Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Большинство коэффициентов соответствуют нормативам. Однако недостаток собственного капитала свидетельствует о необходимости повышения финансовой устойчивости, т.к. коэффициенты автономии, маневренности и обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами не соответствуют нормативам.

2.

5. Анализ финансовых результатов Показатели финансовых результатов составляют основу экономической деятельности предприятия, являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств. Оценка динамики показателей прибыли приведена в таблице 6, в которой используются данные бухгалтерской отчетности организации из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Таблица № 6

Динамика показателей финансовых результатов, тыс. руб.

Показатели

Прошлый год Отчетный год Изменения (+/-) Темпы динамики % 1. Выручка от продажи товаров (за минусом НДС и т. д.) — 25 522,9 +25 522,9 — 2. Себестоимость проданных товаров — 24 001,7 +24 001,7 — 3. Валовая прибыль (стр. 1−2) — 1521,2 +1521,2 — 4. Коммерческие расходы — 412,3 +412,3 — 5. Управленческие расходы — - - - 6. Прибыль от продаж (стр.

1−2-4−5) — 1108,9 +1108,9 — 7. Прочие доходы — 60,0 +60,0 — 8. Прочие расходы — 1089,4 +1089,4 — 9. Прибыль до налогообложения (стр.

6+7+8+9+10−11+12−13) — 79,5 +79,5 — 10. Налог на прибыль — 6,82 +6,82 11. Иные платежи из прибыли — - - - 12. Чистая прибыль (стр.

14−15) — 72,68 +72,68

Оценка финансовых результатов предприятия показала, что от производственно-финансовой деятельности выручка и прибыль были получены только в отчетном году. Так размер выручки составил 25 522,9 тыс.

руб., себестоимость — 24 001,7 тыс.

руб. Следовательно, валовая прибыль в отчетном году равнялась 1521,2 тыс.

руб. Учитывая наличие в организации коммерческих расходов в размере 412,3 тыс.

руб., прибыль от продаж в отчетном году составила 1108,9 тыс.

руб. Прочие доходы были получены на сумму 60 тыс.

руб., а расходы произведены на сумму 1089,4 тыс.

руб. таким образом, прибыль предприятия до налогообложения составила 79,5 тыс.

руб. Налог на прибыль был уплачен в размере 6,82 руб. следовательно чистая прибыль предприятия в отчетном году составила 72,68 тыс.

руб.

Для того чтобы оценить соотношение получаемых доходов и вложенного в организацию капитала необходимо проанализировать рентабельность, методика расчета которой отражена в таблице 7.

Таблица № 7

Динамика показателей рентабельности Показатели По состоянию на: Отклонение (+/-) Начало года Конец года Рентабельность всего капитала (ЧП / ВП) * 100%, % - 4,8 +4,8 Рентабельность собственного капитала (ЧП / СК) * 100%, % - 0,002 +0,002 Финансовый рычаг (ЗК / СК) * 100%, % 302,2 170,7 -131,5

На основании расчетов, проведенных в таблице 7 можно сделать вывод о том, что, рентабельность всего капитала на предприятии в отчетном году составила 4,8%, рентабельность собственного капитала была крайне невысокой — 0,002%. Финансовый рычаг показывает процент соотношения между заемными и собственными средствами организации. В отчетном году меньший эффект финансового рычага организация получила за счет менее высокой доли заемного капитала.

2.

6. Анализ деловой активности Для оценки деятельности предприятия применим систему финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Ко. А) отражает скорость оборота всего капитала.

Выручка от реализации Ко. А =

Валюта баланса Ко. А НГ = 0 / 1 5724 749 = 0,000

Ко.А КГ = 25 522,9 / 12 859 068 = 0,002

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) активов (Ко. ОА) характеризует скорость оборота всех оборотных активов хозяйствующего субъекта.

Выручка от реализации Ко. ОА =

Средняя величина запасов, денежных средств, расчетов и

прочих активов Ко. ОА НГ = 0 / 15 324 808 = 0,000

Ко.ОА КГ = 25 522,9 / 12 462 893 = 0,002

3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов (Ко. МОА) определяется как отношение выручки от реализации (Вр) к величине запасов по балансу (3).

Выручка от реализации Ко. МОА =

Запасы Ко. МОА НГ = 0 / 3 034 104 = 0,000

Ко.МОА КГ = 25 522,9 / 43 005 = 0,593

4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (Ко. ГП) показывает скорость оборота готовой продукции.

Выручка от реализации Ко. ГП =

Готовая продукция Ко. ГП НГ = 0 / 8 194 472 = 0,000

Ко.ГП КГ = 25 522,9 / 6 912 982 = 0,004

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (До. ДЗ) характеризует скорость оборота дебиторской задолженности.

Выручка от реализации Ко. ДЗ =

Дебиторская задолженность Ко. ДЗ НГ = 0 / 3 218 656 = 0,000

Ко.ДЗ КГ = 25 522,9 / 3 446 282 = 0,007

6. Срок оборота дебиторской задолженности или продолжительность одного оборота в днях дебиторской задолженности (Д1,0. ДЗ) рассчитывается по формуле:

Д1,0.ДЗ =

Ко.ДЗ Д1,0.ДЗ НГ = 365 / 0 = х Д1,0.ДЗ КГ = 365 / 0,007 = 52 143

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ко. КЗ) характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого хозяйствующему субъекту.

Выручка от реализации Ко. КЗ =

Кредиторская задолженность Ко. КЗ НГ = 0 / 10 261 540 = 0,000

Ко.КЗ КГ = 25 522,9 / 5 439 527 = 0,005

8. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (Д1Д КЗ) характеризует средний срок возврата долгов хозяйствующим субъектом (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).

Д1,0.КЗ =

Ко.КЗ Д1,0.КЗ НГ = 365 / 0 = Х Д1,0.КЗ КГ = 365 / 0,005 = 73 000

9. Коэффициент фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов (Фо. ОС) показывает величину выручки от реализации, приходящуюся на один рубль основных средств и прочих внеоборотных активов.

Выручка от реализации Фо. ОС =

Основные средства и прочие внеоборотные активы Фо. ОС НГ = 0 / 95 998 = 0,000

Фо. ОС КГ = 25 522,9 / 92 232 = 0,277

10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Ко. СК) показывает скорость оборота собственного капитала.

Выручка от реализации Ко. СК =

Собственный капитал Ко. СК НГ = 0 / 3 909 536 = 0,000

Ко.СК КГ = 25 522,9 / 4 750 596 = 0,005

Таким образом, низкие значения большинства рассчитанных коэффициентов деловой активности позволяют сделать вывод о том, что скорость кругооборота средств в данной организации невысокая.

2.

7. Анализ и оценка риска потенциального банкротства Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий:

а) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (2 — в Российской Федерации);

б) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (0,1 — в РФ).

Так как на предприятии коэффициент текущей ликвидности на протяжении все рассматриваемого периода был менее 2,0 (1,360 на начало года и 1,930 на конец года), коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами также не соответствовал установленным нормативам (0,265 — на начало года и 0,483 — на конец года), но в организации наметилась тенденция роста этих показателей, то определим коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) за период, равный шести месяцам:

где Клик1 и Клико — соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода; Клик (норм) — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 6 — период восстановления платежеспособности, мес.; Т — отчетный период, мес.

1,930 + 6/12(1,930 — 1,360)

К вп = —————————————————— = 1,1075

1,7

Величина полученного коэффициента показывает, что за шесть месяцев данное предприятие сможет восстановить свою платежеспособность.

Оценку риска банкротства предприятия также проведем, используя модель Таффлера. В 1997 году Таффлер предложил следующую формулу:

Z = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18X3 + 0,16X4, где

X1 — прибыль от реализации/краткосрочные обязательства;

X2 — оборотные активы/ сумма обязательств;

X3 — краткосрочные обязательства / сумма активов;

X4 — выручка / сумма активов.

Если величина Z-счета больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно. Рассчитаем значения переменных для предприятия:

X1 = 1108,8 / 6 438 207 = 0,0002

Х2 = 12 462 893 / 8 108 472 = 1,537

Х3 = 6 438 207 / 12 859 068 = 0,501

Х4 = 25 522,9 / 12 859 068 = 0,002

По модели Таффлера: Z = 0,53×0,0002 + 0,13×1,537 + 0,18×0,501 + 0,16×0,002 = 0,290

Следовательно, можно сделать заключение, что на данном предприятии малая вероятность банкротства.

ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Повышение коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости возможно двумя путями: либо увеличение оборотных активов (готовой продукции, денежных средств и пр.) при неизменной сумме краткосрочных долгов, либо снижение краткосрочных долгов.

Перспективным направлением улучшения финансового состояния предприятия является внедрения службы маркетинга в систему управления.

Управление маркетингом — целенаправленное воздействие с помощью анализа, планирования, претворения в жизнь и контроля за осуществлением мероприятий, рассчитанных на установление и поддержание эффективного спроса ради достижения определенной цели (получение прибыли, рост объема сбыта, увеличение доли рынка и т. п.). Включает управление средой предприятия, рынком, потребителями, ассортиментом и качеством товаров и услуг, сбытом, продвижением товаров, ценами, рекламой, маркетинговыми исследованиями.

Стратегия маркетинга заключается в приведении возможностей предприятия в соответствие с ситуацией на рынке. Исходя из этого на предприятии должен быть проведен подробный анализ следующих положений: стратегия проникновения на рынок; стратегия роста предприятия; каналы распределения продукции; коммуникации.

В стратегии проникновения на рынок должна быть определена последовательность действий предприятия по: проникновению на новый рынок; введению нового товара на старый рынок; проникновению с товаром рыночной новизны на новые сегменты рынка.

Таким образом, переход от производственно-сбытовой к маркетинговой ориентации предполагает сокращение дополнительных расходов по рекламе и продвижению продукции. Запланируем их на уровне 10% от прибыли от продажи продукции (работ, услуг) отчетного года:

1108,8 тыс. руб. * 10% = 110,88 тыс. руб.

При этом за счет освоения новых более эффективных рынков продукции (работ, услуг), используя метод экспертной оценки, можно предположить, что при стабильном развитии выручка от реализации продукции увеличится на 15%, а расходы по реализации сократятся на 5%. Тогда, стоимость товарной продукции (работ, услуг) на перспективу (2008 г.) может составить:

25 522,9 тыс. руб. + 15% = 29 351,34 тыс. руб.

Себестоимость реализованной продукции с учетом дополнительных затрат на рекламу и снижения коммерческих расходов:

24 001,7 тыс. руб. + 110,88 тыс. руб. + (412,3 тыс.

руб. руб. * 0,95) = 24 504,27 тыс. руб.

Прибыль на перспективу за счет внедрения службы маркетинга в систему управления предприятием увеличится и составит: 4847,07 тыс. руб. (29 351,34 — 24 504,27), что выше фактического уровня на 3738,27 тыс.

руб. (4747,07 — 1108,8).

Рассмотрим, как изменятся значения финансовых коэффициентов при применении названных резервов.

Таблица № 8

Оценка возможных путей улучшения платежеспособности и финансовой устойчивости Показатели Годы Отклонения Отчетный год Проект 1. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,0185 0,0193 +0,0008 2. Коэффициент автономии 0,3694 0,3697 +0,0003 3. Коэффициент маневренности 0,3494 0,3496 +0,0002 4. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами 0,4834 0,4836 +0,0002

1) коэффициент абсолютной ликвидности составит:

К, А Л кг = (119 578 + 0) / 6 438 207 = 0,0185

КА Л проект = (119 578 + 0 + 4847,07) / 6 438 207 = 0,0193

2) коэффициент автономии составит:

К АВ кг = 4 750 596 / 12 859 068 = 0,3694

К АВ кг = (4 750 596 + 4847,07) / (12 859 068 + 4847,07) = 0,3697

3) коэффициент маневренности составит:

К М кг = (4 750 596 — 396 175 — 0) / 12 462 893 = 0,3494

К М проект = (4 750 596 — 396 175 — 0 + 4847,07) / (12 462 893 + 4847,07) = 0,3496

4) коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами:

К СОС кг = 6 024 686 / 12 462 893 = 0,4834

К СОС проект = (6 024 686 + 4847,07) / (12 462 893 + 4847,07) = 0,4836

Рассчитанные значения коэффициентов не значительно, но выше фактических, однако по-прежнему не удовлетворяют требованиям стандартов.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения организации служит его финансовая устойчивость. Для оценки финансового состояния организации, необходим финансовый анализ деятельности предприятия, который показывает по каким конкретным направлениям надо вести эту работу.

Проведенный анализ финансового состояния показал, что основными составляющими имущества на предприятии были оборотные (текущие) активы (преимущественно активы низкой ликвидности): 97,5% на начало года, 96,9% на конец года. Анализируя структуру пассивов можно сказать, что к концу года на предприятии наблюдался рост стоимости собственных средств на 841 060 тысячи рублей. Однако производственно хозяйственная деятельность организации осуществлялась преимущественно за счет заемных источников финансирования: 75,1% на начало года и 63,1% на конец года.

Представленный баланс абсолютно ликвидным не является. Однако медленно реализуемые активы с некоторой потерей ликвидности можно направить на погашение обязательств.

Данное предприятия характеризуется средней ликвидностью. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов в оплате продукции организация столкнется с проблемами погашения задолженности кредиторам.

На предприятии в течении анализируемого года наблюдается абсолютная финансовая устойчивость, т. е. данное предприятие было способно своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах. Однако на основании проведенных расчетов финансовых коэффициентов финансовой устойчивости, необходимо признать анализируемое предприятие финансово неустойчивым. В настоящий момент для руководства основной задачей является повышение финансовой устойчивости, т.к. коэффициенты автономии, маневренности и обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами не соответствуют нормативам.

Величина рассчитанного коэффициента восстановления платежеспособности показывает, что за шесть месяцев данное предприятие сможет восстановить свою платежеспособность. А проведенная оценка риска банкротства по методу Таффлера позволила сделать заключение, что на данном предприятии есть малая вероятность банкротства.

Перспективным направлением улучшения финансового состояния предприятия является внедрения службы маркетинга в систему управления. Прибыль на перспективу за счет внедрения службы маркетинга в систему управления предприятием увеличится и составит 4847,07 тыс. руб., что выше фактического уровня на 3738,27 тыс.

руб.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Ерзунова, А. Анализируем состояние дел компании // Расчет. — 2007. — № 9.

Инструменты диагностики и повышения финансовой устойчивости российских холдингов // БУХ.1С. — 2009. — № 2.

Кальницкая, И. В. Моделирование финансового состояния и его роль в управлении предприятием // Экономический анализ. Теория и практика. — 2008. — № 21.

Киперман, Г. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации // Финансовая газета. Региональный выпуск. — 2005. — № 7.

Мухамедьярова, А. Как уравновесить ликвидность и рентабельность // Консультант. — 2006. — № 11.

Орлова, Е. В. Определяем ликвидность баланса // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. — 2008. — № 7.

Орлова, Е. В. Об определении ликвидности бухгалтерского баланса организации // Налоговый вестник. — 2008. — № 10.

Палкин, А. В. Функциональная взаимосвязь показателей и факторов финансовой устойчивости страховой организации // Финансы. — 2008. — № 12.

Прыкина Л. В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. — 407 с.

Пятов, М. Л. Анализ финансовой устойчивости организации // БУХ.1С. — 2005. — № 1.

Родина, О.В. О методике анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций при проведении налоговых контрольных мероприятий // Налоговый вестник. — 2007. — № 7.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд. — Минск: ООО «Новое знание», 2001. — 688 с.

Сапрыкин, В. Н. Распределительные статьи баланса в анализе показателей ликвидности предприятия // Экономический анализ. Теория и практика. — 2008. — № 14.

Седова, Е. И. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. Оценка структуры имущества предприятия и источников его формирования // Консультант бухгалтера. — 2006. — № 11.

Седова, Е. И. Подготовка к балансовой комиссии. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности с использованием финансовых коэффициентов / Е. И. Седова, К. А. Погорелова // Консультант бухгалтера. — 2007. — № 4.

Чеглакова С. Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности организаций АПК. Учебное пособие. — Рязань, ЗАО «Приз», 2006.— 196 с.

Седова, Е. И. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. Оценка структуры имущества предприятия и источников его формирования // Консультант бухгалтера. — 2006. — № 11.

Чеглакова С. Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности организаций АПК. Учебное пособие. — Рязань, ЗАО «Приз», 2006.— 196 с.

Палкин, А. В. Функциональная взаимосвязь показателей и факторов финансовой устойчивости страховой организации // Финансы. — 2008. — № 12.

Пятов, М. Л. Анализ финансовой устойчивости организации // БУХ.1С. — 2005. — № 1.

Киперман, Г. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации // Финансовая газета. Региональный выпуск. — 2005. — № 7.

Орлова, Е. В. Определяем ликвидность баланса // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. — 2008. — № 7.

Ерзунова, А. Анализируем состояние дел компании // Расчет. — 2007. — № 9.

Седова, Е. И. Подготовка к балансовой комиссии. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности с использованием финансовых коэффициентов / Е. И. Седова, К. А. Погорелова // Консультант бухгалтера. — 2007. — № 4.

Родина, О.В. О методике анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций при проведении налоговых контрольных мероприятий // Налоговый вестник. — 2007. — № 7.

Прыкина Л. В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. — 407 с.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд. — Минск: ООО «Новое знание», 2001. — 688 с.