К сожалению, в большинстве случаев, при существующих экономических условиях дебиторская задолженность относится к наименее ликвидной части активов, и чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения. Тем не менее, при грамотном построении кредитной политики и эффективном управлении дебиторской задолженностью, долги можно и нужно использовать в интересах предприятия и его собственников.
3.
3. Предложения по оптимизации управления денежными потоками
В компании ООО «Балт
Сервис" объектом системы управления денежными потоками являются денежные потоки компании, которые связаны с осуществлением различных финансово-хозяйственных операций. В качестве субъекта управления выступает Финансовая служба, которая состоит из планово-экономического отдела, бухгалтерии и финансового отдела. Оперативным управлением денежными потоками компании занимается финансовый отдел.
Финансовый директор несет ответственность за финансовое состояние предприятия, оперативное руководство всеми видами финансовой работы, включая и управление денежными потоками. Финансовый отдел тесно взаимодействует с основными подразделениями предприятия.
Система управления денежными потоками ООО «Балт
Сервис" представляет собой совокупность методов, инструментов и специальных приемов целенаправленного и непрерывного воздействия на движение денежных средств со стороны финансового отдела для достижения поставленной цели. К элементам данной системы относятся: финансовые методы и инструменты, нормативно-правовое обеспечение, а также информационное и программное обеспечение.
В ООО «Балт
Сервис" бизнес-процессы оперативного управления денежными потоками и формирования платежных документов в компании определены в следующих внутренних документах:
Утвержденные Генеральным директором Бюджеты предприятия (проектов, подразделений) на период (в т.ч. бюджет движения денежных средств);
Приказы о порядке наличных и безналичных расчетов;
Приказ об управлении движением денежных средств и приоритетах платежей;
Прочие Приказы, Распоряжения, Протоколы оперативных совещаний и, содержащие информацию, необходимую для принятия решений в области управления финансами;
Договорные отношения между предприятием и его контрагентами (персоналом).
Эти документы описывают все этапы движения денежных средств — от инициации платежа бюджетодержателем до отправки платежных документов в банк. Инициатором платежа является структурное подразделение, в рамках бюджета расходов которого заключен соответствующий договор. На базе утвержденных генеральным директором бюджетов структурных подразделений на текущий год формируется ежемесячный план финансирования их расходов, что является основой для составления платежного календаря на месяц. Ежедневный реестр платежей составляется финансовым отделом на основе заявок к оплате, акцептованных руководителями структурных подразделений и утверждается финансовым и генеральным директорами в соответствии с лимитами.
Указанными выше документами определяются полномочия руководителей по инициированию платежей и процедуре визирования заявок на оплату. Виза генерального директора нужна для некоторых видов платежей и только в случае превышения установленных при ежемесячном планировании ограничений. За выполнением регламентов следит департамент финансов.
В ООО «Балт
Сервис" разделение функций контроля выплат и их инициации в блоках (подразделениях) компании происходит следующим образом:
Руководитель подразделения компании отвечает за выполнение бюджета центра финансовой ответственности (ЦФО), акцептуя все заявки на оплату по своему ЦФО. Для этого он назначает ответственное лицо, которое собирает всю информацию по предъявленным к компании платежным документам. Затем руководитель ЦФО проверяет целесообразность и обоснованность каждого расхода денежных средств на соответствие утвержденным суммам затрат по ЦФО в бюджете компании и на соответствие условиям заключенных договоров. Убедившись в обоснованности предъявленных к компании платежных документов руководитель ЦФО формирует заявку на оплату директору финансового отдела. Генеральный директор принимает окончательное решение по оплате. Таким образом, каждое подразделение (ЦФО) самостоятельно контролирует соответствие заявок бюджетным лимитам и инициирует по мере необходимости платежи, а финансово-экономическая служба контролирует выполнение регламентных процедур, предусмотренных системой оперативного управления денежными потоками, и выборочно проверят добросовестность их выполнения ответственными лицами в ЦФО.
Платежный календарь в ООО «Балт
Сервис" составляется на календарный месяц по неделям и ежедневно уточняется на текущий день. Он составляется на основании заявок на оплату, поданных руководителями ЦФО и утвержденных финансовым (генеральным) директором. Все заявки регистрируются в Реестре утвержденных к оплате счетов на текущую неделю, в котором отражается необходимая информация о ходе согласования и оплате каждой из них. Платежный календарь полностью охватывает денежный оборот компании; дает возможность увязать поступления денежных средств и платежи, как в наличной, так и безналичной форме; позволяет обеспечить постоянную платежеспособность и ликвидность.
В ООО «Балт
Сервис" применяется скользящее планирование, при котором ежемесячно уточняется годовые и квартальные планы:
Планы на год с разбивкой по месяцам (в т.ч. БДДС по месяцам) Планы на 3 месяца (первый месяц разбит по неделям); данный план составляется каждый месяц.
Порядок определения приоритетов платежей в компании регламентирован в Приказе «Об управлении движением денежных средств предприятия и приоритетах платежей».
Каждой статье расходования денежных средств присваивается один из платежных приоритетов. В периоды дефицита денежных средств в ООО «Балт
Сервис" устанавливается следующий порядок определения приоритетов платежей:
Приоритет № 1: Платежи обязательные к перечислению, неисполнение которых может в кратчайшие сроки парализовать деятельность компании: налоговые и таможенные платежи, погашение процентов по кредитам и займам, погашение кредитов, отчисления в обязательные фонды и т. п.
Приоритет № 2: Платежи обязательные к перечислению, неисполнение которых может существенно затруднить деятельность компании: арендные платежи, платежи за услуги связи, коммунальные платежи, приобретение расходных материалов и т. п. Неисполнение данных платежей может повлечь за собой приостановление предоставления контрагентами услуг жизненно необходимых для нормального функционирования компании.
Приоритет № 3: Платежи обязательные к перечислению, неисполнение которых может повлечь социальное недовольство сотрудников: заработная плата. Неисполнение данных платежей может повлечь за собой снижение производительности труда.
Приоритет № 4: Платежи, неисполнение которых может повлечь за собой неисполнение компанией обязательств, принятых на себя перед заказчиками: материалы и комплектующие, оплата услуг подрядных и проектных организаций, транспортные расходы, командировочные расходы и т. п.
Приоритет № 5: Платежи, влияющие на отношения с заказчиками: продвижение, представительские и т. п.
Приоритет № 6: Платежи, влияющие на мотивацию персонала: премии, пособия, ссуды, корпоративные мероприятия и т. п., неисполнение которых влечет недовольство отдельных сотрудников.
Порядок наличных и безналичных расчетов ООО «Балт
Сервис" регламентируется приказами о порядке наличных и безналичных расчетов.
Чтобы поддерживать оперативное управление денежными потоками необходимо автоматизировать соответствующие бизнес-процессы. В компании ООО «Балт
Сервис" данный процесс реализован в программе «Инталев: „Корпоративные финансы“» (программа семейства «1С»). Автоматизация процесса управления денежными средствами существенно повышает скорость и качество принятия управленческих решений.
Одной из проблем ООО «Балт
Сервис" в управлении денежными потоками является отсутствие у компании разработанного регламента о финансовой структуре.
Управление денежными потоками ведется в рамках организационной структуры.
Для повышения эффективности управления денежными потоками в ООО «Балт
Сервис" целесообразно разработать финансовую структуру и Положение о ней.
Когда управление денежными потоками ведется в рамках организационной структуры, используются административные методы управления, то есть разделение ответственности между подразделениями предприятия не связано с финансовыми результатами. А в рамках финансовой структуры ответственность имеет другой характер: центр финансовой ответственности отвечает еще и за финансовый результат, связанный с его деятельностью. Преимущество такого характера ответственности состоит в том, что бюджет движения денежных средств формируется на основе информации о притоках и оттоках денежных средств, собранной из всех центров финансовой ответственности, отвечающих за определенный финансовый результат их деятельности. Это в итоге влияет на величину конечного сальдо денежных средств.
Финансовая структура предприятия представляет собой иерархию центров финансовой ответственности, взаимодействующих между собой через бюджеты.
Центрами финансовой ответственности (ЦФО) являются подразделения предприятия, выполняющие определенные хозяйственные операции в соответствии с возложенными на них функциями, способные оказывать непосредственное воздействие на результаты от данной деятельности, и, соответственно, отвечающее за эти результаты в системе управления предприятием.
К центрам финансового учета (ЦФУ) относятся структурные подразделения, которые ведут учет установленных для них показателей доходов и/или расходов, но не отвечающих за их величину.
В финансовой структуре могут быть выделены следующие типы ЦФО:
Центр затрат (ЦЗ) — подразделение (или их группа), которое выполняет определенные хозяйственные операции и отвечает за расходы, связанные с этими операциями, но не отвечает за доходы (например: все производственные и функциональные подразделения, маркетинг, охрана, бухгалтерия).
Центр дохода (ЦД) — подразделение (или их группа), которое выполняет определенные хозяйственные операции и отвечает за доходы, полученные в результате этих операций и не отвечает за расходы (например: отдел сбыта, отдел продаж, розничный магазин и пр.).
Центр прибыли (ЦП) — подразделение (или их группа), которое отвечает за определенные хозяйственные операции; оно отвечает и за доходы, и за расходы, и за прибыль от хозяйственных операций. Пример: автономное подразделение предприятия в случае холдинговой структуры (дочерние предприятия), удалённые подразделения, а также само предприятие тоже является центром прибыли.
Центр маржинального дохода (ЦМД) — подразделение (или их группа), которое отвечает за доходы от хозяйственных операций и переменные затраты, связанные с этими операциями. Сумма прибылей подразделений не будет равна прибыли компании, так как есть косвенные расходы, которые связаны с управлением холдингом (поддержание бренда, реклама, бухгалтерия, лицензирование и сертификация продукции, таможенное оформление).
Центр инвестиций (ЦИ) — это такой центр финансовой ответственности, который отвечает не только за сумму полученной прибыли, но и за рентабельность вложенного капитала, то есть он распоряжается не только элементами оборотных активов, но и внеоборотными активами. Менеджеры могут часть полученной прибыли направлять на развитие производства, изменять производственную базу. Центры инвестиций: предприятия, собственники, автономные подразделения (дочерние компании ТНК), отдельный проект на предприятии.
Каждый ЦФО осуществляет свою деятельность в соответствии с бюджетом доходов и/или расходов, спланированных на текущий период.
Основной задачей ЦФО является выполнение своих производственных заданий в рамках установленных бюджетом показателей.
Прежде всего, нам необходимо составить Положение о финансовой структуре.
Положение о финансовой структуре составляется на основе принципов управления по центрам ответственности, определяющих построение и функционирование финансовой структуры как основного исполнительного механизма бюджетного управления предприятием. Выполнение требований системы бюджетного управления, описанных в Положении о финансовой структуре и указанных в нем сопутствующих документах, обязательны для всех сотрудников предприятия.
Положение о финансовой структуре применяется для внутреннего использования при решении задач управления предприятием; для обеспечения документированной базы системы бюджетного управления; для обеспечения непрерывности функционирования системы бюджетного управления и реализации ее требований в ходе меняющихся условий.
Бизнес-направления реализуются через организационную структуру предприятия. А ответственность за финансовые результаты деятельности осуществляется через финансовую структуру. Процесс разработки финансовой структуры включает в себя несколько этапов:
Сбор и анализ информации о производственно-хозяйственной и управленческой деятельности.
выделение и описание бизнесов (основных бизнес-процессов);
анализ организационной структуры предприятия;
сопоставление бизнесов и элементов организационной структуры;
Проектирование финансовой структуры на основе организационной структуры;
Регламентация ответственности.
определение руководителей, ответственных за результаты деятельности каждого ЦФО;
закрепление прав, обязанностей и порядка взаимоотношений ЦФО в «Положении о финансовой структуре предприятия».
Разработку Положения о финансовой структуре целесообразно поручить руководителю Финансовой службы совместно с Генеральным Директором. Примерный формат Положения о финансовой структуре кратко изложен в Приложении 5 данной работы.
Принципы формирования финансовой ответственности:
Вменять в ответственность ЦФО можно только те показатели, на которые он может оказывать реальное влияние и контролировать.
При формировании ЦФО должен соблюдаться принцип общих задач (если объединяем несколько подразделений в ЦФО, то только в случае наличия у них общих задач).
ЦФО бывают простые (отвечают за один вид финансовых показателей), и сложные, которые состоят из простых.
Бывают виртуальные центры финансового учёта (за которыми не стоят конкретные менеджеры).
Предложим структуру центров финансовой ответственности для ООО «Балт
Сервис" (Приложение 4).
Таким образом, финансовая структура ООО «Балт
Сервис" будет состоять из центра инвестиций, центра дохода и центров затрат.
Центр инвестиций в лице Генерального Директора отвечает не только за сумму полученной прибыли, но и за рентабельность вложенного капитала.
Блок продаж, как центр дохода, несет ответственность за доход, который он приносит предприятию своей деятельностью.
А центры затрат — служба управления персоналом, служба информационных технологий, отделы маркетинга и технического контроля, финансовая служба, служба логистики и административная служба — структурные подразделения, отвечающие только за понесенные ими расходы.
Заключение
Подводя итог всему вышеизложенному можно отметить, что оценка финансовой устойчивости предприятия — это очень многообразное и разностороннее изучение деятельности предприятия.
Процесс оценки финансового состояния включает в себя анализ как абсолютных показателей деятельности, так и относительных (т.е. анализ финансовых коэффициентов).
В результате проведенного анализа финансового состояния предприятия выяснилось, что для улучшения финансового положения ООО «СП» необходимо:
1. Оптимизация управления оборотными активами (в том числе дебиторской задолженности);
2. Оптимизация управления денежными потоками предприятия.
Наиболее оптимальным способом укрепления финансовой устойчивости предприятия является сочетание обоих вариантов. Это позволит ООО «Балт
Сервис" повысить эффективность своей деятельности. В результате этого увеличатся показатели рентабельности основных средств и в целом всех активов. А так как предприятие является фондоемким, и основная часть средств вложена во внеоборотные активы, то повышение их рентабельности положительно скажется на деятельности предприятия.
Подводя итог вышесказанному, т. е. проанализировав финансово-хозяйственную деятельность ООО «Балт
Сервис", можно сказать, что финансовое состояние предприятия в целом характеризуется следующим образом.
За анализируемый период (2006 год) произошло уменьшение валюты баланса. Это связано резким сокращением денежных средств в структуре оборотных активов.
Анализ структуры актива и пассива баланса предприятия свидетельствует о низкой степени ликвидности и невозможности соблюсти «золотое правило баланса» (долгосрочные активы предприятия должны финансироваться за счет средств, долгое время принадлежащих предприятию). Вместе с тем, расчет коэффициентов ликвидности показывает, что, несмотря на достаточно небольшие значения коэффициентов общей и промежуточной ликвидности, предприятие обладает высокой степенью абсолютной ликвидности, что объясняется, в первую очередь, особенностями его сферы деятельности (розничная торговля).
Поскольку за отчетный период (2006 год) была получена прибыль от продаж и прибыль от прочих операций, все коэффициенты рентабельности имеют положительное значение. Насколько успешны результаты деятельности организации можно сказать, лишь сравнив полученные данные с аналогичными для других организаций отрасти. Однако сам факт безубыточной работы уже положительно характеризует состояние дел в организации.
Несмотря на то, что многие показатели деятельности предприятия являются положительными, предприятие находится в неустойчивом положении, судя по недостатку собственных оборотных средств для покрытия своих запасов и затрат. Но для анализируемого ООО «Балт
Сервис" это объясняется тем, что на предприятии заключены договора предоплаты с поставщиками, т. е. по этим договорам сначала осуществляется предоплата, вследствие чего уменьшаются собственные оборотные средства, а затем осуществляется поставка продукции, а, следовательно, увеличиваются его запасы.
На наш взгляд, предприятие не может в полной мере свободно маневрировать собственными средствами, т.к. основная их часть вложена во внеоборотные активы, в которых наибольший удельный вес занимают основные средства. Рост основных средств связан с развитием материально — технической базы.
Анализируемое предприятие обладает платежеспособностью лишь на отдаленную перспективу и то при условии своевременных расчетов с дебиторами и продажи прочих элементов материальных оборотных средств.
В рамках данной дипломной работы нами были предложены мероприятия по укреплению финансовой устойчивости предприятия, касающиеся оптимизации управления дебиторской задолженностью и денежными потоками. В рамках мероприятий по совершенствованию деятельности был предложен проект финансовой структуры предприятия.
Список литературы
Абдуллаев Н.А., Семенихин А. И., Соколов Б. Н. Анализ финансового состояния промышленного предприятия. Учебное пособие. (М. Высшая школа приватизации и предпринимательства, 2000. 215 с.
Абрютина М.С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий: Учебно-методическое пособие. — 2-е издание, испр. — М.: Издательство «Дело и сервис», 2006. — 256 с.
Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Н. А. Русак, В. И. Стражев, О. Ф. Мигун и др.; Под общ. ред. В. И. Стражева. (4-е изд., Испр. и доп. (Мн.: Выш. Шк., 2004. (398 с.
Артеменко В.Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. — М.: Изд-во «ДИС», НГАЭиУ, 2005. — 128 с.
Баканов М.Н., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. (М: Финансы и статистика, 2001. (416 с.
Большаков С. В. Основы управления финансами: Учебное пособие. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2000. — 368 с.
Вамбола Раудсепп. Анализ устойчивого роста предприятия // Бухгалтерские новости. — 2003. — № 7. С. 16−17.
Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. (М.: Финансы и статистика, 1997. (800с.
Вершинин Ю. Б. Стратегия диверсификации промышленного предприятия: Научное издание. — Ульяновск: ГНУ Средневолжский научный центр, 2004. — 190 с.
Гиляровская Л.Т., Вехорева А. А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. — СПб.: Питер, 2003. — 256 с.: ил. — (Серия «Бухгалтеру и аудитору»).
Гитляровская Л.Т., Соболев А. В. Факторный анализ показателей рентабельности активов коммерческих организаций // Аудит и финансовый анализ.-2000. — № 4. С.33−42.
Гришина О. Плохо объяснили // Эксперт. — 2006. — № 45. -
http://www.expert.ru
Дронов Р.И., Резник А. И., Бунина Е. М. Оценка финансового состояния предприятия. / Финансы (№ 4, 2006. — С.14 — 15.
Ефимова О. В. Финансовый анализ. 3-е изд., Перераб. и доп. — М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2004. — 352 с.
Зелль А. Бизнес-план: Инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов: Пер. с нем. — М.: «Ось-89», 2001. — 240 с.
Злобина Е. Анализ факторов, влияющих на финансовую устойчивость организации// Сборник ССК.- 2006. № 1. С. 14−15.
Ибрагимов Р. Стратегия финансирования и управления стоимостью компании // Управление компанией. — 2002. — № 5. С. 28−33.
Ирвин Д. Финансовый контроль: Пер. С англ./Под ред. И. И. Елисеевой. — М.: Финансы и статистика, 1998. — 256 с.: ил.
Ковалев В.В.
Введение
в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2004. — 768 с.: ил.
Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — 2-е изд., Перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 512 с.: ил.
Ковалёв В.В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: ПБОЮЛ М. А. Захаров, 2001. — 424 с.
Крейнина М. Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент. (2001. — № 2, С. 8−16 .
Кувшинникова Е. В. Финансовая отчетность и финансовый анализ на зарубежной фирме. Конспект лекций (М.: Ивако аналитик, 1997. (58 с.
Кузьменко И. Услуга за уступку // Секрет фирмы. — 2004. — № 21. -
http://www.sf-online.ru
Ложкин О. Б. Новейшие и классические модели финансового менеджмента. // Аудит и финансовый анализ. — 2001. — № 3. С. 4−53.
Моляков Д. С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. Пособие. — М.: Финансы и статистика, 2000. — С.82 — 86.
Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия: пер. С франц. / Под ред. Л. П. Белых. (М.: Аудит, Юнити, 2002. 154 с.
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. (М.: ООО «Новое знание», 2003. (688 с.
Станкевич В. Как застраховать дебиторскую задолженность. // Финансовый директор. — 2005. — № 9. -
http://www.fd.ru/article/14 899.html
Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент. Российская практика. М.: Перспектива. 2000. — 61 с.
Удалова Е. Е. Обеспечение финансовой устойчивости как фактор экономического роста региона // Образование и общество. — 2003. — № 1. С. 27−30.
Финансовый менеджмент/ Под ред. Поляка Г. Б. (М.: Финансы, Юнити, 1997. (518 с.
Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. Е. С. Стояновой — изд., доп. и перераб. — М.: Перспектива, 2006. 128 с.
Шеремет А.Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. — М.: Изд-во: Инфра-М, 2003. — 237с.
Щиборщ К. Прикладная методология анализа «издержки — объем — прибыль» для российских предприятий. // Управление компанией. — 2001. — № 3. С.6−12.
Юшина М.А., Лапенков В. Н., Лютер Е. В. Технико-экономический анализ деятельности предприятия. (М.: Ивако аналитик, 1999. 216 с.
Alan C. Shapiro. Modern Corporate Finance. Macmillan Publishing Company, New York, 1991, pp. 781 — 785.
Brealey R.A., Myers S.C. Principles of Corporate Finance, 3th ed., McGraw-Hill Publishing Company, 1988, pp.634 — 638.
Duett E.H., Merikas A., Tsiritakis M.D. A Pedagogical Examination of the Relationship Between Operation and Financial Leverage and Systematic Risk. Journal of Financial and Strategic Decisions. Fall 1996, Vol. 9, No. 3 pp. 1 — 8.
Robert C. Higgins. How Much Growth Can the Firm Afford? Financial Management, Fall 1977, pp. 7 — 16.
S tephen A. R oss, Randolph W. W
esterfield, Bradford D. J ordan. F undamentals of Corporate Finance. F ifth Edition.
N ew York, 2000, pp. 99 — 107.
http://www.finansy.ru/publ/fm/003.htm
Приложение № 1. Система показателей оценки финансовой устойчивости предприятия
№ п.п. Наименование показателя Формула расчёта Интерпретация Группа 1. Показатели платёжеспособности 1. Коэффициент абсолютной ликвидности Денежные средства
Краткосрочные обязательства Показывают возможность погашения текущих обязательств за счёт наиболее ликвидных активов 2. Коэффициент критической ликвидности Оборотные активы — Запасы Краткосрочные обязательства Показывает возможность погашения текущих обязательств за счёт наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов 3. Коэффициент текущей ликвидности Оборотные активы Краткосрочные обязательства Показывает достаточность оборотных средств для погашения текущих обязательств 4. Собственные оборотные средства Оборотные Краткосрочные
активы — обязательства Показывают величину оборотных средств, сформированных за счёт собственного капитала Группа 2. Показатели структуры капитала 5. Коэффициент автономии Собственный капитал
Активы баланса Показывает долю собственных средств в общем объёме активов 6. Коэффициент постоянных пассивов (Собственный Долгосрочные
капитал + обязательства)
___________________________
Активы баланса Показывает долю активов, финансируемых за счёт устойчивых пассивов 7. Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала Общая сумма обязательств
Собственный капитал Показывает соотношение между привлечёнными ресурсами и собственными 8. Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств Долгосрочные обязательства Собственный Долгосрочные
капитал обязательства Показывает долю долгосрочных займов во всех долгосрочных источниках 9. Чистые активы Активы, Обязательства, принимаемые — принимаемые к расчёту к расчёту Показывает наличие и достаточность реального собственного капитала 10. Излишек (недостаток) источников средств для формирования запасов Величина источников Величина средств — запасов Показывает обеспеченность запасов определёнными видами источников Группа 3. Показатели состояния основных и оборотных средств 11. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Собственные оборотные средства
__________________________________
Оборотные активы Показывает долю оборотных средств, сфор-мированных за счёт собственного капитала 12. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами Собственные оборотные средства/
Запасы Показывает долю запасов, сформированных за счёт собственного капитала 13. Коэффициент маневренности собственного капитала Собственные оборотные средства
_______________________________
Собственный капитал Показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале 14. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов Оборотные активы Внеоборотные активы Показывает оборотные активы, приходящиеся на один рубль внеоборотных средств 15. Коэффициент реальной стоимости имущества Основные Незавершённое средства + Запасы + производство Активы Показывает долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала Группа 4. Показатели оборачиваемости и рентабельности 16. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов Выручка от продаж
Оборотные активы Показывает эффективность использования оборотных средств 17. Коэффициент оборачиваемости запасов Себестоимость производственная /Запасы Показывает эффективность использования запасов 18. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Выручка от продаж
Дебиторская задолженность Показывает скорость оплаты счетов дебиторов 19. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Себестоимость производственная Кредиторская задолженность Показывает скорость оборота счетов кредиторов 20. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Выручка от продаж Собственный капитал Показывает скорость оборота собственного капитала 21. Коэффициент фондоотдачи Выручка от продаж Основной капитал Показывает величину выручки, полученной с каждого рубля основного капитала 22. Рентабельность активов Прибыль Активы Показывает величину прибыли, полученной с каждой денежной единицы, вложенной в активы 23. Рентабельность собственного капитала Прибыль Собственный капитал Показывает величину прибыли, полученной с каждой денежной единицы, вложенной в предприятие собственниками 24. Рентабельность продаж (услуг) Прибыль Выручка от продаж Показывает величину прибыли, полученной с каждой денежной единицы выручки 25. Рентабельность чистых активов Прибыль Чистые активы Показывает величину прибыли, полученной с каждой денежной единицы чистых активов Приложение № 3. Агрегированный баланс предприятия за 2006 г.
Показатель Значение показателя Изменение на начало тыс. года руб. в % к валюте баланса на конец года тыс. руб. в % к валюте баланса (гр.4-гр.2) тыс. руб. (гр.4: гр.2)раз Актив 1. Иммобилизованные средства 19 644 62.2 20 427 65.2 +783 1.04 2. Текущие активы, всего 11 919 37.8 10 896 34.8 -1023 0.91 в том числе: материально-производственные запасы, всего 1026 3.3 1678 5.4 +652 1.64 в том числе:-производственные запасы; 927 2.9 1301 4.2 +374 1.40 — готовая продукция (товары). 99 0.3 99 0.3 0 1.00 затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов; 442 1.4 561 1.8 +119 1.27 НДС по приобретенным ценностям 0 0 0 0 0 3. Ликвидные активы, всего 10 370 32.9 8636 27.6 -1734 0.83 из них: — денежные средства и краткосрочные вложения; 6791 21.5 3827 12.2 -2964 0.56 — дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года); 3579 11.3 4809 15.4 +1230 1.34 — товары отгруженные.
0 0 0 0 0
Итого Активов 31 563 100.
0 31 323 100.
0 -240 0.99 Пассив 1. Собственный капитал 17 687 56.0 17 784 56.8 +97 1.01 2. Заемный капитал, всего 0 0 0 0 0 из них: — долгосрочные кредиты и займы, всего 0 0 0 0 0 в том числе: — кредиты банков; 0 0 0 0 0 — краткосрочные кредиты и займы, всего 0 0 0 0 0 в том числе: — кредиты банков; 0 0 0 0 0 3. Привлеченный капитал 13 876 44.0 13 539 43.2 -337 0.98 Итого Пассивов 31 563 100.
0 31 323 100.
0 -240 0.99
С.В. Большаков. Основы управления финансами: Учебное пособие. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2000. — С.
154.
Л.Т.Гиляровская, А. А. Вехорева. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. — СПб.: Питер, 2003. — С.9 — С .
10.
Л.Т.Гиляровская, А. А. Вехорева. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. — СПб.: Питер, 2003. — С.
11.
В.В. Ковалёв, О. Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.:ПБОЮЛ М. А. Захаров, 2001. — С.
240.
Д. Ирвин. Финансовый контроль: Пер. С англ./Под ред. И. И. Елисеевой. — М.: Финансы и статистика, 1998. — С.
53.
Л.Т.Гиляровская, А. А. Вехорева. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. — СПб.: Питер, 2003. — С.
14.
Л.Т.Гиляровская, А. А. Вехорева. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. — СПб.: Питер, 2003. — С.
15.
Злобина Е. Анализ факторов, влияющих на финансовую устойчивость организации// Сборник ССК.- 2006. № 1. С. 14−15.
Вершинин Ю. Б. Стратегия диверсификации промышленного предприятия: Научное издание. — Ульяновск: ГНУ Средневолжский научный центр, 2004. — С. 26.
Злобина Е. Анализ факторов, влияющих на финансовую устойчивость организации// Сборник ССК.- 2006. № 1. С. 14−15.
Вершинин Ю. Б. Стратегия диверсификации промышленного предприятия: Научное издание. — Ульяновск: ГНУ Средневолжский научный центр, 2004. — С. 14.
Ложкин О. Б. Новейшие и классические модели финансового менеджмента. // Аудит и финансовый анализ. — 2001. — № 3. С. 15.
Зелль А. Бизнес-план: Инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов: Пер. с нем. — М.: «Ось-89», 2001. — С.172 — С.
173.
Л.Т.Гиляровская, А. А. Вехорева. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. — СПб.: Питер, 2003. — С.20 — С.
21.
Л.Т.Гиляровская, А. А. Вехорева. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. — СПб.: Питер, 2003. — С.22 — С.
23.
Ибрагимов Р. Стратегия финансирования и управления стоимостью компании // Управление компанией. — 2002. — № 5. С. 30.
Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. Е. С. Стояновой — изд., доп. и перераб. — М.: Перспектива, 2006. С. 42.
http://www.finansy.ru/publ/fm/003.htm
Кузьменко И. Услуга за уступку // Секрет фирмы. — 2004. — № 21. -
http://www.sf-online.ru
Кашин С. Скрытый фактор // Секрет фирмы. — 2003. — № 16. -
http://www.sf-online.ru
Гришина О. Плохо объяснили // Эксперт. — 2006. — № 45. -
http://www.expert.ru
Станкевич В. Как застраховать дебиторскую задолженность. // Финансовый директор. — 2005. — № 9. -
http://www.fd.ru/article/14 899.html
Выручка от
продаж
Активы
Прибыль
Выручка от
продаж
Рентабельность
активов
Прибыль
Активы
=
=
(
=
=
Рентабельность продаж (Оборачиваемость активов.
Методы анализа финансовой устойчивости предприятий
горизонтальные
трендовые
вертикальные
СТАНДАРТНЫЕ
сравнительные
факторные
коэффициентные
Логико-экономические
Экономико-математические
Методы теории принятия решений
Математико-статистические методы
Традиционные
Логические методы
Хозяйственный отдел
Правовой отдел
Секретариат
Служба безопасности
Приложение № 2 Организационная структура сети «Балт
Сервис"
Склады
Транспортный отдел
Отдел обслуживания оргтехники
Отдел компьютерных программ
ПЭО
Финансовый отдел
Бухгалтерия
Отдел маркетинга
Отдел технического контроля
Сеть магазинов
Отдел сбыта
Отдел кадров
Административная служба
Служба логистики
Служба информационных технологий
Финансовая служба
Коммерческая служба
Служба управления персоналом
Генеральный директор
Совет директоров
Общее Собрание участников Приложение № 4 Предлагаемая финансовая структура ООО «Балт
Сервис"
ЦЗ Отдел маркетинга
ЦЗ Отдел технического контроля
Центр дохода (ЦД) Сеть магазинов ЦЗ Административная служба
ЦЗ Служба логистики
ЦЗ Служба информационных технологий
ЦЗ Финансовая служба Центр затрат (ЦЗ) Служба управления персоналом
Центр инвестиций (ЦИ) Генеральный директор
