Формирование кредитной политики промышленного предприятия

Условия рыночной экономики существенно изменили характеристики деловой среды, критерии оценки и механизмы управления предприятиями России. В современных экономических условиях принципиальное значение приобретает способность промышленных предприятий обеспечивать высокую экономическую эффективность в долговременном периоде. Сложность реализации такой стратегии обусловлена высокой степенью изменчивости состояний деловой среды. Важным резервом здесь является совершенствование кредитной политики, то есть комплекса различных мероприятий по изменению объемов кредитов, уровня процентных ставок и сроков предоставления.

Высокая конкуренция, необходимость увеличения объема продаж и прибыли с целью развития не позволяют сбывать весь объем произведенной продукции только на условиях предоплаты. Поэтому у предприятий возникает объективная потребность в расширении сбыта путем предоставления покупателям отсрочки платежей за отгруженную продукцию, то есть коммерческого кредита. В то же время современное состояние взаиморасчетов между предприятиями характеризуется высокой долей (около32%) просроченной дебиторской задолженности, что свидетельствует о необходимости комплексного исследования проблемы формирования кредитной политики на промышленных предприятиях.

Традиционные концепции формирования кредитной политики уже не в полной мере оправдывают себя.

Актуальность темы

диссертационного исследования обусловлена следующими недостатками современного этапа формирования кредитной политики:

— кредитная политика исследуется локально, только на стадии реализации продукции, что не отражает ее влияния на остальные стадии и эффективность всего процесса в целом;

— не раскрыта потоковая природа процессов кредитной политики, что не позволяет использовать современные технологии сквозного управления потоковыми процессами в рамках динамической теории фирмы;

— система показателей эффективности кредитной политики ориентирована только на локальную оценку эффективности сбытовой сферы предприятия;

— отсутствует механизм эффективной секыоритизации дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия;

— в политике ценообразования предприятия не отражены издержки формирования кредитного ресурса.

Вопросы формирования и анализа кредитной политики предприятия в рамках теории финансового менеджмента рассмотрены в работах Баева И. А., Бланка И. А., Стояновой Е. С., Ковалева В. В., Сабанти Б. М., Смагина В. Н., Снитко JI.T. и других.

Проблемам управления процессом расчетов с покупателями продукции посвящены работы таких российских и зарубежных ученых, как Перламутров B. JL, Бунич П. Г., Линденбаум В. А., Лычагин М. В., Аукуционек С., Карпова П., Mehta D., Stanford R., Atkins J. и многие другие.

Существенный вклад в изучение управления финансовыми потоками промышленного предприятия внесли Бутрин А. Г., Иванов В. В., Кусакин С. П., Новиков Д. Т., Уваров O.A. Однако вопросы совершенствования кредитной политики промышленного предприятия на основе логистической концепции практически не изучены.

Актуальность и практическая значимость указанной проблемы определили выбор темы диссертационного исследования, его идею, постановку целей и задач, содержание работы.

Идея диссертационного исследования. Предприятие устойчиво, если его материальные и финансовые потоки на стадии привлечения ресурсов и реализация продукции соответствуют друг другу. Ключевым аспектом соответствия является временное соответствие в виде запаздывания и опережения потоков. Критерием оптимизации является Минимум суммарных затрат и потерь в цепи «поставщик-производитель-потребитель».

Цель и задачи диссертационной работы. Целью диссертационной работы является совершенствование методического инструментария формирования и оценки эффективности кредитной политики промышленного предприятия.

Достижение поставленной цели. потребовало решения следующих задач, определивших логику диссертационного исследования и его структуру.

1. Обосновать необходимость совершенствования кредитной политики промышленного предприятия на основе логистической концепции.

2. Раскрыть организационно-экономические особенности потоковых процессов на промышленном предприятии.

3. Разработать методический подход к оптимизации параметров кредитной политики на основе логистической концепции.

4. Построить экономико-математическую модель формирования кредитной политики предприятия в режимах отсрочки оплаты, предоплаты и синхронизации потоков.

5. Предложить механизм определения цены реализации продукции в условиях запаздывания финансовых потоков.

Объектом исследования являются финансовые и материальные потоки промышленного предприятия.

Предметом исследования являются финансовые механизмы формирования кредитной политики промышленного предприятия.

Теоретическая и методологическая основа исследования. Научные положения и выводы основаны на изучении отечественной и зарубежной экономической литературы, тематических материалов периодических изданий, посвященных вопросам управления оборотным капиталом, кредитной политикой, финансовыми потоками предприятий. Для решения поставленных задач в работе применены математические методы имитационного моделирования. Моделирование потоковых процессов в нашей работе было реализовано в рамках набора подпрограмм на языке Ма1ЬАВ. Информационную базу составили законодательные и нормативные акты всех уровней управления, материалы Интернет, материалы диссертационных исследований, статистические данные Госкомстата РФ.

Научная новизна работы.

1. Обоснована необходимость совершенствования кредитной политики промышленного предприятия на основе логистической концепции.

2. Раскрыты организационно-экономические особенности потоковых процессов на промышленном предприятии.

3. Разработан методический подход к оптимизации параметров кредитной политики на основе логистической концепции.

4. Построена экономико-математическая модель формирования кредитной политики предприятия в режимах отсрочки оплаты, предоплаты и синхронизации потоков.

5. Предложен механизм. определения цены реализации продукции в условиях запаздывания финансовых потоков.

Практическая значимость диссертационной работы заключается в том, что полученные результаты позволяют перейти от интуитивного к научному обоснованию управленческих решений, принимаемых в процессе хозяйственной деятельности по расчетам с контрагентами. Предложенный механизм кредитной политики позволяет определить оптимальные параметры кредитной политики в режимах запаздывания и опережения финансового потока относительно материального.

Апробация работы. Основные положения диссертационной работы были доложены и одобрены на международных и всероссийских научно-практических конференциях: «Региональная информационная экономика: проблемы формирования и развития» (Челябинск, 2002), «Экономические проблемы организации производственных систем и бизнес-процессов» (Новочеркасск, 2004), «Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика» (Санкт-Петербург, 2004 и Санкт-Петербург, 2005), «Человеческий потенциал и конкурентоспособность России» (Челябинск, 2005).

Предложенные в диссертационном исследовании подходы и рекомендации по формированию кредитной политики промышленного предприятия на основе логистической концепции апробированы на машиностроительном предприятии ОАО «Урал авто прицеп».

Публикации. По теме диссертации опубликовано 8 работ, общим объемом 1,32 п.л., в которых отражены основные положения приведенной работы.

Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, в котором 99 наименований. Работа изложена на 205 страницах машинописного текста, в том числе 168 страниц основного текста, 28 таблиц, 67 рисунков и 3 приложения.

Выводы по главе 3.

1. С учетом причинно-следственной связи экономико-математическое моделирование отношений с контрагентами осуществлено по трем направлениям: разработка модели запаздывания финансового потока в виде оплаты потребителем, запаздывания материального потока в виде поставки готовой продукции, синхронизации материального и финансового потоков. Моделирование позволило получить следующие характеристики оптимальной кредитной политики: соотношение продаж в кредит и по предоплате, запаздывание оплаты с момента поставки продукции, запаздывание поставки с момента получения заказа на продукцию, интегральные затраты на согласование потоков, оптимальный размер скидок.

2. Реализуя товар с отсрочкой платежа, предприятие несет дополнительные издержки по сравнению с оплатой товара точно в срок, цена реализации которого принимается за базовую величину. Затраты по кредитованию (цена кредитного ресурса) должны окупаться некой суммойнаценкой к базовой цене. Наценка складывается из логистических затрат на согласование запаздывающего входящего финансового потока и исходящего материального потока. Предложенный порядок расчета наценок позволяет определить оптимальные цены реализации продукции сделки в режиме запаздывания входящего финансового потока.

Заключение

.

Проведенное диссертационное исследование позволило сделать следующие выводы.

1. Продажа продукции на условиях предоплаты и оплаты по факту в настоящее время широко применяется в российской экономике, однако высокая конкуренция, необходимость увеличения объема продаж и прибыли с целью развития не позволяют сбывать весь объем произведенной продукции только па условиях предоплаты. Поэтому у предприятий возникает потребность в расширении сбыта путем предоставления покупателям отсрочки платежей за отгруженную продукцию, то есть коммерческого кредита. Однако современный этап формирования кредитной политики характеризуется следующими недостатками:

— кредитная политика исследуется локально, только на стадии реализации продукции, что не отражает ее влияния на остальные стадии и эффективность всего процесса в целом;

— не раскрыта потоковая природа процессов кредитной политики, что не позволяет использовать современные технологии сквозного управления потоковыми процессами в рамках динамической теории фирмы;

— система показателей эффективности кредитной политики ориентирована только па локальную оценку эффективности сбытовой сферы предприятия;

— отсутствует механизм эффективной секыоритизации дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия;

— в политике ценообразования продукции промышленного предприятия не отражены издержки формирования кредитного ресурса.

2. Фундаментальной причиной недостатков современного этапа отсутствие логистического подхода к организации, управлению и оценке эффективности потоковых процессов в сфере кредитной политики. Это обуславливают необходимость разработки нового подхода к управлению кредитной политикой.

При этом целесообразно использовать инструментарий логистики: системный подход и экономико-математическое моделирование.

3. В основе критерия эффективности управления кредитной политикой промышленного предприятия лежит минимальный уровень интегральных затрат, которому соответствует оптимальное время запаздывания. Интегральные затраты складываются из затрат на согласование потоков и потерь в потоковой системе. Несоответствие фактических и оптимальных затрат приводит к потерям.

4. С учетом причинно-следственной связи экономико-математическое моделирование отношений с контрагентами осуществлено по трем направлениям: разработка модели запаздывания финансового потока в виде оплаты потребителем, запаздывания материального потока в виде поставки готовой продукции, синхронизации материального и финансового потоков. Моделирование позволило получить следующие характеристики оптимальной кредитной политики: соотношение продаж в кредит и по предоплате, запаздывание оплаты с момента ^ поставки продукции, запаздывание поставки с момента получения заказа на продукцию, интегральные затраты на согласование потоков, оптимальный размер скидок.

5. Реализуя товар с отсрочкой платежа, предприятие песет дополнительные издержки по сравнению с оплатой товара точно в срок, цена реализации которого принимается за базовую величину. Затраты по кредитованию (цена кредитного ресурса) должны окупаться некой суммойнаценкой к базовой цене. Реализуя товар по предоплате предприятие само выступает в роли заемщика, кредитором — контрагент, т. е. предприятие экономит на затратах включенных в базовую цену, значит базовая цена должна быть скорректирована на величину стоимости кредита (цену кредитного ресурса) предоставленного нам контрагентом. Предложенный порядок расчета наценок позволяет определить оптимальные цены реализации продукции сделки в режиме запаздывания финансового потока.