Валютная система Китая

долл.

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 22,6 30,4 25,6 32 101,9 177,5 262,2 298,1 196,1 183,1 155,2 Источник: UnctadStat // URL:

http://unctadstat.unctad.org/ReportFolders/reportFolders.aspx

В настоящее время внешний долг Китая не превышает 15% ВВП, объем государственных валютных резервов страны в 1994;2011 годы вырос с 52 млрд. до 3181 млрд. долларов (в 61 раз). По этому показателю Китай еще в 2006 году вышел на первое место в мире, обойдя при этом Японию.

2.2 Перспективы юаня в мировой валютной системе

В настоящее время роль Китая в мировой финансовой системе можно назвать стабилизирующей, а в перспективе будет отмечен дальнейший рост китайского авторитета, особенно среди развивающихся государств и в рамках международных организаций (таких как МВФ). После мирового финансово-экономического кризиса КНР согласилась оказывать финансово-экономическую помощь развивающимся странам как на двусторонней, так и многосторонней основе. В частности, Китай увеличивал свою долю финансирования в МВФ в 2009;2010 гг.

В последнее время правительство КНР принимает меры для расширения международного использования своей национальной валюты, даже несмотря на то, что оно не желает открыть свою экономику для свободного притока/оттока капитала и ввести гибкость валютного курса. Тем не менее, учитывая огромный размер экономики Китая и ее растущую долю в мировой экономике, эти шаги указывают на усиление роли юаня в международных финансах и торговле.

Чтобы статус юаня стал глобальным, необходимы: интернационализация валюты; конвертируемость по операциям с капиталом; статус резервной валюты.

Размер и значение КНР в мировой торговле хорошо известны. В настоящее время на его долю приходится 10% глобальной торговли товарами (10 лет назад это было 4%). Китай имеет широкие торговые связи с другими странами. Также он имеет умеренный прямой государственный долг и малый дефицит государственного бюджета в сравнении со странами-эмитентами ведущих резервных валют. Кроме того, несмотря на жестко управляемый валютный курс, что ставит под сомнение независимость денежно-кредитной политики, КНР в последние годы имеет относительно стабильные темпы инфляции.

Несмотря на то, что Китай до сих пор применяет широкий контроль над операциями с капиталом, меры контроля постепенно отменяются. В результате валовой приток капитала резко вырос за последнее десятилетие, что отражает привлекательность КНР для иностранных инвестиций. Отток капитала, кроме валютных резервов, включая иностранные инвестиции китайских корпораций и институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды, также значительно вырос, хотя и с первоначально низкого уровня. Таким образом, счет операций с капиталом Китая становится все более открытым в реальном выражении, хотя даже по данному показателю он остается менее открытым, чем счета операций с капиталом эмитентов резервных валют — зоны евро, Японии, Швейцарии, Великобритании и США.

Важно отметить, что сегодня рынки долговых инструментов в КНР значительно отстают по своему размеру и ликвидности от рынков долговых инструментов других стран-эмитентов ведущих резервных валют. Рынок государственных долговых инструментов достаточно велик в абсолютном выражении, но его оборот низок. Оборот рынка корпоративных облигаций в Китае относительно высок, но его размер по-прежнему мал. Доминируют существующие резервные валюты, сегодня только 0,1% международных долговых инструментов выражены в юанях.

Хотя абсолютный размер рынка долговых ценных бумаг Китая является небольшим в сравнении с рынками других стран, не нужно забывать о его быстром росте, что согласуется с намерением страны добиться признания юаня в качестве международной валюты. Достижение статуса юаня в качестве резервной валюты возможно, но только в долгосрочном плане.

Сегодня руководство Китая очень высоко оценивает перспективы укрепления Китая. В частности, в начале 2011 года председатель КНР Ху Цзиньтао отметил, что «ныне действующая мировая валютная система является „продуктом прошлого“. Нынешний международный финансовый кризис отразил отсутствие регулирования в сфере финансовых инноваций. Его коренная причина кроется в серьезных дефектах существующей финансовой системы». По его прогнозу превращение юаня в международную валюту будет достаточно долгим процессом: «на то, чтобы национальная валюта страны широко принималась в мире, требуется длительное время».

Американский финансист Дж. Сорос отметил, что «сейчас в мировой экономике создалась особая ситуация, когда Китай фактически контролирует мировую валютную систему». Это говорит о том, что положение валютной системы КНР в современных условиях действительно усиливается и перспективы юаня выглядят очень позитивно в долгосрочном плане.

Заключение

Впечатляющий подъем Китая, связанный с реформами, начатыми по инициативе Дэн Сяопина, стал одним из наиболее значимых событий в мировой экономике во второй половине ХХ века. По показателю темпов экономического роста Китай занимает позиции одного из мировых лидеров.

Рост последних десяти и особенно пяти лет обусловлен сочетанием ряда факторов. Во-первых, для Китая, как для многих азиатских стран, характерна очень высокая норма сбережений. В условиях регулируемой финансовой системы эти сбережения трансформируются в инвестиции. Во-вторых, локомотивом роста был экспорт, который увеличивался вдвое быстрее ВВП. В-третьих, Китай занял первое место в мире по объему ежегодно поступающих в страну прямых иностранных инвестиций, что означало создание новых рабочих мест. Еще одним фактором выступает рост внутреннего потребления.

Потенциал роста китайской экономики пока не исчерпан — в настоящее время Китай находится на середине пути в осуществлении экономической модернизации и теоретически в состоянии поддерживать темпы развития на уровне 8% в год еще в течение ближайших нескольких десятилетий. Власти страны стремятся достигнуть к 2050 году уровня ВВП на душу населения общемировых лидеров.

Во внешнеэкономической стратегии Китая приоритет отдается участию в международном разделении труда. Здесь положение КНР постоянно укрепляется. В настоящее время КНР является крупнейшим экспортером в мире.

Позиции китайской валютной системы также усиливаются на мировом рынке.

На этом фоне вполне закономерным выглядит усиление позиций китайской национальной валюты — юаня. В настоящее время власти КНР поставили для себя задачу по превращению юаня в региональную резервную валюту. Сегодня пока официально никто не говорит о мировом статусе валюты Китая, но в целом экспертное мнение в долгосрочной перспективе не исключает таких прогнозов. Такие оценки связаны с тем, что роль юаня усиливается как в международной торговле, так и мировых финансах. Сейчас даже ведутся разговоры о том, что китайская национальная валюта сможет потеснить положение доллара США.

Список использованных источников

и литературы

Бергер Я. М. Экономическая стратегия Китая. М.: ФОРУМ, 2009.

Ввоз и вывоз // URL:

http://expert.ru/2012/01/10/vvoz-i-vyivoz/

ВВП Китая по итогам 2011 г. вырос на 9,2% // URL:

http://top.rbc.ru/economics/17/01/2012/633 581.shtml

Глава КНР: Нынешняя мировая валютная система — продукт прошлого // URL:

http://www.rosbalt.ru/business/2011/01/17/809 113.html

Жэньминьби и валютная система // URL:

http://russian.china.org.cn/china/archive/China2006/txt/2006;12/05/content_2 278 928.htm

Илларионов А. Тайна китайского экономического чуда // Бюллетень по проблемам социальной и экономической политике // URL:

http://www.libertarium.ru/libertarium/l_ptchina_china

Карлусов В. Китай: антикризисный потенциал экономики и меры борьбы с мировым кризисом // Вопросы экономики. 2009. № 6. С. 125−136.

Китай и ВТО: итоги пяти лет // URL:

http://www.chinawindow.ru/?/ru/news/kitai_i_wto

Китайская Народная Республика (справочная информация) // Министерство иностранных дел Российской Федерации // URL:

http://www.mid.ru

Кокшаров А. Внутреннее развитие через глобальную экспансию // Эксперт. 2006. 11 октября.

Мировая валютная система зависит от Китая // URL:

http://bdg.by/news/finance/12 324.html

Новоселова Л.В. О реализации инвестиционной составляющей стратегии экономического роста в КНР // Российский экономический журнал. 2006. № 4. С. 63−72.

Островский А. В. Развитие экономики Китая: вызов для Европейского Союза // URL:

http://www.igrunov.ru/vin/vchk-vin-civil/globaliz/1 149 271 860.html

Попова Л. В. Китайская экономика в условиях кризиса: антикризисные меры и перспективы развития // Вестник Санкт-Петербургского университета. 2009

Серия 5. Вып. 3. С. 32−46.

Попова Л. В. Присоединение к ВТО: опыт Китая // ВТО: механизм взаимодействия национальных экономик. Угрозы и возможности в условиях выхода на международный рынок. Под ред. С. Ф. Сутырина. М., 2008. С. 242−258.

Прямые иностранные инвестиции в Китае сократились на 2,8% // URL:

http://www.banki.ru/news/lenta/?id=3 752 037

Стиглиц Дж. Сравнение китайской и зарубежной экономической систем // Цзинцзисюэ дунтай. 2001. № 5.

Чжао Синь. Внешняя торговля Китая с Россией: изменения в динамике и структуре после вступления Китая в ВТО. М., 2012. 238 с.

Чжоу Вэйди. Стратегия развития внешней торговли Китая: эволюция и проблемы регулирования // Вестник Санкт-Петербургского университета. 2009

Серия 5. Вып. 1. С. 67−77.

Эсвар Прасад, Лэй Йи. Будет ли править юань? // Финансы и развитие. 2012

Март. С. 26−29.

Trade policy review: China // URL:

http://www.wto.org/english/tratop_e/tpr_e/tp262_e.htm

UnctadStat // URL:

http://unctadstat.unctad.org/ReportFolders/reportFolders.aspx

Китайская Народная Республика (справочная информация) // Министерство иностранных дел Российской Федерации // URL:

http://www.mid.ru

Стиглиц Дж. Сравнение китайской и зарубежной экономической систем // Цзинцзисюэ дунтай. 2001. № 5. С. 24.

Кокшаров А. Внутреннее развитие через глобальную экспансию // Эксперт. 2006. 11 октября.

Китайская Народная Республика (справочная информация) // Министерство иностранных дел Российской Федерации // URL:

http://www.mid.ru

Кокшаров А. Внутреннее развитие через глобальную экспансию // Эксперт. 2006. 11 октября.

Там же.

ВВП Китая по итогам 2011 г. вырос на 9,2% // URL:

http://top.rbc.ru/economics/17/01/2012/633 581.shtml

Илларионов А. Тайна китайского экономического чуда // Бюллетень по проблемам социальной и экономической политике // URL:

http://www.libertarium.ru/libertarium/l_ptchina_china

Островский А. В. Развитие экономики Китая: вызов для Европейского Союза // URL:

http://www.igrunov.ru/vin/vchk-vin-civil/globaliz/1 149 271 860.html

Островский А. В. Развитие экономики Китая: вызов для Европейского Союза // URL:

http://www.igrunov.ru/vin/vchk-vin-civil/globaliz/1 149 271 860.html

Чжоу Вэйди. Стратегия развития внешней торговли Китая: эволюция и проблемы регулирования // Вестник Санкт-Петербургского университета. 2009

Серия 5. Вып. 1. С. 67.

Попова Л. В. Китайская экономика в условиях кризиса: антикризисные меры и перспективы развития // Вестник Санкт-Петербургского университета. 2009

Серия 5. Вып. 3. С. 33.

Ввоз и вывоз // URL:

http://expert.ru/2012/01/10/vvoz-i-vyivoz/

Попова Л. В. Присоединение к ВТО: опыт Китая // ВТО: механизм взаимодействия национальных экономик. Угрозы и возможности в условиях выхода на международный рынок. Под ред. С. Ф. Сутырина. М., 2008. С. 250.

Чжоу Вэйди. Стратегия развития внешней торговли Китая: эволюция и проблемы регулирования // Вестник Санкт-Петербургского университета. 2009

Серия 5. Вып. 1. С. 68

Китай и ВТО: итоги пяти лет // URL:

http://www.chinawindow.ru/?/ru/news/kitai_i_wto

Ввоз и вывоз // URL:

http://expert.ru/2012/01/10/vvoz-i-vyivoz/

UnctadStat // URL:

http://unctadstat.unctad.org/ReportFolders/reportFolders.aspx

Кокшаров А. Внутреннее развитие через глобальную экспансию // Эксперт. 2006. 11 октября.

Прямые иностранные инвестиции в Китае сократились на 2,8% // URL:

http://www.banki.ru/news/lenta/?id=3 752 037

Trade policy review: China // URL:

http://www.wto.org/english/tratop_e/tpr_e/tp262_e.htm

Попова Л. В. Присоединение к ВТО: опыт Китая // ВТО: механизм взаимодействия национальных экономик. Угрозы и возможности в условиях выхода на международный рынок. Под ред. С. Ф. Сутырина. М., 2008. С. 252.

Новоселова Л.В. О реализации инвестиционной составляющей стратегии экономического роста в КНР // Российский экономический журнал. 2006. № 4. С. 63−72.

Чжао Синь. Внешняя торговля Китая с Россией: изменения в динамике и структуре после вступления Китая в ВТО. М., 2012. С. 22.

Чжоу Вэйди. Стратегия развития внешней торговли Китая: эволюция и проблемы регулирования // Вестник Санкт-Петербургского университета. 2009

Серия 5. Вып. 1. С. 67.

Жэньминьби и валютная система // URL:

http://russian.china.org.cn/china/archive/China2006/txt/2006;12/05/content_2 278 928.htm

Там же.

Жэньминьби и валютная система // URL:

http://russian.china.org.cn/china/archive/China2006/txt/2006;12/05/content_2 278 928.htm

Там же.

Чжан Цзюнь. Развитие валютной системы Китая. Автореферат. Новосибирск, 2004.

Бергер Я. М. Экономическая стратегия Китая. М.: ФОРУМ, 2009. С. 208.

Карлусов В. Китай: антикризисный потенциал экономики и меры борьбы с мировым кризисом // Вопросы экономики. 2009. № 6. С. 125−136.

Бергер Я. М. Экономическая стратегия Китая. М.: ФОРУМ, 2009. С. 208.

Попова Л. В. Китайская экономика в условиях кризиса: антикризисные меры и перспективы развития // Вестник Санкт-Петербургского университета. 2009

Серия 5. Вып. 3. С. 41.

Попова Л. В. Китайская экономика в условиях кризиса: антикризисные меры и перспективы развития // Вестник Санкт-Петербургского университета. 2009

Серия 5. Вып. 3. С. 41.

Чжао Синь. Внешняя торговля Китая с Россией: изменения в динамике и структуре после вступления Китая в ВТО. М., 2012. С. 17.

Эсвар Прасад, Лэй Йи. Будет ли править юань? // Финансы и развитие. 2012

Март. С. 26.

Эсвар Прасад, Лэй Йи. Будет ли править юань? // Финансы и развитие. 2012

Март. С. 27.

Там же.

Там же.

Там же С. 28.

Глава КНР: Нынешняя мировая валютная система — продукт прошлого // URL:

http://www.rosbalt.ru/business/2011/01/17/809 113.html

Там же.

Мировая валютная система зависит от Китая // URL:

http://bdg.by/news/finance/12 324.html