Формирование механизма управления рисками на промышленном предприятии

Актуальность темы

настоящего исследования определялась процессами, происходящими в экономике России и направленными на реформирование хозяйственного механизма в связи с его переориентацией на рыночный тип хозяйствования и управление в условиях риска.

Особое внимание вопросу управления рисками в нашей стране стало уделяться в начале 90-х годов 20 в, когда процессы приватизации заложили экономические основы нового типа рыночных отношений посредством утверждения различных форм собственности и новых методов управления.

Особенно пристальное внимание вопросу управления рисками стало уделяться после финансового кризиса, который отчетливо обозначил всю остроту данной проблемы.

Предприятие промышленного сектора экономики в силу присущих им особенностей хозяйственной деятельности сразу оценили актуальность изучения рисков, причин их возникновения и методов управления ими, поскольку для большинства из них последствия финансового кризиса оказались наиболее губительными.

Организации финансового сектора экономики со спецификой его работы с высоколиквидными активами, быстро смогли накопить достаточно ресурсов для инвестиций в разработку риск-менеджмента для своего сектора экономики, что позволило им в кратчайшие сроки внедрить некоторые базовые принципы минимизации рисков, и получить определенные выгоды от принятых решений.

Однако, в целом следует признать, что в реальном секторе экономики длительные сроки реализации проектов, недостаточный объем инвестиций, низкая оборачиваемость и окупаемость средств, относительно низкий уровень менеджмента препятствуют ускоренному внедрению преимуществ снижения рисков в деятельности предприятие и создают психологический барьер неверия в отношении рекомендаций экономической науки по минимизации рисков. Это ведет к неэффективному управлению производством, отсутствию обоснованного прогнозирования результатов финансово-хозяйственной деятельности, заведомо ошибочному стратегическому планированию развития предприятия, в результате чего возникает иллюзия неразрешимости проблемы устойчивого развития и экономической состоятельности предприятия.

Выход из этой ситуации возможен только в случае разработки действенных механизмов управления рисками предприятий реального сектора экономики, разработанных с учетом присущих этим предприятиям условий хозяйствования, и гарантирующим положительные результаты в оптимальные сроки при минимальных финансовых вложениях.

Все вышесказанное подтверждает вывод о том, что разработка механизма управления рисками предприятия и постоянная его адаптация к существующим условиям социальной, политической и экономической нестабильности является важной теоретической и практической задачей отечественной науки.

Степень научной разработанности проблемы. Анализ опубликованных работ свидетельствует о том, что проблема управления рисками предприятия в той или иной степени получила отражение в сравнительно небольшом количестве научных трудов. Их основу составляют фундаментальные работы в области теории риска, отдельные аспекты отражены в научных исследованиях в области экономики предприятия, финансового менеджмента и ряда экономико-математических дисциплин.

Среди исследователей-теоретиков, внесших реальный вклад в развитие теории риска, можно выделить таких ученых, как А. П. Альгин, Дж.М.Кейнс,.

A.Маршалл, Г. Марковиц, О. Моргенштейн, Ф. Найт, Дж. Нейман, Б. А. Райзберг,.

B.В.Черкасов.

В развитие прикладных концепций риска свой вклад внесли Дж. Бароне-Адези, Т. Боллерслев, К. Гианнопоулос, М. В. Грачева, Г. Гуптон, П. Зангари, В. Е. Кузнецов, А. Ли, М. А. Рогов, В. А. Чернов, Г. В. Чернова, Р.Энгль., Ю. Б. Фогельсон.

Так, М. В. Грачева посвятила ряд своих работ вопросам проектных и инвестиционных рисков, рассмотрев в них проблемы, связанные с выявлением и оценкой этих рисков. В. А. Черновым был рассмотрен вопрос коммерческих рисков, в частности, аспект применения стандартных методов финансового анализа для учета коммерческих рисков. Проблеме информационного обеспечения программы по управлению риском на предприятии посвящена работа Г. В. Черновой. Научно-практический комментарий к Закону «Об организации страхового дела в Российской Федерации и к главе 48 Гражданского кодекса РФ «Страхование» рассмотрен в работе Ю. Б. Фогельсона.

Другим не менее важным направлением является разработка проблематики рыночных и кредитных рисков. В его основе лежат экономико-математические исследования, обусловленные неустойчивостью финансовых рынков. Это, в частности, работы Т. Боллерслева, Дж. Бароне-Адези, Р. Энгля и К.Гианнопоулоса. Результаты исследований этих ученых в значительной степени были использованы в популярных концепциях управления рыночными и кредитными рисками (ШзкМейсз, Сгес1кМе1-пс5, Согрога1еМейпсз), разработанных П. Зангари, Г. Гуптоном и А.Ли. В российской науке данное направление было поддержано учеными В. Е. Кузнецовым и М. А. Роговым, рассмотревшими возможность применения западного опыта на российском финансовом рынке.

Анализ работ, опубликованных по теме исследования показывает, что большинство имеющихся научных источников посвящено анализу отдельно взятых проблем риска, в связи с чем остается целый ряд нерешенных вопросов, связанных с разработкой целостной концепции, конкретных методов и способов управления рисками предприятия.

Гипотеза. Высказывается предположение, что в условиях рыночных отношений проблема оценки и учета риска приобретает важное теоретическое и прикладное значение и становится составной частью теории и практики управления, поскольку большинство управленческих решений принимается в условиях риска.

Актуальность и недостаточная научная разработанность проблемы классификации, оценки и учета риска и рискообразующих факторов, становится сдерживающим фактором функционирования системы управления рисками на промышленном предприятии.

Цель диссертационного исследования состоит в разработке механизма управления рисками предприятия в современных условиях хозяйствования.

Поставленная цель достигается решением следующих конкретных задач:

— исследование природы и экономического содержания риска;

— изучение специфики рисков промышленных предприятий;

— систематизация научных знаний о рискообразующих факторах;

— изучение принципов и методов управления рисками;

— определение особенностей управления рисками предприятия;

— исследование влияния социально-экономической нестабильности региональной экономики на риски предприятия;

— разработка механизма управления рисками предприятия в современных условиях хозяйствования.

Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность промышленного предприятия в ее неразрывной связи с экономической и социально-политической средой, в которой находится предприятие.

Предметом исследования являются отношения управления и закономерности, оказывающие влияние на формирование целостного механизма управления рисками.

Методологическую основу исследования составили концепции и взгляды отечественных и зарубежных экономистов, журнальные статьи, материалы научных семинаров, симпозиумов и конференций, связанные с проблемами риска.

В диссертационной работе использованы общенаучные методы исследования (диалектический метод, единство исторического и логического анализа, дедукция и индукция, метод моделирования и аналогий), системный подход, сочетание микрои макроэкономического анализа, аналитические, вероятностно-теоретические и эвристические методы анализа и синтеза.

Научная новизна работы состоит в следующем:

1. Доказано, что риск — это специфический элемент управленческого решения, основанный на выборе варианта управленческих действий с максимальной выгодой при вероятностном условии определенных потерь для хозяйствующего субъекта.

2. Уточнена соответствующая классификация рисков промышленного предприятия за счет применения нового принципа систематизации рисков, подразделяемых не только по функциональному принципу, но и по критериям их институционального оформления.

3. Расширена трактовка управления рисками, которая характеризуется выходом управленческой деятельности за пределы внутрихозяйственной деятельности предприятия и включающая, помимо процесса принятия решений, мониторинг рисковых ситуаций, их хеджирование и контроль за принятыми к управлению рисками.

4. Доказано, что современное состояние российских предприятий не позволяет в полной мере использовать вероятностные методы оценки рисков на промышленных предприятиях, результатом чего является применение экспертных методов оценки рисков, основанных на комплексных мониторинговых показателях.

5. Разработана система управления рисками на промышленном предприятии, основанная на концепции приемлемого риска, позволяющая повысить мотивацию работников и усилить экономическую взаимосвязь и взаимозависимость в системе «затраченные ресурсы — полученный результат».

6. Определены пути и методы формирования и функционирования механизма управления рисками на предприятии в современных условиях хозяйствования: выявлены основные факторы, влияющие на организацию службы риск-менеджмента на предприятииопределены основные аспекты и формы воздействия внешней политической и социально-экономической среды на риски предприятия, предложен алгоритм определения эффективности мероприятий по снижению рисков.

Соответствие содержания диссертации требованиям паспорта специальностей ВАК. Исследование выполнено в рамках специальности 08.00.05 — Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексамиПромышленность), что соответствует п. 15.2 «Формирование механизмов устойчивого развития экономики, промышленных отраслей, комплексов, предприятий», п. 15.11 «Оценка и страхование рисков хозяйствующих субъектов» паспорта специальностей ВАК (экономические специальности).

Практическая значимость работы заключается в том, что ее результаты могут быть использованы:

— при разработке программ финансового оздоровления предприятий, стратегических концепций развития предприятия, механизмов управления рисками и минимизации потерь на предприятиях;

— при формировании органами власти местного, регионального и федерального уровня программ экономической стабилизации и развития экономики регионов, при прогнозировании влияния социально-экономического климата региона на производственный сектор экономики;

— в преподавании ряда экономических дисциплин «Предпринимательская среда и финансовые риски», «Риск-менеджмент», «Экономика предприятие», «Финансы предприятие», «Финансовый менеджмент», «Микроэкономика», «Анализ и прогнозирование экономической конъюнктуры» и др.

Апробация результатов исследования. Основные предложения и выводы диссертационной работы были применены при разработке программы финансового оздоровления промышленного предприятия и приняты к реализации в 2002—2004 гг. Материалы научного исследования отражены в пяти публикациях, апробированы на научных семинарах, конференциях и совещаниях.

Структура диссертации обусловлена целью исследования, определена логикой рассмотрения взаимосвязанных вопросов и совокупностью решаемых задач. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и библиографии.

Заключение

.

В результате проведенного диссертационного исследования автор пришел к следующим выводам и заключениям: общего значения.

1. Выяснено, что вхождение рисков в жизнедеятельность человеческого общества, рост их масштабности, периодичности и важности последствий, позволяют утверждать о всеобщности рисков и превращения их в неотъемлемый атрибут социальности экономических процессов и явлений.

2. Установлено, что проблемой рисков и их классификацией экономисты занимаются давно. Устоявшихся критериев, позволяющих однозначно классифицировать все риски, не существует по ряду причин: специфике деятельности хозяйственных субъектов, различных проявлениях рисков и их различных источниках. Выяснено, что наиболее общие группы рисков в хозяйственной системе могут быть сведены к следующим:

• Организационные риски.

• Рыночные риски.

• Кредитные риски.

• Юридические риски.

• Технико-производственные риски.

В той или иной мере они присутствуют в деятельности всех хозяйствующих субъектов. Данная базовая классификация дополняется частными классификациями, основывающимися на специфике хозяйствующих субъектов.

3. Определено, что в системе управления производством объектом управления является риск, рисковые вложения капитала, экономические отношения между хозяйствующими подразделениями в процессе реализации риска. Субъектом управления в системе риска является специальная группа людей (руководитель, финансовый менеджер, менеджер по риску и другие), которая посредством различных приемов и способов управления осуществляет целенаправленное воздействие на объект управления. Рассмотрены внешние и внутренние факторы системы управления рисками в рамках системного подхода, который рассматривается в качестве основного методологического инструмента пи анализе системы управления рисками.

4. Разработана общая схема процесса управления риском, которая включает в себя следующие этапы: сбор и обработка данных, качественный анализ риска, количественная оценка риска, оценка приемлемости риска, оценка возможности снижения риска, выбор методов и формирование вариантов снижения риска, оценка возможности увеличения риска, формирование и выбор вариантов увеличения риска, оценка целесообразности снижения риска, оценка целесообразности увеличения риска, выбор варианта снижения риска, реализация проекта (принятие риска), отказ от реализации проекта (избежание риска). Характер и содержание перечисленных выше этапов и работ, используемые методы их выполнения в значительной степени зависят от специфики предпринимательской деятельности и характера возможных рисков.

5. Доказано, что меры по устранению и минимизации риска включают следующие этапы: оценку приемлемости полученного уровня риска, оценку возможности снижения риска или его увеличения (в случае, когда полученные значения риска значительно ниже допустимого, а увеличение степени риска обеспечит повышение ожидаемой отдачи), выбор методов снижения (увеличения) рисков, оценку целесообразности и выбор вариантов снижения (увеличения) рисков.

Установлена связь риска с управленческими решениями, наличие в ней рационального начала для снижения факторов внутреннего предпринимательского риска предполагает осуществление целого ряда мероприятий, которые можно разделить на четыре типа: уклонение, локализация, диссипация, компенсация риска.

6. Установлено, что различные компоненты внешней среды по-разному воздействуют на состояние организации, по-разному влияют не только на деятельность предприятия, но и друг на друга. Взаимосвязь различных факторов внешней среды должна превратить среду современных организаций в бурно изменяющуюся. И, если организация не ставит себе целью идти навстречу изменениям и быстро меняться вместе с окружающим миром, то она обречена на прозябание.

7. Доказано, что характер воздействия среды на организацию проявляется:

• в разнообразии новых проблем и задач, которые требуется решать фирме для достижения своих целей и обеспечения эффективности работы с потребителями;

• в частоте и скорости проявления новых проблем и задач (реагирование на внешние изменения);

• в предсказуемости появления новых проблем и задач (возможность предвидения или полная стратегическая неожиданность);

• в глубине воздействия новых проблем и задач на способность организации поддерживать отношения с целевыми рынками.

8. Установлено, что интегральные факторы риска по уровню воздействия следует подразделить на интегральные рискообразующие факторы микроэкономического (воздействующих на деятельность конкретного экономического субъекта) и макроэкономического (формирующих экономическую конъюнктуру для целого ряда предприятий) уровня.

К числу интегральных рискообразующих факторов микроэкономического уровня, воздействующих на деятельность любого экономического субъекта (предприятие, банк, страховая компания и пр.), предлагается относить:

• недобросовестность или профессиональные ошибки партнеров (третьих сторон),.

• недобросовестность или профессиональные ошибки сотрудников компании,.

• ошибки программного обеспечения,.

• противоправные действия сотрудников компании и третьих лиц (хищения, подлоги и т. д.),.

• ошибки технологического процесса,.

• уровень менеджмента.

К числу интегральных рискообразующих факторов макроэкономического уровня, предлагается относить:

• изменение курса рубля по отношению к ведущим мировым валютам,.

• уровень инфляции,.

• изменение ставки рефинансирования ЦБ РФ, LIBOR, MIBOR и пр.,.

• изменение цен на энергоносители,.

• изменение ставок налогообложения,.

• изменение климатических условий.

9. Доказано, что на конкретный риск может оказывать воздействие значительное количество рискообразующих факторов. Одни из них являются нейтивными (уникальными) факторами этого риска, другие — интегральными, которые воздействуют одновременно и на другие риски.

10.Установлены следующие способы оценки степени риска:

— оценка риска на основе финансового анализа,.

— оценка риска на основе целесообразности затрат,.

— оценка риска с помощью леммы Маркова и неравенства Чебышева.

11.Выяснено, что наиболее широко распространенным подходом к анализу риска банкротства предприятия является подход Альтмана, который состоит в следующем:

Интервальная оценка Альтмана: при Z<1.81 — высокая вероятность банкротства, при Z>2.67 — низкая вероятность банкротства: где:

Z = 1.2К, + 1.4К2 + З. ЗК3 +0.6К4 +1.0К5, где:

К] = собственный оборотный капитал/сумма активов;

К2 = нераспределенная прибыль/сумма активов;

К3 = прибыль до уплаты процентов/сумма активов;

К4 = рыночная стоимость собственного капитала/заемный капитал;

К5 = объем продаж/сумма активов.

Вместе с тем в ходе диссертационного исследования систематизированы конкретные рискообразующие факторы в деятельности промышленных предприятий.

Нами в работе дифференцированы факторы риска в развитии предприятия по трем укрупненным блокам, характеризующим в своем единстве хозяйственный объект.

Первый блок связан с конкретным производством как с технологической системой, состоящей из машин и аппаратов, технологий, нацеленных на производство определенных благ и услуг, а также объектов интеллектуальной собственности, обеспечивающих устойчивое развитие предприятия. Именно эта система имущества предприятия, обеспечивающая реализацию конкретной производственной задачи, выступила объектом, на котором сконцентрированы усилия по подрыву устойчивого экономического развития данного производства.

Второй блок — это система экономических отношений, характеризующих производство не как систему машин, а как предприятие в целом. С этой точки зрения непосредственным объектом экономических рисков и угроз стал трудовой коллектив предприятия с его коммерческими, финансово-кредитными и социальными отношениями и интересами и являющийся фактически главным ресурсом экономической безопасности предприятия.

Третий блок представлен системой экономических отношений собственности на имущество предприятия, закрепленных определенной организационно-правовой формой. При этом организационно-правовые институты не являют собой статичные, раз и навсегда данные образования. Они мобильны и изменчивы, в силу чего несут в себе определенные риски. Причиной этому могут выступать два обстоятельства. Первое — технический прогресс, открытие новых рынков, рост населения и т. д., которые ведут к изменению цен конечного продукта по отношению к ценам факторов производства, что побуждает взаимодействующие хозяйствующие субъекты либо один из них пересматривать условия этого взаимодействия, так или иначе уже «вписанные» в институциональные возможности и ограничения избранной формы организации. И второе обстоятельство, обуславливающее институциональные изменения, — идеология, под воздействием которой сформировалась данная организационная структура и её правовая модель, определившие миссию и стратегию развития предприятия.

12. В ходе диссертационного исследования проведен мониторинг финансового риска конкретного предприятия на основе данных экономического анализа его хозяйственной деятельности и предложена новая структура организации отдела управления риском на данном предприятии.

Формирования службы управления риском достаточно сложный процесс, поскольку, с одной стороны, он порождается спецификой видов рисков, возникающих на промышленном предприятии, а с другой — организационной структурой менеджмента предприятия.

В условиях рассматриваемого производственного предприятия управление риском основывается на концепции приемлемого риска, постулирующей возможность оптимизации планирования с учетом риска и рационального воздействия на уровень риска, доведения его до приемлемого значения. Причем, для эффективного управления факторами хозяйственного риска нами разработана система показателей факторов риска на предприятии и предложена их система.

Достоинствами построения системы планирования с учетом категории хозяйственного риска являются:

— сильные причино-следственные связи в цепочке «затраченные ресурсырезультат». Ресурсы расходуются на управление наиболее значимыми факторами, влияющими на достижения результата. В общем случае это должно привести к снижению числа неудач и, соответственно, уменьшению напрасного расхода ресурсов,.

— повышение мотивации персонала к достижению цели. Необходимость оценки риска исполнителем требует держаться допустимой области риска, в противном случае ответственного за достижение цели посчитают недостаточно компетентным. Для того чтобы оправдать данную оценку требуется действительно выявлять и нейтрализовывать факторы риска, иначе фактическое значение риска будет выше и цель вероятно не достигнута.

Необходимо отметить ряд существенных моментов связанных с изложенной концепцией планирования. Во-первых, уровень риска и перечень факторов зависят от поставленной цели. Чем более высокая ставится задача, тем выше уровень риска. Во-вторых, стратегические цели могут допускать отсутствие прибыли в краткосрочном периоде, и быть сориентированными на создание стратегических факторов конкурентоспособности. В-третьих, для эффективного управления факторами хозяйственного риска необходима разработка показателей отражающих состояние факторов.

Проектирование системы антирисковых мероприятий предполагает разбиение комплекса работ между различными подразделениями и регулирование их отделом управления риском.

Предложенная схема является одним из вариантов возможного построения службы управления рисками и потому в реальной жизни может дополняться и видоизменяться в зависимости от спецификации производства и спецификации риска.

Таким образом, системы управления рисками промышленных предприятий позволила: во-первых, превратить риски в неотъемлемую часть хозяйственной среды предприятий, во-вторых, создать систему управления рисками как процесс динамичный и многофункциональный, в-третьих, сформировать кадровый потенциал в лице подготовленных специалистов, обладающих соответствующими полномочиями, в-четвертых, наш опыт подтверждает, что служба управления рисками не может быть типовой для всех предприятий и должна строиться в соответствии с тактикой и стратегией предприятия.

Результаты настоящего исследования могут быть использованы при разработке программ финансового оздоровления предприятий, стратегических концепций развития предприятия, механизмов управления рисками и минимизации потерь на предприятиях, при формировании органами власти местного, регионального и федерального уровня программ экономической стабилизации и развития экономики регионов, при прогнозировании влияния социально-экономического климата региона на производственный сектор экономики, в преподавании ряда экономических дисциплин.

Предпринимательская среда и финансовые риски", «Риск-менеджмент», «Экономика предприятия», «Финансы предприятия», «Финансовый менеджмент», «Микроэкономика»,"Анализ и прогнозирование экономической конъюнктуры" и др.