Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ОТКРЫТЫЙ УНИВЕРСИТЕТ Контрольная работа ПО ДИСЦИПЛИНЕ: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ВЫПОЛНИЛА: Комарькова С. В.

ПРОВЕРИЛ: Таганов Д. М.

Москва 2011 г.

ЗАДАНИЕ По приведенным данным рассчитать следующие показатели экономической эффективности предприятия:

Общая рентабельность, Чистая рентабельность, Рентабельность продаж (ROS), Общая рентабельность продаж, Общая капиталоотдача, Отдача основных производственных фондов и нематериальных активов, Оборачиваемость всех оборотных активов, Оборачиваемость запасов, Оборачиваемость дебиторской задолженности, Оборачиваемость собственного капитала, коэффициент покрытия, коэффициент ликвидности, Рентабельность персонала, Производительность труда, индекс Альтмана.

Сравнить рассчитанные показатели по годам и сделать выводы об эффективности производства и управления предприятием, и обнаруженной тенденции показателей за два года. Предложить конкретные пути повышения экономической эффективности предприятия, добиваясь в будущем улучшения итоговых показателей отчетности.

Табл. 1. Выписка из Бухгалтерского баланса предприятия тыс. руб.

РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ Табл. 2. Выписка из отчета о Финансовых результатах тыс. руб.

Численность работников предприятия 1200 человек.

Ставка налога на прибыль: 20%

Примечание: Стоимость имущества предприятия соответствует итогу Табл. 3. Бухгалтерский баланс предприятия тыс. руб

1) Общая Рентабельность = Балансовая прибыль/Средства предприятия (итог баланса)*100%;

Общая Рентабельность 1=20 000/121802*100=16%

Общая рентабельность 2=20 000/93861*100=21%.

2)Чистая Рентабельность = Чистая прибыль/ Средства предприятия (итог баланса)*100%;

Пч = Пб — Но;

где Пч-прибыль чистая, Пб-прибыль балансовая, Но-общая сумма налоговых отчислений в год.

Пч1=Пч2=20 000-(20 000*0,2)=16 000 тыс. руб.

Чистая Рентабельность 1=16 000/121802*100=13%;

Чистая Рентабельность 2=16 000/93861*100=17%.

3)Чистая рентабельность продаж = Чистая прибыль/Выручка от реализации продукции*100%;

Чистая рентабельность продаж1=16 000/200000*100=8%

Чистая рентабельность продаж2=16 000/100000*100=16%

4)Общая рентабельность продаж = Балансовая прибыль/Выручка от реализации продукции*100%;

Общая рентабельность продаж 1=20 000/200000*100%=10%;

Общая рентабельность продаж 2=20 000/100000*100%=20%.

5) Общая капиталоотдача = Выручка от реализации продукции/Средства предприятия;

Общая капиталоотдача1=200 000/121802=1,64

Общая капиталоотдача2=100 000/93861=1,06

6)Отдача основных производственных фондов и нематериальных активов=Выручка от реализации продукции/Внеоборотные активы (I раздел баланса);

Отдача основных производственных фондов и нематериальных активов 1=200 000/52190=3,83

Отдача основных производственных фондов и нематериальных активов 2=100 000/40840=2,45

7)Оборачиваемость всех оборотных активов=Выручка от реализации продукции/Оборотные активы (II раздел баланса);

Оборачиваемость всех оборотных активов 1=200 000/69612=2,87

Оборачиваемость всех оборотных активов 2=100 000/53021=1,87

8)Оборачиваемость запасов = Выручка от реализации продукции/Запасы и затраты;

Оборачиваемость запасов1=200 000/17670=11,32

Оборачиваемость запасов2=100 000/10333=9,68

9)Оборачиваемость дебиторской задолженности =

= Выручка от реализации продукции/Дебиторская задолженность;

Оборачиваемость дебиторской задолженности1=200 000/25360=8

Оборачиваемость дебиторской задолженности2=100 000/13980=7

10) Оборачиваемость собственного капитала =

= Выручка от реализации продукции/Капитал и резервы;

Оборачиваемость собственного капитала1=200 000/65000=3,08

Оборачиваемость собственного капитала2=100 000/57527=1,74

11) Коэффициент покрытия = Оборотные активы (II раздел баланса)/Срочные обязательства (V раздел баланса) Коэффициент покрытия 1=69 612/53032=1,31

Коэффициент покрытия 2=53 021/33236=1,59

12) Коэффициент ликвидности = Денежные средства (II раздел баланса)/Срочные обязательства (V раздел баланса) Коэффициент ликвидности1=3620/53 032=0,07

Коэффициент ликвидности2=8059/33 236=0,24

13) Рентабельность персонала (ROL) = Чистая прибыль/Среднесписочная численность персонала*100%

Рентабельность персонала1= Рентабельность персонала2=

= 16 000/12000*100=133

14) Производительность труда = Выручка от реализации продукции/ Среднесписочная численность персонала Производительность труда1=200 000/12000=16,66

Производительность труда2=100 000/12000=8,33

15) Индекс Альтмана = 3,3*(Валовая прибыль/Средняя стоимость имущества) + 1,0*(Выручка от реализации продукции/ Средняя стоимость имущества) + 0,6*(Собственный капитал/Привлеченный капитал) + 1,4*(Нераспределенная прибыль за пред. период/ Средняя стоимость имущества) + 1,2*(Оборотный капитал/ Средняя стоимость имущества) Индекс Альтмана 1=3,3*(20 000/121802)+1,0*(200 000/121802)+

+0,6*(65 000/56802)+1,4*(60 000/121802)+1,2*(69 612/121802)=4,25

Индекс Альтмана 2=3,3*(20 000/93861)+1,0*(100 000/93861)+

+0,6*(57 257/36334)+1,4*(52 527/93861)+1,2*(53 021/93861)=4,16

Табл. 4. Показатели эффективности работы предприятия

Общая рентабельность в 2010 году по сравнению с 2009 годом выросла с 16% до 21%. Таким образом, доля прибыли до налогообложения в выручке выросла до 5%. рентабельность оборачиваемость отдача актив Рентабельность чистой прибыли выросла с 13% до 17%. Т. е. в 2010 году на каждый рубль выручки приходилось 17 копеек чистой прибыли.

Рентабельность продаж (из расчета общих затрат) выросла с 8% до 16%. Т. е. на каждый рубль себестоимости в 2010 году приходилось 16 копеек прибыли от реализации.

Общая рентабельность продаж выросла с 10% до 20%. Т. е. на каждый рубль выручки в 2009 году приходилось 10 копеек прибыли от продаж, а в 2010 году—20 копеек.

Общая капиталоотдача всех активов понизилась с 1,64 до 1,06. Данный показатель характеризует количество оборотов капитала в год, поэтому это отрицательно сказывается на производственной и финансовой деятельности объекта исследования.

Показатели оборачиваемости собственного капитала предприятия, его дебиторской задолженности, запасов и прочих оборотных активов уменьшились за анализируемый период в разы, в результате имущество предприятия бездействует, то есть не приносит прибыли.

Коэффициент покрытия увеличился с 1,31 до 1,59. Т. е. за счет реализации всех имеющихся оборотных активов можно было покрыть 131,0%; краткосрочных обязательств, а в 2010 году—159,0%. Этого показателя недостаточно, норматив >=2, что связано с низкими платежными возможностями предприятия.

В связи с тем, что ликвидность на предприятии ниже нормы, желательно ускорить оборот активов. Это определяет необходимость поиска резервов такого ускорения на предприятии. Основными из этих резервов являются:

а) ускорение инкассации денежных средств, при котором сокращается остаток денежных активов в кассе;

б) сокращение расчетов наличными деньгами (наличные денежные расчеты увеличивают остаток денежных активов в кассе и сокращают срок пользования собственными денежными активами на период прохождения платежных документов поставщиков);

в) сокращение объема расчетов с поставщиками с помощью аккредитивов и чеков, так как они отвлекают на продолжительный период денежные активы из оборота в связи с необходимостью предварительного их резервирования на специальных счетах в банках.

Коэффициент промежуточной ликвидности вырос с 0,07 до 0,24, но в целом он ниже нормы (>1), что свидетельствует о низких прогнозных платежных возможностях предприятия, даже при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Возможно, что следует какую-то сумму денежных средств вложить в высокодоходные краткосрочные фондовые инструменты (краткосрочные депозитные сертификаты, облигации, казначейские обязательства, векселя и т. п.), но при условии достаточной их ликвидности на фондовом рынке. Таким способом будет найдено компромиссное решение: денежные средства есть в наличии; ценные бумаги приносят текущий доход; если ощущается и прогнозируется нехватка денежных средств, часть краткосрочных ценных бумаг оперативно продается на рынке.

Рентабельность персонала на конец 2010 года осталась равной рентабельности персонала 2009 года и составила 133, в свою очередь производительность труда персонала за аналогичный период уменьшилась в два раза, следовательно работники предприятия не участвуют в получении им прибыли, а затраты на содержание персонала являются не обоснованными.

Индекс кредитоспособности Альтмана в 2009 году равен 4,25; в 2010 году — 4,16, т. е. снизился 0,09. Рассматриваемое предприятие финансово устойчиво, но многие показатели необходимо повышать, иначе оно дойдет до критического значения и тогда возможна вероятность банкротства.

В заключение хотелось бы сказать, что любому предприятию в рамках внутрипроизводственного анализа рекомендуется периодически составлять ликвидационный баланс, т. е. оценивать имущественный потенциал предприятия по текущим рыночным ценам (по ценам возможной реализации активов). Подобные расчеты нужны, чтобы:

— знать реальную стоимость активов, которые можно использовать как обеспечение расчетов с собственниками и кредиторами;

— выявлять неликвиды;

— рассчитывать величину чистых активов в рыночной оценке;

— выделять активы с существенно заниженной (завышенной) балансовой оценкой по сравнению с оценкой рыночной;

— выделять активы, которые можно использовать как полноценное обеспечение в случае привлечения дополнительных финансовых ресурсов;

— оценить (в динамике) реальный резервный заемный потенциал предприятия.

Все расчеты необходимо выполнять регулярно, в динамике и дополнять показателями темпов роста и прироста. При этом рекомендуется сравнивать темпы изменения различных показателей.