Возвращенных от дебиторов средств не хватит для погашения даже кредиторской задолженности. Деловая активность предприятия проявляется в скорости оборота его средств (Приложение Г).Повышение ресурсоотдачи свидетельствует о том, что каждый рубль, вложенный в имущество, стал приносить больше выручки. Оборотные активы стали обращаться быстрее, о чем свидетельствует сокращение периода их оборота на 2,604 дня. Запасы также стали обновляться быстрее, их период сократился на 2,596 оборота. Сокращение периода оборота дебиторской задолженности на 1,492 дня свидетельствует о том, что быстрее стали отдаваться деньги дебиторами. Также сокращается и период оборота кредиторской задолженности на 12,067 дня, что свидетельствует о более быстром расчете с кредиторами в отчетном периоде. Сокращение операционного цикла на 4,088 дня свидетельствует о том, что быстрее стало проходить время от закупки сырья и продажи продукции. Однако финансовый цикл возрос на 7,952 дня и стал равным 4,888, то есть между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья и материалов и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию время проходит менее 5 дней. Можно отметить, что деловая активность находится на нормальном уровне. Рентабельность — показатель прибыльность работы предприятия (табл. 2.6).Таблица 2.6- Анализ показателей рентабельности ООО Агрофирма «Осинцевская"за 2012;2013 гг., %Показатель.
Алгоритм расчета20 122 013.
Откло-нение (+; -)Рентабельность основной деятельности2,473,631,16Рентабельность от продаж по прибыли от продаж 2,413,501,09Рентабельность продаж по чистой прибыли 0,250,460,21Рентабельность активов3,595,311,72Рентабельность собственного капитала 23,9843,9019,92Фондорентабельность 18,4326,748,31Как видно по данным таблицы 2.6, все показатели рентабельности имеют тенденцию к повышению. Рентабельность основной деятельности возросла на 1,16%, показывает, что каждые 100 руб. затрат приносят 3,63 руб. прибыли от продаж. Рентабельности от продаж по прибыли от продаж возросла на 1,09%, показывает, что каждые 100 руб. выручки приносят 3,5 руб.
прибыли от продаж. Рентабельность продаж по чистой прибыли возросла на 0,21%, показывает, что каждые 100 руб. выручки приносят 0,46 руб. чистой прибыли. Рентабельность активов возросла на 1,72%, показывает, что каждые 100 руб., вложенные в имущество, приносят 5,31 руб. прибыли до налогообложения.
Рентабельность собственного капитала возросла на 19,92%, показывает, сто каждые 100 руб. собственного капитала приносят 43,9% чистой прибыли. Фондорентабельность повысилась на 8,31%, показывает, что каждые 100 руб., вложенные в основные фонды, стали приносить 26,74 руб. прибыли до налогообложения. Следовательно, можно говорить о прибыльной работе предприятия. Оценку влияния факторов на эффективность (прибыльность) деятельности организации провести с использованием факторного анализа рентабельности собственного капитала по модели Дюпон (DuPont)., (1)где ROE — рентабельность (убыточность) собственного капитала предприятия;
Пч — чистая прибыль предприятия; - среднегодовая стоимость собственного капитала;
В — выручка от продаж; - среднегодовая величина активов предприятия;ROS — рентабельность продаж по чистой прибыли (чистая рентабельность продаж, норма чистой прибыли) — показывает долю чистой прибыли в выручке от продаж:; (2)RO ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости активов) — показывает эффективность использования имущества (активов) организации:; (3)Ka коэффициент автономии — показывает долю собственного капитала в источниках финансирования деятельности организации, характеризует финансовую устойчивость организации:. (4)Результаты расчетов представлены в табл. 2.
7.1. Влияние изменения чистой рентабельности продаж на изменение рентабельности собственного капитала ():
2. Влияние изменения ресурсоотдачи на изменение рентабельности собственного капитала ():.Таблица 2.7 — Расчет влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала ООО Агрофирма «Осинцевская» за 2013 год№Показатель.
Условное обозначе-ние2012 г. 2013 г. Изменение (±)1Чистая прибыль (ф.2 с.2400), тыс.
руб.Пч1 001 209 710 962.
Выручка от продаж (ф.2 с.2110), тыс.
руб.В401 160 457 494 563 328.
Среднегодовая величина активов[ф.1 (с.1600нг +с.1600кг).
0,5], тыс.
руб.84 284,5908636578,54Среднегодовая величина собственного капитала [ф.1 (с.1300нг +с.1300кг).
0,5], тыс.
руб.4173,54 776,5603,05Чистая рентабельность продаж [(п.1/п.2)100], %ROS0,250,460,216Ресурсоотдача (п.2/п.3), руб./руб.RO4,7605,0350,2757.
Коэффициент автономии (п.4/п.3)КА0,0490,0530,0048.
Рентабельность (убыточность) собственного капитала (п.1/п.4), %ROE23,9843,9019,929Влияние на изменение рентабельности (убыточности) собственного капитала факторов, % - всего в том числе:∆ROE9.1- чистой рентабельности (убыточности) продажROS9.2- ресурсоотдачиRO9.3- коэффициента автономии.
КА3. Влияние изменения коэффициента автономии на изменение рентабельности собственного капитала ():.
4. Совокупное влияние факторов () составляет:=+ += 20,4 + 2,58 — 3,57 = 19,41% (несовпадение конечного результата из-за сокращений при расчетах).Как видно, рентабельность собственного капитала предприятия возросла на 19,92%, в том числе за счет увеличения рентабельности продаж по чистой прибыли — на 20,4%, за счет повышения ресурсоотдачи — на 2,58%; однако за счет повышения коэффициента автономии она снизилась на 3,57%.Расчет операционного риска по ООО Агрофирма «Осинцевская» представлен в таблице 2.
8.Таблица 2.8 - Расчет операционного риска.
ООО Агрофирма «Осинцевская» за 2012;2013 гг.№Показатель.
Алгоритм расчета2012 г. 2013 г. Изменение (+; −)абсолютное%Выручка от продаж (S), тыс. руб.
ф.2 с. 21 104 011 604 574 947 246 080,0Себестоимость (переменные затратыVС), тыс. руб.
ф.2 с. 21 202 820 443 135 333 629 952,2Коммерческие и управленческие расходы (постоянные затраты — FC), тыс. руб. ф.2 с. 2210 + с. 22 201 094 571 279 490 482 176,9Маржинальная (валовая) прибыль (MD), тыс. руб.
ф.2 с. 21 001 191 161 439 610 470 400,9Коэффициент маржинальной прибыли (KMD)0,2970,3150,0186,1Порог рентабельности (), тыс. руб.
3 685 424 061 873 764 352,2Запас финансовой прочности (SFS), тыс. руб.
ф.2 с. 2110 − п. 632 618 513 071 868 928,3Уровень операционного рычага (DOL)12,3327,439−4,893−39,7Как видно по данным таблицы 2.8, возрос порог рентабельности (точка безубыточности) на 10,2%, при этом запас финансовой прочности повысился на 57,3%, что свидетельствует о наличии прибыли у предприятия для покрытия возможных убытков. Снижение операционного рычага на 39,7% свидетельствует о снижении уровня предпринимательского риска, при увеличении выручки на 1% прибыль возрастает на 7,439% (при росте в 2012 году на 12,332%), это свидетельствует об улучшении результативности функционирования предприятия.
Заключение
.
В курсовой работе были рассмотрены теоретические аспекты бюджетирования в компании. В качестве объектов бюджетирования могут выступать: бизнес, цех, участок, в целомкомпания, следовательно, бюджеты выступают основой для принятия решений руководящим составом об уровнях финансового обеспеченияразных видов бизнеса из внутренних и внешних источников, обеспечивают проведение постоянного оперативного контроля за финансовым состоянием субъекта хозяйствования. Назначение бюджетов состоит в том, чтобы ответить на вопросы: как, где, когда необходимо использовать финансовые ресурсы, чтобы обеспечить рост общей эффективности развития субъекта хозяйствования. Бюджетирование представляет собой технологию финансового планирования, учета и контроля доходов и расходов, которые получают от бизнеса на всех уровнях управления, она дает возможность проводить анализ прогнозируемых и полученных финансовых показателей. Во второй главе работы представлен анализ финансового состояния ООО Агрофирма «Осинцевская». В течение 2013 года собственный капитал организации увеличился на 202 тыс.
руб. Это произошло, в основном, из-за роста нераспределенной прибыли. Динамика коэффициента финансовой устойчивости положительна. Значение показателя возрастает и попадает под определение «тревожное».
В ООО Агрофирма «Осинцевская"64,7% актива финансируется за счет устойчивых источников, а остальные — за счет краткосрочных пассивов. Проанализировав индикаторы финансовой устойчивости за отчетный период, можно сделать вывод о недостаточной текущей финансовой устойчивости анализируемого хозяйствующего субъекта. Общий показатель ликвидности ООО Агрофирма „Осинцевская“ возрос в отчетном периоде на 0,127 пункта и составил 0,533. Однако коэффициент абсолютной ликвидности выше рекомендуемого значения 0,2, в динамике повышается на 0,184 пункта и достигает к 2012 году значения 0,357. Следовательно, в конце отчетного периода ООО Агрофирма „Осинцевская“» может оплатить 35,7% своих краткосрочных обязательств.
Организации в дальнейшем также необходимо оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем усиления финансовой дисциплины. По результатам анализа выявлено, что в ООО Агрофирма «Осинцевская"присутствует достаточно большая сумма дебиторской задолженности. Это стало результатом агрессивной политики по отношению к покупателям. Однако кредиторы стали смягчать свои требования об увеличении суммы предоплаты за поставляемые товары, что привело к меньшему отвлечению сумм из оборота, в результате кредиторская задолженность снизилась на 18 211 тыс.
руб. Не наблюдается равномерности в политике управления дебиторской и кредиторской задолженностями. В связи с этим необходимо среди основных направлений улучшения управления финансовым состоянием предприятия оптимизировать величины дебиторской и кредиторской задолженности. Соответственно, можно предложить ряд мероприятий по сокращению задолженностей: зачет взаимных требований; применение системы факторинга; создание системы планирования поступления и расходования средств от дебиторов и кредиторам, автоматизация управления задолженностью и т. д.
Список использованных источников
.
Гражданский кодекс РФ. Части 1−4 по состоянию на 15.
07.2012 г. — М.: Кно.
Рус, 2012. — 512с. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26.
10.2002 года (в редакции от 28.
07.2012 года) // Справочно-правовая система «Гарант». Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса № 31-р от 12.
08.1994 года // Справочно-правовая система «Гарант». Приказ Минфина Российской Федерации «О формахбухгалтерской отчетности организаций» от 02.
07.2010 № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. — 2010. — № 35.Бережная Е. В., Бережной.
В.И., Бигдай.
О.Б. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие. — М.: Инфра-М, 2011. — 336с. Бобылева А. З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты. — М.: Издательство Московского Университета, 2012.
— 224с. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: ДиС, 2014.
— 144с. Ендовицкий Д. А., Щербакова.
Н.Ф., Исаенко.
А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. — М.: Рид Групп, 2011. — 800с. Жулина Е. Г., Иванова Н. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: Дашков и К, 2011.
— 511с. Ильин В. В. Финансовый менеджмент: Учебник. — М.: Омега-Л, 2013. -.
560с.Кандрашина Е. А. Финансовый менеджмент: Учебник. — М.: Дашков и К, 2013. -.
220с.Кириченко Т. В. Финансовый менеджмент: Учебник. — М.: Дашков и К, 2013. — 484с. Колчина Н. В., Португалева.
О.В., Макеева.
Е.Ю. Финансовый менеджмент. — М.: Юнити, 2011. — 464с. Лапуста М. Г., Мазурина Т. Ю., Л. Г. Скамай.
Финансы организаций (предприятий): Учебник. — М.: Альфа-Пресс, 2013. — 575с. Маховикова Г. А., Кантор В. Е. Финансовый менеджмент: Курс лекций. -.
М.: Юрайт, 2011. — 260с. Попов В. М., Млодик С. Г., Зверев А. А. Анализ финансовых решений в бизнесе. — М.: Кнорус, 2014. -.
288с.Румянцева Е. Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учеб. пособие. — М.: ИНФРА-М, 2012. -.
459с.Савчук, В. П. Управление финансами предприятия. — М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010. — 480с. Филатова Т. В., Брусов П. Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: учеб.
пособие. — М.: Кно.
Рус, 2013. — 232с. Финансовый менеджмент: учебник. — 3-е изд. / под ред. Е. И. Шохина. — М.: Кно.
Рус, 2013. — 480с.Приложения.
