Анализ финансовой деятельности ОАО СК «Ростра» г. Красноярска

Министерство сельского хозяйства Российской Федерации Федеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Красноярский государственный аграрный университет»

Институт экономики и финансов АПК Кафедра финансы и кредит Отчёт о прохождении практики по финансовой деятельности в ОАО СК «Ростра» в г. Красноярск.

Выполнила:

студентка группы ФК43 Труфанова И.В.

Красноярск 2011

Содержание Введение

1. Организационно-экономическая характеристика и оценка финансового состояния ОАО СК"Ростра"

1.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

1.2 Оценка финансового состояния предприятия

2. Организация финансовой деятельности предприятия

2.1 Емкость и перспективы развития рынка сбыта продукции по основному производству

2.2 Организация денежных средств

2.2.1 Организация наличного обращения

2.2.2 Счета ОАО СК"Ростра" в банке, порядок их открытия, основные операции и очередность платежей

2.2.3 Анализ движения денежных средств

2.3 Состояние расчетов ОАО СК"Ростра" с контрагентами

2.3.1 Состав и характеристика поставщиков продукции и состояние расчетов с ними

2.3.2 Состав и характеристика основных покупателей продукции и состояние расчетов с ними

2.3.3 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

2.4 Оценка финансового состояния предприятия

2.4.1 Общая оценка финансового состояния предприятия

2.4.2 Анализ платежеспособности ОАО СК"Ростра"

2.4.3 Оценка доходности

2.4.4 Прогноз банкротства

2.4.5 Предложения по улучшению финансового состояния ОАО СК"Ростра"

2.5 Организация финансовой работы и ее исполнители Выводы и предложения Библиографический список

Производственная практика предусмотрена учебным планом. Производственная практика помогает сформировать целостное представление о характере функционирования предприятия и финансовой работе.

Производственная практика имеет важное значение в подготовке специалистов финансового профиля. Целью ее проведения является закрепление теоретических знаний по финансам, денежному обращению и кредиту, а также приобретение практических навыков в финансовой работе.

В основные задачи практики входят:

· Изучение основных положений и инструкций, регламентирующих организацию финансовой работы;

· Формирование комплекта приложений к отчету по производственной практике, состоящего из скопированных на предприятии документов;

· Сбор и обработка информации в написание отчета по производственной практике;

· Сбор материала для выполнения курсовых и дипломных работ.

1. Организационно-экономическая характеристика и оценка финансового состояния ОАО СК «Ростра» филиал в г. Красноярск.

1.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Открытое акционерное общество Страховая Компания «Ростра» (СК «Ростра») основано в 2000 году и является универсальной российской страховой компанией, оказывающей услуги юридическим и физическим лицам.

СК «Ростра» входит в топ 20 крупнейших страховых компаний России (по объему собранных премий в сегменте прямого страхования, кроме ОМС и страхования жизни, с учетом данных по группам компаний).

Позиции в рейтингах

СК «Ростра» имеет лицензии почти на все виды страхования в соответствии с законодательством РФ и предлагает клиентам более 100 страховых продуктов.

Уставный капитал СК «Ростра» составляет один миллиард рублей. Сборы страховых премий по итогам 2010 года составили 6 млрд. рублей.

На сегодняшний день СК «Ростра» имеет 61 филиал и 135 обособленных подразделения по всей России и продолжает расширять свое присутствие в регионах.

Безупречная репутация нашей компании оценена независимыми экспертами — в 2009 году Национальное рейтинговое агентство повысило СК «Ростра» рейтинг надежности до А+, что означает — высокая надежность, первый уровень.

СК «Ростра» является лауреатом премии «Золотая Саламандра» в номинации «За развитие филиальной сети» в 2008 году.

СК «Ростра» — лауреат премии «Лучшая компания года — 2009» и обладатель почетного звания «Социально-ответственное предприятие», присужденного Фондом содействия развитию предпринимательства в 2009 году.

CК «Ростра» — лауреат премии «Страховая компания года» в рамках конкурса «Компания года» в 2009 году, проводимого деловым журналом «Компания».

Устойчивость СК «Ростра» обеспечивается большим объемом собственных средств, качественной перестраховочной защитой, опытом и профессионализмом наших сотрудников.

СК «Ростра» является членом профессиональных ассоциаций и объединений:

· Всероссийского союза страховщиков (ВСС),

· Российского союза строителей,

· Российского союза автостраховщиков (РСА),

· Ассоциации строителей России (АСР),

· Российской ассоциации авиационных и космических страховщиков (РААКС),

· Некоммерческой ассоциации производителей и потребителей природных строительных материалов (Ассоциация «НЕДРА») и др.

В ОАО СК «Ростра» функциональная структура организации. Такая структура предполагает, что группировка подразделений происходит в соответствии с функциями, отражающими основные направления и сферы их деятельности. Организационная структура СПК «Солонцы» представлена на рисунке 1.

Рис. 1 — Организационная структура ОАО СК «Ростра».

Специализация предприятия — страхование.

Основные показатели, характеризующие размеры предприятия, размеры производства приведем в таблице 1.

Таблица 1 — Размеры производства ОАО СК «Ростра».

На основании приведенных данных следует сделать вывод о размерах предприятия и динамики данных показателей. Таким образом, ОАО СК «Ростра» относится к числу хорошо развивающихся страховых компаний, о чем свидетельствует среднегодовая численность работников, за анализируемый период к 2009 г. она увеличилась на 29 человек. Стоимость валовой продукции за все 3 года имеет тенденцию к увеличению, это связано с повышением цен базовую страховую ставку. Размер энергетических ресурсов уменьшились по сравнению с 19 100 л.с. в 2008 г., к 2010 г. он составил 18 013 л.с.

На размеры производства непосредственное влияние оказывает специализация. Специализация — это форма распределения общественного труда. Характеризуется специализация рядом показателей, главным из которых является структура товарной продукции, которая показывает удельный вес отдельных отраслей и видов продукции в общем объеме реализации. Специализация обуславливает производственное направление хозяйства. Структуру реализованных полисов ОАО СК «Ростра» представим в таблице 2.

Таблица 2 — Состав и структура реализованных страховых продуктов ОАО СК «Ростра»

Наибольший удельный вес в структуре реализованных страховых продуктов ОАО СК «Ростра»

занимает страхование ОСАГО. Основным продуктом страховой деятельности является ОСАГО. Их доля в общей структуре реализованных продуктов за 2010 год составляет 71,85%.

Дополнительные страховые продукты занимают меньшую долю и дают меньше денежных поступлений, но позволяют максимально использовать потенциал компании, создают более благоприятные условия развития компании. В нашем случае основным дополнительным продуктом является КАСКО, на его долю приходится 62,44% в структуре реализованной продукции.

Найдём коэффициент специализации хозяйства (Кс.), он рассчитывается по формуле:

Кс= 100/Уi*(2*i-1)

где: Уi — доля товарной продукции отдельных отраслей;

i — порядковый номер вида товарной продукции в ранжированном ряду по доле в сумме выручки от реализации.

Ниже представим расчет коэффициента специализации ОАО СК «Ростра» по данным 2008;2010 годов:

К.с.₂₀₀₈ =100/ (88,4* (2*1−1)+ 11,6*(2*2−1)=0,81;

К.с.₂₀₀₉ =100/ (67,5* (2*1−1)+ 32,5*(2*2−1))=0,61;

К.с.₂₀₁₀ =100/ (65,1 *(2*1−1)+ 34,8*(2*2−1))=0,59.

Коэффициент специализации данного предприятия колеблется по годам от 0,59 до 0,81, а это значит, что предприятие имеет именно специализацию по страховому продукту ОСАГО. При этом за рассматриваемый период коэффициент специализации снизился с 0,81 до 0,59 пунктов.

1.2 Оценка финансового состояния предприятия Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т. е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Платежеспособность можно охарактеризовать с помощью относительных показателей, таких как коэффициент общей, промежуточной и абсолютной ликвидности, для этого проанализируем их в таблице 3.

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. В данном случае оборотные активы превышают краткосрочные финансовые обязательства, обеспечивая тем самым резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Коэффициент покрытия долгов на конец года составляет 4,8, что выше нормы и в 2,5 раза превышает показатель на начало года.

Таблица 3 — Расчет коэффициентов платежеспособности ОАО СК «Ростра»

Коэффициент быстрой ликвидности показывает отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. В данном примере величина коэффициента на начало 2010 года составляет 2,3 и это значение соответствует норме.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Его уровень показывает, что 0,8 краткосрочных обязательств могут быть погашены за счет имеющейся наличности.

Показатели финансовой устойчивости позволяют определить стабильность предприятия с позиции долгосрочной перспективы. Финансовая устойчивость связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, его зависимостью от внешних факторов, т. е. кредиторов и инвесторов. Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является платежеспособность — обеспеченность запасов и затрат источниками формирования. Различают четыре типа финансовой устойчивости:

· абсолютная устойчивость финансового состояния — наличие у предприятия излишка собственных источников формирования запасов, что соответствует неравенству:

СОС>=0; СДС>=0; СЗС>=0;

· нормально устойчивое финансовое состояние — запасы обеспечиваются суммой собственных средств предприятия и долгосрочных заемных средств, что соответствует неравенству:

СОС<0; СДС >=0; СЗС >=0;

· неустойчивое финансовое состояние — запасы обеспечиваются за счет собственных и заемных средств, что соответствует неравенству:

СОС <0; СДС <0; СЗС >=0;

· кризисное финансовое состояние — запасы не обеспечивают источниками формирования, что соответствует неравенству:

СОС <0; СДС <0; СЗС< 0;

где СОС — излишек или недостаток собственных оборотных средств;

СДС — излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств;

СЗС — излишек или недостаток собственных оборотных и заемных средств.

В таблице 4 приведены расчеты для анализа финансовой устойчивости в ОАО СК «Ростра».

Таблица 4 — Анализ финансовой устойчивости ОАО СК «Ростра»

Данные таблицы 4 позволяют сделать вывод о том, что предприятие в 2008 г. находилось в нормальном финансовом состоянии, а в период с 2009 по 2010 гг. наблюдается абсолютная устойчивость финансового состояния.

Таблица 5 — Расчет коэффициентов финансовой устойчивости ОАО СК «Ростра»

Из таблицы следует, что коэффициент собственности составляет 0,8, 0,9 и 0,9 (норматив 0,6) соответственно на начало 2008, 2009 и 2010 годов — это говорит о том, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Увеличение же данного коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышение гарантии погашения предприятием своих обязательств. Происходит и уменьшение коэффициента финансовой зависимости, что говорит о снижении доли заемных средств в финансировании предприятия.

Коэффициент финансирования составляет 3,7, 5,8 и 5,9 (норматив 1) — это говорит о том, что основная часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

Рассматривая коэффициент финансовой устойчивости, следует отметить, что он составляет 0,9, 1,0 и 1,0 соответственно (норматив 0,75) — это свидетельствует о том, что предприятие может использовать в своей деятельности длительное время необходимую величину источников финансирования. Предприятие обеспечено собственными оборотными средствами, так как соответствующий коэффициент составляет 1,0 при нормативе 0,1.

Коэффициент инвестирования составляет 1,5, 1,9 и 2,3 соответственно, при нормативе 1 — это говорит о том, что собственные источники покрывают произведенные вложения в основной капитал предприятия.

Таким образом, на основании данных коэффициентов, можно сделать вывод о том, что на предприятии наблюдается улучшение финансового состояния.

Рентабельность является одним из основных показателей эффективности работы предприятия. Рентабельность показывает эффективность производства с точки зрения получения прибыли на единицу материальных и трудовых затрат по производству и реализации продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции позволяет определить, какие виды продукции наиболее выгодно производить в хозяйстве, где заложены наибольшие резервы повышения эффективности общественного производства. Чем выше рентабельность производства, тем больше возможностей осуществлять ускоренными темпами интенсификацию, обновление, научно — технический прогресс и материальное положение работников, улучшение их благосостояния.

Наиболее часто используемыми показателями в контексте финансового анализа являются следующие показатели:

*рентабельность активов;

*рентабельность собственного капитала;

*рентабельность реализуемой продукции;

*рентабельность инвестиций;

*рентабельность текущих активов;

*рентабельность затрат.

Именно эти показатели мы и будем использовать при анализе. Рассчитаем их в таблице 6.

Таблица 6 — Показатели рентабельности ОАО СК «Ростра»

Данные таблицы № 6 свидетельствуют о снижении показателей рентабельности организации к концу анализируемого периода.

Уменьшение показателя рентабельности активов свидетельствует о снижении конкурентоспособности организации и говорит о необходимости сокращения затратной части баланса (уровня запасов), необходимости поддержания точной маркетинговой политики и показателей деловой активности.

Показатель рентабельности реализуемой продукции снизился за анализируемый период на 7,3 и составил на конец периода 3,8%. Рентабельность реализуемой продукции можно наращивать путем повышения цен и снижения затрат.

В рассматриваемом периоде произошло снижение показателя рентабельности собственного капитала и на конец периода его значение составило 1,6% против 1,8% на начало периода. Это говорит о неэффективном использовании капитала организации.

2. Организация финансовой деятельности предприятия

2.1 Емкость и перспективы развития рынка сбыта продукции по основному производству

Результаты реализации, уровень цен определяются рядом факторов.

Выбор каналов сбыта страхового продукта оказывает большое влияние на размеры расходов и уровень прибыли. Фирма, берущая на себя все функции по сбыту продукции должна их оплачивать. При задействовании агентов проживающих в других городах, с коэффициентом использования транспортного средства меньше, чем в Красноярске, компания может снизить выплаты по страховым случаям, и при этом она будет получать больше прибыли.

Каналы сбыта страховых продуктов могут быть одноуровневые и многоуровневые. Уровнем канала называют количество посредников, которые находятся между страховой компанией и потребителем страховых продуктов.

2.2 Организация денежных средств

2.2.1 Организация наличного обращения

Ведение и отражение кассовых операций регламентируется Порядком ведения кассовых операций в РФ, утвержденным решением Совета директоров Центрального банка России № 40 от 22 сентября 1993 г. Кроме этого учреждения банка России руководствуются в своих действиях Положением о правилах организации наличного денежного обращения на территории РФ от 5 января 1998 г. № 14-П.

Предприятия независимо от организационно-правовых форм и сферы деятельности обязаны хранить свободные денежные средства в учреждениях банков. Предприятия производит расчеты по своим обязательствам с другими предприятиями, как правило, в безналичном порядке через банки или принимает другие формы безналичных расчетов, устанавливаемые Банком России в соответствии с законодательством РФ. Для осуществления расчетов наличными деньгами предприятие имеет кассу и ведет кассовую книгу по установленной форме. Приём наличных денег предприятием при осуществлении расчётов с населением производится с обязательным применением контрольно-кассовых машин.

Предприятие не имеет права накапливать в своих кассах наличные деньги сверх установленных лимитов для осуществления предстоящих расходов, в том числе на оплату труда (лимит на данном предприятии составляет 50 000 рублей). Предприятие имеют право хранить в своих кассах наличные деньги, сверх установленных лимитов только для оплаты труда, выплаты пособий по социальному страхованию не свыше 3-х рабочих дней, включая день получения денег в банке.

Выдача наличных денег под отчет производится из кассы предприятия. При временном отсутствии у предприятия кассы разрешается выдавать по согласованию с банком кассирам предприятия или лицам их заменяющих, чеки на получение наличных денег непосредственно из кассы банка.

Приём наличных денег кассами предприятия производится по приходным кассовым ордерам, подписанных главным бухгалтером лицом на это уполномоченным письменным распоряжением руководителя предприятия. О приеме денег выдается квитанция к приходному кассовому ордеру за подписями главного бухгалтера Вагиной или лица, на это уполномоченного, заверенная печатью кассира.

Выдача наличных денег из кассы предприятия производится по расходным кассовым ордерам или надлежаще оформленным другим документа (платежным ведомостям, заявлениям на выдачу денег, счетам и др.) с наложениям на этих документах штампа с реквизитами расходного кассового ордера. Документы на выдачу денег подписываются руководителем Угловым А. Д., главным бухгалтером предприятия Вагиной или лицом на это уполномоченным.

При выдаче денег по расходному кассовому ордеру отдельному лицу кассир требует предъявления документа (паспорта или другого документа), удостоверяющего личность получателя, записывает наименование и номер документа, кем и когда был выдан.

Выдачу денег кассир производит только лицу, указанному в расходном кассовом ордере или заменяющем его документе. Если выдача денег производится по доверенности, оформленной в установленном порядке, в тексте ордера после фамилии, имени и отчества лица, которому доверено получение денег.

Оплата труда, выплата пособий по социальному страхованию производится кассиром по платежным ведомостям без составления расходного кассового ордера на каждого получателя. На титульном (заглавном) листе платежной ведомости делается разрешительная надпись о выдаче денег за подписями руководителя Угловым А. Д. и главного бухгалтера Вагиной, или лиц на это уполномоченных.

В платежной ведомости против тех лиц, которым не произведены указанные выплаты, делают отметку от руки «Депонировано», составляется реестр депонированных сумм, в конце платёжной ведомости делается надпись о фактически выплаченных и подлежащих депонированию суммах, сверяются с общим итогом по платежной ведомости. Кассир скрепляет надпись своей подписью. Бухгалтерия производит проверку отметок, сделанных кассиром в платежных ведомостях, и подсчет выданных и депонированных по ним сумм. Депонированные суммы сдаются в Восточно-Сибирский банк СБРФ, и на сданные суммы составляется один общий расходный кассовый ордер.

Все поступления и выдача наличных денег предприятия учитывают в кассовой книге. Предприятие ведёт только одну кассовую книгу, которая пронумерована, прошнурована и опечатана сургучной или мастичной печатью. Количество листов в кассовой книге заверяется подписями руководителя и главбуха предприятия. Записи в кассовой книге ведутся в 2-х экземплярах через копировальную бумагу. Вторые экземпляры листов должны быть отрывными и служат отчетом кассира. Первые экземпляры листов остаются в кассовой книге. Первые и вторые экземпляры листов нумеруются одинаковыми номерами. Контроль за правильным ведением кассовой книги возлагается на главного бухгалтера Вагину.

2.2.2 Счета ОАО СК «Ростра» в банке, порядок их открытия, основные операции и очередность платежей

У организации открыт расчетный счет в Восточно-Сибирском банке Сбербанка РФ.

Порядок открытия расчетного счета определяется Центральным банком РФ. Для открытия расчетного счета должны быть предоставлены следующие документы:

· заявление на открытии счета;

· карточка с образцами подписей руководителя, главного бухгалтера и образцом печати (заверено нотариально);

· копия устава учредителей договора, заверенной нотариально;

· нотариально заверенная копии учредительных документов и свидетельства о государственной регистрации хозяйства;

· копия свидетельства о поставщике на учёт в инспекции министерства по налогам и сборам, в пенсионный фонд, социального страхования.

Между банком и предприятием заключается договор на банковское обслуживание. Предприятию присваивается № расчетного счета. Поступление денег на расчетный счет осуществляется на основании объявления на взнос наличными. При этом указывается вид платежа и торговая выручка. Получение денег с расчетного счета осуществляется на основании чека из чековой книжки, которую выдает банк.

Все банковские документы должны быть оформлены, ошибки в них не допускаются. Любое движение по расчетному счету в банке оформляются выпиской, которая предоставляется банку.

2.2.3 Анализ движения денежных средств

Для целей как внутреннего, так и внешнего анализа платежеспособности необходимо знать, каким образом и из каких источников предприятие получает денежные средства и каковы основные направления их расходования. Главная цель такого анализа — оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов.

Для того, чтобы обеспечить пользователей бухгалтерской информации достоверными данными об изменениях денежных средств используется отчет о движении денежных средств.

Операционная (текущая) деятельность — основная деятельность, направленная на получение дохода, а также иная деятельность организации, которая не относится к инвестиционной и финансовой деятельности. Потоки денежных средств от текущей деятельности являются, как правило, результатом хозяйственных операций, влияющих на определение чистой прибыли организации. Анализ движения денежных средств по текущей деятельности в ОАО СК «Ростра» представлен в таблице 7.

Таблица 7 — Анализ движения денежных средств по текущей деятельности

Анализируя таблицу 7 следует отметить, что чистые денежные средства за анализируемый период имеют неустойчивую тенденцию. Увеличение за 3 года составило 1521 тыс. руб. В 2010 году величина чистого денежного потока от операционной деятельности — положительная. Это означает, что результатом основной деятельности ОАО СК «Ростра» является поступление денежных средств. В 2008 и 2009 гг. результатом текущей деятельности также являлся поступление денежных средств.

Наибольший удельный вес в структуре поступивших денежных средств занимают средства, полученные от покупателей и заказчиков, их доля постоянно увеличивалась. В структуре израсходованных денежных средств преобладает оплата приобретенных товаров, работ, услуг, иных оборотных активов — 60,68% в 2010 г.

Финансовая деятельность — деятельность, приводящая к изменениям в собственном и заемном капитале организации в результате привлечения финансовых средств. В разделе отчета, характеризующем денежные потоки от финансовой деятельности, принято отражать притоки и оттоки денежных средств, связанные с использованием внешнего финансирования.

2.3.1 Состав и характеристика поставщиков продукции и состояние расчетов с ними

Поставщиками и подрядчиками считаются организации, осуществляющие поставки сырья, материалов, прочих материальных ценностей, оказывающие услуги (услуги связи, транспортные, консультационные, информационные и прочие услуги) и выполняющие различные работы.

Документом служащим основанием для расчетов с поставщиками является счет-фактура. Поставщики ведут журнал учёта выдаваемых предприятию счетов-фактур и книгу продаж. Предприятие ведет журнал учета полученных от поставщиков счетов-фактур и книгу покупок. Наряду со счетами-фактурами поставщики дополнительно могут предоставить сопроводительные документы: накладные, акты выполненных работ, товарно-транспортные накладные и т. п. С поставщиками предприятие составляет договор, в котором указывают: наименование материалов, количество, срок поставки, порядок расчетов, способ транспортировки, санкции за нарушения договора, порядок приемки.

ОАО СК «Ростра» при получении страховых полисов проверяет соответствие их наличия с актом приема передачи Бланков Строгой Отчетности (БСО), регистрирует в журнале учета поступивших (БСО), затем распределяют полисы между агентами, с которыми у компании заключены договора о сотрудничестве.

2.3.2 Состав и характеристика основных покупателей продукции и состояние расчетов с ними

Страховая компания свою страховую продукцию продают различным организациям, нуждающимся в страховании имущества, ответственности и здоровья.: школам, предприятиям с парком машин, заводам и т. п. Ее продают также детским учреждениям, учреждениям здравоохранения, общественного питания, торговли. Страховая компания имеет также расчетные отношения по продаже продукции населению: рабочим и другим гражданам.

При продаже продукции составляется, акты приемов — сдачи выполненных работ. Выписанные счета фактуры регистрируются в книге продаж. Данные накладных и счетов фактур регистрируются в реестре документов по продажи готовой продукции. Реестры открываются в бухгалтерии на год по каждому виду реализованной продукции и виду реализации. В бухгалтерии проверяют оплату каждой накладной, и делается отметка в реестр, в конце месяца подводят итоги, которые переносят в ведомость учета продажи продукции. Данные ведомости ежемесячно переносят в журнал — ордер.

Расчеты с покупателями производятся двумя способами, либо сразу рассчитываются наличными денежными средствами, либо по безналичному расчету. Данное предприятие применяет обе формы расчета.

2.3.3 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Большое влияние на финансовое состояние предприятие оказывает дебиторская и кредиторская задолженность.

Управление дебиторской задолженностью занимает особое место в системе управления оборотными активами. Как показывает практика, значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных активов связан не только с общим состоянием экономики, на ее величину существенное влияние также оказывают специфические условия деятельности предприятия, анализ которых позволяет воздействовать на состояние расчетов с дебиторами.

Главная цель анализа дебиторской задолженности — разработка политики кредитования покупателей, направленной на увеличение прибыли организации, ускорение расчетов и снижение риска неплатежей.

В то же время, кредиторской задолженностью называется задолженность данной организации другим организациям, работникам и лицам, которые называются кредиторами. Такую задолженность еще называют обязательствами организации.

В таблицах 8 и 9 представлены состав и структура дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 8 Анализ состояния дебиторской задолженности

Таблица 9 Анализ состояния кредиторской задолженности

Можно сделать вывод, что дебиторская задолженность увеличилась в 2008 г по сравнению с 2008 г на 3465 тыс. руб. Кредиторская задолженность наоборот уменьшилась на 2893 тыс. руб. Это оказывает положительное действие на предприятие. Наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности занимает расчеты по оплате труда.

Для анализа дебиторской задолженности применяют следующие показатели:

1. Оборачиваемость счетов дебиторов;

2. Продолжительность одного оборота;

3.Доля дебиторской задолженности в общей сумме текущих активов.

Для анализа кредиторской задолженности применяют следующие показатели:

1. Оборачиваемость счетов кредиторов;

2. Продолжительность одного оборота;

3.Доля кредиторской задолженности в общей сумме текущих обязательств.

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности. В ОАО СК «Ростра» дебиторская задолженность превышает кредиторскую в 1,3 раза, что свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.

2.4 Оценка финансового состояния предприятия

2.4.1 Общая оценка финансового состояния предприятия

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии.

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, ледовая активность, рентабельность и др.

Главная цель анализа финансового состояния — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи:

На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется система показателей, характеризующих изменения:

структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

эффективности и интенсивности использования капитала;

платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

*запаса финансовой устойчивости предприятия.

анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы — с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки — для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики — для своевременного получения платежей и т. д.

Можно выделить пять основных видов анализа:

горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

вертикальный (структурный) анализ — определение структуры финансовых показателей;

трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;

анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) — расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

сравнительный анализ.

В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период.

Таблица 10 Горизонтальный анализ баланса

Из таблицы видно, что все показатели актива имеют неустойчивую тенденцию. Так, внеоборотные активы составляли в 2008 — 44 258 тыс. руб., в 2010 г — 33 086 тыс. руб., следовательно они уменьшились на 11 172 тыс. руб.

Оборотные активы по сравнению с 2008 годом увеличились на 15 999 тыс. руб.

Если говорить о пассиве, то можно сделать вывод, что собственный капитал в 2010 г по сравнению с 2008 г увеличился на 9874 тыс. руб., а краткосрочные пассивы уменьшились на 5047 тыс. руб.

Нужно также отметить, что средства предприятия созданы в основном за счет собственного капитала.

Цель вертикального анализа — вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса, то есть выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату. Основными аналитическими показателями служит удельный вес в процентах каждой части в целом.

Таблица 11 Вертикальный анализ баланса

Анализируя таблицу можно сделать вывод, что наибольший удельный вес в активе баланса имеет оборотные активы, в свою очередь в них наибольший удельный вес занимают запасы и затраты, которые имеют неустойчивую тенденцию.

В пассиве баланса наибольший удельный вес занимает собственный капитал.

Цель структурного анализа — изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку в результате его проведения еще нельзя дать окончательные оценки качества финансового состояния.

Оборотные активы — это материальные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, денежные средства, краткосрочные фин. вложения.

Расчет реального собственного капитала представлен в таблице 12.

Таблица 12 — Реальный собственный капитал

Реальный собственный капитал в ОАО СК «Ростра» представлен итогом четвертого раздела баланса «Капитал и резервы». Данный показатель имеет неустойчивую тенденцию. В 2010 году по сравнению с 2008 годом этот показатель увеличился на 9874 тыс. руб.

2.4.2 Анализ платежеспособности ОАО СК «Ростра»

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Платежеспособность характеризуется абсолютными и относительными показателями. Анализ абсолютных показателей представляет собой анализ ликвидности бухгалтерского баланса.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы:

1. Наиболее ликвидные активы А1 — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстрореализуемые активы А2 — дебиторская задолженность и прочие активы.

3. Медленнореализуемые активы А3 — «Запасы», кроме строки «Расходы будущих периодов», а из раздела 1 баланса — строка «долгосрочные финансовые вложения».

4. Труднореализуемые активы А4- статьи раздела 1 баланса за исключением строки, включенной в группу «Медленнореализуемые активы».

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также делятся на четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства П1 — кредиторская задолженность.

2. Краткосрочные пассивы П2 — краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы.

3. Долгосрочные пассивы П3- долгосрочные кредиты и займы.

4. Постоянные пассивы П4.

Для анализа ликвидности баланса активы группируют по степени ликвидности и сравнивают с пассивами, сгруппированными по срокам погашения обязательств.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств: А1? П1, А2? П2, А3? П3, А4? П4.

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывают текущую ликвидность, т. е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время. Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленнореализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т. е. прогноз платежеспособности предприятия. Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 13.

Таблица 13 Анализ ликвидности баланса

2.4.3 Оценка доходности

Результативность деятельности любого предприятия может оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей. Применяя абсолютные показатели, можно проследить в динамике размер прибыли до налогообложения либо чистой прибыли. Прибыль до налогообложения — это конечный результат деятельности предприятия. Она складывается из прибыли от реализации продукции, работ и услуг, основных средств, прочих активов и от проведения внереализационных операций. Чистая прибыль — это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия.

Относительные показатели подразделяются на две группы. Первая группа показателей характеризует оборачиваемость активов. Они показывают, сколько раз в год «оборачиваются» те или иные активы предприятия. Чем выше скорость оборота средств, тем эффективнее работает предприятие. Показатели оборачиваемости иначе называют показателями деловой активности предприятия.

От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам и к банкротству.

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.

2.4.4 Прогноз банкротства

Банкротство (финансовый крах, разорение) — это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечению этого срока кредиторы получают право на обращение в суд о признании предприятия-должника банкротом.

Существуют следующие отечественные методики прогнозирования банкротства:

1. модель А. Колышкина

2. модель О.П. Зайцевой

3. модель Р.С. Сайфуллина-Г.Г. Кадыкова Для определения вероятности банкротства СПК «Солонцы» воспользуемся моделью Р.С. Сайфуллина-Г.Г. Кадыкова. Комплексный коэффициент банкротства рассчитывается по формуле со следующими весовыми значениями:

R=2K1+0,1K2+0,08K3+0,45K4+K5,

где К1 — коэффициент собственности (отношение собственного капитала к валюте баланса);

К2 — коэффициент текущей ликвидности (отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам);

К3 — оборачиваемость активов (отношение выручки-нетто от продаж к валюте актива);

К4 — рентабельность продаж (отношение чистой прибыли к выручке-нетто от продаж);

К5 — рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к собственному капиталу).

При полном соответствии финансовых коэффициентов их минимальным нормативным значениям рейтинговое число будет = 1, и организация имеет удовлетворительное финансовое состояние. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом 1 характеризуется как неудовлетворительное.

Таблица 14 — Определение вероятности банкротства по методике Р. С. Сайфулина и Г. Г. Кадыкова

R_2007г= 2*0,52+0,1*7,47+0,08*0,21+0,45*0,86+0,34=2,5308

R_2008г= 2*0,44+0,1*42,37+0,08*0,34+0,45*0,04+0,03=1,3789

R_2009г= 2*0,37+0,1*172,64+0,08*0,26+0,45*0,16+0,11=18,2068

Полученные результаты свидетельствуют о том, что на данном предприятии вероятность банкротства мала, к тому же рейтинговое число увеличивается в динамике, это говорит о том, что с каждым годом вероятность банкротства снижается.