Доля в активах, %Структура портфеля, %Облигации и госбумаги
АкцииВекселя1Сбербанк России1 859 72 120,695,84,20,02Газпромбанк387 25 920,556,839,33,83ВТБ242 6518,470,029,90,14Банк Москвы168 26 717,378,617,04,45Райффазенбанк111 47 621,999,90,00,06Альфа-банк101 32 312,286,75,28,17Ситибанк100 31 440,1100,00,00,08Уралсиб97 36 823,035,062,62,49Транскредитбанк79 90 921,987,711,11,210Промсвязьбанк79 16 115,371,810,317,9 В 2010 году новыми лидерами по объему инвестиционного портфеля стали Транскредитбанк, Промсвязьбанк, а также Раффазенбанк вернул свои позиции.Рис. 1. Структура инвестиционного портфеля коммерческих банков Российской Федерации за 2008;2010 годы (в процентах, среднее значение по десяти крупнейшим портфелям) Рисунок 1 показывает, что в целом структура портфеля была постоянной-преобладающую роль занимали долговые ценные бумаги. Однако, к 2010 году их доля уменьшилась приблизительно на 6%, а доля акций в портфеле, напротив, увеличилась, и в 2010 году составила 17,96%. Это говорит о том, что коммереческие банки стали больше инвестировать в более рисковые активы с целью получения большего дохода. Помимо инвестиционного портфеля, проанализируем объемы выпущенных долговых обязательств коммерческими банками за последние три года. Сравнительные данные представлены в таблице 5. Таблица 5Объемы выпущенных облигаций и векселей крупнейшими коммерческими банками Российской Федерации за 2008;2009 годы
Название банка2008 год2009 год
Объем, тыс. руб
Доля в пассивах, %Объем, тыс. руб
Доля в пассивах, %ВТБ243 752 7399,94 168 061 5786,11Сбербанк117 680 6931,87 112 590 7531,54Газпромбанк83 050 4956,4590 937 7665,31Россельхозбанк47 188 7176,267 238 6877,00АК БАРС33 559 1 315,2144 604 62 419,51Как видно из таблицы 5, крупнейшими банками в 2008;2009 году по объемам выпущенных долговых ценных бумаг являются ВТБ, Сбербанк и Газпромбанк. Однако, таблица 5 показывает, что объемы выпусков в 2009 году в ВТБ и Сбербанка заметно уменьшились. Отметим, что такая же тенденция сохранилась и в 2010 году: объем выпуска ВТБ на декабрь 2010 года был равен 138 043 960 тыс. рублей. Аналогичный показатель по Сбербанку составил 100 716 939 млн. рублей. Снижение активности на первичном рынке долговых обязательств во многом связано с кризисным и посткризисным состоянием банковского сектора в целом. Таким образом, исходя из проведенного теоретического и практического исследования, к современным тенденциям деятельности банковского сектора на рынке ценных бумаг можно отнести следующие:
преобладание на рынке крупных банков, вытеснение частных банков государственными. Современная непростая ситуация, сложившаяся в банковском секторе Российской Федерации, однозначно повлечет за собой последствия и изменения. На наш взгляд, одним из наиболее глобальных и существенных изменений будет сокращение общего числа банков, а значит и сокращение банков как участников рынка ценных бумаг. Произойдет это либо за счет поглощения более крупными банками более мелких, либо за счет банкротства мелких банков, которые не смогли противостоять в конкурентоспособности всем остальным. В России наиболее крупными являются государственные банки. Поэтому, можно предположить, что в ближайшие годы влияние государственных кредитных учреждений значительно возрастет, а количество частных банков значительно уменьшится, следовательно, и уменьшится общее количество профессиональных участников рынка ценных бумаг.
нацеленность инвестиций коммерческих банков в долговые ценные бумаги как в более надежные финансовые инструменты с целью получения стабильного гарантированного дохода;
— уменьшение объемов выпусков на первичном долговом рынке в период кризисного состояния экономики;
— уменьшение количества банков как участников рынка ценных бумаг в связи ужесточением требований к минимальному размеру уставного капитала кредитных организаций. Банк России и Министерство Финансов РФ подготовили проект «Стратегии развития банковского сектора до 2015 года», в котором предложили повысить минимальный капитал банков до 250−500 миллионов рублей. Предположительно, эта мера сократит количество российских банков более чем на треть. С 1 января 2012 года планируется установить минимальный размер уставного капитала для кредитных учреждений в размере 180 миллионов рублей. Таким образом, государство планируют снизить выявленные в ходе кризиса риски банковской системы, в частности, использования финансовых схем, избавившись от мелких игроков рынка.
в будущем возможно законодательное разделение коммерческих банков на универсальные и инвестиционные. Так еще одной мерой по снижению финансовых рисков банковского сектора может стать разработка Правительством РФ и Центральным банком программы развития банковского сектора, предполагающую разделение банков на различные категории, искусственно сузив «специализацию» банков, разделив все кредитные организации на различные категории и определив каждой категории четкий перечень разрешенных лицензий. Так, категория банков, имеющая право на привлечение депозитных денежных средств, должна быть ограничена в праве участия в рискованных инвестиционных проектах или некоторых видах деятельности на рынке ценных бумаг, в то время как иной категории банков, например «инвестиционным», было бы предоставлено право привлекать средства клиентов, преимущественно юридических лиц, и управления привлеченными средствами в условиях повышенного риска с возможностью получения значительно более высоких доходов.
повышение мобильности капиталов в экономике для эффективного и динамичного экономического роста рынка ценных бумаг в ближайшее перспективе. Для реализации этой задачи необходимо, на наш взгляд, облегчить процедуру эмиссии акций и облигаций коммерческими банками путем внесения изменений в соответствующие законодательные акты. Заключение
Подводя итог всему вышесказанному, сделаем следующие выводы. Основная цель деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг — это стремление увеличить количество совершаемых операций для получения дополнительного дохода и выхода на мировые рынки капитала. Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг регулируется законодательно, главным образом, федеральными законами «О рынке ценных бумаг», «О банках и банковской деятельности», «Об акционерных обществах», «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг». На фондовом рынке коммерческий банк может выступать в роли эмитента, инвестора и посредника. Для возможности совершения посреднических и инвестиционных операций на рынке ценных бумаг банку, помимо генеральной лицензии Банка России, необходимо наличие лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выдаваемой ФСФР. ФСФР и Центральный банк РФ являются органами государственного регулирования деятельности коммерческих банков на фондовом рынке. При осуществлении операций на фондовом рынке коммерческие банки сталкиваются с различными видами рисков, к числу которых относят: рыночный риск, риск ликвидности, кредитный риск, процентный риск, систематический риск, валютный риск, капитальный риск, риск поставки, временной риск. Поэтому деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг является высокорисковой деятельностью.
Коммерческий банк может выпускать собственные ценные бумаги как эмиссионные, так и неэмиссионные. Основная цель таких операций — получение дополнительных заемных средств, формирование и увеличение уставного капитала банка, аккумулирование денежных средств. Инвестиционная деятельность банка предполагает вложение средств в ценные бумаги от своего имени и по своей инициативе с целью получения прямого и косвенного доходов. Инвестиционные вложения банка предполагают приобретение ценных бумаг на организованном или неорганизованном рынке. В процессе осуществления инвестиционной деятельности банк может совершать сделки купли-продажи ценных бумаг, операции прямого и/или обратного РЕПО, а также срочные сделки.
Вся совокупность принадлежащих банку ценных бумаг, приобретенных в процессе инвестиционной деятельности, образует портфель ценных бумаг банка. Посреднические операции банка предполагают осуществление банком брокерской деятельности, депозитарной деятельности, деятельности по доверительному управлению ценными бумагами. Суть таких операций аналогична: за предоставляемые клиентам услуги банк получает вознаграждение в виде комиссий. Современный фондовый рынок и банковский сектор находятся в посткризисном состоянии. Поэтому в настоящее время деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг претерпевает значительные изменения. Практический анализ инвестиционных портфелей крупнейших банков страны за 2008;2010 годы показал, что инвестиции банков направлены преимущественно на вложения в долговые ценные бумаги как наименее рискованные финансовые инструменты.
Доля акций в портфелях банка в среднем составляла 9,34%, 13,7% и 17,95% соответственно. В период с 2008;2010 годы несколько уменьшились объемы выпущенных долговых ценных бумаг. При этом лидерами на первичном долговом рынке оставались ВТБ, Сбербанк и Газпромбанк. К основным тенденциям деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг можно отнести: преобладающую роль крупных банков, вытеснение частных структур государственными; уменьшение количества банков на рынке ценных бумаг в связи с ужесточением требований минимальному размеру уставного капитала; возможное законодательное разделение банков на универсальные и инвестиционные с целью минимизации финансовых рисков; нацеленность инвестиций банков в долговые ценные бумаги. Список использованной литературы
О банках и банковской деятельности: федеральный закон РФ от 2 декабря 1990 г., № 395−1 (ред. от 07.
02.2011 г.). — Информ.
правов. система «Консультант Плюс». — версия от 01.
05.2011. О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг: федеральный закон РФ от 5 марта 1999 г., № 46-ФЗ (ред. от 04.
10.2010 г.). — Информ.
правов. система «Консультант Плюс». — версия от 01.
05.2011. О рынке ценных бумаг: федеральный закон РФ от 22 апреля 1996 г., № 39-ФЗ (ред. от 07.
02.2011 г.). — Информ.
правов. система «Консультант Плюс». — версия от 01.
05.2011. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): федеральный закон РФ от 10 июля 2002 г., № 86-ФЗ (ред. от 07.
02.2011 г.). — Информ.
правов. система «Консультант Плюс». — версия от 01.
05.2011
Об акционерных обществах: федеральный закон РФ от 26 декабря 1995 г., № 208-ФЗ (ред. от 28.
12.2010 г.). — Информ.
правов. система «Консультант Плюс». — версия от 01.
05.2011
Об ипотечных ценных бумагах: федеральный закон РФ от 11 ноября 2003 г., № 152-ФЗ (ред. от 09.
03.2010 г.). — Информ.
правов. система «Консультант Плюс». — версия от 01.
05.2011. О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска: положение Центрального банка РФ от 14 ноября 2007 г., № 313-П (ред. от 17.
11.2010 г.). — Информ.
правов. система «Консультант Плюс». — версия от 01.
05.2011
Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года: распоряжение Правительства Российской Федерации от 17 ноября 2008 г., № 1662-р (ред. от 08.
08.2009 г.). — Информ.
правов. система «Консультант Плюс». — версия от 01.
05.2011
Положение «О сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций»: письмо Банка России от 10 февраля 1992 г., № 14−3-20 (ред. от 29.
11.2000 г.). — Информ.
правов. система «Консультант Плюс». — версия от 01.
05.2011
Киселев В. В. Управление банковским капиталом: теория и практика. — М.: ОАО «Изд-во «Экономика», 1997
Коробова Г. Г. Банковское дело: учебник. — М.: Экономистъ, 2006
Кураков Л. П. Современные банковские системы: Учебное пособие. — М.: «Гелиос АРВ», 2000.
8. Лаврушина О. И. Банковский менеджмент: учебник. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: КНОРУС, 2009
Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2001. — 1028 с. Дадашева О. Ю. Перспективы банковской системы России // Управление в кредитной организации. — 2010.
— № 2. — Информ.
правов. система «Консультант Плюс». — версия от 01.
05.2011
Дедищев А. Какой должна стать российская банковская система // Банки и деловой мир. — 2010. — № 4. — Информ.
правов. система «Консультант Плюс». — версия от 01.
05.2011
Кушикова С. А. Анализ результатов финансово-экономического кризиса и перспективы развития банковской системы России // Банковское право. — 2010. — № 3. — Информ.
правов. система «Консультант Плюс». — версия от 01.
05.2011
Лиговская Д. П. Альтернативный путь преодоления последствий финансового кризиса в России — новый формат инвестиционного банковского бизнеса // Банковское право. — 2009. — № 4. — Информ.
правов. система «Консультант Плюс». — версия от 01.
05.2011
Малкина М. Ю. Переходное состояние банковской системы России: признаки застоя или стартовая площадка для будущего обновления? // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. — 2011. — № 1. — Информ.
правов. система «Консультант Плюс». — версия от 01.
05.2011
Мякенькая М. А. Осуществление инвестиционной деятельности банков в Российской Федерации: правовые вопросы. — Информ.
правов. система «Консультант Плюс». — версия от 01.
05.2011
Напольнов А. В. Новая реальность инвестбанковского бизнеса // Инвестиционный банкинг. — 2009. — № 1. — Информ.
правов. система «Консультант Плюс». — версия от 01.
05.2011
Информационное агентство Cbonds [Электронный ресурс]. — Режим доступа:
http://www.cbonds.ruИнформационный портал Банки.
ру [Электронный ресурс]. — Режим доступа:
http://www.banki.ru/Официальный сайт Ассоциации Российских банков [Электронный ресурс]. — Режим доступа: www.arb.ruОфициальный сайт Федеральной службы государственной статистики [Электронный ресурс]. — Режим доступа: www.gks.ruОфициальный сайт Центрального банка Российской Федерации [Электронный ресурс]. — Режим доступа:
http://www.cbr.ru Рос
БизнесКонсалтинг [Электронный ресурс]. — Режим доступа:
http://www.quote.ruЭнциклопедия банковского дела и финансов [Электронный ресурс]. — Режим доступа:
http://www.cofe.ru
