Тема в файле

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия и которые очень важны для ООО «Завод ЖБК-100», так как:

от скорости оборота средств зависит годовой оборот;

с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов (чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов);

ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота влечет за собой ускорение оборота на других стадиях.

Анализ проведем по следующим показателям, приведенным в таблице 2.

6. Для расчета коэффициентов деловой активности предварительно рассчитаем среднюю величину активов, используя данные годовой отчетности ООО «Завод ЖБК-100» за 2010;2011 гг.

Средняя величина активов за 2010 г. равна (74 662 + 137 784) / 2 = 106 223 тыс. руб.

Средняя величина активов за 2011 г. равна (137 784 + 223 708) / 2 = 180 746 тыс. руб.

Как видно из полученных результатов (таблица 2.5), за 2011 г. большинство показателей управления активами ООО «Завод ЖБК-100» имеют положительную динамику, что обусловлено повышением экономической эффективности деятельности предприятия. Особо следует отметить рост коэффициентов общей оборачиваемости капитала и оборачиваемости мобильных средств. Существенно снизились за 2011 г. срок оборачиваемости долгосрочной кредиторской задолженности, что является следствием более эффективного контроля над задолженностью и значительным ростом выручки от реализации (с 120 581 тыс. руб. в

2010 г. до 219 721 тыс. руб. в 2011 г.).

Таблица 2.6 — Анализ показателей оборачиваемости и управления оборотным капиталом ООО «Завод ЖБК-100» за 2011 г.

Наименование коэффициента Способ расчета На начало отчетного периода На конец отчетного периода Изменение Общие показатели оборачиваемости активов Коэффициент общей оборачиваемости капитала Выручка от реализации / Валюта баланса 1,14 1,22 0,08 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Выручка от реализации / Оборотные активы (Е) 1,67 1,68 0,01 Коэффициент отдачи Выручка от реализации / Внеборотные активы (F) 1,83 2,36 0,53 Фондоотдача Выручка от реализации / Стоимость основных средств 2,28 4,27 2,00 Показатели управления активами Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Выручка от реализации / Собственный капитал 6,32 3,95 -2,37 Коэффициент оборачиваемости материальных средств Выручка от реализации / (Запасы + НДС) 2,95 4,15 1,19 Коэффициент оборачиваемости денежных средств Выручка от реализации / Денежные средства 612,09 84,48 -527,61 Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах Выручка от реализации / Дебиторская задолженность 3,89 3,05 -0,84 Срок оборачиваемости средств в расчетах 360 дней / Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах 92,60 118,18 25,58 Коэффициент оборачиваемости краткосрочной кредиторской задолженности Выручка от реализации / Краткосрочная кредиторская задолженность 4,73 2,08 -2,65 Срок оборачиваемости краткосрочной кредиторской задолженности 360 дней / Коэффициент оборачиваемости краткосрочной кредиторской задолженности 76,11 172,84 96,73 Коэффициент оборачиваемости долгосрочной кредиторской задолженности Выручка от реализации / Долгосрочная кредиторская задолженность 1,54 5,22 3,67 Срок оборачиваемости долгосрочной кредиторской задолженности 360 дней / Коэффициент оборачиваемости долгосрочной кредиторской задолженности 233,03 69,00 -164,03 Коэффициент оборачиваемости материальных активов растет и, соответственно, уменьшается период оборачиваемости материальных активов в днях. Такая тенденция в изменении данных показателей является благоприятной для дальнейшей деятельности предприятия.

Таким образом, анализ роли оборотного капитала в обеспечении текущей деятельности ООО «Завод ЖБК-100» и оценка эффективности его использования позволяют сделать следующие выводы:

1. Основными особенностями кругооборота стоимости, раскрывающими экономическую природу оборотных средств, являются авансовый характер привлечения средств; объединение стоимости, авансированной в оборотные производственные фонды и фонды обращения, в единую экономическую категорию; наличие оборотных средств в минимальном размере, обеспечивающем непрерывность процесса производства и реализации продукции.

2. Качественный анализ внутренних и внешних факторов, влияющих на величину и эффективность использования оборотного капитала в ООО «Завод ЖБК-100», позволяет своевременно выявлять резервы в процессе управления оборотными средствами, принимать необходимые меры по их использованию, и детализировать через процесс финансового планирования влияние каждого фактора в конкретные показатели деятельности.

3. При анализе эффективности использования оборотных средств предприятия в оценочную группу необходимо включать коэффициенты, обладающие слабой корреляционной зависимостью между собой, для исключения дублирования информации, характеризующей текущее состояние оборотных средств.

3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНОМ КАПИТАЛЕ НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО «ЗАВОД ЖБК-100»

Эффективность деятельности ООО «Завод ЖБК-100» во многом зависит от правильного определения потребности в оборотном капитале. Оптимальная обеспеченность оборотным капиталом ведет к минимизации затрат, росту финансовых результатов, обеспечению ритмичности и слаженности деятельности организации. Нерационально высокий объем оборотных средств влечет за собой излишнее их отвлечение в запасы, замораживание и омертвление ресурсов. Занижение объема оборотных средств может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, несвоевременному выполнению организацией своих финансово-хозяйственных обязательств. В обоих случаях следствием является неустойчивое финансовое состояние и нерациональное использование финансовых ресурсов.

В основе планирования оборотного капитала ООО «Завод ЖБК-100» лежит нормирование, т. е. установление по каждому виду нормируемых оборотных средств (денежным средствам, товарам, прочим нормируемым товарно-материальным ценностям) нормативов.

Норматив оборотных средств — это плановые запасы товарно-материальных ценностей в денежном выражении и денежные средства, необходимые торговому предприятию в планируемом периоде для нормальной хозяйственной деятельности.

В настоящее время хозяйствующие субъекты применяют следующие методы расчета нормативов оборотного капитала: аналитический, коэффициентный, прямого счета.

Смысл аналитического (или опытно-статистического) метода расчета нормативов оборотного капитала состоит в проведении укрупненного расчета оборотных средств в размере их среднефактических остатков. Использование данного метода предполагает также учет различных факторов, влияющих на организацию и формирование оборотных средств. Он применяется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия. Потребность в оборотном капитале рассчитывается за ряд лет и усредняется. Расчеты ведутся на основе соотношения Пос = 3 + НДС + ДЗ — КЗ, где Пос — потребность в оборотных средствах; 3 — запасы; НДС — налог на добавленную стоимость; ДЗ — дебиторская задолженность; КЗ — кредиторская задолженность.

Полученная путем усреднения величина корректируется с учетом ожидаемых тенденций в планируемом периоде.

Коэффициентный метод расчета нормативов оборотного капитала основан на определении нового норматива на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов реализации, на ускорение оборачиваемости оборотного капитала. Применение дифференцированных коэффициентов по отдельным элементам оборотных средств допустимо, если нормативы периодически уточняются путем прямого счета.

Метод прямого счета является наиболее точным и экономически обоснованным, однако его применение довольно трудоемко. Он основан на определении научно обоснованных нормативов запасов по каждому элементу оборотных средств и совокупного норматива оборотного капитала. Совокупный норматив, в свою очередь, представляет собой общую плановую потребность в нормируемых оборотных средствах. Он определяется как сумма частных нормативов, устанавливаемых по отдельным видам нормируемых оборотных средств: денежным средствам, товарам и прочим товарно-материальным ценностям. Расчет общей потребности в оборотных средствах производится на каждый квартал планового года.

Основным видом оборотного капитала ООО «Завод ЖБК-100» являются средства, вложенные в товарные запасы, поэтому нормирование оборотных средств начинается с определения нормативов запасов по отдельным видам товаров и в целом по всему товарному ассортименту.

При расчете норматива по денежным средствам, прежде всего, рассчитывают норматив в днях, включающий в себя время нахождения денежных средств в кассах предприятия и в пути.

Таблица 3.1 — Расчет потребности в оборотном капитале ООО «Завод ЖБК-100»

Статья Железобетонные изделия и конструкции Металлоконструкции Прочая продукция (инертные материалы, изделия из ПВХ и т. д.) Общая потребность Цена за ед. Требуется в мес. Цена за ед. Требуется в мес. Цена за ед. Требуется в мес. Требуется в мес. Период оборота Итого требуется, руб. Объем продаж в мес., (ед.) 500 50 1000

Сырье и материалы 75 37 500 40 2 000 25 25 000 64 500 15 967 500 НЗП 90 45 000 60 3 000 26 26 000 74 000 20 1 480 000 Готовая продукция 170 85 000 150 7 500 45 45 000 137 500 6 825 000 Дебиторская задолженность 175 87 500 200 10 000 52 52 000 149 500 45 6 727 500 Предоплата поставщикам — - - - - - - - - Потребность в финансировании текущих активов 255 000 22 500 148 000 425 500 10 000 000 Кредиторская задолженность 75 37 500 40 2 000 25 25 000 64 500 40 2 580 000 Предоплата покупателей — - - - - - - - - Итого финансируется за счет текущих обязательств -37 500 -2 000 -25 000 -64 500 -2 580 000 Потребность в оборотном капитале 217 500 20 500 123 000 361 000 7 420 000

Оборотные средства, включенные в группу прочих товарно-материальных ценностей (прочие активы), различны по своему экономическому содержанию и использованию. Их объединение обусловлено следующими причинами. Во-первых, отсутствует прямая зависимость между суммой потребности в этих оборотных средствах и объемом товарооборота, поэтому норматив запасов в днях оборота по прочим активам не устанавливается, а рассчитывается лишь плановая сумма запасов по остаточной стоимости. Во-вторых, эта группа оборотных средств всегда покрывается за счет собственных средств.

Определение потребности в оборотном капитале по группе прочих активов может осуществляться путем технико-экономических расчетов и методом прямого счета по отдельным элементам с учетом сложившегося их наличия и необходимых поправок (повышения культуры обслуживания, сезонности работы и т. д.).

Норматив оборотных средств по группе прочих активов в целом может быть определен путем суммирования нормативов, рассчитанных по отдельным их видам.

Для определения дополнительной потребности в источниках финансирования оборотного капитала ООО «Завод ЖБК-100» из исчисленной общей потребности организации в оборотных средствах на конец квартала исключают наличие собственных оборотных средств на начало квартала и 50% суммы кредиторской задолженности по товарным операциям.

ООО «Завод ЖБК-100» необходимо периодически оценивать свои потребности в оборотном капитале и стремиться удерживать его на минимально необходимом уровне.

Действия, которые необходимо осуществить для оценки потребности организации в оборотном капитале:

определить плановый объем реализации железобетонных изделий;

составить план производства для планируемого уровня реализации;

рассчитать необходимые вложения в производственное сырье и материалы, необходимые для этого объема реализации;

определить период производства и размер капитальных вложений в незавершенное производство и запасы готовой продукции;

оценить необходимые вложения в дебиторскую задолженность на основе кредитной политики ООО «Завод ЖБК-100»;

оценить условия кредита, выдвигаемые поставщиками сырья, и его влияние на потребность в собственных оборотных средствах ООО «Завод ЖБК-100».

Стоимость сырья и покупных материалов на единицу продукции определяется по калькуляции. Стоимость единицы продукции: в незавершенном производстве — определяется на основе расчета; в запасах готовой продукции — по себестоимости; в дебиторской задолженности — по продажной цене.

Таким образом, суммарная месячная потребность ООО «Завод ЖБК-100» в оборотном капитале для выпуска планового объема продукции составляет 7 420 тыс. руб.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проблема эффективного управления оборотным капиталом актуальна для предприятия любого размера и профиля деятельности. Неправильная оценка потребностей в оборотном капитале способна оказать значительное влияние на финансовые результаты и привести к нарушению производственного процесса.

Процесс управления капиталом направлен на оптимизацию его величины, структуры значений его компонентов. Ключевыми компонентами оборотного капитала в настоящее время являются дебиторская и кредиторская задолженность, производственные запасы, денежные средства.

В ходе осуществления производственно-хозяйственной деятельности происходит постоянная трансформация элементов оборотного капитала. Предприятие приобретает необходимое сырье и материалы, выпускает готовую продукцию, реализует ее, в том числе и в кредит. В этом случае образуется дебиторская задолженность, которая через определенный период времени вновь превращается в денежные средства. Данный кругооборот средств происходит в организации постоянно.

Принятие финансовых решений в области управления оборотным капиталом сводится к поиску компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы. Данное обстоятельство приводит к необходимости решения двух задач: обеспечение платежеспособности и обеспечение приемлемого объема, рентабельности и структуры активов хозяйствующего субъекта.

Качественный анализ внутренних и внешних факторов, влияющих на величину и эффективность использования оборотного капитала в ООО «Завод ЖБК-100», позволяет своевременно выявлять резервы в процессе управления оборотными средствами, принимать необходимые меры по их использованию, и детализировать через процесс финансового планирования влияние каждого фактора в конкретные показатели деятельности.

Довольное значительный объем финансовых ресурсов, инвестированных в оборотные средства, ключевая роль в ускорении оборота капитала и обеспечении платежеспособности, а также ряд других моментов определяют всю сложность задач, связанных с управлением оборотным капиталом на предприятии ООО «Завод ЖБК-100».

Комплекс данных задач и механизмы их реализации получают отражение в разрабатываемой предприятием ООО «Завод ЖБК-100» политике управления оборотным капиталом.

Батурина Н. Экономическая природа оборотного капитала хозяйствующего субъекта // Проблемы финансов и учета. — 2006. — № 1. — С. 16−24.

Брусов П.Н., Филатова Т. В. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование. — М.: Кно

Рус, 2012. — 227 с.

Давыдова Л.В., Ильминская С. А. Политика управления оборотным капиталом как часть общей финансовой стратегии предприятия // Финансы и кредит. — 2006. — № 15. — С. 5−11.

Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 512 с.

Кучеров А. В. Роль оборотного капитала в обеспечении финансовыми средствами предприятия // Российская экономика: потенциал для развития (Межвузовский сборник научных трудов). — Выпуск IV. — Саранск: Ковылк. тип., 2005.

— С. 75−78.

Мездриков Ю. В. Анализ источников формирования оборотного капитала // Экономический анализ: теория и практика. — 2007. — № 8. — С. 46−51.

Осипова В. С. Некоторые подходы к управленческому анализу состояния оборотного капитала // Известия ТРТУ. — 2008. — № 5. — С. 63−67.

Потапова Е. В. Оптимизация потребности в оборотном капитале // Финансы и кредит. — 2006. — № 19. — С. 32−34.

Семенов В. И. Управление оборотным капиталом // Справочник экономиста. — 2006. — № 5. — С. 73−81.

Стоянова Е. С. Управление оборотным капиталом: Учебно-практическое пособие. — М.: Перспектива, 2004. — 127 с.

Филатов О. К. Планирование, финансы, управление на предприятии. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 383 с.

Холод Л.Л., Хрусталев Е. Ю. Теоретические основы управления оборотным капиталом предприятия // Знание. Понимание. Умение. — 2006. — № 4. —

С. 178−186.

Чалдаева Л. А. Управление оборотным капиталом в условиях транзитивной экономики // Финансы и кредит. — 2009. — № 17. — С. 49−52.

Шеремет А.Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие для вузов. — М.: ИНФРА-М, 2006. — 479 с.

Шохин Е. И. Финансовый менеджмент. — М.: Кно

Рус, 2011. — 475 с.