Анализ движения денежных средств организации (на примере организации ОАО «Сбербанк России»)

МЕЖДУНАРОДНАЯ АКАДЕМИЯ БИЗНЕСА И УПРАВЛЕНИЯ Институт экономики и управления Кафедра финансов и кредита Дисциплина: Финансовый менеджмент Курсовая работа

на тему: Анализ движения денежных средств организации (на примере организации ОАО «Сбербанк России»)

2013 г.

• Введение
• 1. Инвестиционная деятельность предприятия и сущность финансового анализа
• 1.1 Инвестиционные проекты и методы анализа
• 1.2 Анализ финансовых результатов и денежных потоков
• 1.3 Отчет о движении денежных средств
• 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации
• 2.1 Характеристика организации ОАО «Сбербанк»
• 2.2 Анализ основных экономических показателей ОАО" Сбербанк России"
• 2.3 Анализ движения денежных средств
• Заключение
• Список литературы
• Приложение

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Актуальность курсовой работы: одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях.

Информация о движении денежных средств предприятия полезна тем, что она предоставляет пользователям финансовой отчетности базу для оценки способности предприятия привлекать и использовать денежные средства и их эквиваленты.

" Отчет о движении денежных средств" состоит из трех основных разделов:

операционная деятельность — денежные потоки, возникающие, как правило, от основной, приносящей доход, деятельности компании;

инвестиционная деятельность — расходы на ресурсы, предназначенные для генерирования будущего дохода;

финансовая деятельность — денежные потоки, связанные с формированием капитала компании.

Целью курсовой работы является, рассмотрение методики анализа движения денежных средств в организации.

Задачи: анализ финансовых результатов и денежных потоков; анализ основных экономических показателей организации; анализ движения денежных средств.

В качестве объекта исследования выступает ОАО «Сбербанк России» .

Предмет данной курсовой работы: Сбербанк России является крупнейшим банком Российской Федерации и стран СНГ. Основанный в 1841 году, Сбербанк России сегодня — лидер российского банковского сектора по общему объему активов. Банк является основным кредитором российской экономики и занимает крупнейшую долю на рынке вкладов.

денежное средство финансовый результат

1. Инвестиционная деятельность предприятия и сущность финансового анализа

1.1 Инвестиционные проекты и методы анализа

Инвестиционная деятельность предприятия - неотъемлемая часть его общей хозяйственной деятельности. Чтобы предприятие могло успешно функционировать, повышать качество продукции, снижать издержки, расширять производственные мощности, повышать конкурентоспособность продукции и укреплять свои позиции на рынке, оно должно находить пути для выгодного инвестирования капитала.

В самом общем виде инвестиции определяются как денежные средства, банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности или других видов деятельности в целях получения прибыли. Экономическое определение инвестиций трактуется как расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала.

Инвестиции представляют собой использование финансовых ресурсов в форме краткосрочных или долгосрочных капиталовложений. По видам инвестиции делятся на рисковые (венчурные), прямые, портфельные и аннуитеты.

Венчурный капитал представляет собой инвестиции в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в расчете на быструю окупаемость вложенных средств. Он сочетает в себе различные формы капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского.

Прямые инвестиции представляют собой вложение в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным субъектом.

Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение совокупности различных ценных бумаг и других активов.

Аннуитеты - инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени, представляют собой вложения средств в страховые и пенсионные фонды.

Инвестиционные проекты и проектный анализ

Планируемые, реализуемые и осуществленные инвестиции принимают форму инвестиционных проектов. Эти проекты необходимо оценивать по различным критериям, и прежде всего на основе сопоставления затрат на проект и результатов его реализации. Для этого проводят проектный анализ, необходимый на всех стадиях реализации проекта и, особенно, — на стадии его разработки.

Проектным анализом называется анализ доходности инвестиционного проекта на основе сопоставления затрат на проект и выгод, которые будут от него получены.

Различают следующие виды анализа:

1. Технический анализ, на основе которого определяются наиболее подходящие для данного инвестиционного проекта техника и технология.

2. Коммерческий анализ, охватывающий анализ рынка сбыта той продукции, которая будет производиться после реализации инвестиционного проекта.

3. Институциональный анализ, в задачу которого входит оценка организационно-правовой, административной, рыночной среды, в которой будут реализовываться проект и приспособление его к этой среде, особенно к требованиям государственных организаций.

4. Социальный (социально-культурный) анализ, задача которого состоит в том, чтобы исследовать воздействие проекта на социальную среду, добиваться благожелательного или хотя бы нейтрального отношения к проекту со стороны общества.

5. Анализ окружающей среды, на основе которого выявляется и дается экспертная оценка ущербу, наносимому проектом окружающей среде, и одновременно формируются предложения по смягчению или предотвращению этого ущерба.

6. Финансовый анализ.

7. Экономический анализ.

Финансовый и экономический анализы являются ключевыми, базируются на сопоставлении затрат и выгод от проекта, но отличаются подходами к их оценке. Если экономический анализ оценивает доходность проекта с точки зрения всего общества (страны), то финансовый анализ — только с точки зрения предприятия, его собственников, кредиторов и инвесторов. Экономика предприятия. Под ред. Горфинкеля В. Я., Швандара В. А., 4-е изд., перераб. и доп. М.: Юнити-дана, 2010 г.

Основные методы анализа инвестиционных проектов

К основным методам анализа инвестиционных проектов относятся:

1. Метод простой (бухгалтерской) нормы прибыли. Этот метод базируется на расчете отношения средней за период жизни проекта чистой бухгалтерской прибыли и средней величины инвестиций (затраты основных и оборотных средств) в проект. Выбирается проект с наибольшей средней бухгалтерской нормой прибыли. Основным достоинством данного метода является простота его для понимания, доступность информации, несложность вычисления. Недостатком является то, что он не учитывает не денежный (скрытый) характер некоторых видов затрат.

2. Метод расчета периода окупаемости проекта. Вычисляется количество лет, необходимых для полного возмещения первоначальных затрат, то есть определяется момент, когда денежный поток доходов сравняется с суммой денежных потоков затрат. Выбирается проект с наименьшим сроком окупаемости. Данный метод игнорирует возможность реинвестирования доходов и временную стоимость денег.

3. Метод чистой настоящей (текущей) стоимости. Чистая настоящая стоимость проекта определяется как разница между суммой настоящих стоимостей всех денежных потоков доходов и суммой настоящих стоимостей всех денежных потоков затрат, то есть как чистый денежный поток от проекта, приведенный к настоящей стоимости. Коэффициент дисконтирования при этом принимается равным средней стоимости капитала. Проект одобряется, если чистая настоящая стоимость проекта больше нуля.

4. Метод внутренней нормы рентабельности. В соответствии с этим методом все поступления и затраты по проекту приводятся к настоящей стоимости по ставке дисконтирования, полученной не на основе задаваемой извне средней стоимости капитала, а на основе внутренней ставки рентабельности самого проекта, которая определяется как ставка доходности, при которой настоящая стоимость поступлений равна настоящей стоимости затрат, то есть чистая настоящая стоимость проекта равна нулю. Полученная таким образом чистая настоящая стоимость проекта сопоставляется с чистой настоящей стоимостью затрат. Одобряются проекты с внутренней нормой рентабельности, превышающей среднюю стоимость капитала.

1.2 Анализ финансовых результатов и денежных потоков

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

В целях проведения общего анализа финансового состояния предприятия составляется аналитический (сравнительный) баланс, в который включаются основные агрегированные (укрупненные) показатели баланса, его структуры, динамики и структурной динамики. Такой баланс позволяет свести воедино, систематизировать и проанализировать первоначальные предположения и расчеты.

Кроме того, такое представление балансовых данных позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа. Горизонтальный анализ — изучение изменения показателей за отчетный период, вертикальный же предполагает расчет удельных весов в общем итоге (валюте) баланса. Статьи сравнительного баланса формируются по усмотрению аналитика и с разной степенью детализации.

Изменение показателей позволяет выявить динамику показателей, а также то, за счет каких структурных сдвигов менялись показатели. Таблицы для анализа могут составляться (с разной степенью детализации) по балансу, активам и пассивам, имуществу и источникам средств, по результатам деятельности предприятия и другим анализируемым направлениям.

На первоначальном этапе анализа аналитика могут интересовать следующие характеристики: общая стоимость имущества (валюта или итог баланса), стоимость иммобилизованных активов (основных и прочих внеоборотных средств), величина оборотных средств, материальных оборотных средств, величина дебиторской задолженности, величина наиболее ликвидных средств, стоимость собственного и величина заемного капитала, величина долгосрочных кредитов и займов и т. д.

Неотъемлемой частью финансовой работы на предприятии являются финансовый анализ и оценка финансового состояния предприятия. Финансовое состояние — это состояние финансов предприятия, характеризуемое совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

Финансовый анализ включает блоки:

· общий (предварительный) анализ;

· анализ финансовой устойчивости;

· анализ ликвидности баланса;

· анализ результатов деятельности;

· комплексный анализ и оценка деятельности.

Конкретное направление анализа, составляющие его блоки, набор показателей определяются целями и опытом аналитика. Основной целью финансового анализа является установление и определение финансового положения предприятия.

Задачами анализа выступают:

· выявление произошедших за период изменений значений финансовых показателей;

· определение наиболее вероятных тенденций изменения финансового состояния предприятий;

· определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

· установление мер и рычагов воздействия на финансы предприятия с целью достижения желаемого финансового результата.

Результаты анализа необходимы для пользователей внутренних (службы предприятия, руководство) и внешних (менеджеры предприятия, собственники, кредиторы, инвесторы, поставщики). Информационной базой финансового анализа выступает главным образом бухгалтерская документация.

При проведении анализа используются методы:

· сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются с показателями базисного либо планового периода, при этом особую значимость приобретают корректность и сопоставимость показателей;

· группировка — при этом методе однородные показатели группируются и сводятся в более укрупненные, что дает возможность выявить тенденции развития и факторы влияния;

· цепные подстановки — метод заключается в замене отдельного показателя отчетным, что позволяет в итоге определить и измерить влияние факторов на конечный финансовый показатель;

· коэффициентный — оперирует сравнением между собой относительных показателей, имеющих одинаковые единицы измерения.

Анализ финансовых результатов начинается с оценки динамики балансовой и чистой прибыли и их структурных компонентов. При этом сравниваются основные показатели за отчетный период, рассчитываются их отклонения от базовой и плановой величин, выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на прибыль.

Влияние на прибыль могут оказывать изменения следующих факторов:

· изменение отпускных цен на реализованную продукцию;

· изменения в объеме произведенной и реализованной продукции;

· изменения в объеме продукции, обусловленные изменениями в ее структуре;

· влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции;

· влияние на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции;

· влияние изменений отпускных цен на материалы, тарифы и услуги;

· влияние на прибыль экономии, вызванной нарушением хозяйственной дисциплины.

Влияние на прибыль всех факторов определяется суммированием влияния каждого фактора.

Дополнительно при анализе финансовых результатов могут быть рассчитаны также следующие показатели рентабельности деятельности предприятия:

1. Чистая рентабельность капитала = чистая прибыль/ итог баланса.

2. Чистая рентабельность собственного капитала = чистая прибыль/ собственный капитал.

3. Рентабельность основной деятельности = прибыль от реализации продукции/ затраты на производство продукции.

4. Рентабельность внеоборотных активов = прибыль от реализации/среднее значение внеоборотных активов.

5. Чистая прибыль от реализации продукции на рубль объема реализации = чистая прибыль/ выручка от реализации.

6. Прибыль от реализации продукции на рубль объема реализации = прибыль от реализации/ выручка от реализации.

7. Балансовая прибыль на рубль объема реализации = балансовая прибыль/ выручка от реализации.

При расчете показателей рентабельности итоговые значения коэффициентов умножаются на 100 для получения выражения коэффициентов в процентах.

Существует несколько подходов к анализу отчета о движении денежных средств (ОДДС). Один из них — интерпретационный анализ отчета о движении денежных средств, осуществляемый топ-менеджментом компании, второй — коэффициентный анализ отчета о движении денежных средств финансового менеджера. Для управляющего предприятием или финансового менеджера важно выбрать оптимальный вариант и рассматривать содержание отчета, прибегая к сравнению в ретроспективе.

Основой финансового анализа являются взаимоотношения, существующие между тремя промежуточными итогами отчета о движении денежных средств: денежным потоком от основной деятельности, денежным потоком от инвестиционной деятельности и денежным потоком от деятельности по финансированию. Данная информация служит основой для дальнейшего анализа денежных потоков.

Первый метод анализа отчета о движении денежных средств - интерпретационный (анализ абсолютных значений), предназначен как для финансовых, так и для нефинансовых менеджеров. Сущность данного метода заключается в анализе данных отчета без использования расчетных финансовых коэффициентов. Описывая структуру денежного потока от операционной деятельности, следует обращать внимание на следующие моменты:

· целевое использование денежного потока от операционной деятельности;

· анализ отрицательного и положительного денежного потока от операционной деятельности;

· определение факторов, влияющих на денежный поток от операционной деятельности;

· анализ общих сумм и порядка использования амортизационных отчислений, сравнение сумм амортизационных отчислений с общей суммой инвестиций на производственное и технологическое развитие, осуществленное предприятием;

· влияние изменений счетов оборотного капитала на денежный поток от операционной деятельности.

Основное значение финансового анализа деятельности предприятия заключается в оценке возможности предприятия генерировать денежные потоки. Информационной базой такого финансового анализа выступает отчет о движении денежных средств, составленный прямым и косвенным методом. Соколов Р. С. Анализ денежных потоков предприятия — М.: Лаборатория книги, 2010 г.

1.3 Отчет о движении денежных средств

Существует два основных подхода к построению отчета о денежных средствах: прямой и косвенный. В прямом методе анализируются валовые денежные потоки по их основным видам: выручка от реализации, оплата счетов поставщиков, выплата заработной платы, закупка оборудования, привлечение и возврат кредитов, выплата процентов по ним и т. п. Источником информации для составления такого отчета служат данные бухгалтерского учета.

Косвенный метод базируется на принципах анализа финансовых ресурсов. Исходной базой расчета выступает чистая прибыль, которая путем последовательных корректировок доводится до величины чистого денежного потока.

Прямой и косвенный методы расчета денежного потока противопоставляют друг другу следующим образом: прямой метод исходит из принципа «сверху — вниз» — от выручки к денежному потоку; косвенный метод базируется на принципе «снизу-вверх» — от чистой прибыли к денежному потоку. При этом имеют в виду расположение показателей выручки и чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках, где выручка стоит в самом верху отчета, а чистая прибыль — один из самых последних его показателей.

Оценивая эффективность деятельности компании посредством анализа финансовой отчетности, важно использовать не только прошлые данные, но и будущие приблизительные данные. Приблизительный анализ — это попытка предсказать ситуацию, которая сложится в ближайшем обозримом будущем.

Один из подходов к проведению приблизительного финансового анализа состоит в изучении текущего отчета о движении денежных средств и прогнозировании тех событий, которые, скорее всего, произойдут в будущем периоде (например, закупки, дивидендные выплаты, погашение долговых обязательств и т. д.) и тех, которых, скорее всего, не будет (непредвиденные, экстраординарные события).

Очевидно, что достоверность приблизительного анализа зависит от способности финансового аналитика предсказывать будущие события, но помимо этого приблизительный анализ является логическим следствием финансового анализа отчета о движении денежных средств.

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации

2.1 Характеристика организации ОАО «Сбербанк»

Сбербанк России является крупнейшим банком Российской Федерации и стран СНГ. Учредителем и основным акционером Сбербанка России является Центральный банк Российской Федерации, владеющий 50% уставного капитала плюс одна голосующая акция. Другими акционерами Банка являются международные и российские инвесторы. Обыкновенные и привилегированные акции Банка котируются на российских биржевых площадках с 1996 года. Американские депозитарные расписки (АДР.) котируются на Лондонской фондовой бирже, допущены к торгам на Франкфуртской фондовой бирже и на внебиржевом рынке в США.

Основанный в 1841 году, Сбербанк России сегодня — лидер российского банковского сектора по общему объему активов. Банк является основным кредитором российской экономики и занимает крупнейшую долю на рынке вкладов. По состоянию на 1 января 2013 года на долю Сбербанка приходится 28,9% совокупных банковских активов, 45,7% депозитов физических лиц, 33,6% корпоративных кредитов и 32,7% розничных кредитов. Капитал Сбербанка составляет 1,7 трлн рублей, что соответствует 27,4% совокупного капитала российской банковской системы.

Сбербанк — современный универсальный коммерческий банк, удовлетворяющий потребности различных групп клиентов в широком спектре банковских услуг. Сбербанк России обслуживает физических и юридических лиц, в том числе крупные корпорации, предприятия малого и среднего бизнеса, а также государственные предприятия, субъекты РФ и муниципалитеты. Услугами Сбербанка пользуются более 100 млн физических лиц (более 70% населения России) и около 1 млн предприятий (из 4,5 млн зарегистрированных юридических лиц в России).

Сбербанк предоставляет розничным клиентам широкий спектр банковских услуг, включая депозиты, различные виды кредитования (потребительские кредиты, автокредиты и ипотеку), а также банковские карты, денежные переводы, банковское страхование и брокерские услуги. Все розничные кредиты выдаются по технологии «Кредитная фабрика», созданной для эффективной оценки кредитных рисков и обеспечения высокого качества кредитного портфеля. Сбербанк является крупнейшим эмитентом дебетовых и кредитных карт. Совместный банк, созданный Сбербанком и BNP Paribas, занимается POS-кредитованием под брендом Cetelem, используя концепцию «ответственного кредитования» .

Сбербанк России обслуживает все группы корпоративных клиентов, причем на долю малых и средних компаний приходится более 20% корпоративного кредитного портфеля Банка, оставшаяся часть — это кредитование крупных и крупнейших корпоративных клиентов. Банк также предоставляет депозиты, расчетные услуги, проектное, торговое и экспортное финансирование, услуги по управлению денежными средствами и прочие основные банковские продукты. Интеграция бизнеса «Тройки Диалог», переименованной в Sberbank Corporate & Investment Banking (Sberbank CIB), позволила Сбербанку предложить клиентам высокопрофессиональное финансовое консультирование и выбор инвестиционных стратегий, в том числе сложно структурированные инвестиционно-банковские продукты, ECM, DCM, M&A, а также операции на глобальных рынках.

Сбербанк России предоставляет банковские услуги во всех 83 субъектах Российской Федерации, располагая уникальной филиальной сетью, которая состоит из 17 территориальных банков и насчитывает более 18 400 подразделений. Кроме того, Банк оказывает услуги через удаленные каналы обслуживания — одну из крупнейших в мире сетей банкоматов и терминалов самообслуживания (порядка 68 тыс. устройств). Сбербанк также активно развивает свои приложения «Мобильный банк» и «Сбербанк Онл@йн» с внушительной клиентской базой, насчитывающей более 9,4 млн и 5,4 млн активных пользователей соответственно.

В последние годы Сбербанк существенно расширил свое международное присутствие. Помимо стран СНГ (Казахстан, Украина и Беларусь), Сбербанк представлен в девяти странах Центральной и Восточной Европы (Sberbank Europe AG, бывший VBI) и в Турции (DenizBank). Сделка по покупке DenizBank была завершена в сентябре 2012 года и стала крупнейшим приобретением за 170-тилетнюю историю Банка. Сбербанк России также имеет представительства в Германии и Китае, филиал в Индии, управляет Sberbank Switzerland AG.

Генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций 1481. www.sberbank.ru.

2.2 Анализ основных экономических показателей ОАО" Сбербанк России"

Развитие российской экономики в 2012 году проходило на фоне неоднозначных внешнеэкономических условий. Глобальные тенденции на мировых финансовых рынках были в первую очередь связаны с низкими или отрицательными темпами роста в развитых странах, экономика которых характеризуется значительным объемом внешней и внутренней задолженности. В США эти проблемы выражались в медленном восстановлении экономики на фоне политических разногласий. В Европе продолжал обостряться долговой кризис. В результате значительно возросла волатильность российского фондового и валютного рынков. В частности, во второй половине года на фоне обострения финансового кризиса в Еврозоне рубль обесценился с 28,1 руб. /долл. США в июле до 32,2 руб. /долл. США в конце года.

Российская экономика продолжила восстановительный рост. В 2012 году ВВП вырос на 4,3%. Основной вклад в рост внесли потребительские расходы и восстановление запасов материальных оборотных средств предприятий. В целом в 2012 году основой роста стал внутренний спрос — как потребительский, так и инвестиционный. Внешний спрос в условиях глобальной нестабильности существенно сократился, что привело к ухудшению в экспортоориентированных отраслях российской экономики. Замедлился рост в добывающей промышленности, рост обрабатывающей промышленности докризисных значений не достиг.

Реальные доходы населения практически не выросли за 2012 год. Тем не менее, рост оборота розничной торговли составил 7,2%. Причины этого роста — реализация отложенного спроса, рост потребительского кредитования и снижение нормы сбережений. Это сказалось, в том числе, на динамике розничных услуг российских банков:

В банковском секторе замедлился темп роста вкладов физических лиц (21%) относительно предыдущего года (31%). При этом темп роста вкладов в Сбербанке со ставил 18%, таким образом, данный показатель был ниже среднерыночного значения. За счет этого доля Банка в данном сегменте сократилась с 47,9% до 46,6%.

Банки активно развивали розничное кредитование. Объем кредитов, выданных физическим лицам, за год увеличился более чем на треть (36%). При этом Сбербанк показал сопоставимый с рынком рост по этому направлению, что позволило сохранить рыночную долю на уровне 32%.

Российские банки активно взаимодействовали с российскими компаниями и предприятиями, привлеченные средства которых возросли на 26%, кредиты — на 27%. Сотрудничество Сбербанка с корпоративными клиентами было также успешным, особенно в части кредитования, в котором Банку удалось увеличить свое присутствие на рынке с 31,3% до 32,9%.

В целом отличительной особенностью развития российской банковской системы 2012 году стало превышение темпов роста кредитов над темпами роста депозитов клиентов, что во второй половине года стало оказывать дополнительное давление на ликвидность банковской системы. В первой половине года наблюдался избыток банковской ликвидности. С целью его сокращения, а также уменьшения инфляционного давления в экономике в феврале 2012 года Банк России начал предпринимать меры, направленные на ужесточение денежно-кредитной политики: за год нормативы обязательных резервов для банков были трижды увеличены, ставка рефинансирования дважды повышена, ставка по депозитным операциям Банка России повышена четыре раза. В III квартале ликвидность на межбанковском рынке резко сократилась на фоне глобальной нестабильности и проблем с получением внешнего финансирования российскими заемщиками. Процентные ставки на межбанковском рынке значительно выросли: ставки MosPrime по кредитам овернайт с 2,9% в начале года достигли 6,5% в декабре. Для поддержания низких ставок кредитования в реальном секторе Банк России резко увеличил объем средств, предоставляемых по операциям РЕПО, а Министерство финансов разместило депозиты в банках.

Для Сбербанка средства клиентов оставались основным источником фондирования. Тем не менее, их темпы роста, как и во всей банковской системе, отставали от темпов, которыми развивалось кредитование. В связи с этим Сбербанк принимал меры для получения дополнительного объема ликвидных средств. Рублевую дополнительную ликвидность Сбербанк получал путем привлечения средств Банка России через операции прямого РЕПО, получения от Банка России кредитов под обеспечение, а также сокращения вложений в облигации Банка России (за год их объем в портфеле Банка сократился более чем на 430 млрд руб.). Дополнительная ликвидность в иностранной валюте была получена путем выпуска облигационного займа и получения синдицированного кредита, а также через операции торгового финансирования.

В I квартале 2012 года на российском фондовом рынке преобладали позитивные настроения. Тем не менее, последующие события — нарастающая неуверенность в дальнейшем росте мировой экономики и продолжающийся кризис доверия в зоне евро — дважды, в августе и в сентябре, приводили к падению мировых фондовых рынков. В итоге, к концу года индекс ММВБ оказался на 17% ниже уровня начала 2012 года. Рыночная капитализация Сбербанка также снизилась с 76,1 до 54,8 млрд долл. США, при этом Банк сохранил за собой место в двадцатке крупнейших по данному показателю банков мира.

В 2012 году продолжилось улучшение качества ссудных портфелей банков. За год в банковском секторе доля просроченной задолженности по кредитам юридических и физических лиц сократилась с 5,5% до 4,6%.

Сбербанк также уделял особое внимание качеству портфеля. Была продолжена работа по запущенным еще в 2011 году бизнес-процессам сбора проблемной задолженности. Объем просроченной задолженности физических лиц за год увеличился на 2,3 млрд руб., что, тем не менее, незначительно по сравнению с общим объемом портфеля, составляющим 1 777 млрд руб. Одновременно, высокими темпами наращивался портфель срочных кредитов. Все меры в совокупности позволили Банку снизить долю просроченной задолженности по кредитам клиентам с 5,0% до 3,4% и сформировать более качественный кредитный портфель в сравнении с совокупным портфелем банковской системы.

В 2012 году Сбербанк восстановил резервы по ряду кредитов в рамках плановой работы с проблемными активами. В результате, при том, что Банк продолжал создавать резервы по вновь выдаваемым кредитам, в целом за год расходы по формированию резервов существенно сократились. Это положительно сказалось на росте прибыли, которая, достигнув рекордной величины, составила 46,5% совокупной прибыли банковской системы страны. (см. табл.1 и прилож. А)

Таблица 1 — Доля Сбербанка на различных сегментах финансового рынка:

Сбербанк также занял:

9-е место в рейтинге самых надежных банков Центральной и Восточной Европы, опубликованном журналом Global Finance. Рейтинг учитывал долгосрочные кредитные рейтинги Moody’s, Standard & Poor’s и Fitch и совокупные активы банков

40-е место в рэнкинге крупнейших мировых банков по капиталу первого уровня и 23-е место в рэнкинге наиболее прибыльных банков миражурнала The Banker.

2.3 Анализ движения денежных средств

Банк увеличил чистый процентный доход на 14,5% до 575,8 млрд руб., что стало возможным благодаря росту процентных доходов и снижению процентных расходов.

Процентные доходы увеличились на 5,1% за счет роста доходов по кредитам клиентам и составили 837,9 млрд руб. Структура полученных процентных доходов:

? 489,0 млрд руб. — процентные доходы по кредитам юридических лиц (рост на 0,7% при росте объема кредитов на 34,1%);

? 215,5 млрд руб. — процентные доходы по кредитам физических лиц (рост на 20,9% при росте объема кредитов на 36,6%);

? 100,4 млрд руб. — процентные доходы от вложений в ценные бумаги;

? 32,9 млрд руб. — доходы от продажи страховых продуктов, доходы прошлых лет, штрафы, пени, доходы от размещения средств в банках.

Процентные расходы сократились на 10,9% главным образом за счет расходов по средствам физических лиц и составили 262,1 млрд руб., из которых:

? 187,5 млрд руб. — процентные расходы по средствам физических лиц (снижение на 12,1% за счет общей стоимости вкладов при росте их объема на 17,8%);

? 43,1 млрд руб. — процентные расходы по средствам юридических лиц;

? 28,3 млрд руб. — процентные расходы по привлеченным средствам банков;

? 3,2 млрд руб. — процентные расходы по выпущенным долговым обязательствам.

Чистый доход от операций с ценными бумагами снизился на 55,4% до 7,4 млрд руб. Наибольший объем доходов получен по акциям и корпоративным облигациям.

Чистый доход от операций с иностранной валютой увеличился с 1,6 млрд руб. до 9,0 млрд руб. Разница в объеме доходов во многом обусловлена чистыми доходами по конверсионным операциям, включающими финансовый результат по срочным сделкам (операции с валютными СВОП). Операции с валютными СВОП Банк проводил в целях поддержания объема ликвидности в различных иностранных валютах, необходимого для ведения бизнеса.

Чистый комиссионный доход увеличился на 12,2%, составив 125,6 млрд руб. Рост обеспечили комиссионные доходы, полученные по операциям с банковскими картами, эквайрингу, банковским гарантиям, зарплатным проектам, кассовым и расчетным операциям. Сократился объем комиссионных доходов по обслуживанию бюджетных средств, ведению счетов и операциям с ценными бумагами.

В 2012 году Банк получил доход от восстановления 13 резервов в размере 11,2 млрд руб., в то время как в 2011 году расходы Банка на формирование резервов составили 86,9 млрд руб. Динамика резервов обусловлена в основном резервами по кредитам: доход от восстановления резервов в 2012 году в рамках плановой работы с проблемными активами составил 16,4 млрд руб. против расходов в размере 80,6 млрд руб. в 2011 году. При этом Банк продолжал создавать резервы по вновь выдаваемым кредитам. (см. табл.2 и прилож. Б)

Таблица 2 — Анализ доходов и расходов

Операционные расходы Банка возросли на 5,9% до 337,4 млрд руб. Более всего на рост операционных расходов повлияли: запланированный рост расходов на содержание персонала; административно-хозяйственные расходы, сопровождающие развитие бизнеса; отчисления в Фонд обязательного страхования вкладов, выросшие вследствие увеличения объема вкладов. Сдерживали рост операционных расходов снизившиеся в 2012 году расходы от уступки собственных прав требования.

В 2012 году Сбербанк получил финансовый результат, превышающий итоги предыдущего года:

Прибыль до налогообложения составила 408,9 млрд руб. (в 2011 году: 242,2 млрд руб.)

Прибыль после налогообложения составила 310,5 млрд руб. (в 2011 году: 174,0 млрд руб.).

Показатели эффективности работы Сбербанка в 2012 году также заметно возросли:

рентабельность капитала составила 26,2% (в 2011 году — 18,4%).

рентабельность активов — 3,4% (в 2011 году — 2,3%)

Активы Банка за 2012 год увеличились на 22,2% или почти на 2 трлн руб. и достигли 10,4 трлн руб. Основой роста являлись кредиты клиентам14, которые в целом за год возросли на 2 трлн руб.

За 2012 год корпоративному сектору было предоставлено свыше 5,5 трлн руб. Кредитный портфель корпоративных клиентов увеличился за год на 34,1% и достиг 6,4 трлн руб.

Частным клиентам за отчетный год выдано свыше 1,2 трлн руб. Портфель розничных кредитов увеличился за год на 36,6% и составил около 1,8 трлн руб. Рост портфеля в течение года был стабильным во всех регионах страны. Чистые вложения в ценные бумаги по итогам года сократились на 14,6% за счет погашения облигаций Банка России.

Традиционно основным источником фондирования операций Банка оставались средства клиентов. По итогам года их объем увеличился на 1,2 трлн руб. или 18,2% и составил около 7,9 трлн руб. Вклады физических лиц превысили 5,5 трлн руб., средства юридических лиц составили более 2,2 трлн руб., средства клиентов на счетах в драгоценных металлах достигли 115 млрд руб. Капитал Банка, рассчитываемый по Положению Банка России № 215-П 15, за 2012 год увеличился на 22,1%. Источник роста капитала — заработанная чистая прибыль. Достаточность капитала на 1 января 2013 года составила 15,0%. (см. табл.3 и прилож. В) http: //sberbank.ru

Таблица 3 — Анализ активов и пассивов

Заключение

На сегодняшний день Сбербанк является абсолютным лидером российской банковской системы. По своим рыночным позициям, по объему активов и капитала, по своим финансовым результатам и масштабам инфраструктуры Банк в несколько раз превосходит своих ближайших конкурентов. Масштаб и устойчивость Банка особенно явственно проявляются в периоды нестабильности на финансовых рынках.

У банка имеется огромный потенциал для совершенствования и развития. В настоящее время Сбербанк во многом использует свое привилегированное, можно даже сказать, монопольное положение на рынке банковских услуг.

Анализ основных показателей финансово-экономической деятельности Сбербанка Росси показал, что на сегодняшний день Сбербанк России является крупнейшим банком Российской Федерации, занимает лидирующие позиции в основных сегментах финансового рынка России.

Надежность банка, его достижения и безупречная деловая репутация в России и за рубежом подтверждаются высокими рейтингами ведущих международных рейтинговых агентств.

Сбербанк Росси стремиться сохранить и упрочнить свое положение на российском рынке финансовых услуг, с этой целью банк планирует построить более эффективную работу с клиентами, выход на новые сегменты финансового рынка, создание новых продуктов финансовых услуг.

Развитие российской экономики в 2011 году проходило на фоне неоднозначных внешнеэкономических условий. Глобальные тенденции на мировых финансовых рынках были в первую очередь связаны с низкими или отрицательными темпами роста в развитых странах, экономика которых характеризуется значительным объемом внешней и внутренней задолженности. В США эти проблемы выражались в медленном восстановлении экономики на фоне политических разногласий. В Европе продолжал обостряться долговой кризис.

В банковском секторе замедлился темп роста вкладов физических лиц (21%) относительно предыдущего года (31%). При этом темп роста вкладов в Сбербанке со ставил 18%, таким образом, данный показатель был ниже среднерыночного значения. За счет этого доля Банка в данном сегменте сократилась с 47,9% до 46,6%.

Банки активно развивали розничное кредитование. Объем кредитов, выданных физическим лицам, за год увеличился более чем на треть (36%). При этом Сбербанк показал сопоставимый с рынком рост по этому направлению, что позволило сохранить рыночную долю на уровне 32%.

Для Сбербанка средства клиентов оставались основным источником фондирования. Тем не менее, их темпы роста, как и во всей банковской системе, отставали от темпов, которыми развивалось кредитование. В связи с этим Сбербанк принимал меры для получения дополнительного объема ликвидных средств. Рублевую дополнительную ликвидность Сбербанк получал путем привлечения средств Банка России через операции прямого РЕПО, получения от Банка России кредитов под обеспечение, а также сокращения вложений в облигации Банка России (за год их объем в портфеле Банка сократился более чем на 430 млрд руб.). Дополнительная ликвидность в иностранной валюте была получена путем выпуска облигационного займа и получения синдицированного кредита, а также через операции торгового финансирования.

Правовые и нормативные источники

1. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99), утв. Приказом Минфина РФ от 25.10.2010 N 132н // СПС «Гарант» .

2. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99), утв. Приказом Минфина РФ от 25.10.2010 N 132н // СПС «Гарант» .

Экономическая учебная и специальная литература

3. Анализ экономической деятельности предприятия: Уч. пос. / Под ред. Е. В. Бородиной. — М.: ЮНИТИ, 2010 г.

4. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. — Изд.4_е, перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2010 г.

5. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ деятельности фирмы /Под ред. Л. П. Белых. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2011 г.

6. Экономика предприятия. Под ред. Горфинкеля В. Я., Швандара В. А., 4-е изд., перераб. и доп. М.: Юнити-дана, 2010 г.

7. Ковалев В. В. Финансовый анализ. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2010 г.

8. Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет и финансово-экономический анализ. — М.: Дело, 2011 г.

9. Кочеткова А. И. Основы экономического анализа / А. И. Кочеткова. — М.: ТЕИС, 2012 г.

10. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г. В. Савицкая. — Мн.: Выш. школа, 2011 г.

11. Соколов Р. С. Анализ денежных потоков предприятия — М.: Лаборатория книги, 2010 г.

Интернет ресурсы

12. Официальный сайт Центрального Банка России — www.cbr.ru.

13. Официальный сайт Сберегательного Банка РФ — www.sberbank.ru.

14. Официальный сайт Банка Москвы — www.mmbank.ru.

15. Официальный сайт МДМ-Банка — www.mdmbank.ru.

Приложение

Приложение А

Приложение Б

Приложение В