Актуальность темы
исследования. Международные финансовые центры (МФЦ) являются неотъемлемой частью современной международной финансовой экономики. Одной из её базовых составляющих является наличие развитых национальных финансовых рынков, активно взаимодействующих с подобными рынками других стран. В качестве примера можно привести США, Великобританию, Японию, в развитии экономики которых, существенную роль играют финансовые рынки, а крупнейшие города этих стран (Нью-Йорк, Лондон, Токио), являются основными международными финансовыми центрами. Такие города, можно рассматривать как ворота в глобальную экономику. Они важны для функционирования как национальной, так и мировой экономики, поскольку в них сосредоточенны огромные финансовые, информационные и интеллектуальные ресурсы, базируется большинство крупных производственных, торговых, финансовых, сервисных компаний, специализированных кредитно-финансовых институтов и банков.
Помимо традиционных МФЦ в последние десятилетия XX века появился ряд новых финансовых центров, претендующих на роль международных. Ускорение процессов глобализации и, прежде всего её финансовой составляющей, привело к росту силы и влиятельности региональных финансовых центров, в частности, таких как Гонконг (Сянган), Сингапур. Финансовые рынки этих стран (территорий), которые по традиции относят к развивающимся финансовым рынкам, уже достаточно давно являются зрелыми международными финансовыми центрами, оказывающими влияние не только на региональную экономику, но и на распределение глобальных потоков капитала.
Появление новых МФЦ расширяет возможности финансовой экономики, усиливает её глобализированный характер.
Изучение функционирования МФЦ, тенденций их развития является важнейшим направлением для понимания сущности новой мировой экономики, её особенностей и механизмов движения.
В начале XXI века крупнейшие российские компании всё более активно выходят на международные рынки ссудного капитала с целью привлечения финансовых средств для погашения кредитов, модернизации производства, открытия дочерних предприятий. Анализ первых шагов российских компаний на мировом финансовом рынке, в том числе в структурах МФЦ, в свою очередь, является актуальным как с теоретической, так и с практической точки зрения.
Степень разработанности проблемы. Теоретические и практические вопросы исследуемой темы нашли своё отражение в трудах российских экономистов, изучающих проблемы мировой экономики.
При написании использовались труды зарубежных исследователей, занимающихся проблемами функционирования международных финансовых центров. Среди них можно выделить публикации О. А. Андерсона, Д. Е. Андерсона, Ф. Броделя, М. А. Гольдберга, К Сасаки, С. Сасена, У. Шмидта-Марведе, Т. Ральфа, К. Фрайа, Л. Чаттерджи и др., посвященные возникновению и развитию МФЦ, а также механизму их функционирования.
Специальных работ российских авторов касающихся проблем деятельности МФЦ немного. Проблемами развития мировой финансовой системы, финансовых рынков, в той или иной степени затрагивающих проблематику МФЦ, посвящены публикации: Авдокушина Е. Ф., Баринова Э. А., Евдокимова А. И., Михайлова Д. М., Рубцова Б. Б., Ушакова Д. Д., Федякиной Л. Н., Хмыз О. В., и др.
Непосредственно проблемами деятельности МФЦ занимались такие экономисты, как Карпунин В. Н., Колонтай В. М., Матюхин Г. Г., Мельникова О. А., и др. В советский период вышла монография Матюхина Г. Г. Одна из немногих работ, полностью посвященная проблемам МФЦ, опубликована в 1997 году, автором которой является Мельникова О. А. В данном исследовании автор рассматривает основные особенности деятельности МФЦ, факторы, способствующие формированию финансовых центров разного уровня, роль правительств при создании МФЦ. Однако в ней не затрагиваются проблемы функционирования МФЦ в глобализирующейся мировой экономике, причины и этапы развития новых финансовых центров. Как правило, во всех работах, посвященных проблематике МФЦ, практически не анализируется деятельность азиатских финансовых центров.
Предметом исследования является изучение особенностей функционирования традиционных и новых МФЦ, их влияния на мировую экономику и экономику отдельных стран.
Объектом исследования является механизм деятельности МФЦ в мировой финансовой системе.
Целью настоящей работы является исследование основных особенностей развития МФЦ и их роли в системе глобального и регионального финансового рынка, анализ процесса выхода российских компаний на ведущие МФЦ.
В соответствии с целью исследования решаются следующие задачи:
1) раскрываются особенности возникновения и развития МФЦ;
2) выявляются критерии объективной необходимости МФЦ в международной финансовой экономике;
3) характеризуется организационная и географическая структура МФЦ;
4) даётся сравнительная характеристика ведущих международных финансовых центров;
5) показываются особенности процесса выхода российских компаний на ведущие финансовые центры Европы и США, а также перспективы Москвы в качестве регионального финансового центра.
Научная новизна исследования состоит в выявлении особенностей функционирования МФЦ в условиях глобализирующейся экономики, как регуляторов по аккумуляции и распределению международных инвестиционных потоков, присвоению мировой финансовой ренты. К числу научных положений, определяющих новизну исследования, относятся следующие. Раскрывается возрастающая роль МФЦ для эффективного функционирования глобальных компаний, которые используют их для повышения своей международной конкурентоспособности, даётся сравнительная характеристика наиболее конкурентных МФЦ Северо-восточной Азии (СВА) и ЮВА. Кроме того, в работе выявляются основные препятствия при выходе российских компаний на ведущие фондовые рынки мира, включающие недостаточную прозрачность, низкую капитализацию и др., а также алгоритм их преодоления.
Практическая значимость работы и использование результатов. Существенным практическим результатом работы является системный анализ финансово-экономического развития традиционных и новых МФЦ, который раскрывает их значимость и особенности функционирования в глобализирующейся мировой экономике. Основные положения могут быть использованы в учебном процессе при преподавании дисциплин «Мировая экономика», «Международные экономические отношения», «Международные финансы».
