Помощь в написании студенческих работ
Антистрессовый сервис

Доходность облигаций федерального займа

Дипломная: Доходность облигаций федерального займа
ДипломнаяПомощь в написанииУзнать стоимостьмоей работы

В этих условиях реорганизация системы государственного заимствования на рыночных принципах предопределяет использование государством особых финансовых инструментов, в частности, облигаций, обращение которых строится на условиях возвратности, срочности, платности; на условиях, устраивающих как государство, так и его кредиторов (инвесторов). Необходимость определения роли государственных займов… Читать ещё >

Доходность облигаций федерального займа (реферат, курсовая, диплом, контрольная)

Содержание

  • ВВЕДЕНИЕ
  • ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ОБЛИГАЦИЙ
    • 1. 1. Понятие и виды ценных бумаг. Этапы формирования рынка ценных бумаг в РФ. Государственное регулирование выпуска и обращения ценных бумаг в РФ
    • 1. 2. Понятие и сущность облигаций государственного займа
    • 1. 3. Современные подходы к управлению процентным риском портфеля облигаций
    • 2. АНАЛИЗ ДОХОДНОСТИ ОБЛИГАЦИЙ ГОСУДАРСТВЕННОГО ЗАЙМА
      • 2. 1. Развитие рынка ГКО-ОФЗ в посткризисный период
      • 2. 2. Общая характеристика российского финансового рынка в 2009 году
      • 2. 2. Анализ рынка облигаций федерального займа
      • 2. 3. Валютные долговые обязательства Российской Федерации
      • 2. 4. Анализ рынка субфедеральных и муниципальных облигаций
  • ЗАКЛЮЧЕНИЕ
  • СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
  • ПРИЛОЖЕНИЕ 8

Рынок ценных бумаг выступает составной частью финансовой системы государства. Через ценные бумаги осуществляется инвестиционный процесс, при котором инвестиции автоматически направляются в самые эффективные сферы экономики. Наряду с другими ценными бумагами, облигации прочно заняли свое место на рынке ценных бумаг.

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что последние годы интерес инвесторов к облигациям значительно вырос, так как более высокие и гибкие процентные ставки привлекали к рынку облигаций инвесторов, ориентированных как на текущий доход, так и на прирост капитала.

Переход России к построению рыночной экономики предполагает возникновение новой системы отношений в области государственного заимствования, связанной с финансированием государства.

В этих условиях реорганизация системы государственного заимствования на рыночных принципах предопределяет использование государством особых финансовых инструментов, в частности, облигаций, обращение которых строится на условиях возвратности, срочности, платности; на условиях, устраивающих как государство, так и его кредиторов (инвесторов).

Необходимость определения роли государственных займов в условиях переходной экономики, особенность используемых фондовых инструментов, эффективная организация облигационного заимствования в условиях экономического кризиса и возрастающего государственного долга предопределили основную цель работы и круг рассматриваемых в ней вопросов.

Неопределенность будущих изменений значений процентных ставок порождает необходимость решения двух важнейших проблем. Первая из них состоит в поиске такого варианта формирования структуры портфеля облигаций, который защищает инвестора от негативных последствий неблагоприятных перемещений временной структуры процентных ставок. Вторая заключается в разработке методов поддержки принятия решений, позволяющих обеспечить достижение целей инвестора, склонного к активным действиям на фондовом рынке и готового подвергать себя процентному риску. Решение этой проблемы предполагает определение возможных сценариев перемещения временной структуры процентных ставок, выбор из них наиболее вероятных, а также оптимизацию структуры портфеля облигаций исходя из прогнозируемых вариантов изменения конъюнктуры рынка, срока вложений инвестора и его отношения к риску.

Показать весь текст

Список литературы

  1. «Бюджетный кодекс Российской Федерации» (БК РФ) от 31.07.1998 N 145-ФЗ (принят ГД ФС РФ 17.07.1998)(действующая редакция)
  2. «Гражданский кодекс Российской Федерации» (ГК РФ) от 18.12.2006 N 230-ФЗ (принят ГД ФС РФ 24.11.2006) (действующая редакция)
  3. Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. № 394−1 «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (в ред. Федеральных законов от 26.04.95 N 65-ФЗ, от 27.12.95 N 210-ФЗ, от 27.12.95 N 214-ФЗ, от 20.06.96 N 80-ФЗ)
  4. Федеральный закон от 29 июля 1998 г. № 136-ФЗ Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг (в ред. фз № 90-ФЗ от 18.07.2005)
  5. Условия выпуска облигаций федерального займа с переменным купонным доходом (утв. приказом Минфина РФ от 13 июня 1995 г. № 52)
  6. Условия выпуска облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (утв. приказом Минфина РФ от 28 июня 1996 г. № 60)
  7. Условия выпуска облигаций федерального займа с фиксированным купонным доходом (утв. приказом Минфина РФ от 18 августа 1998 г. № 37н)
  8. И.А. Государственные ценные бумаги Российской Федерации. — Иркутск: ИЭА, 2006. — 136 с.
  9. А.В., Андрейчикова О. Н. Анализ, синтез, планирование решений в экономике. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 368 с.
  10. С.А., Мхитарян В. С. Прикладная статистика и основы эконометрики. — М: ЮНИТИ, 2008. — 1022 с.
  11. Е. Управление портфелем ГКО страховой компании. — Страховое дело, 2006, № 7. — с.25−28.
  12. В.Ю. Модели прогнозирования в принятии решений на финансовом рынке. — автореф. дис. … канд. экон. наук. — С-Пб: 2008. — 24 с.
  13. А.А. Статистические методы оценки риска при вложениях в государственные краткосрочные облигации. — Вопросы статистики, 1996, № 9. — с.33−35.
  14. А.А. Экономико-статистическое исследование рынка государственных ценных бумаг. — дис. … канд. экон. наук. — М: 1995. — 147 c.
  15. М. Экономическая мысль в ретроспективе. — М: Дело, 2004. — 720 с.
  16. О.В. Теория временной структуры процентных ставок и российский рынок долговых инструментов. — автореф. дис. … канд. экон. наук. — М: 1993. — 25 с.
  17. А.Н. Рынки производных финансовых инструментов. — М: ИНФРА-М, 2006. — 368 с.
  18. И. Риск процентной ставки. — Банковские технологии, 1998, № 5. — с.15−19.
  19. Годовой отчет Банка России за 1998 г. — М: Прайм-ТАСС, 1999. — 219 с.
  20. Годовой отчет Банка России за 2009 г. — М: Прайм-ТАСС, 2000. — 239 с.
  21. Государственные краткосрочные облигации: теория и практика рынка. — М: ММВБ, 2009. — 300 с.
  22. В. ГКО в оптимальном портфеле. — Рынок ценных бумаг, 1996, № 15. — с.6−9.
  23. Е.Б. Рынок ценных бумаг России: особенности становления и развития. — СПб: НИИ химии СПбГУ, 1999. — 143 с.
  24. К. Введение в эконометрику. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 402 с.
  25. А.М., Лагоша Б. А., Хрусталев Е. Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. — М: Финансы и статистика, 2009. — 176 с.
  26. А.М., Мхитарян В. С., Трошин Л. И. Многомерные статистические методы. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 352 с.
  27. Л.Г. Анализ рисков операций с облигациями на рынке ценных бумаг. — М: Филинъ, 2008. — 448 с.
  28. О.О., Толстопятенко А. В., Черемных Ю. Н. Математические методы в экономике. — М.: ДИС, 2007. — 368 с.
  29. С. Прогнозируем движение финансового рынка. — Банковские технологии, 1997, № 8. — с.12−14.
  30. Ю.Н., Сизов А. М., Спицына Т. С. Оптимальная программа продаж и покупок ГКО: опыт 1995 года. — Банковское дело, 1996, № 6. — с.32−37.
  31. Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. — М: Прогресс, 1998. — 494 с.
  32. Количественные методы финансового анализа. // под ред. Брауна С., Крицмена М. — М.: ИНФРА-М, 2006. — 336 с.
  33. Л.Т., Нишатов Н. П., Удалищев Д. П. Рынок государственных облигаций. — М: Финстатинформ, 2007. — 109 с.
  34. Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. — М: Перспектива, 2005. — 532 с.
  35. А.А., Первозванская Т. Н. Финансовый рынок: расчет и риск. — М: ИНФРА-М, 2004. — 192 с.
  36. Рэй К. Рынок облигаций. Торговля и управление рисками. — М.: Дело, 2009. — 600 c.
  37. А.А. Государственные ценные бумаги. — М: ИНФРА-М, 2005. — 240 с.
  38. Е., Лакшина О., Меркурьев И. Финансовый рынок России в послекризисный период. — Деньги и кредит, 2000, № 3. — с.52−56.
  39. Р. и др. Развитие российского финансового рынка и новые инструменты привлечения инвестиций. — М: ИЭПП, 2008. — 283 с.
  40. Сайт Центрального Банка РФ www.cbr.ru
Заполнить форму текущей работой

Сессия? Спокойно!