Совершенствование методов оценки экономической эффективности инвестиций в строительном предпринимательстве

Задача совершенствования методов оценки экономической эффективности инвестиций в строительстве не может быть решена без точной и исчерпывающей характеристики самого понятия «инвестиции». В настоящее же время существует достаточно большое количество подходов, с разных сторон характеризующих данное понятие. Существо проблемы заключается в том, что государственное регулирование инвестиционного процесса, требует экономически обоснованного, однозначного определения понятия «инвестиции» в отечественном законодательстве, которое бы давало адекватное представление об источниках и механизме инвестирования как основе воспроизводства и жизненно необходимом закономерном процессе в экономике.

Многообразие форм инвестиций (денежная, ценные бумаги и имущество, имущественные права и пр.) и их сведения к единой денежной оценке нередко затушевывает реальную картину инвестиционной пассивности в экономике, порождают иллюзию относительного благополучия в ресурсном обеспечении хозяйственных систем разного уровня, ведут к неполному выявлению факторов инвестиционной активности в экономике. Это неизбежно затрудняет выработку результативного механизма активизации инвестиционной деятельности в строительной сфере, производстве, науке и развитии предприятий и корпораций.

Практика показала, что снижающаяся инфляция, понижение уровня цен, некоторый рост стабильности в отдельные периоды времени не вызывают существенного инвестиционного роста в реальном секторе экономики, на основании чего можно предложить, что совокупность факторов инвестиционной динамики более обширна, разнообразна и что воздействие каждого их них на инвестиционную деятельность не так однозначна, как трактуется в некоторых экономических публикациях.

В этой связи на наш взгляд в науке и в практике существует ряд пробелов в трактовке содержания структуры и механизмов совершенствования методов оценки экономической эффективности инвестиций в строительном предпринимательстве, обеспечения инвестиционного климата страны и её субъектов Федерации.

В связи с приоритетностью проблем кардинального улучшения положения дел в инвестиционной сфере, особую актуальность приобретает задача комплексного теоретического и методического совершенствования методов экономической оценки эффективности инвестиций в строительном предпринимательстве. Эта задача на одном из частных уровней может быть сведена к анализу действующих и поиску более совершенных показателей оценки эффективности инвестиций в строительном предпринимательстве.

Методы, используемые в современной практике, основываются лишь на расчете ожидаемых денежных потоков и не учитывают некоторые харак-теристики'развития самого производства, которое выступает основой инвестиционного проекта и создает все финансовые потоки. Главной из таких характеристик является экономичность развития производства, которая через оценку уровня интенсификации характеризует качественный уровень использования ресурсов. В этой связи возникает необходимость в таких комплексах показателей оценки экономического эффективности инвестиций, которые бы не только учитывали характер и качество развития самого строительного процесса, но и давали бы ему четкую количественную оценку.

Вопросы сущности и динамики развития экономики инвестиций в строительном предпринимательстве, капитальных вложений, регулирования инвестиционной деятельности с помощью рыночных и государственных механизмов исследовались многими учеными-экономистами разных стран мира, в том числе и России. Зарубежные исследователи особое внимание уделили инвестиционному рынку и сделкам, разработке стратегии инвестирования в условиях развития рыночных отношений, усовершенствованию методов оценки экономической эффективности отдельных видов инвестиций в развитии предпринимательской активности, инвестированию в отдельные сферы и объекты строительства, экономическому анализу инвестиционных строительных проектов. Все эти направления связаны с необходимостью решения важной задачи — производства и наиболее рационального использования ограниченных ресурсов в строительном предпринимательстве. Наибольшее внимание научной общественности и практиков в России заслужили такие зарубежные исследователи маркетинга инвестиций как Бирман Г., Шмидт С., Гитман Л. Дж., Джонк М. Д., Беренс В., Хавранек П. М., Хоит Р. Н., Барнес С. Б. и др.

В трудах российских ученых теоретические и практические вопросы эффективности инвестиций в предпринимательской деятельности получили особое распространение с началом экономической трансформации России, когда возник кризис в экономике, в том числе и в инвестиционной сфере. Это прежде всего исследования Багиева Г. Л., Марголина A.M., Перской В. В., Пурлика В. М., Малыхиной А. И., Балабанова И. Т., Бочарова В. В., Быстрякова А. Я., Смирнова А. Б., Яковца Ю. В., Шеремета В. В. и др.

В работах российских авторов разработаны многие вопросы инвестиционного рынка, финансового обеспечения, инвестирования, механизма разработки методов оценки экономической эффективности инвестиционных проектов, основных источников инвестиций, инвестиционных рисков, инвестиционного климата в стране и регионах, управления финансовыми инвестициями, методов государственного регулирования инвестиционной деятельности, связи инвестирования и предпринимательства.

Вместе с тем, современная практика предъявляет к экономической науке новые требования по переосмыслению методов оценки экономической эффективности инвестиций в строительном предпринимательстве. Не оправдались ожидания активного потока инвестиций в строительное предпринимательство. Недостаточно результативным остается механизм государственного воздействия на инвестиционные процессы из-за нечеткого понимания функций государства в экономике и инвестировании.

Целью исследования является обоснование современных методов оценки экономической эффективности инвестиций в строительном предпринимательстве направленных на обновление строительной сферы, раскрытие теоретических и методических основ оценки инвестиций, разработке концептуальных положений совершенствования методов оценки эффективности инвестиций в системе строительного предпринимательства.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

— изучить и проанализировать основные теории инвестиций применительно к строительному предпринимательству;

— раскрыть содержание и особенности инвестиций направленных в проекты строительного предпринимательства, обосновать основные элементы и черты его формирования и развития в современных условиях;

— обобщить сущность и охарактеризовать инвестиционный рынок в строительном предпринимательстве и построить классификацию его элементов;

— охарактеризовать принципы экономической оценки инвестиционного рынка в строительном предпринимательстве;

— провести комплексное исследование инвестиционного рынка строительных услуг с целью установления его характеристик, предпосылок и перспектив развития с учетом требований факторного метода оценки инвестиционного проекта;

— на основе дополнительных методологических требований усовершенствовать концептуальные положения метода определения эффективности инвестиций в строительном предпринимательстве, предложить новые подходы к оценке инвестиционного проекта;

— выявить наиболее результативный метод оценки эффективности инвестиций в строительном предпринимательстве с учетом фактора риска.

Объектом диссертационного исследования является инвестиционный рынок в строительном предпринимательстве, совокупность его участников и организационных структур действующих на данном рынке.

Предметом исследования являются экономические отношения, связанные с осуществлением инвестиционных процессов в строительном предпринимательстве.

Исходной теоретической базой диссертационного исследования являются достижения экономической науки:

— в изучении принципов экономической оценки инвестиций в строительном предпринимательстве в условиях перехода к активному использованию рыночных отношений в регулировании экономики;

— в раскрытии основных функций управления инвестициями в производственно-строительной сфере;

— в исследовании совокупности факторов развития экономики, преобразования экономической динамики;

— в изучении стратегического пути развития хозяйственных систем.

Методология исследования базируется :

— на использовании богатого арсенала возможностей диалектики познания;

— в рассмотрении экономики на разных её уровнях, протекающих в ней процессов, механизмов её регулирования и факторов развития, как систем с совокупностью свойств и признаков;

— на применении концептуальных положений метода определения экономической эффективности инвестиций;

— на разграничении методов и условий их использования в развитии строительной сферы;

— на понимании многоаспектности экономики, вариантности путей её развития, на социальной приоритетности, социальной стратегической ориентированности развития экономических систем в строительном предпринимательстве.

В диссертационном анализе использована совокупность статистических методов, позволяющая добиться достаточной конкретности исследования, раскрытия сущности инвестиций в строительном предпринимательстве, инвестиционной деятельности, рынка инвестиций и др. с учетом места и времени развития. Использованы конкретные совокупности показателей, позволяющие достаточно полно и комплексно охарактеризовать инвестирование на федеральном и региональном уровне.

Анализ проблем активизации инвестиционной деятельности, важнейшего фактора обновления производственно-строительной сферы опирается на изучении статистических материалов за последние 10 лет по многочисленным количественным и основным качественным характеристикам с учетом перспективы, развития строительной отрасли в регионе.

В ходе работы изучена соответствующая экономическая литература, результаты исследований ведущих научно-исследовательских центров в России, в том числе в Российской академии государственной службы, института экономики РАН по проблемам инвестирования и инвестиционных ресурсов, а также аналитические материалы Федерального Собрания, Минэкономики РФ, Миннауки РФ, Центрального Банка, Торгово-промышленной палаты и других ведомств. Проанализированы прогнозные материалы Российской академии наук и других научных учреждений.

В диссертации использованы результаты самостоятельных исследований, проведенных автором или при его участии. Представленные в работе таблицы, схемы, диаграммы являются лишь частью всего аналитического материала, обработанного при проведении исследования.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

— предложена концептуальная схема инвестиционной политики как важнейшего ресурса в сфере строительного предпринимательства;

— на основе анализа функций инвестиций раскрыто обновленное содержание категории инвестиций и уточнена методология оценки экономической эффективности инвестиционного проекта. Инвестиции рассматриваются не просто как определенные средства, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности, а как целостная совокупность средств, способная, прежде всего, сформировать комплексную ресурсную базу в строительном предпринимательстве.

— предложена многокритериальная классификация инвестиций в строительном предпринимательстве;

— приведены концептуальные положения совершенствования методов экономической эффективности инвестиций в строительном предпринимательстве;

— с целью определения уровня конкурентоспособности в строительном предпринимательстве предложена схема рейтинговой оценки конкурентоспособности строительных предприятий на инвестиционном рынке;

— разработаны методики выбора заказчиков, инвесторов и подрядчиков при формировании программы развития и повышения эффективности инвестиционного проекта с учетом предложенной классификации по элементам инвестиций в строительном предпринимательстве.

Исследование доведено до конкретных предложений и рекомендаций государственной службе, предпринимателям, менеджерам корпораций, потенциальным инвесторам по активизации инвестирования.

Практическая значимость результатов диссертационной работы определяется тем, что разработанные в ней новые положения теории и практики инвестиционной политики в производственно-строительной сфере позволяют повысить эффективность как научных исследований в этой области, так и конкурентоспособности субъектов строительного предпринимательства и могут быть использованы в качестве научного материала для дальнейшей разработки проблем совершенствования методов экономической эффективности инвестиций в строительном предпринимательстве, при исследовании методик и программ выбора подрядчиков, заказчиков и инвесторов на рынке инвестиций в сфере строительных услуг.

Изложение материала в диссертации построено по следующей схеме.

Во введении представлены основные аспекты диссертационной работы, позволяющие определить ее актуальность, цели, задачи, предмет и объект исследования, новизну и практическую значимость.

В первой главе «Состояние и генезис рынка инвестиций в строительном предпринимательстве» раскрывается содержание основных понятий: инвестиционный рынок, его основные элементы и черты в строительном предпринимательстве. На основе анализа существующих зарубежных и российских концепций инвестиционной политики обобщено понятие механизма функционирования инвестиционного рынка в строительном предпринимательстве, раскрыта его сущность, рассмотрены основные звенья и связующие элементы. Большое внимание в диссертационной работе уделено экономической оценке инвестиционного рынка в строительном предпринимательстве с обоснованием принципов инновационных инвестиций с учетом технологической структуры при вложении средств в основной капитал. Определена классификация рынков инвестиций строительных услуг с учетом региональных особенностей и механизма функционирования маркетинга инвестиций в производственно-строительную сферу.

Во второй главе «Теоретические и методические основы оценки инвестиций в строительном предпринимательстве» на основе проведенных исследований раскрывается сущность механизма осуществления и оценки эффективности инвестиций. Обоснованы общие методологические подходы позиционирования рынка строительных услуг в системе оценки инвестиций и концептуальные положения совершенствования методов определения эффективности инвестиций в строительном предпринимательстве.

В третьей главе «Оценка эффективности инвестиций в системе строительного предпринимательства» проведен анализ и дана характеристика экспертных процедур предпринимательских решений в сфере строительных услугобоснованы методические подходы в управлении инвестиционными рисками в строительном предпринимательстве на базе выбора методики оценки снижения экономического риска и методики оптимизации эффекта ности инвестиций с учетом фактора риска.

Результаты работы экспертов.

Эксперты.

Простые первый второй третий Вероятность риски Vi.

4. Подсчет риска по каждой группе простых рисков, который производится по формуле:

R=?Vi*Vi, (з.7) где Vj — средняя вероятность наступления риска.

Расчет оформляется таблицей (таблица 3.10).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Выполненная работа посвящена одной из наиболее важных проблем современной российской экономики — совершенствованию методов оценки экономической эффективности инвестиций в строительном предпринимательстве.

Исследования, проведенные в диссертационной работе, построены на системном подходе, последовательно и во взаимной связи рассматриваются принципы и методы оценки экономической эффективности инвестиций, что позволило добиться сочетания направленности и научной обоснованности. Поставленные в ней вопросы всесторонне проанализированы, выявлены наиболее острые проблемы инвестиционного процесса и намечены пути их решения. Предложения по усовершенствованию методов оценки инвестиционного рынка в строительном предпринимательстве обоснованы теоретически и подтверждены конкретными примерами. При этом был принят такой метод изложения, при котором удалось избежать сложных формул и математических выкладок, а приведенные расчеты при оценке инвестиционного портфеля в строительном предпринимательстве носят не только информационный, но и прикладной характер.

Диссертационное исследование теоретических и практических вопросов по оценке экономической эффективности инвестиций в строительном предпринимательстве позволило сделать следующие выводы и предложения:

1. С учетом специфики отрасли строительных услуг исследована функциональная роль методов оценки экономической эффективности инвестиций. Познание и умение их использовать позволяют сформулировать новый подход к изучению инвестиций на рынке строительных услуг.

Предложенная концептуальная схема инвестиционной политики как важнейшего ресурса в сфере обновления строительного предпринимательства, учитывает не только краткосрочные экономические стратегии, но и долгосрочные, направленные на достижение определенных целей в области развития строительной отрасли.

2. Строительная отрасль Кировской области в своем развитии базируется на количественных факторах. За последние годы прирост строительных услуг составил 40%. Однако, объем выполненных строительно-монтажных работ хотя и увеличился, но он не в полной мере способствует развитию производственного потенциала области и тем задачам, которые стоят перед обществом. На результаты строительного предпринимательства большое влияние оказывает сезонный характер работ, что требует государственного воздействия и регулирования на инвестиционную деятельность с позиции новационного подхода с учетом восприимчивости строительных услуг при применении маркетингового метода и карты позиционирования.

На основе проведенных исследований раскрывается сущность методологических положений позиционирования рынка промышленно-строительных услуг. Обоснованы общие методологические подходы к оценке инвестиционного рынка и комплексные методы определения экономической эффективности инвестиций в строительном предпринимательстве. Это позволяет определить характер восприятия предпринимателя целевыми заказчиками.

3. Характеристика инвестиционной деятельности будет не полной, если не рассмотреть этот процесс в региональном аспекте. Исследование регионального рынка в инвестиционно-строительной сфере, показывает, что углубление рыночных преобразований в регионе, расширение экономической самостоятельности привело к повышению роли регионального регулирования с целью более эффективного инвестиционного потенциала региона.

Для выполнения комплексных целей и задач по развитию комплекса строительных услуг в Кировской области нами предложено создание Вятской Ассоциации строителей и разработан Устав Ассоциации.

4. Доказано, что на основе анализа функций инвестиций раскрывается обновленное содержание категории «инвестиции» и уточнены концептуальные положения методов оценки экономической эффективности инвестиционного проекта. Кроме того инвестиции рассматриваются не просто как определенные средства, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности, а как целостность средств, способных, прежде всего, сформулировать комплексную ресурсную базу в строительном предпринимательстве.

5. С целью определения уровня конкурентоспособности в строительном предпринимательстве разработана схема резервов, факторов и путей повышения эффективности предпринимательского проекта и инвестиций в строительстве, что предопределяет выбор подрядчика и заказчика (инвестора) при формировании программы развития эффективности инвестиционного проекта.

6.Комплексное использование факторов — ресурсов в воспроизводственном процессе строительного предпринимательства предполагают на базе прогнозирования преобразовать фирмы, корпорации, рыночную инфраструктуру производства в строительной сфере с учетом новационного подхода.

7.0ценка эффективности инвестиций в системе строительного предпринимательства определяется экспертными процедурами по вложению капитала в строительную сферу через определения методов оценки фактора риска. Что позволяет ранжировать инвестиционные проекты по разным категориям. Эти положения позволяют сформулировать систему управления рисками инвестиций в строительном предпринимательстве.

Учитывая рассмотренные подходы выявления рисков инвестиционной деятельности строительных предприятий в системе предложенной Ассоциации, которые позволят минимизировать риск и более плодотворно развивать комплекс строительных услуг при системном получении доходов.

Важнейшими направлениями дальнейшего совершенствования методов оценки экономической эффективности инвестиций в строительном предпринимательстве являются:

— разработка экономико-математической модели оценки эффективности деятельности в строительной сфере, что позволит увеличить доходность от реализации инвестиционного проекта;

— обработка методов прогнозирования денежных потоков, инфляции, рисков для оценки экономической эффективности инвестиционных проектов с учетом маркетингового подхода и реальной оценки;

— упорядочение системы оценок конкурентоспособности строительной фирмы в инвестиционной деятельности, на базе новационного подхода.

Экономическая эффективность от предложений по совершенствованию методики и практики в системе оценки инвестиций в строительном предпринимательстве может выражаться в следующих показателях: снижение материальных, трудовых и финансовых потерь за счет более обоснованных инвестиционных решенийувеличение внутренней нормы рентабельности (доходности) от использования ставки дисконтированияснижение издержек производства и обращения за счет детального анализа бизнес — плана строительного производства, и сбыта услугприрост прибыли на основе эффективных финансовых решений при использовании экспертных процедур.