В 2006 году на единицу реализованной продукции приходилось 5,56 копеек прибыли, а к 2008 году данный показатель увеличился до 13,19% (см. рис. 6).
Рис. 6. Динамика рентабельности продаж за 2006 -2008 годы Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Значение данного коэффициента увеличилось с 7,46 до 15,3 за три года, что свидетельствует о эффективной политике управления собственным капиталом.
Экономическая рентабельность показывает эффективность использования всего имущества организации. За исследуемый период данный показатель вырос с 4,08% до 4,32%. Рентабельность основной деятельности показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат. В 2006 году на 1 рубль затрат приходилось 3,58 копеек прибыли, а в 2008 году данный показатель увеличился до 6,8 копеек.
Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок. Данный показатель сократился с 18,92 до -22,77%, что говорит о снижающейся эффективности использования капитала, вложенного на длительный срок.
Рентабельность выпуска товарной продукции увеличилась с 26,99% до 41,79%, что свидетельствует о том, что темпы роста себестоимости ниже темпов роста выручки.
Рентабельность всех активов характеризует уровень чистой прибыли, генерируемой всеми активами предприятие находящимися в его использовании по балансу. За исследуемый период данный показатель увеличился с 2,85 до 2,87%.
2.
5. Анализ показателей деловой активности предприятия
Произведем оценку эффективности использования предприятием своих средств. Для этого произведем расчет основных коэффициентов деловой активности.
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Оок):
Оок = N: Вср, (7)
где N — выручка от реализации продукции (работ, услуг) (ф. 2, стр. 010);
Вср — средний за период итог баланса (ф. 1, стр. 300).
2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Одз):
Одз = N / Сдз, (8)
где Сдз — средняя дебиторская задолженность за год (ф. 1, стр. 230, 240).
Сдз = (ДЗ1 + ДЗ2) / 2, (9)
где ДЗ1 — дебиторская задолженность на начало года;
ДЗ2 — дебиторская задолженность на конец года.
3. Длительность оборота дебиторской задолженности (Ддз):
Ддз = (Сдз х t) / N (в днях), (10)
где t — отчетный период, дней.
4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Окз):
Окз = N / Скз, (11)
где Скз — средняя кредиторская задолженность за год (ф. 1, стр. 620).
Скз = (КЗ1 + КЗ2) / 2, (12)
где КЗ1 — кредиторская задолженность на начало года;
КЗ2 — кредиторская задолженность на конец года.
5. Длительность оборота кредиторской задолженности (Дкз):
Дкз = (Скз х t) / N, (в днях) (13)
где t — отчетный период, дней.
Таблица 11
Коэффициенты оборачиваемости за 2006;2008 годы Показатель 2006 год 2007 год 2008 год Изменение к 2007 году Изменение к 2006 году Коэффициент общей оборачиваемости капитала 1,45 0,98 0,90 -0,08 -0,54 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 3,35 7,51 6,83 -0,68 3,47 Период оборота дебиторской задолженности 107,32 47,96 52,71 4,75 -54,61 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 19,36 9,63 3,45 -6,18 -15,91 Период оборота кредиторской задолженности 18,59 37,38 104,43 67,05 85,84
За исследуемый период произошло снижение коэффициента общей оборачиваемости с 1,45 в 2006 году до 0,9 в 2008 году, что является негативной тенденцией, так как свидетельствует об увеличении длительности периода оборота активов предприятия в выручку Проведенное исследование оборачиваемости дебиторской задолженности позволяет сделать следующие выводы:
наблюдается устойчивая динамика роста коэффициента оборачиваемости с 3,35 до 6,83, что является положительным фактором, так как дебиторская задолженность больше раз превратиться в выручку;
период оборачиваемости дебиторской задолженности сократился с 107,32 дней до 52,71 дней, что также свидетельствует о положительной динамике изменения показателей, так как дебиторская задолженность быстрее превращается в выручку.
Анализ кредиторской задолженности показал, что предприятие наращивает зависимость от заемных средств, так как оборачиваемость задолженности снижается, а период оборота расчет. Таким образом, данная тенденция является негативной, так как ухудшает финансовое состояние предприятия.
Проведенный анализ оборачиваемости (деловой активности) позволяет сделать следующие основные выводы:
за исследуемый период времени произошло снижение практически всех коэффициентов оборачиваемости, в том числе коэффициента общей оборачиваемости, оборачиваемости кредиторской задолженности;
за период с 2006 по 2008 годы произошло увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности.
Все это свидетельствует о том, что предприятие не достаточно эффективно использует свои средства. Предприятию необходимо принять комплекс мероприятий, направленных на повышение деловой активности.
2.
6. Общие выводы и рекомендации Проведенное исследование показало, что на предприятии кризисное финансовое положение, наблюдается тенденция к ухудшению показателей деятельности, у предприятия трудности с ликвидностью и платежеспособностью, некоторые показатели рентабельности и деловой активности снижаются, все это говорит об ухудшении финансового положения предприятия. В связи с этим можно предложить следующие мероприятия в целях укрепления финансового положения:
1. Необходимо совершенствовать систему управления оборотными активами.
Необходимо разработать комплекс мероприятий, направленных на ускорение оборачиваемости текущих активов:
увеличить объем продаж путем увеличения объемов производства и разумного снижения цен, через систему скидок и т. д.;
наладить более тесные контакты с поставщиками сырья и материалов, тщательно их отбирать с целью улучшения материально-технического снабжения;
усовершенствовать систему расчетов на предприятии;
рассматривать наиболее выгодные условия оплаты и т. д.
Необходимо разработать комплекс мероприятий по управлению дебиторской задолженностью, для чего большое внимание уделить отбору потенциальных покупателей: проверить соблюдение ими платежной дисциплины в прошлом, по возможности оценить платежеспособность, финансовое состояние и устойчивость клиентов и др.
Нужно рассмотреть возможности предоставления различных скидок покупателям своей продукции, учитывая цены на свою продукцию (работы, услуги), структуру затрат на производство и издержек обращения, а также разработать систему штрафов за нарушения покупателями и заказчиками условий договоров.
На предприятии должна быть налажена система воздействия на недобросовестных дебиторов: письма, телефонные звонки, персональные визиты, а также система рефинансирования задолженности (рассмотрение возможности уступки предприятием право получения дебиторской задолженности в пользу банка или др. лица, учет векселей, выданных покупателями продукции, форфейтинг). При невозможности получения денежных средств от дебиторов в течение срока исковой давности и при принятии других мер предприятие может подавать иски в арбитражный суд.
На предприятии также необходимо разработать систему контроля безнадежных долгов с целью создания резерва по сомнительным долгам.
Также эффективность управления дебиторской задолженностью достигается с помощью выбора предприятием наиболее эффективных и приемлемых способов и форм оплаты за свою продукцию (работы, услуги).
Для оптимизации управления запасами сырья и материалов на предприятии необходимо иметь хорошую налаженную систему учета запасов сырья и материалов. Необходимо постоянно оценивать общие потребности предприятия в сырье и материалах, периодически уточнять оптимальную партию заказа сырья и материалов и момент их закупки. Также нужно периодически уточнять затраты по заказу сырья и материалов и их хранению, а также контролировать условия хранения. Для этого необходимо иметь хорошо налаженную систему нормирования запасов.
При управлении готовой продукцией необходимо учитывать сезонные колебания, возможности ажиотажного спроса на продукцию (работы, услуги) или отсутствие спроса на некоторые товары и др. факторы.
Для повышения эффективности управления денежными средствами нужно постоянно анализировать денежные потоки на предприятии, прогнозировать их и составлять бюджеты денежных средств. Необходимо строго контролировать денежные потоки для выявления резервов, позволяющих снизить зависимость предприятия от заемных средств. Для более эффективного использования денежных средств, хранящихся на счетах в банке, необходимо использовать краткосрочные денежные инструменты (депозиты в банке), а также высокодоходные краткосрочные фондовые инструменты (векселя, облигации, депозитные сертификаты и т. д.).
Для повышения ликвидности организации необходимо создать некоторый резерв безопасности и периодически осуществлять контроль за ритмичностью платежей, которые обеспечивают стабильность значений коэффициентов ликвидности.
Поскольку финансовая устойчивость предприятия характеризует его способность осуществлять хозяйственную деятельность преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности, то следовало бы сократить долю заемных средств и увеличить долю собственного капитала, поскольку превышение собственного капитала над заемным обеспечило бы определенный запас прочности на случай, если будут сбои в торговом процессе или отдельные дебиторы просрочат исполнение своих обязательств.
2. Организации стоит более полно использовать производственную мощность предприятия, сократив простои машин, оборудования, рабочей силы, материальных и финансовых ресурсов; более оперативно реагировать на конъюнктуру рынка, изменяя в соответствии с его требованиями ассортимент продукции и ценовую политику; ускорить оборачиваемость капитала за счет сокращения сверхнормативных запасов и периода инкассации дебиторской задолженности.
3. В перспективе предприятию необходимо стремиться к росту рентабельности продаж, например, за счет обеспечения правильного варьирования прибылью. В рамках учетной политики руководству предприятия можно рассматривать применение методов ускоренной амортизации по активной части основных производственных фондов, периодически переоценивать основные средства, рассматривать применение различных методов оценки запасов, отпуска готовой продукции, отнесения различных расходов на себестоимость продукции.
Также необходимо рассматривать пути ускорения оборачиваемости активов предприятия, при этом учитывая оптимальное соотношение темпов прироста активов и выручки от продаж.
4. Для дальнейшего развития предприятия, прежде всего, необходимо повысить эффективность управления собственным капиталом. Для этого нужно не только обеспечить эффективность использования уже накопленной части собственного капитала, но и выгодно формировать собственные финансовые ресурсы, обеспечивающие развитие предприятия в будущем. Для этого необходимо постоянно отслеживать динамику объема собственного капитала, рассматривать изменение его структуры и причины этих изменений, оценивать внутренние и внешние источники формирования собственных ресурсов, их соотношение, оценивать их достаточность, а также качество.
Нужно учитывать общую потребность в собственных финансовых ресурсах на определенный период, принимая во внимание уже имеющуюся величину собственных ресурсов, прибыль, направленную на потребление в прогнозируемом периоде и другие факторы. Руководству необходимо оценить эффективность (прибыльность) привлечения собственного капитала из различных источников с позиций его стоимости. Нужно стремиться к привлечению собственных финансовых ресурсов максимально за счет внутренних источников (нераспределенной прибыли и амортизационных отчислений). Внешние источники: привлечение дополнительного акционерного капитала, безвозмездная финансовая помощь и т. д. — необходимо использовать осторожно, также исходя из их необходимого объема. Предприятию необходимо оптимизировать соотношение внутренних и внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов для обеспечения минимальной совокупной стоимости привлечения собственного капитала и сохранения управления предприятием за первоначальными учредителями.
5. Необходимо разрабатывать эффективную политику привлечения заемных средств, принимая во внимание различные формы кредитования и условия привлечения кредитов, тщательно изучать динамику и структуру заемных средств, соотношение долгосрочного и краткосрочного кредитования на предприятии и их соответствие оборотным и внеоборотным активам. Очень важно, на что идут взятые в банке кредиты, коммерческие кредиты и т. д.: либо на пополнение постоянной или переменной частей оборотных активов, либо на приобретение внеоборотных активов и другие инвестиционные цели.
Предприятию нужно определить состав основных кредиторов и обеспечить своевременность расчетов по полученным кредитам за счет создания резервного фонда возврата кредита, составления платежных календарей, проведения мониторинга поступления и выплаты средств на различные цели. Исходя из целей использования кредитов, его платности и сроков, условий выплаты процентов, важно правильно выбрать форму привлечения заемного капитала, будь то банковский кредит, коммерческий кредит, выпуск облигаций, финансовый лизинг или что-то другое.
Заключение
В рамках данной курсовой работы был выполнен анализ по данным бухгалтерского баланса. Анализ состава и структуры актива и пассива баланса показ наличие зависимости от заемных средств, так как наибольшую долю в составе источников занимают заемные средства. Затем был выполнен анализ финансовой устойчивости. Анализ показал, что на предприятии кризисное финансовое положение. Анализ основных коэффициентов также подтвердил, что предприятие финансово неустойчиво и находится в большой зависимости от заемных средств, так как все коэффициенты отклонялись от нормативных значений и имели негативную динамику изменения.
Далее проводился анализ ликвидности и платежеспособности. По результатам анализа было выяснено, что баланс предприятия не является ликвидным. Анализ основных коэффициентов подтвердил, что у предприятия наблюдаются проблемы с ликвидностью и платежеспособностью, так как все коэффициенты имеют значение ниже нормативного.
Анализ по данным отчета о прибылях и убытках показал, что некоторые показатели рентабельности имеют негативную динамику изменения. Анализ деловой активности подтвердил трудности в финансовом положении предприятия, наличие высокой степени зависимости от заемных средств.
Итак в целом по итогам исследования ситуация видится достаточно нестабильной, финансовое состояние ЗАО «ПОЛИМастер» можно оценить как не удовлетворительное.
В качестве основных рекомендаций по совершенствованию деятельности можно предложить следующие мероприятия:
совершенствование системы управления оборотными активами, в том числе:
— разработка мероприятий, направленных на ускорение оборачиваемости текущих активов;
— разработка мероприятий по управлению дебиторской задолженностью, запасами сырья и материалов, готовой продукцией и денежными средствами;
более полное использование производственной мощности предприятия;
совершенствование системы управления собственным капиталом;
разработка эффективной политики привлечения заемных средств.
Реализация всех предложенных рекомендаций будет способствовать укреплению и стабилизации финансового состояния предприятия.
Список литературы
«Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций» Приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23 января 2001 года № 16
Бухгалтерская отчетность ЗАО «ПОЛИМастер» (формы № 1, № 2)
Абдуллаев Н. А. Формирование системы анализа финансового состояния предприятия // Финансовая газета. № 32. 2000. стр.
11−19.
Баканов М. И., Шеремет А. Д. «Теория экономического анализа: Учебник. — М.: Финансы и статистика», 2004. — 416с;
Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. ИНФРА. М.; 2001.
Бороненкова С.А., Маслова Л. И., Крылов С. И. Финансовый анализ промышленных предприятии. Учеб. Пособие-Екатеринбург. Изд-во УрГЭУ.
1996.
Грищенко О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000. 112с.
Ефимова О. В. Анализ оборотных активов организации // Бухгалтерский учет. № 10. 2000. стр. 18−25
Журавлев В.В., Савруков Н. Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. Конспект лекций. — СПб.: Политехника, 2001. — 127 с.
Земитан Г. Методы прогнозирования финансового состояния организации: Источник:
http://www.iteam.ru
Иванова Л. И. Анализ финансовой отчетности. — Ульяновск, 2003. — 267 с.
Ковалев В. В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2002 — 559с.
Ковалев В.В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.; 2001.
Крикина М. А. Методы оценки платежеспособности предприятия // АКДИ Экономика и жизнь. № 6.
2002. стр.
11−14.
Макарьева В. И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтеров и руководителей. М.; 2003.
Маркарьян Э.А., Герасименко Г. П., Маркарьян С. Э. Финансовый анализ: Учебн. пособие. — 2003 г.
Платежеспособность предприятия: оценка и принятие решений.// Финансовый менеджмент № 1. 2001
Погостинская Н.Н., Погостинский Ю. А. Системный анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие. — СПб.; 1999.
Пястолов С.М., Экономический анализ деятельности предприятий. — М., 2002.
Пятов М. Л. Относительность оценки показателей бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. № 6. 2000. стр.
11−15
Финансовый анализ деятельности предприятия (международные подходы) Источник:
http://www.cfin.ru
Савчук В.П., Финансовая диагностика предприятия и поддержка управленческих решений. Источник:
http://www.cfin.ru
Соколова Г. Н. Анализ финансовой устойчивости предприятия: методики расчетов // Аудиторские ведомости. № 8.
2001. стр.
8−17
Савицкая Г. В. Финансовый анализ: Учебник.
М.: ИНФРА — М, 2005.
651с.
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. «Экоперспектива». М.; 2003 г.
«Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование» / Под. Ред. Баканова М. И., А. Д. Шеремета. — М.: Финансы и статистика, 2004 г.
Экономика предприятия.- 2-е издание, переработанное и дополненное. — М., 2002
http://www.bupr.ru/litra/books/book1/?leaf=tema51.htm — электронный информационный портал/;
http://www.spark.ru
Приложения
Ковалев В. В. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.; 2001
Пястолов С. М. Экономический анализ деятельности предприятий. — М., 2002. С.
22.
Экономика предприятия.- 2-е издание, переработанное и дополненное. — М., 2002.-С.
93.
Иванова Л. И. Анализ финансовой отчетности. — Ульяновск, 2003, С. — 42.
См. Приложения
«Финансовая диагностика предприятия и поддержка управленческих решений» В.П.Савчук
С. 218, Баканов М. И., Шеремет А. Д. «Теория экономического анализа: Учебник. — М.: Финансы и статистика», 2004. — 416с;
С. 328 — 336, Ковалев В. В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2002 — 559с.
http://www.bupr.ru/litra/books/book1/?leaf=tema51.htm — электронный информационный портал
ДО — долгосрочные обязательства, КО — краткосрочные обязательства, СК — собственный капитал; ВнА — внеоборотные активы, ОА — оборотные активы; ВБ — валюта баланса; З — запасы, НДС — налог на добавленную стоимость; ДЗ — дебиторская задолженность, КЗ — кредиторская задолженность.
С. 581 — 583, Савицкая Г. В. Финансовый анализ: Учебник.
М.: ИНФРА — М, 2005.
651с.
С. 584 — 586, Савицкая Г. В. Финансовый анализ: Учебник.
М.: ИНФРА — М, 2005.
651с.
http://www.bupr.ru/litra/books/book1/?leaf=tema51.htm — электронный информационный портал
С. 280, Савицкая Г. В. Финансовый анализ: Учебник.
М.: ИНФРА — М, 2005.
651с.
http://www.bupr.ru/litra/books/book1/?leaf=tema51.htm — электронный информационный портал
http://www.bupr.ru/litra/books/book1/?leaf=tema51.htm — электронный информационный портал
