Анализ платежного баланса Российской Федерации за 2011-2012 гг

Содержание Введение

1. Теоретические аспекты платёжного баланса

1.1 Понятие платёжного баланса

1.2 Классификации платёжного баланса

2.Анализ платёжного баланса Российской Федерации

2.1 Методология составления платёжного баланса

2.2 Анализ платежного баланса Российской Федерации за 2011;2012 гг

3.Регулирование платёжного баланса Российской Федерации

3.1 Совершенствование процессов формирования и регулирования платёжного баланса Заключение Список рекомендуемой литературы Приложение

Введение

Органы государственной власти, определяющие экономическую, финансовую и денежно-кредитную испытывают постоянную необходимость в информации о взаимоотношениях государства как субъекта международных экономических отношений с экономическими агентами внешнего мира. Такого рода информация также необходима самим экономическим агентам для принятия решений относительно будущих действий на финансовых, валютных и денежных рынках, в области инвестиционной и ценовой политики. Традиционно важное значение имеет информация о состоянии внешнеэкономической деятельности страны и для экономистов-исследователей, занимающихся анализом и прогнозом экономической ситуации в стране, а также исследованием места страны в системе мировых хозяйственных связей.

Усиление интернационализации экономики порождает еще одну макроэкономическую заботу государства — равновесие платежного баланса страны. Несбалансированность внешнеэкономических связей (прежде всего дефицит платежного баланса) может создавать много неблагоприятных ситуаций, ухудшать состояние национальной экономики, усиливать ее зависимость от внешнего мира, требовать сложных и болезненных макроэкономических корректировок. Поэтому государство проводит ту или иную политику по кратко — и долгосрочному балансированию платежей страны, прибегая в ряде случаев к экстренным мерам внешнеэкономической политики.

Таким образом, платежный баланс дает обобщающую характеристику положения страны на международных финансовых рынка, что позволяет руководящим органам страны разработать систему мероприятий, необходимых для поисков источников финансирования инвестиций в экономику.

Большое внимание изучению вопросов, связанных с платежным балансом страны, уделяют такие ученые, как Буглай В. Б., Литвинцев Н. Н., Колесов В. П., Кулаков М. В., Красавина Л. Н. и другие.

Целью данной курсовой работы является всестороннее изучение платежного баланса, выявления его составных элементов, а также оценка платежного баланса Российской Федерации.

Для достижения данной цели в курсовой работе необходимо решить ряд задач:

1. Определить понятие и структуру платежного баланса страны.

2. Выявить факторы, оказывающие влияние на платежный баланс.

3. Изучить методы государственного регулирования платежного баланса.

4. Определить методологию составления платежного баланса страны.

5. Дать оценку платежного баланса Российской Федерации.

1. Теоретические аспекты платёжного баланса

1.1 Понятие платёжного баланса Платёжный баланс (ПБ) — это статическая система, в которой отражается все операции между экономикой данной страны и экономикой остального мира, которые произошли в течении определённого периода времени (месяц, квартал, год). В этом определении подразумевается, конечно, что операции на самом деле осуществляются между институциональными единицами, например предприятиями, финансовыми инструментами, органами государственного управления, физическими лицами и т. п.

Все институциональные единицы, которые составляют экономику данной страны, называются её резидентами, а все остальные единицынерезидентами. Критерии, позволяющие разграничить резидентов и нерезидентов, будут обсуждаться ниже, но во многих случаях это разграничение достаточно очевидно. Отметим только, что эти критерии не связаны с национальной принадлежностью экономической единицы. Низкодубова Е. В. Макроэкономика. — М.: Эксмо, 2006.

Экономическая операция определяется как экономический поток, который является взаимодействием институциональных единиц и отражает создание, преобразование, обмен, передачу или исчезновение экономических ценностей. Например, экономическая операция может представлять собой смену прав собственности на товары или финансовые активы, оказание услуг, предоставление трудовых ресурсов или капитала. Пчелинцев О. С. Региональная экономика в системе устойчивого развития. — М.: Наука, 2004.

Платежный баланс является одним из основных инструментов макроэкономического анализа и прогнозирования. На основании результатов платежного баланса принимаются дальнейшие решения в области экономической политики страны. И во избежание негативных последствий необходимо выбрать наиболее оптимальный вариант схемы построения платежного баланса. При положительном сальдо платежный баланс будет активным, а при отрицательном сальдо — пассивным. Платежный баланс состоит из трех больших разделов.

1. Баланс (счет) текущих операций.

— Экспорт товаров.

— Импорт товаров.

— Сальдо торгового баланса.

— Экспорт услуг.

— Импорт услуг.

— Сальдо услуг.

— Чистый доход от инвестиций.

— Денежные переводы.

— Итого сальдо баланса текущих отраслей.

2. Баланс (счет) движения капитала.

— Приток капитала.

— Отток капитала.

— Итого сальдо баланса движения капитала.

— Итог первого и второго разделов.

3. Изменение официальных резервов.

Баланс движения капитала должен уравновесить баланс текущих операций. Активное сальдо по текущим операциям уравновешивается оттоком капитала из страны. Пассивное сальдо по текущим операциям компенсируется притоком капитала в страну. Однако на практике суммарный итог первого и второго разделов баланса не уравновешивается автоматически. Для достижения равновесия платежного баланса используются официальные резервы центрального банка (золотой запас, СДР, иностранная валюта).

Каждая страна стремится к равновесному платежному балансу. Между тем платежные балансы стран мира постоянно находятся в состоянии неравновесия, поскольку сальдо по текущим операциям и сальдо итогового баланса не равны нулю и их балансирование осуществляется посредством движения капиталов, государственными балансирующими операциями и изменениями в резервах. Если прежде неравновесное состояние платежного баланса наблюдалось сравнительно редко, то в настоящее время оно стало чуть ли не постоянным явлением и проявляется все острее. Такое положение объясняется существенными изменениями в мировой экономике. Возрастает доля в производстве ВНП Китая, Индии, России и других стран, что неизбежно сказывается на платежных балансах стран мира. Пчелинцев О. С. Региональная экономика в системе устойчивого развития. — М.: Наука, 2004.

Механизм регулирование платежного баланса осуществляется на основе соответствующих теорий платежного баланса, которые имеют богатую историю, сменяя друг друга, обогащая практику различными концепциями. Здесь выделю наиболее распространенные из них.

Отметим, что платёжный баланс принципиально отличается от бухгалтерского баланса, который представляет собой перечень активов (видов использования капитала) и пассивов (источников финансовых ресурсов) некоторой экономической единицы по состоянию на определённую дату. Что касается статистической системы, в которой отражается все финансовые активы (или требования) и обязательства резидентов по отношению к нерезидентам, накопленные по состоянию на определённую дату, то она называется международной инвестиционной позицией (МИП). В пятом издании Руководства по платёжному балансу теме МИП посвящена отдельная глава.

Подчеркнём, что в платёжном балансе отражаются только те изменения в объеме активов или обязательств, которые произошли в результате операций.

1.2 Классификации платёжного баланса Для того чтобы ПБ мог использоваться для экономического анализа, его данные должны быть определённым образом сгруппированы. Поэтому, с одной стороны, данные об операциях, которые имеют различное экономическое содержание, должны быть отделены друг от друга. С другой стороны, должны агрегироваться данные об операциях, имеющих общие аспекты.

Как и в других статистических системах, в ПБ в первую очередь проводится различие между текущими операциями, которые отражаются в счёте текущих операций, и капитальными, которые отражаются в счёте операций с капиталом и финансовыми инструментами. Текущими операциями являются операции с товарами, услугами и доходами (текущие трансферты рассматриваются как перераспределение доходов). Капитальные операции связаны с инвестиционной деятельностью и представляют собой операции с активами и обязательствами. Кроме того, существуют потоки, не являющиеся операциями, которые также приводят к изменениям в уровне национального богатства. Вечканов Г. С., Вечканова Г. Р. Макроэкономика. 7-е изд. — СПб.: Питер, 2006.

Сальдо по счёту текущих операций должно быть равно по абсолютной величине и противоположно по знаку сальдо по счёту операций с капиталом и финансовыми активами и обязательствами.

Кроме импорта и экспорта традиционных товаров внешней торговли по этой статье отражается приобретение товаров в портах, а так же товары, экспортируемые (импортируемые) для переработки последующим реимпортом, товары для ремонта и экспорт/импорт немонетарного золота. Как уже отмечалось, движение товаров отражается в момент перехода права собственности от нерезидентов к резидентам (или наоборот), даже если товары не пересекли границу страны. Наоборот, в общем случае если товары пересекли границу страны без перехода права собственности (например, грузы, следующие транзитом, поставки товаров для иностранных посольств. и т. д.), то это не должно отражаться в ПБ.

Стоимостная оценка движения товаров в международной торговле сопряжена с рядом проблем. Одна из них состоит в том, что в каждой конкретной операции стоимость товара можно оценить по-разному в зависимости от того, включать или не включать в стоимость товара услуги по его транспортировке, страхованию, погрузке, хранению и т. п., которые оплачивает импортёр или, возможно экспортёр после того. Как товар приобретён, но до этого момента, когда он доставлен покупателю.

Услуги. В ПБ статья «Услуги» имеет детальную разбивку. Это отражает возрастающую роль услуг в международной торговле. Приведём лишь верхний уровень этой разбивки:

1. Транспорт:

1.1 Морской

1.2 Воздушный

1.3 Прочий

2. Поездки

3. Связь

4. Строительные услуги

5. Услуги страхования

6. Финансовые услуги

7. Компьютерные информационные услуги

8. Платежи по патентам и лицензиям

9. Прочие деловые услуги

10. Персональные, культурные услуги, услуги в области отдыха и развлечений

11. Услуги органам государственного управления, не отнесённые к другим статьям По методологии ПБ все услуги страхования оцениваются на основе условно рассчитанной доли элемента оплаты услуг в страховых премиях, которую следует рассчитывать на основе средней доли чистых премий (т.е. премий за вычетом возмещений) в валовом объёме премий за длительный период времени по конкретному виду страхования. Страховые премии, не связанные со страхованием жизни и очищенные от элемента оплаты услуг, а так же страховые возмещения (кроме страховых возмещений по страхованию жизни) отражаются как текущие трансферты. Страховые премии по страхованию жизни, очищенные от элемента оплаты услуг, а также страховые возмещения по страхованию жизни, очищенные от элемента оплаты услуг, а также страховые возмещения по страхованию жизни отражаются на финансовом счёте по статье «Прочие инвестиции» .

По статье «Финансовые услуги» отражается оплата комиссионных, которые взимаются финансовыми посредниками за некоторые услуги (открытие счёта, кредитной линии, организация первичного размещения бумаг, брокерские услуги и т. п.). Платежи по патентам и лицензиям (но не приобретение/ продажа лицензий и авторских прав) в соответствии с CНC рассматриваются как оплата услуг. Поэтому и в ПБ они отражаются по статье «Услуги». Если товары представляются в краткосрочную аренду, то ввиду того, что не происходит перехода права собственности, в ПБ не отражается движение арендуемых товаров. Арендные платежи по краткосрочной аренде (нефинансовому лизингу) и в CНC, и в ПБ рассматривается как оплата услуг и отражается по статье «Прочие деловые услуги» .

Доходы.

По этой статье отражаются доходы от предоставления резидентами факторов производства (труда, капитала и земли) нерезидентами. По статье «Оплата труда» отражается вознаграждение работников, полученное ими от единиц, которые являются резидентами другой экономики (например, заработная плата сезонных и приграничных рабочих). Оплата труда может быть произведена как в денежной, так и в натуральной форме. Она включает взносы на социальное страхование, которые уплачивают работодатели от имени своих работников, а также выплаты, которые рассматриваются как оплата в СНС. Шишкин С. Н. Государственное регулирование экономики: предпринимательско — правовой аспект. — М.: Клувер, 2007.

2. Анализ платёжного баланса Российской Федерации

2.1 Методология составления платёжного баланса Методологической основой составления платежного баланса большинства стран мира в настоящее время является пятое руководство МВФ по платежному балансу, изданное в конце 1993 г.

В основу составления платежного баланса положены два принципа.

Первый — охват всех внешнеэкономических операций за определенный период. Это означает, что в платежном балансе отражаются все экономические операции, осуществленные за определенный отрезок времени между резидентами данной страны и нерезидентами. Таким образом, речь идет не о чисто денежном балансе платежей, фактически произведенных в результате экономических операций с заграницей, а о более широком статистическом агрегате, представляющим собой смешанный платежно-расчетный баланс. В нем фактические денежные платежи по текущему коммерческому обороту объединяются с безвалютными операциями, включающими товарообменные сделки и безвозмездную внешнюю помощь, с перемещением краткосрочных и долгосрочных капиталов, и наконец, с такими операциями, которые в данный период не сопровождаются денежными платежами, а лишь порождают взаимные требования и обязательства денежного характера. В итоге платежный баланс охватывает все операции, которые связаны с юридическим переходом права собственности на товары, услуги и иные ценности от резидентов к нерезидентам, а также передачей денег, финансовых и иных активов из одной страны в другую. При этом не имеет значения, сопровождается ли передача ценностей за границу денежным возмещением в виде реального платежа или же она осуществляется в обмен на аналогичные ценности, в кредит, или безвозмездно.

Второй принцип — метод двойной бухгалтерской записи, когда каждая внешнеэкономическая операция, подлежащая включению в платежный баланс, заносится в него дважды. Одна запись должна показывать, какие изменения в активах и пассивах страны вызывает данная операция, тогда как вторая запись, уравновешивающая первую, говорит о том, какими средствами регулируются взаимные требования, возникающие в результате совершенствования названной внешнеэкономической операции.

Согласно принятым в международной практике принципам двойной бухгалтерской записи всякое увеличение активов или уменьшение обязательств (пассивов) отражается в дебете, а уменьшение активов или увеличение пассивов — в кредите платежного баланса. Дебетовая сторона платежного баланса соответствует понятию «платежи», «расходы» и относимые на нее цифры сопровождаются знаком «минус». Кредитовая сторона соответствует понятию «поступления», «доходы», и относимые на нее цифры либо сопровождаются знаком «плюс», либо приводятся без знака. При этом «платежи» и «поступления» в рамках платежного баланса охватывают не только фактическое передвижение денежных средств в связи с проведенными внешнеэкономическими операциями, но и изменения взимаемых требований и обязательств между странами, которые в ряде случаев заменяют денежные платежи, а иногда даже только их символизируют.

Платежный баланс России публикуется в форме аналитического представления (См. Приложение 1). Оно позволяет учесть специфику российской экономики в процессе ее перевода на рыночные основы, отразить наиболее важные для России валютные операции, показать основные тенденции в валютной сфере.

Источниками информации для разработки платежного баланса России являются отчетные данные обо всех внешнеэкономических операциях резидентов России, поступающие на регулярной основе в Банк России из государственных и кредитных организаций, нефинансовых учреждений, а также оценочные данные. Гукасьян Г. М. Экономическая теория: Учебное пособие для вузов. — М.: Питер, 2007. — 364 с.

Данные по платежному балансу размещаются в представительстве Банка России в сети «Интернет», публикуются в еженедельном издании «Вестник Банка России», средствах массовой информации («Российская газета» и др.), статистических изданиях МВФ «International Financial Statistics», «Balance of Statistics Yearbook».

2.2 Анализ платежного баланса Российской Федерации за 2011;2012 гг.

Платежный баланс Российской Федерации состоит из двух частей: баланса текущих операций и баланса финансовых операций с капиталом.

Положительное сальдо текущего счета платежного баланса снизилось по сравнению с 2011 г. на 54 млн долл. США или на 52%, рассчитано по форме платёжного баланса за 2011;2012 год. (См. Приложение 1)

Основной причиной сжатия сальдо стало резкое сокращение торгового баланса на 68 175 млн долл. США или на 38% в 2012 г. по сравнению с началом анализируемого периода — 2011 г. Это вызвано, в первую очередь, падением доходов российских экспортеров вследствие снижения цен на нефть, газ, нефтепродукты, металлы и другие товары сырьевого экспорта.

В целом экспорт снизился в 2012 г. по сравнению с 2011 г. на 168 215 млн долл. США или на 37%. При этом необходимо отметить, что во втором полугодии 2011 г. наблюдалось восстановление экспорта благодаря увеличению цен на экспортные товары. Заметим, что по мере стабилизации ситуации в российской экономике начал восстанавливаться и импорт. При этом если в течение II — III кварталов восстановление импорта товаров происходило медленнее, чем их экспорта, то в IV квартале темп прироста импорта практически достиг 24%, а экспорта — лишь 15%. В случае продолжения данной тенденции возможно возобновление снижения положительного сальдо текущего счета.

Баланс экспорта и импорта услуг показывает, что страны не только экспортируют товары, но и предоставляют страховые, транспортные, брокерские, туристические и иные услуги гражданам и фирмам других государств. Одновременно предприятия и граждане этих стран покупают аналогичные услуги у иностранцев.

На 37% снизилось отрицательное сальдо баланса оплаты труда. Отрицательное сальдо баланса инвестиционных доходов снизилось за анализируемый период на 3963 млн долл. США или на 11%.

Перейдем к рассмотрению второй части платежного баланса — счету операций с капиталом и финансовыми инструментами.

Что касается сальдо счета операций с капиталом и финансовыми инструментами, то чистый вывоз капитала частного сектора по итогам 2012 г. составил 46 млрд долларов, что значительно меньше по сравнению с чистым оттоком в размере 142,6 млрд, зафиксированным в 2011 г. Таким образом, произошло снижение вывоза капитала на 68%.

Более того, в IV квартале 2012 г. чистый приток частного капитала достиг 11,6 млрд долларов. В среднесрочном периоде динамика потоков капитала в значительной мере определяться ситуацией на мировых финансовых рынках. В случае продолжения тенденции плавного восстановления мировой экономики в 2013 г. можно ожидать чистого притока частного капитала в РФ.

Положительное сальдо счета операций с капиталом в 2011 г. сменилось на отрицательное в 2012 г. Произошло снижение отрицательного сальдо баланса финансового счета на 108 894 млн долл. США за анализируемый период или на 76%.

Таким образом, профицит счета текущих операций сопровождается покупкой зарубежных материальных и финансовых активов, то есть оттоком денежных средств из страны. Следовательно, дефицит баланса текущих операций финансируется притоком денежных поступлений за счет финансовых операций с капиталом. Ходов Л. Г. Государственное регулирование национальной экономики: Учебник для вузов. — М.: Экономистъ, 2004.

3. Регулирование платёжного баланса Российской Федерации

3.1 Совершенствование процессов формирования и регулирования платёжного баланса платежный баланс экспортный капитал Одним из основных направлений, реализация которых может способствовать улучшению структуры платежного баланса Российской Федерации, является увеличение экспортного потенциала, который можно сгруппировать на направления:

1. Макроэкономические условия для развития экспортной деятельности — это основное направление, т.к. без развития, усовершенствования структуры и объема экспорта невозможно улучшить благосостояние граждан республики. Для этого необходимо:

— создание условий для структурной перестройки и перепрофилирования неэффективных предприятий, а также равных условий хозяйствования предприятиям путем уменьшения льгот и перекрестного субсидирования;

— стабилизация реального курса рубля и снижение инфляции и достижение финансовой стабилизации;

— создание условий для повышения внутренних сбережений и механизмов для перетока их в инвестиционный капитал предприятий-экспортеров;

— развитие условий для расширения инвестиций в наукоемкие производства и услуги и повышения использования механизмов стимулирования;

— формирование экспортной стратегии, основанной на сбалансированном спросе между спросом и предложением и др.

2. Создание условий для привлечения инвестиций в экспортные отрасли производства.

Для обеспечения коренного перелома в сфере инвестиций и повышения их влияния на развитие экспортного потенциала необходимо провозгласить важнейшим приоритетом государства политику создания благоприятных условий инвестирования в реальный сектор. В частности, целесообразно:

— предусмотреть в законодательстве особый налоговый режим для предприятий со значительными инвестициями в технологии, освобождающий их от налоговых платежей, кроме социальных, до полной окупаемости инвестиционных проектов;

— обеспечить, как правило, освобождение от налога на добавленную стоимость и таможенных пошлин технологическое оборудование и другие инвестиционные товары, ввозимые для целей промышленной модернизации;

— добиваться выделения новых долгосрочных кредитных линий, а также проработать возможности получения несвязанных финансовых и товарных кредитов зарубежных компаний, банков и фондов, в том числе, без государственных гарантий;

— создать комплексную систему информационной поддержки деятельности по формированию позитивного международного инвестиционного имиджа РФ.

3. Создание условий для повышения конкурентоспособности продукции отечественных предприятий направленные на повышение эффективности предприятий-экспортеров и конкурентоспособности товаров. Повышение международной конкурентоспособности товаропроизводителей должно обеспечиваться за счет:

— совершенствования механизма стимулирования эффективного использования предприятиями прироста валютной выручки на закупку новых технологий и ноу-хау из высокоразвитых стран;

— привлечения инвестиций для модернизации технологий и снижения энергоемкости и материалоемкости производств;

— развития корпоративных связей с ведущими мировыми фирмами и участие в реализации транснациональных проектов;

— внедрения системы оплаты труда государственных предприятий в зависимости от результатов экспортной деятельности;

— улучшения качества управления предприятиями-экспортерами, в том числе путем поиска эффективного собственника для приватизации;

— либерализация и упорядочение системы ценообразования на внутреннем рынке;

— обеспечения государственной поддержки в области рекламы;

— совершенствования мер по борьбе с контрабандным экспортом товаров и защиты интеллектуальной собственности; Барлыбаев Х. А. Человек. Глобализация. Устойчивое развитие. — М.: РАГС, 2007.

Таким образом, реализация перечисленных направлений, безусловно, поможет улучшить структуру платежного баланса Российской Федерации.

Заключение

В заключении данной курсовой работы, можно сделать вывод, что платежный баланс является важнейшим макроэкономическим отчетом государства. В нем отражена информация о взаимоотношениях государства как субъекта международных экономических отношений с экономическими агентами внешнего мира. Платежный баланс служит информацией, необходимой как органам государственной власти для определения внешнеэкономической, финансовой и денежно-кредитной политики, так и самим экономическим агентам для принятия решений относительно будущих действий на финансовых, валютных и денежных рынках, в области инвестиционной и ценовой политики. Такой макроэкономический отчет государства, как платежный баланс, содержит в себе всю необходимую информацию для оценки экономических отношений страны с остальным миром и определения ее внешней позиции в экономическом мире.

В проделанной курсовой работе рассмотрены понятия платежного баланса, его структура и факторы, на него влияющие. Традиционно к основным составляющим платежного баланса относятся счет текущих операций и счет операций с капиталом и финансовыми инструментами. В работе рассмотрена детально каждая часть счета текущих операций, прежде всего торговый баланс, баланс услуг и других операций, которые в учебной литературе называют «невидимые операции». Также рассмотрен вопрос операций с капиталом и финансовыми инструментами. Именно данные операции для многих стран являются наиболее проблемными, приводящими к возникновению больших внешних долгов, обслуживание которых может растягиваться на десятилетия.

Также в курсовой работе был оценен платежный баланс Российской Федерации за 2011;2012 гг. Данный анализ выявил профицит счета текущих операций, который сопровождается покупкой зарубежных материальных и финансовых активов, то есть оттоком денежных средств из страны. Следовательно, дефицит баланса текущих операций финансируется притоком денежных поступлений за счет финансовых операций с капиталом.

Список рекомендуемой литературы

1. Антипина В. И. Экономическая теория — М.: Проспект, 2008. — 239 с.

2. Аузан А. А. Институциональная экономика: Новая институциональная экономическая теория. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 416 с.

3. Бабашкина А. М Государственное регулирование национальной экономики: Учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2007.

4. Барлыбаев Х. А. Человек. Глобализация. Устойчивое развитие. — М.: РАГС, 2007.

5. Борисов Е. Ф. Экономическая теория. Учебник. — М.: Образование, 2008. — 726 с.

6. Вечканов Г. С., Вечканова Г. Р. Макроэкономика. 7-е изд. — СПб.: Питер, 2006.

7. Гатаулин А. М. Экономическая теория: микрои макроэкономика. — М.: Статистика, 2007. — 382 с.

8. Грицюк Т. В. Государственное регулирование экономики. Теория и практика. — М.: РДЛ, 2006.

9. Гукасьян Г. М. Экономическая теория: Учебное пособие для вузов. — М.: Питер, 2007. — 364 с.

10. Добрынин А. И., Тарасевич Л. С. Экономическая теория. — СПб.: Питер, 2008. — 526 с.

11. Завельский М. Г. Государственное регулирование рыночной экономики: системный подход в российских условиях. — М.: Наука, 2006.

12. Иохин В. Я. Экономическая теория. Гриф МО РФ. — М.: Экономистъ, 2006. — 388 с.

13. Крюков Р. В. Государственное регулирование национальной экономики. Конспект лекций. — М.: Приор-издат, 2007.

14. Кувшлин В. И. Государственное регулирование рыночной экономики. — М.: РАГС, 2008.

15. Кузьбожев Э. Н. Государственное регулирование национальной экономики. Учебное пособие. — М.: КноРус, 2005.

16. Макконел К. Р., Брю С. Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. — М.: Инфа-М, 2006.

17. Низкодубова Е. В. Макроэкономика. — М.: Эксмо, 2006.

18. Пчелинцев О. С. Региональная экономика в системе устойчивого развития. — М.: Наука, 2004.

19. Самофалова Е. В. Государственное регулирование национальной экономики. Учебное пособие. — М.: КноРус, 2007.

20. Ходов Л. Г. Государственное регулирование национальной экономики: Учебник для вузов. — М.: Экономистъ, 2004.

21. Ципин И. С. Стратегия государственного регулирования экономики. — М.: МГИУ, 2007.

22. Шишкин С. Н. Государственное регулирование экономики: предпринимательско — правовой аспект. — М.: Клувер, 2007.

23. http://www.cbr.ru/

24. http://www.customs.ru/ru/

Приложение 1

Платежный баланс Российской Федерации за 2011;2012 гг.

(млн. долл. США)