимо изложить цель регуляции кредитных рисков, задания, а также создать благоприятные условия для правового поля, которое будет предусматривать усовершенствование действующих положений и подготовку новых законодательных актов для нее.

В отечественной и зарубежной практике разработаны много разносторонних моделей оценки кредитного риска с целью его минимизации. Однако, учитывая расхождения в бухгалтерской и финансовой отчетности, а также сравнительно непродолжительного функционирования банковского сектору России, не все зарубежные модели можно применять отечественным финансовым учреждениям. Поэтому нужно разрабатывать системы оценки кредитных рисков, которые бы совмещали российский и зарубежный опыт и учитывали специфику нашей экономики.

Современная банковская практика сформировала разные системы мер пресечений относительно уменьшения влияния кредитного риска. В банковской системе одной из таких предохранительных систем есть страхование, проявление которого происходит через самострахование (формирование и использование резерва на возможные потери за кредитными операциями) и методом прямого страхования, которое происходит при участии страховых компаний. Банк после заключения кредитного договора может самостоятельно застраховать предоставленную ссуду, подписав со страховой компанией соглашение о добровольном страховании кредитного риска.

Метод самострахования заключается в накоплении определенного количества финансовых ресурсов, которые при необходимости используются на покрытие возможных потерь при наступлении неблагоприятных обстоятельств. Правлением Центрального Банка было принято Положение о порядке формирования и использования резерва для возмещения возможных потерь за кредитными операциями. Согласно этому Положению коммерческий банк обязан создавать резерв под кредитные риски, необходимость создания этого резерва предопределена кредитными рисками, что присущие банковской деятельности.

Внутренними способами минимизации кредитного риска является оценка кредитоспособности заемщика, лимитации, нормирования, диверсификация, создание резервов. Лимитация — это установление лимита, то есть верхнего предела объемов средств, которые предоставляются взаймы одному клиенту. Нормирование кредитов имеет две формы: первая применяется тогда, когда банк отказывается предоставить ссуду заемщику на любую сумму, даже при условии, что заемщик соглашается платить высшую процентную ставку, вторая имеет место тогда, когда банк готов предоставить ссуду, но ограничивает ее размер к сумме, какая меньше той, что хотел бы получить заемщик. Диверсификация — распыление выданных банком кредитов, сгруппированных за определенными качественными критериями, — величины, сроков, наличия обеспечения, вида заемщиков, их отраслевой принадлежности, формы собственности, финансового состояния и ряда других, что в целом позволяет банку снизить риск возможных потерь, связанных с кредитной операцией.

Основные риски для банковской системы сконцентрированы в кредитах, предоставленных физическим лицам в иностранной валюте, которые формируют наибольшую часть в общей структуре банковских кредитов. Кроме того, большую часть в общей структуре предоставленных кредитов составляют именно долгосрочные валютные кредиты, что, с учетом существующей диспропорции за сроками привлеченных банковскими учреждениями депозитов и сложной экономической ситуации, свидетельствует о росте риска.

Следовательно, невзирая на попытку банковской системы снизить кредитные риски, которые выросли в большинстве в результате финансового кризиса, на данный момент сделать это не удается. Именно поэтому главным заданиям деятельности банковской системы сегодня будет разработка мероприятий, реализация которых снизит уровень кредитных рисков и сможет вернуть доверие населения к банкам и банковским операциям.

Национальные органы присмотра должны анализировать и усиливать существующие установки из практики управления рисками, оценивания и контроля; совершенствовать качеству и своевременности публичного раскрытия информации, которое бы уменьшало неопределенность относительно масштаба потенциальных убытков, связанных с проблемными долгами.

заключение

В современном экономическом мире ни одна компания, ни один инвестор не может себе позволить игнорировать основные концепции международных финансов. На конкурентное положение отдельных субъектов бизнеса, независимо от того, занимаются ли они международными соглашениями или нет, могут повлиять и изменения обменных курсов, и разные темпы инфляции, и разница в процентных ставках. А если предприятие занимается международной деятельностью, то эта вероятность значительно растет.

Для компаний, которые работают на международном рынке, принятие соответствующих решений в этой сфере затрудняется и национальными отличиями в банковских правилах и торговых нормативных актах, способах регуляции рынка и степенью политической стабильности в стране их деятельности.

В наши дни все субъекты внешнеэкономической деятельности, если они хотят увеличить доходы и уменьшить риски, должны представлять, как влияют значения обменных курсов на их финансовую деятельность. Поэтому изучение стратегий управления валютными рисками, является необходимой особенностью ведения современного бизнеса.

Повышение качества управления кредитными рисками является предпосылкой повышения эффективности банковской деятельности и конкурентоспособности банков. Система управления кредитными рисками должна формироваться в соответствии с кредитной политикой банка.

Причины аккумулирования кризисного потенциала и последствия этого для банковской системы нуждаются в последующем освещении с целью обобщения мер пресечений.

Конституция Российской Федерации: принята всенародным голосованием 12.

12.1993г. в ред. федерального конституционного закона от 30.

12.2008 г. № 7-ФКЗ // Российская газета. — 1993. — № 237; 2009. — № 7.

Гражданский кодекс (часть первая) от 30.

11.1994г. № 51-ФЗ в ред. федер. закона от 09.

02.2009г. № 7 -ФЗ // Российская газета. — 1994. — № 238, 239.

Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть третья) от 26.

11.2001 № 146-ФЗ в ред. федер. закона от 02.

12.2004 // СЗ РФ. — 2001. — № 49. — Ст.

4552; 2004. — № 49. — Ст. 4855.

Закон РФ «О банках и банковской деятельности» от 07.

12.2000 года № 2121 — 111.

Инструкция Банка России от 16.

01.2004 года № 110-И «Об обязательных нормативах банков»

Закон РФ «О залоге» от 02.

10.1997 года № 2654 — XII.

Положение «О кредитовании», утвержденное Постановлением Правления ЦБ РФ № 246 от 28.

09.2003 года.

Положение «О порядке формирования и использования резерва для возмещения возможных убытков по кредитным операциям банков», утвержденное Постановлением Правления ЦБ РФ № 279 от 06.

06.2000 года.

Барышников И. В. Применение долгосрочных финансовых инструментов для управления рыночными и кредитными рисками // Финансовый менеджмент. — № 3. — 2003.

Бор М. З., Пятенко В. В. Менеджмент банков: организация, стратегия, планирование. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003. — 471с.

Внешнеэкономическая деятельность/ Дидкивський М. И. — К.: Знание, 2006. 462 c.

Дрожжина Я. А. Валютные риски в деятельности банков // Экономические науки. ;

http://www.rusnauka.com

Энциклопедия финансового риск-менеджмента / Под ред. А. А. Лобанова и А. В. Чугунова. — М.: Альпина Паблишер, 2003. — 786 с.

Ковалев А. П. Кредитный риск-менеджмент, Из-во «Сузирья». — 2007. — 406с.

Костерина Т. М. Кредитная политика и кредитные риски/ Московская финансово-промышленная академия.

М.: МФПА, 2005. — 104 с.

Лаврушин О. Банковские риски. Из-во КНОРУС, 2007. — 232 с.

Родионова Н. В. Антикризисный менеджмент. Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2001, 223 с.

http://www.risk24.ru

http://www.chtovkarmane.ru

http://a-nomalia.narod.ru

www.risk-manage.ru

www.cbr.ru

http://bankir.ru

http://www.kommersant.ru

http://www.iteam.ru

http://www.niss.gov.ua

http://www.economy.nayka.com.ua

http://uk.wikipedia.org

http://intkonf.org

Барышников И. В. Применение долгосрочных финансовых инструментов для управления рыночными и кредитными рисками // Финансовый менеджмент. — № 3. — 2003.

Внешнеекономическая деятельность/ Дидкивський М. И. — К.: Знание, 2006. 462 c.

http://a-nomalia.narod.ru

Ковалев А. П. Кредитный риск-менеджмент, Из-во «Сузирья». — 2007. — 406с.

www.risk-manage.ru

www.cbr.ru

http://bankir.ru

http://www.kommersant.ru

http://www.iteam.ru

http://bankir.ru

http://www.niss.gov.ua

http://www.economy.nayka.com.ua