К первой группе относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Ко второй группе относятся дебиторская задолженность и прочие активы. К третьей группе относятся статьи второго раздела актива баланса «Запасы и затраты» за исключением расходов будущих периодов, а также долгосрочные финансовые вложения. К четвертой группе относятся статьи первого раздела актива «Основные средства и вложения». Кроме того, эти авторы рекомендуют сгруппировать все пассивы баланса по степени срочности их оплаты. А.
Шеремет, Е. Негашев, Р. Сайфулин несколько по-иному подходят к установлению нормативной базы показателей. Если В. Палий считает, что нормативной величиной коэффициента абсолютной ликвидности является 0,20 — 0,25, то названные авторы рекомендуют установить его нормативную величину в пределах 0,20 — 0,5. Для промежуточного коэффициента покрытия норматив установлен на уровне свыше 1,0, тогда как у В. Палия — 0,70 — 0,80. Нормативы общего коэффициента покрытия в методиках В. Палия и А.
Шеремета одинаковы и составляют 2,0 — 2,5.
Отличие анализируемой методики от методики В. Ф. Палия заключается также в том, что в ней более подробно рассмотрен анализ балансовой прибыли, и прибыли от реализации продукции. Кроме анализа финансового состояния авторы ввели и методику анализа деловой активности. Под деловой активностью предприятия в финансовом аспекте авторы понимают, прежде всего, скорость оборота его средств. В. Ф. Палий тоже анализирует оборачиваемость оборотных средств, но он не включает ее в понятие деловой активности. Особенностью данной методики является также то, что в ней вводится понятие кризисного финансового состояния, под которым понимается ситуация, при которой предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
Авторы также выделяют четыре типа финансового состояния. С учётом наличных неплатежей, а также нарушений внутренней финансовой дисциплины и внутренних неплатежей финансовое состояние организации может быть охарактеризовано следующим ранжированием:
Первый тип — абсолютная устойчивость. Этому типу соответствуют минимальные величины запасов и затрат Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется отсутствием неплатежей и причин их возникновения, т. е. работа высокоили нормально-рентабельна, отсутствуют нарушения внутренней и внешней финансовой дисциплины;
Второй тип — нормальная устойчивость. Для данного типа характерны нормативные величины запасов и затрат.
Третий тип — неустойчивое состояние, которому соответствуют убыточные величины запасов и затрат. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и пр.), перебоями поступления денег на расчётные счета и в платежах, неустойчивой рентабельностью, невыполнением финансового плана, в том числе и по прибыли;
Четвертый тип — кризисное состояние. Для него характерны неподвижные и малоподвижные запасы и затоваренность готовой продукцией в связи со снижением спроса. Кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме указанных признаков неустойчивости финансового положения, ещё и наличием регулярных неплатежей, по которым степень кризисного состояния может классифицироваться следующим образом: первая степень — наличие просроченных ссуд банкам и просроченной задолженности поставщикам за товары; вторая степень — наличие, кроме того, недоимок в бюджеты; третья степень граничит с банкротством, — наличие, кроме того, задержек в оплате труда и других неплатежей по исполнительным документам.
Таким образом, авторы методики показали неразрывность, взаимосвязь внешнего финансового анализа по данным публичной финансовой отчётности и внутрихозяйственного финансового анализа по данным отчётности и системного бухгалтерского учёта. Составляющими внешнего финансового анализа являются:
Анализ абсолютных показателей прибыли Анализ относительных показателей рентабельности Анализ рыночной устойчивости, ликвидности и платёжеспособности Анализ использования собственного капитала Анализ использования заёмных средств Анализ эффективности авансированного капитала (инвестиционный анализ) Анализ и рейтинговая оценка эмитентов Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ состояния запасов, анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженностей. По своему содержанию внутрихозяйственный анализ существенно отличается от анализа деятельности предприятия в целом. Эти особенности определяются специфическим содержанием экономических показателей, устанавливаемым внутрихозяйственным подразделениям, в отличие от деятельности предприятия в целом. Так основным показателем эффективности работы цехов служит не прибыль и рентабельность, а затраты на производство продукции или выполнение работ.
Таким образом, большинство существующих методик анализа финансового состояния повторяют и дополняют друг друга; методика финансового состояния А. Д. Шеремета, Р. С. Сайфулина, Е. В. Негашева имеет ряд преимуществ:
— имеет более формализованный, алгоритмизированный, структурированный характер и в большей степени приспособлена к компьютеризации всех расчетов;
— применяется несколько иная нормативная база при оценке платежеспособности (ликвидности) предприятия;
— частично используются оптимизационные и экспертные методы;
— ориентирована на широкий круг пользователей;
— частично применяются подходы, используемые в практике работы капиталистических фирм, что позволяет установить обоснованные взаимосвязи между показателями финансового состояния отечественных предприятий и фирм капиталистических стран;
— методика позволяет выделить четыре уровня финансовой устойчивости предприятия;
— позволяет в рамках внутреннего анализа осуществить углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса платежеспособности;
— используется модель взаимосвязи различных финансовых коэффициентов, что позволяет при наличии динамики различных финансовых показателей (факторов) исследовать характер изменения результирующего показателя коэффициента ликвидности;
— изложен известный в экономической литературе способ определения оптимального размера объема производства, анализ финансового состояния связан с производственной программой предприятия.
Подводя итоги первой главы, необходимо отметить:
— финансовый анализ является составной частью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и служит для обеспечения наиболее эффективного использования финансовых ресурсов.
— Важнейшей частью финансового анализа является анализ финансового состояния.
— Основой для проведения анализа финансового состояния предприятия является главным образом бухгалтерская документация.
— Существуют различные методики анализа финансового состояния тем или иным образом отличающиеся друг от друга. В данной работе за основу принята методика финансового состояния А. Д. Шеремета, Р. С. Сайфулина, Е. В. Негашева
