Тема №5. 5. Оценка финансового состояния предприятия на основе финансовых коэффициентов

Период обращения кредиторской задолженности необходимо сравнивать с периодом обращения дебиторской задолженности. Ликвидность запасов. В качестве индикатора ликвидности запасов может быть использован коэффициент оборачиваемости запасов () :Этот коэффициент показывает, сколько раз в течении анализируемого периода оборачиваются запасы и затраты. Если, например, среднеотраслевое значение данного коэффициента равно 3,3, то следует вывод, что предприятие осуществляет менее эффективное управление запасами, чем в целом наблюдается картина в отрасли, и имеет избыточные запасы. Возможно это является следствием несоответствия реальной стоимости товаров их учетной стоимости или имеет место инвестирование в отдельные виды запасов. Проблема во всех случаях подлежит изучению. Если же стоимость запасов отражена в учета правильно, то ликвидность предприятия меньше, чем это показывали коэффициенты. Период обращения товарно-материальных запасов (средний период в году, в течение которого сырье, материалы, полуфабрикаты, комплектующие превращаются в готовую продукцию и реализуются покупателями),, рассчитывается по формуле:

Период обращения денежных средств () составит:

Период обращения денежных средств зависит от ряда факторов, и прежде всего от длительности производительности цикла: более продолжительный производственный цикл требует более высокого уровня товарно-материальных запасов, вследствие чего период обращения денежных средств будет увеличиваться. Задача анализа заключается в том, чтобы найти оптимальный для предприятия объем текущих активов, который позволил бы свести к минимуму издержки как избытка, так и дефицита оборотных средств. Заключение

Деятельность предприятий в условиях рыночной экономики связана с наличием конкурентной борьбы, для успешного осуществления которой необходимо обладать устойчивым финансовым состоянием, являющимся, в своем роде, индикатором «здоровья» предприятия. Чем более устойчиво финансовое состояние, тем тверже предприятие «стоит на ногах», т. е. имеет разумную финансовую устойчивость, выражающуюся, в первую очередь, в финансовой независимости от кредиторов, для которой необходима преобладающая доля собственного капитала, инвестированного в деятельность, ликвидность, связанную со способностью активов предприятия трансформироваться в денежные средства, благодаря которой имеется возможность создания необходимого запаса денежных средств для своевременного расчета по своимобязательствам, платежеспособность, выражающуюся в способности предприятия оплатить свои долги точно в срок, деловую активность, определяющую отдачу от имущества и источников его формирования, скорость и сроки их обращения, имущественное положение, отражающее тенденции структуры и динамики активов и пассивов, на основании чего можно сделать вывод о наличии либо отсутствии у предприятия финансовых затруднений либо об их возникновении в ближайшей перспективе.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.

11.1994 г. № 51-ФЗ (ред. 27.

12.2009 г.).Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26.

12.1995 г. № 208-ФЗ (ред. 27.

12.2009 г.).О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 26.

10.2002 г. № 127-ФЗ (ред. 17.

07.2009 г.).Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа: Постановление Правительства РФ от 25.

06.2003 г. № 367.Об утверждении методики проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций: Приказ Министерства экономического развития РФ от 21.

04.2006 г. № 104.Об утверждении методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса: Распоряжение ФУДН от 12.

08.1994 г. № 31-р (ред. 12.

09.1994).Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций: Приказ ФСФО РФ от 23.

01.2001 г. № 16.Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ: Приказ Министерства финансов РФ от 29.

01.2003 г. № 10н.Об утверждении стратегии развития металлургической промышленности Росси на период до 2020 года: Приказ Министерства промышленности и торговли Российской Федерации от 18.

03.2009 г. № 150.Ковалев В. В.

Введение

в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 768 с. Орехов В. И., Балдин К. В., Гапоненко Н. П. Антикризисное управление: учеб.

пособ. — М.: Инфра — М, 2008. — 544 с. Учет и анализ банкротств: учеб.

пособ. / Под.ред. Г. В. Федеровой. — М.: Омега — Л, 2008. -

248 с. Финансовый менеджмент: учебник / Под ред. Е. С. Стояновой. — М.: Перспектива, 2003. — 656 с.

Экономический анализ: учеб. / Г. В. Савицкая. — М.: Новое издание, 2005. — 651 с. Буданов И. А. Черная металлургия в экономике России: монография. -

М.: Макс Пресс, 2002. — 427 с. Жулега И. А. Методология анализа финансового состояния предприятия: монография. — СПб.: ГУАП, 2006. -

235 с. Волостнов С. М., Жидкова А. А. Государственное регулирование банкротства в странах мира // Современные наукоемкие технологии. Региональное приложение. — 2009. — №

1. — С. 29−31.Глазкова В. В. Модели прогнозирования банкротства как инструмент антикризисной стратегии предприятий // Вестник Саратовского государственного университета.

— 2008. — № 4.

— С. 167−174.Давыдова Г. В., Беликов А. Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий // Управление риском. — 1999. — № 3. -

С. 13−20.Дремин П. Н., Макаров А. С., Шарова М. В. Институт несостоятельности в России и его реализация: научный доклад лаборатории количественного анализа и моделирования экономики. — Нижний Новгород.: НФ ГУ ВШЭ, 2007. — 24 с. Иванкова И. А. Сравнительная оценка официальных методик анализа финансового состояния // Вестник РГЭУ.

— 2006. — № 1. — С. 47−53.Лебедева Е. А. Развитие российского законодательства о банкротстве // Актуальные проблемы российского права.

— 2008. — № 1.

— С. 99−106.Мировой рынок черных металлов: ЖРС, стать, чугун, DRI: Аналитический обзор. — М.: Росбизнесконсалтинг, 2009. — 28 с. Пичурин И. И. Перспективные тенденции динамики цен на продукцию черной металлургии // Вестник УГТУ-УПИ. -

2010. — № 2. — С. 62−67.Семеней А. Проблемы прогнозирования банкротства на отечественных предприятиях // Люди дела XXI. -

2003. — № 36.Хавин Д. Влияние отраслевой принадлежности предприятий на формирование стратегии реструктуризации // Экономические стратегии. — 2004. — № 5−6. — С.

91−92.Хайдаршина Г. А. Методы оценки риска банкротства предприятия: Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. — М.: ФГОУ ВПО «Финансовая академия при Правительстве РФ», 2009. — 24 с.