1. Определение и классификация валютных рисков
Валютный риск является специфическим видом рыночного риска. Его сущность заключается в возможности финансовых потерях по балансовым и внебалансовым статьям в связи с изменением рыночных условий и, соответственно, с движением рыночных валютных курсов. Эти финансовые потери возможны в случае: а) переоценки открытых валютных позиций (коротких и длинных); б) проведения операций на срочном рынке — переоценка внебалансовых статей по производным финансовым инструментам (соглашениям форвард, своп, фьючерсам, опционам) .
В. Круглов дает следующее определение: «Валютный риск — это риск потерь или недополучения прибыли в отечественной валюте в связи с неблагоприятным изменением валютного курса» .
Проще говоря, валютный риск — это риск потенциальных убытков от изменения валютных курсов.
Этот вид риска является следствием несбалансированности активов и пассивов по каждой из валют по срокам и суммам.
Некоторые авторы в своих работах структурируют валютные риски следующим образом:
а) кредитный риск — риск, обусловленный нежеланием или невозможностью клиента или контрпартнера рассчитаться по своим обязательствам;
б) конверсионный риск — риски валютных убытков непосредственно по конкретным операциям.
Другие различают «конверсионный» (наличный) риск валютных убытков по конкретным операциям в иностранной валюте и «трансляционный» (бухгалтерский) риск убытков при переоценке активов и пассивов, прибыли зарубежных филиалов в национальную валюту.
По характеру и месту возникновения валютных рисков следует выделить:
