Инвестиционный рынок

Наметившееся сегодня технологическое отставание России во многих отраслях от развитых стран делает целесообразным стимулирование притока новых технологий независимо от отраслевой принадлежности инвестиционного проекта. Объектом стимулирования должно быть и дальнейшее распространение таких технологий в России.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ), направляемые в следующие отрасли, могут увеличиться за счет использования специальных льгот:

а) высокотехнологичные отрасли, а именно, информационные технологии, аэрокосмическая и атомная промышленность. От развития этих отраслей зависит будущее российской экономики, в них есть хороший задел, и соответственно, база для привлечения ПИИ. Мировой опыт показывает, что стимулирование таких отраслей является первоочередной задачей многих развитых и некоторых развивающихся стран.

б) отрасли, имеющие характер «бутылочного горлышка» (их недостаточное развитие не дает развиваться всей экономике). К их числу относятся такие инфраструктурные отрасли как энергетика, дорожное строительство, порты, оптовые базы.

в) отрасли, обусловливающие развитие несырьевого экспорта — машинои станкостроение для лесной, нефтяной, газовой промышленности, энергетики, металлургии. Инвестиции в эти отрасли позволят обновить стареющую базу этих отраслей, традиционно являющихся основой российского экспорта, создаст временной запас для перестройки структуры российского экспорта в перспективе.

Целевое привлечение прямых иностранных инвестиций в интересах выравнивания уровней экономического развития регионов является общераспространенной практикой, в том числе и в странах с рыночной экономикой (в частности, ее активно реализуют страны ЕС в рамках программ регионального развития).(4;88)

В современных условиях наиболее важными видами специфических стимулов для иностранных инвесторов для инвестирования средств в масштабе страны или региона являются следующие:

— фискальные стимулы: налоговые каникулы, льготы по налогу на прибыль, льготы в отношении средств, используемых на инвестиции и реинвестиции, ускоренный режим амортизационных списаний, льготы по подоходному налогу для иностранных сотрудников предприятий с иностранным участием, льготы при осуществлении деятельности, связанной с НИОКР, льготы при осуществлении внешнеторговых операций и другие;

— финансовые стимулы: выплата правительственных субсидий на покрытие части стартовых издержек, предоставление льготных кредитов или гарантий по кредитам, обеспечение льготных условий государственного страхования, государственное участие в акционерном капитале;

— иные стимулы — государственные расходы на создание инвестиционной инфраструктуры, создание зон со специальным экономическим статусом и другие.

Таким образом, основная роль инвестиций в рыночной экономике России сводится к обеспечению экономического роста и конкурентоспособности на мировом уровне, зависящими от наращивания объемов инвестиций и повышения их эффективности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Инвестиционный рынок является формой взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности. Основные участники рынка-продавцы и покупатели инвестиционных продуктов (проектов, основных фондов и пр.). Участниками могут быть инвесторы всех форм собственности (иностранные и российские) и государственные органы. Права и обязанности субъектов инвестиционного рынка определены законодательно.

Инвестиции необходимы для обеспечения стабильного функционирования предприятий, устойчивого финансового состояния и получения ими максимальной прибыли. Эти факторы определяют роль и значение инвестиций на микроуровне. На макроуровне приток инвестиций и стабильное функционирование инвестиционного рынка обеспечивает экономический рост.

На сегодняшний день инвестиционный рынок РФ относится к развивающимся, темпы роста в основной капитал выросли на 9,8% в 2008 году, несмотря на финансовый кризис. Снизились иностранные инвестиции, т.к. увеличился уровень неопределенности и финансовой обеспеченности на мировых рынках.

Государством заложены меры по обеспечению привлекательности практически всех отраслей экономики. Для достижения цели привлечения инвестиций предусмотрены меры по снижению налогов для инновационных проектов, создание инвестиционных фондов, экономических зон, льготные условия для иностранных инвесторов.

От того, насколько прозрачны будут условия работы инвестиционного рынка, как эффективно будут работать меры поддержки инвестирования напрямую зависит рост объема привлеченных инвестиций.

Инвестиционный рынок является объектом государственного регулирования в большей мере, чем рынок товаров и услуг. Это обусловлено как сложностью, многозвенностью и высокой рисковостью инвестиционного бизнеса, длительностью инвестиционного цикла, так и тем, что инвестиции имеют определяющее значение для поддержания и повышения конкурентоспособности и эффективности экономики в целом. Государственное регулирование инвестиционного рынка осуществляется в следующих основных формах:

— законодательного регулирования инвестиционной деятельности, формирования привлекательного для инвесторов инвестиционного климата;

— определения инвестиционной стратегии, выбора и поддержки стратегических приоритетов, формирования инвестиционных программ;налоговых льгот и иных форм поддержки отдельных видов инвестиционно-инновационной деятельности (например, малых предприятий, инновационных проектов);

— условий инвестирования при проведении приватизационных торгов и конкурсов;

— прямого бюджетного финансирования некоторых инвестиционных проектов социального, экологического, оборонного характера, а также освоения базисных инноваций;

— содействия развитию инвестиционной инфраструктуры и подготовки кадров менеджеров инвестиционных проектов;

— защиты интересов отечественных инвесторов на внешнем рынке. Регулирование инвестиционного рынка осуществляется как на федеральном уровне, так и в субъектах Российской Федерации и крупных муниципальных образованиях.

Основная роль инвестиций в рыночной экономике России-в обеспечении экономического роста, а значит и конкурентоспособности страны на мировом уровне. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Бочаров В.В. Инвестиции-СПб.: Питер, 2009.

Игонина Л. Л. Инвестиции. Учебное пособие-М.: Экономист, 2005.

Инвестиции: учебник/ под. ред.Г. П. Подшиваленко.

М.:Кнорус, 2008.

Жулина Е. Г. Основы инвестиций-М.: Экзамен, 2006.

Маренков Н. Л. Основы управления инвестициями-М. УРСС, 2007.

Нешитой А. С. Инвестиции. Учебник-М.: Дашков и К, 2007.

Чиченов М. В. Инвестиции. Учебное пособие-М.: Кнорус, 2007.

www.lawlinks.ru

www.raexpert.ru

www.gks.ru

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Степень износа основных фондов в Российской Федерации на конец года по видам экономической деятельности в % (10) 2004 2005 2006 2007 2008

Все основные фонды 43,5 45,2 46,3 46,2 45,3 в том числе по видам экономической деятельности: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 46,3 46,2 44,8 44,6 42,2 рыболовство, рыбоводство 57,4 54,1 56,1 61,1 62,7 добыча полезных ископаемых 54,8 53,3 53,3 53,4 50,9 обрабатывающие производства 47,8 47,1 46,8 46,0 45,6 производство и распределение электроэнергии, газа и воды 55,6 52,2 51,4 52,7 51,2 строительство 42,3 44,6 47,9 46,5 45,5 оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 40,9 35,6 37,8 33,2 33,8 гостиницы и рестораны 40,1 41,4 41,6 40,2 40,3 транспорт и связь 51,4 52,3 53,7 54,2 55,1 финансовая деятельность 37,8 50,4 31,0 31,4 33,1 операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 26,7 30,1 32,8 33,1 31,9 государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение 39,4 45,6 46,9 47,6 47,9 образование 37,0 43,8 46,5 50,9 51,0 здравоохранение и предоставление социальных услуг 45,2 47,8 48,7 50,4 50,6 предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 42,9 39,8 42,5 40,0 40,7 Ввод в действие основных фондов по видам экономической деятельности, млрд.

руб.(10)

2005 2006 2007 2008

Всего 2943,7 3252,4 4296,4 5744,1 из них: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 126,2 170,6 251,4 303,4 рыболовство, рыбоводство 3,2 3,4 3,8 4,1 добыча полезных ископаемых 345,2 432,7 612,5 974,1 обрабатывающие производства 435,8 526,9 674,6 794,6 производство и распределение электроэнергии, газа и воды 280,6 202,9 262,1 322,4 строительство 78,4 75,2 128,5 230,7 оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 240,6 175,5 230,1 262,2 гостиницы и рестораны 20,2 16,7 27,3 23,1 транспорт и связь 630,3 695,6 813,2 1170,0 финансовая деятельность 82,9 100,9 153,4 190,6 операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 341,0 419,5 561,1 684,5 государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение 106,8 145,6 201,8 292,9 образование 58,8 82,5 127,6 158,3 здравоохранение и предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 193,7 204,4 249,0 333,2 ПРИЛОЖЕНИЕ 2

ОСНОВНЫЕ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ (10)

2000 2005 2006 2007 2008

Валовой внутренний продукт: млрд. руб. 7305,6 21 625,4 26 903,5 33 111,4 41 668,0 на душу населения, тыс. руб. 49,8 151,1 188,8 233,0 293,5 в процентах к предыдущему году (в постоянных ценах) 110,0 106,4 107,7 108,1 105,6 Инвестиции в основной капитал: млрд. руб.

1165,2 3611,1 4730,0 6716,2 8764,9 на душу населения, тыс. руб. 7,9 25,2 33,2 47,3 61,7 в процентах к предыдущему году (в сопоставимых ценах) 117,4 110,9 116,7 122,7 109,8 в процентах к валовому внутреннему продукту 15,9 16,7 17,6 20,3 21,0 Финансовые вложения организа-ций, не относящихся к субъектам малого предпринимательства: млрд. руб. 1245,0 9209,2 14 395,0 18 779,4 26 402,4 Иностранные инвестиции в экономику России: млн. долл. США 10 958 53 651 55 109 120 941 103 769 в процентах к предыдущему году (в фактически действовавших ценах) 114,6 132,4 102,7 в 2,2 р.

85,8 Степень износа основных фондов (на начало года), процентов 39,4 44,3 45,4 45,9 46,3 Ввод в действие основных фондов: млрд. руб. 843,4 2943,7 3252,4 4296,4 5744,1 в процентах к предыдущему году (в сопоставимых ценах) 125,1 111,0 116,1 122,1 115,1 Коэффициент обновления основ-ных фондов (в сопоставимых ценах), процентов 1,8 3,0 3,3 4,0 4,4

Инвестиционный рынок Размещение инвестиций Реализация инвестиционного спроса и предложения Производство продукции и услуг

Финансовые инструменты: акции, облигации, вклады и др.

Реализация продукции Получение и распределение дохода

Получение дохода в виде процентов, дивидендов

Формирование инвестиционного спроса