Например, в случае отсутствия у должника имущества для покрытия расходов на проведение процедуры, когда заявителем по делу выступает уполномоченный орган (ФНС или Минземимуще-ство в РТ) то расходы по делу о банкротстве взыскиваются за счет бюджетных средств с указанных органов. Так, за 1 полугодие 2011 года судом было взыскано в пользу арбитражных управляющих с ФНС России 2 555 274 руб., а с Минземи-мущества РТ — 1 106 800 руб.
Среди основных предложений по повышению качества конкурсного производства можно привести следующие [21]:
Представляется необходимым разработать концепцию антикризисного управления предприятиями и предупреждения банкротства. Выполнение работы по предупреждению банкротства расположенных на территории соответствующего муниципального образования хозяйствующих субъектов независимо от организационно-правовой формы можно было бы возложить на специальные органы в муниципальных образованиях под единым руководством на правительственном уровне, например под руководством Координационного Совета при Правительстве Республики.
Необходимо разработать механизм взаимодействия органов государственной власти, муниципальных образований и саморегулируемых организаций в сфере банкротства, расписав роль каждого из них, например, в методических рекомендациях проведения процедуры банкротства или в пособии.
Необходимо принять организационные меры, направленные на формирование профессионального кадрового состава в соответствующих органах государственной власти, специализирующихся в вопросах банкротства. В этих целях представляется необходимым разработать систему критериев оценки эффективности деятельности как органов государственной власти и муниципальных образований, так и государственных и муниципальных служащих, отвечающих за проведение процедур банкротства в Республике.
Необходимо обеспечить надлежащий контроль органами государственной власти за расходами на проведение процедур банкротства. В частности, необходимо обеспечить прозрачность процесса проведения торгов по продаже имущества предприятия-банкрота с обязательным участием заинтересованных лиц. Это возможно, например, путем создания единого информационного портала, на котором в обязательном порядке размещается информация о проводимых торгах.
Аналогичный подход требует и процедура отбора кандидатур арбитражных управляющих, представляемых саморегулируемыми организациями.
6. Необходимо инициировать внесение дополнений в ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» в части установления предельного количества предприятий, которые может вести арбитражный управляющий в процедуре банкротства (не более 5−6 предприятий).
2.3 Разработка организационно-экономического механизма конкурсного производства промышленного предприятия
Алгоритм выбора процедуры банкротства представляет собой последовательность действий и логических операций, который должен установить однозначное соответствие между совокупностью исходных данных и множеством возможных решений (аллокационных мероприятий, реализуемых в процедурах банкротства — рис. 2.1) [22].
Исходное описание финансово-экономического состояния предприятия, его активов с точки зрения их соответствия критериям конкурентоспособного имущественного комплекса (или отдельных бизнес-единиц), характеристики рынков сбыта и сырьевых рынков, включая обоснование выводов о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, осуществляется арбитражным управляющим с использованием Правил проведения анализа финансового состояния в процедуре наблюдения (Постановление Правительства РФ от 25.
06.2003г. № 367).
Рис.
1. Классификация аллокационных мероприятий, осуществляемых в процедурах внешнего управления и конкурсного производства
В разработанном алгоритме главным приоритетом выбора процедуры банкротства и реализуемых аллокационных мероприятий является максимальное удовлетворение требований кредиторов в ограниченные сроки.
Алгоритм выбора аллокационных мероприятий при реструктуризации неплатежеспособного предприятия включает шесть этапов, представленных на рис. 2.2 [23].
Рис. 2.2 Алгоритм выбора процедуры банкротства и аллокационных мероприятий
Проектирование процесса реструктуризации неплатежеспособных предприятий, как последовательности действий по достижению целей реструктуризации на основе производственных или реорганизационных аллокаций в процедурах внешнего управления и конкурсного производства осуществлено на основе информационно-логических и математических моделей, представленных в таблице 1.
Таблица 1.1
Информационно-логическая и математическая модель реструктуризации предприятия на основе производственных аллокаций
№ эта;
па Входная информация Содержание этапа Математическая модель Выходная информация 1 Принятые решения арбитражного суда о включении требований в реестр кредиторов Первичная финансово-бухгалтерская документация по расчетам с кредиторами Ведение реестра требований кредиторов Анализ бухгалтерской документации, подтверждающей суммы, сроки, причины возникновения кредиторской задолженности для прогноза включения задолженности в реестр.
Прогноз сумм процентов, начисляемых на сумму требований кредиторов
— размер требований i -того кредитора, включенного (прогнозируемого к включению) в j-ую очередь реестра
— прогноз процентов, начисляемых на требований i -ого кредитора, включенного в j-ую очередь реестра за период времени t — до его погашения Реестр требований кредиторов с учетом начислен-ных процентов 2 Исходная информация для анализа финансового состояния предприятия и его положения рынках Оценка возможных объемов продаж продукции, а также ограничений, связанных с емкостью рынка и поставками сырья, материалов и комплектующих — максимальная емкость рынка по i-тому виду товаров,
— максимальные объемы выпуска i-тому виду товаров при наличии ограничений, связанных с возможностями снабжения Ограничения в объемах продаж исходя из емкости рынка сбыта и сырьевых рынков 3 Технологичес-кая документация по производству i-того вида продукции Данные по составу и тех. состоянию оборудования Оценка максимальных объемов производства по i-тому виду продукции, доступных в силу ограничения производственных мощностей и ресурсов Расчет производственной мощности по i-ому виду продукции по формуле:
— эффективный годовой фонд рабочего времени
— количество оборудования , — трудоемкость обработки
— максимальные объемы производства
Ограниче-ния в объемах производст-ва и продаж исходя из производст-венной мощности Таблица 1.1 (продолжение)
№ эта;
па Входная информация Содержание этапа Математическая модель Выходная информация 4 Условно постоянные и условно переменные затраты предприятия Оценка условно постоянных и условно переменных затрат должника при осуществлении производственной деятельности где — пост. затраты j-ого вида
— перем. затраты на выпуск ед. iго вида продукции,
— переменные затраты j-ого вида
i — виды продукции Табл.
постоянных затрат на выбранный период времени Табл. перем. затрат на един. продукции iого вида 5 Ограничения объемов производства и продаж
Расчет оптимальной цены продажи продукции i-го вида осуществляется из условия максимального значения операционной прибыли по каждому i-ому виду продукции Выводится зависимость операционной прибыли:
и находится максимум функции при соблюдении ограничений
Оптималь-ная цена продажи продукции
i-го вида —
6 Данные о производствен-ном цикле.
Условия продажи продукции и ее оплаты Разработка плана продаж (плана сбыта) за период разработки плана внешнего управления. Планирование денежных потоков (операционной выручки)
— оптимальная цена продажи продукции i-го вида
— объем производства и продаж продукции i-го вида План продаж План денежных потоков 7 Данные о производствен-ном цикле, трудоемкости производства.
Условия оплаты материальных затрат и формирования запасов Разработка плана производства, плана персонала и плана затрат предприятия за период разработки плана внешнего управления.
Планирование денежных оттоков предприятия, связанных с операционной деятельностью
— общие затраты предприятия
— переменные затраты на ед. iго вида продукции
— объем производства iго вида продукции за календарный период времени
— условно постоянные затраты за календарные периоды времени План производст-ва, план персонала План операцион-ных затрат. План денежных оттоков, связ. с операцион-ной деятель-ностью
Таблица 1.1 (продолжение)
№ эта;
па Входная информация Содержание этапа Математическая модель Выходная информация 8 Условия налогообложе-ния предприятия
Разработка налогового календаря предприятия в ходе внешнего управления Расчет налоговой нагрузки предприятии по формуле:
-доля налоговых отчислений в операционной выручке План денежных потоков (оттоков), связанных с уплатой налогов 9 План продаж План операционных затрат Разработка плана прибылей (убытков) от операционной деятельности за период внешнего управления Операционная прибыль за планируемый календарный период времени (t):
Чистая прибыль предприятия с учетом налога на прибыль (20%) — План прибылей (убытков) от операцион-ной деятель-ности, в т. ч. чистой прибыли за периоды времени (t) 10 План прибылей (убытков), в т. ч. чистой прибыли за периоды времени (t) Расчет чистой прибыли предприятия накопительным итогом за период внешнего управления
— функция накопленной чистой операционной прибыли, если прогнозируются положительные значения План чистой прибыли предприятия накопитель-ным итогом 11 Данные об избыточных активах предприятия Оценка прибыли и денежных потоков, которые можно получить за счет продажи избыточных активов должника ,
где — оценка рыночной стоимости избыточных активов, — оценка расходов на продажу избыточных активов План движения денежных потоков и чистой прибыли с учетом инвестицион-ной деятель-ности Таблица 1.1 (продолжение)
№ эта;
па Входная информация Содержание этапа Математическая модель Выходная информация 12 Направления внереализацион-ной деятельности предприятия Оценка возможной прибыли от деятельности, не связанной с производством и продажей имущества — оценка прибыли и денежных потоков, связанных с внереализационными доходами () и соответствующими расходами () План денежных потоков и чистой прибыли с учетом внереализа-ционной деятель-ности 13 Функции долга
и общей прибыли Сравнение сумм, которые могут быть накоплены за счет внутренних ресурсов должника и сумм долга, подлежащего погашению Сравнение функций: и
Срок восстановле-ния платежеспо-собности предприятия 14 Функции долга по очередям реестра требований кредиторов и общей прибыли предприятия Разработка графика погашения обязательств предприятия Срок погашения требований кредиторов 1-ой очереди — это период времени (t1), в течение которого начинает выполняться условие:
Аналогично определяется срок погашения требований кредиторов 2-ой и 3-ей очередей. Общий срок погашения требований (Т):
Внесение в реестр требований кредиторов информации о погашении требований кредиторов каждой очереди Последовательность действий при проведении реорганизационных аллокаций замещением активов во внешнем управлении следующая [24]:
Оценка общей суммы долга, подлежащего уплате в процедуре внешнего управления.
2. Принятие решения о замещении активов и включение в план внешнего управления.
3. Определение состава имущества предприятия, вносимого в уставный капитал одного открытого акционерного общества или нескольких открытых акционерных обществ.
Оценка рыночной стоимости имущества, вносимого в уставный капитал создаваемого ОАО или нескольких ОАО.
Оплата уставного капитала и учреждение одного или нескольких ОАО.
Переоформление работников.
Перевод производственно-хозяйственной деятельности во вновь созданные ОАО.
Организация и проведение торгов по продаже 100% пакета акций, принадлежащих должнику.
Осуществление расчетов по текущим платежам, погашение внеочередных расходов должника и требований кредиторов по реестру.
Ликвидация предприятия-должника (по процедуре добровольной ликвидации). Осуществление расчетов с участниками (учредителями или собственником).
Последовательность действий при проведении реорганизационных мероприятий замещением активов в процедуре конкурсного производства представлена на рис. 3.
Целью реструктуризации предприятия для кредиторов в любой процедуре банкротства и при проведении любых аллокационных мероприятий является максимальное удовлетворение их требований. Критерием эффективности осуществления реструктуризации предприятия для кредиторов является 100% погашение требований кредиторов.
Целью реструктуризации предприятия с точки зрения самого предприятия и его учредителей (собственника) является сохранение действующего предприятия на основе восстановления его платежеспособности.
Рис. 3. Последовательность действий при проведении реорганизационных аллокаций замещением активов в конкурсном производстве
Критерием эффективности осуществления реорганизационных и производственных аллокаций в этом случае является максимальный рост рыночной стоимости предприятия (его собственного капитала).
Целью реструктуризации предприятия с точки зрения государственных (региональных) интересов является либо сохранение предприятия на основе восстановления его платежеспособности либо создание нового бизнеса (нескольких бизнесов) на основе образования на базе имущественного комплекса ликвидируемого должника одного или нескольких акционерных обществ. Критерием эффективности будет являться либо максимальный рост рыночной стоимости вновь созданных ОАО, либо показатель максимального удовлетворения требований кредиторов предприятия [25].
Ограничения в оценке эффективности реструктуризации неплатежеспособных предприятий установлены ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» № 127. Эти ограничения имеют временной, ресурсный и организационный характер.
К временным ограничениям относятся ограничения, связанные с возможными сроками осуществления производственных или реорганизационных аллокаций для неплатежеспособного предприятия, т. е. сроками введения процедуры внешнего управления или конкурсного производства.
К ресурсным ограничениям относятся ограничения, связанные с формированием текущих смет затрат на проведение процедур в части лимитирования ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)» затрат, связанных с вознаграждением арбитражного управляющего и оплатой услуг лиц, привлекаемых арбитражным управляющим для обеспечения своей деятельности.
Организационные ограничения связаны с необходимостью проведения ряда согласований и принятия ряда решений участниками процесса управления предприятием в отношении производственных или реорганизационных аллокаций.
Управление неплатежеспособным предприятием при введении процедуры внешнего управления или конкурсного производства отличается существенными особенностями, связанными в первую очередь с тем, что прекращаются полномочия руководителя предприятия, органов управления должника и собственника имущества должника (за исключением отдельных полномочий в распоряжении активами и увеличении уставного капитала).
Значительно расширяется перечень участников процесса управления неплатежеспособным предприятием. В составе участников процесса управления следует выделить арбитражный суд, собрание (комитет) кредиторов, арбитражного управляющего, орган по контролю (надзору) за деятельностью арбитражного управляющего, СРО и др.
Для эффективного осуществления процедур банкротства, в том числе достижения целей реструктуризации предприятия на основе осуществления производственных или реорганизационных аллокаций необходимо формирование системы управления неплатежеспособным предприятием, включающей кроме управляющей и управляемой подсистем, также обеспечивающие подсистемы.
Использование разработанного организационно-экономического механизма реструктуризации неплатежеспособных предприятий в практике арбитражной деятельности способствует росту эффективности и результативности осуществления процедур банкротства арбитражными управляющими.
Реализация стратегии реструктуризации ООО «Калужский экспериментальный завод», далее ООО «КЭЗ», с использованием производственных аллокаций, направленных на диверсификацию и расширение производства, позволила восстановить платежеспособность предприятия в требуемые законодательством сроки. Все требования кредиторов предприятия были своевременно погашены. Выбор стратегии реструктуризации осуществлялся по критерию максимального роста рыночной стоимости бизнеса предприятия. Прирост рыночной стоимости собственного капитала предприятия при реализации стратегии реструктуризации ООО «КЭЗ» составит 18 776 тыс. рублей [26].
В ходе конкурсного производства в отношении ООО «Володарский консервный завод», далее ООО «ВКЗ», была осуществлена согласованная с собранием кредиторов реструктуризация предприятия в форме реорганизационных аллокаций, целью которой являлось сохранение бизнеса ООО «ВКЗ». Конкурсная масса предприятия-должника в результате реализации данной стратегии реструктуризации возросла на 5600 тыс.
рублей. Процент удовлетворения требований кредиторов ООО «Володарский консервный завод» увеличился с 40,7% до 66,75%.
Практическая реализация стратегии ликвидации предприятия и бизнеса ОАО «Стройинвест» на основе производственных аллокаций, целью которой являлся рост конкурсной массы должника, позволил увеличить конкурсную массу предприятия на 14,2% и увеличить процент удовлетворения требований кредиторов на 5,4% [27].
Выводы
В настоящее время экономическая ситуация в нашей стране меняется к лучшему. Тем не менее, первоочередной стратегической задачей для промышленных предприятий остается недопущение банкротства. Как тактическую задачу можно выделить реактивное управление, адаптацию к непрерывным экономическим реформам и нововведениям. Подобный подход не позволяет достичь устойчивой работы предприятия в долгосрочной перспективе. Потому особое значение приобретает формирование эффективного механизма управления предприятиями, основанного на анализе их финансово-экономического состояния. Данный подход неразрывно связан с антикризисным управлением. Термин «антикризисное управление» довольно прочно вошел в лексику экономистов, управленцев, финансистов, юристов, чья деятельность, так или иначе, затрагивает процедуры банкротства.
В современной литературе недостаточно отражены различия между антикризисным и обычным управлением. Авторы акцентируют внимание не на мероприятиях по выходу из кризиса, а на мерах по его заблаговременному предотвращению или механизмах банкротства. На достижение этой цели направлена практически вся управленческая теория и практика, тогда как особое содержание антикризисного управления остается нераскрытым.
Для более четкого понимания категории «антикризисное управление», следует определить категорию «кризис предприятия».
В динамике кризис предприятия формируется множеством взаимосвязанных событий, которые инициируются одной-двумя ключевыми проблемами. Впоследствии проблемы усугубляются настолько, что уже невозможно определить, какая из них явилась первоначальной. Результатом кризиса может стать его фиксация на «мертвой точке», банкротство, выход из кризиса, реорганизация деятельности предприятия. Все кризисы характеризуются идентичными симптомами: уменьшение коэффициентов рентабельности и ликвидности, огромный кредитный балласт («кредитная ловушка»), срывы поставок клиентам, недоверие со стороны поставщиков, финансовых структур, психологическая депрессия, затоваривание складских помещений.
При реализации мер по выходу из кризиса на предприятии возникают серьезные трудности: отсутствие надежных кадров, невозможность применения зарубежного опыта в «российских» ситуациях, отсутствие денежных средств.
В данной работе представлена классификация производственных и реорганизационных аллокационных мероприятий по их роли в реструктуризации промышленных предприятий.
Предложена классификация аллокационных мероприятий по их назначению, содержанию, роли и последствиям в реструктуризации неплатежеспособных предприятий, что позволяет выбрать стратегию реструктуризации в зависимости от ее целей.
Сформулирован и обоснован подход к информационному описанию исходного состояния предприятия, диагностике его состояния, что позволяет разработать критерии и алгоритм выбора процедур банкротства и аллокационных мероприятий.
Разработаны информационно-логическая и математическая модели реструктуризации на основе производственных и реорганизационных аллокаций, что позволит повысить эффективность и результативность осуществления процедур банкротства арбитражными управляющими в зависимости от целей реструктуризации.
Обоснована концепция реструктуризации неплатежеспособных предприятий с учетом правовых основ реструктуризации — действующего законодательства о банкротстве, включающая цели и критерии реструктуризации, стратегии реструктуризации, виды, методы и модели реструктуризации предприятий в условиях кризисной ситуации, что позволит расширить теоретические положения в отношении реструктуризации предприятий.
Предложена система критериев эффективности реструктуризации для всех участников процесса реструктуризации и в отношении разработанных стратегий реструктуризации неплатежеспособных предприятий, что позволит повысить процент предприятий с восстановленной платежеспособностью или сохраненным бизнесом, а также результативность банкротства по завершению производства по делам о банкротстве в Арбитражных судах РФ.
Практическая значимость разработанного организационно-экономического механизма реструктуризации неплатежеспособных промышленных предприятий подтверждена фактами их успешной реализации при осуществлении аллокационных мероприятий в процедурах банкротства ООО «Калужский экспериментальный завод», ООО «Володарский консервный завод», ОАО «Стройинвест» и др.
1. Антонова, О. В. Управление кризисным состоянием организации (предприятия): учеб. пособие для вузов / Под ред. В. А. Швандара. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. — 141 с.
2. Бацежева, З.Х. Организационно-экономический механизм антикризисного управления предприятием: автореф. дис. канд. экон. наук: 08.
00.05 / З. Х. Бацежева. — Нальчик, 2005. — 24 с.
3. Воронина, В. М. Ретроспективный анализ и группировка факторов внутренней среды при антикризисном управлении промышленным предприятием / В. М. Воронина, О. В. Федорищева, А. В. Мулов // Менеджмент в России и за рубежом. — 2007. — № 2. — С. 104−112.
4. Жарковская, Е. П. Антикризисное управление: учебник / Е. П. Жарковская, Б. Е. Бродский. — 2-е изд., испр. и доп. — М.: Омега-Л, 2005. — 356 с.
5. Кукукина, И. Г. Учет и анализ банкротств: учеб. пособие / И. Г. Кукукина, И. А. Астраханцев. — 2-е изд., испр.
и доп. — М.: Финансы и статистика. — 2005. — 304 с.
6. Латышев, Б. В. Создание комплексных систем антикризисного управления на промышленных предприятиях в регионах России: автореф. дис. канд. экон. наук: 08.
00.05 / Б. В. Латышев. — Орел, 2007. — 24 с.
7. Луконин, В. Н. Разработка комплекса мероприятий антикризисного управления на промышленном предприятии: автореф. дис. канд. экон. наук: 08.
00.05 / В. Н. Луконин. — М., 2006. — 20 с.
8. Львова, Н. А. Преднамеренное банкротство: экономическое содержание и финансовый механизм / Н. А. Львова // Вестник Санкт-Петербургского государственного университета. — 2006. ;
Серия 5. — Выпуск 3. — С. 90−100.
9. Методы и модели управления несостоятельным предприятием. Монография / В. И. Бережной, О. А. Алексеева, СВ. Бережная, А. В. Березовская, В. М. Павленко. — Ставрополь: Сев
КавГТУ, 2003. — 190 с.
10. Михайлова, А. Л. Формирование системы антикризисного управления предприятиями промышленного комплекса Российской Федерации: автореф. дис. канд. экон. наук: 08.
00.05 / А. Л. Михайлова. — Москва, 2005. — 24 с.
11. Минакова, И. В. Теория и методология формирования и модернизации института банкротства: автореф. дис. докт. экон. наук: 08.
00.05 / И. В. Минакова. — Орел, 2007. — 50 с.
12. Оксамитный, А. К. Особенности реструктуризации градообразующего предприятия в процедурах банкротства: автореф. дис. канд. экон. наук: 08.
00.05 / А. К. Оксамитный. — Челябинск, 2004. — 203 с.
13. Павлова, Е. В. Превентивное антикризисное управление предприятием на основе методов риск-менеджмента: автореф. дис. канд. экон. наук: 08.
00.05 Е. В. Павлова. — М., 2006. — 21 с.
14. Поляков, Р. К. Методические подходы к созданию подсистемы риск-менеджмента в системе управления предприятием: автореф. дис. канд. экон. наук: 08.
00.05 / Р. К. Поляков. — Калининград, 2007. — 24 с.
15. Ушаков, И. И. Кризисы в компаниях: причины, результаты, пути выхода и управление / И. И. Ушаков // ЭКО. — 2003. -№ 7.-С. 173−182.
16. Фомин, Я. А. Диагностика кризисного состояния предприятия: учеб. пособие для вузов / Я. А. Фомин. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. — 349 с.
17. Фрейберг, М. В. Инвестиционное обеспечение процессов антикризисного управления в промышленном комплексе: автореф. дис. канд. экон. наук: 08.
00.05 / М. В. Фрейберг. — Санкт-Петербург, 2005. — 24 с.
18. Экономическая энциклопедия / Под ред. Л. И. Абалкина. — М.: Экономика, 1999. — 1055 с.
19. Лаврухина Н. В., Размахова А. В. Особенности осуществления процедур банкротства муниципальных предприятий // Коллективная монография по результатам международного форума «Муниципальное развитие: европейский опыт и российская практика». — Калуга, 2007. — С. 59−64.
20. Перерва О. Л., Размахова А. В. Особенности оценки бизнеса в условиях антикризисного управления // Труды МГТУ. — 2009. — № 600.- С. 82−92.
21.Размахова А. В. Алгоритм выбора аллокационных мероприятий при реструктуризации неплатежеспособных предприятий // Контроллинг. — 2009. — № 4 (32). — С. 18−23.
Размахова А. В. Понятие системы налогообложения бизнеса, как фактор его стоимости // Сборник научных статей СЗАГС. — (СПб), 2006. — С. 205−217.
Размахова А. В. Правовые аспекты управления промышленными предприятиями в условиях реструктуризации // Тезисы докладов МНПК «Тенденции и перспективы развития современного общества: экономика, социология, философия, право». — Саратов, 2009. — С. 132−142.
Размахова А. В. Реструктуризация неплатежеспособных предприятий: основные направления и оценка эффективности // Вестник финансовой академии. — 2009. — № 6 (54). — С. 29−34.
Размахова А. В. Рост стоимости бизнеса — важнейшая задача и критерий эффективности профессиональной деятельности менеджеров // Сборник докладов МНПК «Практика подготовки менеджеров: опыт и проблемы». — Калуга, 2005. — С. 275−279.
Размахова А. В. Эффективность процесса формирования конкурсной массы предприятия-банкрота // Труды МГТУ. — 2009. — № 600.- С. 101−107.
Размахова А. В. Эффективность реструктуризации неплатежеспособных предприятий на основе производственных и реорганизационных аллокаций // Материалы РНПК «Экономическая наука и проблемы инновационного развития регионов». — Калуга, 2009. — С. 56−59.
