Бюджетное планирование

Содержание Введение

1. Проведения анализа чувствительности в планировании и бюджетировании

2. Расчеты с помощью ЭОМ при бюджетном планировании

3. Пример использования Excel в проведении анализа чувствительности Заключение Список литературы

Введение

Анализ чувствительности — заключается в оценке влияния изменения исходных параметров на его конечные характеристики, в качестве которых, обычно, используется внутренняя норма прибыли или NPV. Техника проведения анализа чувствительности состоит в изменении выбранных параметров в определенных пределах, при условии, что остальные параметры остаются неизменными. Чем больше диапазон вариации параметров, при котором NPV или норма прибыли остается положительной величиной, тем устойчивее проект.

Актуальность темы

состоит в том, что анализ чувствительности позволяет оценить, как изменяются результирующие показатели реализации при различных значениях заданных переменных, необходимых для расчета. Этот вид анализа позволяет определить наиболее критические переменные, которые в наибольшей степени могут повлиять на осуществимость и эффективность проекта.

При относительном анализе чувствительности сравнивается относительное влияние исходных переменных (при их изменении на фиксированную величину, например, на 10%) на результирующие показатели проекта. Этот анализ позволяет определить наиболее существенные для проекта исходные переменные; их изменение должно контролироваться в первую очередь.

Абсолютный анализ чувствительности позволяет определить численное отклонение результирующих показателей при изменении значений исходных переменных. Значения переменных, соответствующие нулевым значениям результирующих показателей, соответствуют рассмотренным выше показателям предельного уровня.

Результаты анализа чувствительности приводятся в табличной или графической формах. Последняя является более наглядной и должна применяться в презентационных целях.

Недостаток метода: не всегда анализ чувствительности правомерен так как изменение одной переменной, необходимой для расчета может повлечь изменение другой, а этот метод однофакторный.

1. Проведения анализа чувствительности в планировании и бюджетировании Планирование деятельности призвано обеспечить, чтобы компания двигалась в правильном направлении, а также, чтобы каждый сотрудник компании имел перед собой четко поставленные цели. Благодаря планированию менеджерам известно об их целях и обязанностях, а также о том, каким образом их деятельность влияет на цели и обязанности других менеджеров компании.

Наличие официального плана способствует тому, что координированный подход и сам процесс планирования заставляет руководителей мыслить перспективно, планировать и заранее анализировать свои действия. Однако бюджетный процесс не должен останавливаться на плане. Чтобы компания продолжала двигаться в заданном направлении, руководство должно осуществлять контроль. Лучше всего делать это путем сравнения фактических результатов с первоначальным планом. Для корректировки отклонений предпринимаются соответствующие действия. Планирование и контроль должны быть взаимосвязаны. Бюджетное планирование без использования полученного плана в целях контроля — это лишь частичное выполнение задачи Басовский Л. Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учеб. Пособие. — М.: ИНФРА-М, — 2011 г. — 187с.

Процесс подготовки и применения бюджетов специфичен для каждой компании. Однако существует ряд основных требований к тому, как выстроить процессы бюджетного планирования и контроля.

Бюджеты исполняют две главные роли:

Они дают полномочия менеджерам бюджетов совершать расходы в руководимой ими части компании.

Они выполняют функцию сравнительных показателей, представляя собой эталон, с которым можно сравнить текущую деятельность, а также могут использоваться как мотивирующие менеджеров цели Прогнозирование и планирование экономики: Учебник / Под ред. В. И. Борисевича. — Мн.: ЭКО, 2007.

Обе указанные роли сочетаются в системе бюджетного планирования и контроля.

Для планирования координация имеет первостепенное значение. Взаимосвязь между функциональными бюджетами (например, продажи, производство, закупки) означает, что один бюджет не может быть завершен без ссылки на несколько других.

Основной бюджетный фактор это фактор, ограничивающий деятельность компании. Определение этого фактора на раннем этапе играет важную роль, поскольку указывает на то, какой бюджет должны быть подготовлен первым.

Если на раннем этапе основной бюджетный фактор не определен, то в дальнейшем это может привести к отставаниям по срокам, в ситуациях, когда менеджеры осознают, что достижение поставленных перед ними целей невозможно.

Например, если главным бюджетным фактором является объем продаж, то бюджет продаж должен быть подготовлен, прежде всего, на основе имеющихся прогнозов. А затем, с ним должны быть связаны все остальные бюджеты. Например, бюджет закупок будет основан на производственном бюджете, а тот, в свою очередь, основан на бюджете продаж. Самый лучший способ достичь такой координации — это создать бюджетный комитет. В бюджетный комитет входят представители всех ключевых направлений деятельности компании. Комитет регулярно собирается для анализа хода работ и разрешения возникающих проблем. На встречах принимаются меры для внедрения скоординированного подхода.

Бюджетирование с участием исполнителей — система бюджетирования, при которой все держатели бюджета имеют возможность участвовать в разработке собственных бюджетов. Еще одно название этой системы — бюджетирование «снизу-вверх». Она представляет собой противоположность бюджетов «сверху-вниз», когда конечный держатель бюджета не имеет возможности принимать участия в процессе бюджетирования. Бюджетирование с участием исполнителей имеет следующие преимущества:

Повышается качество прогнозов, на основе которых разрабатывается бюджет: менеджеры, которые ежедневно работают в той или иной сфере, скорее всего, лучше представляют себе, что является достижимым, что с большой степенью вероятности произойдет в будущем, местную специфику ведения торговой деятельности и т. д.

Повышается мотивация: держатели бюджета будут с большим энтузиазмом стремиться к достижению тех целей, к постановке которых они были причастны, по сравнению с теми, которые были навязаны им сверху Райзберг, Б. А. Бюджетное планирование и управление: учебно-практическое пособие /Б.А.Райзберг, А. Г. Лобко.- М: Инфра-М, — 2009 — 113 с.

Недостатком бюджетирования с участием исполнителей является то, что это может растянуть и усложнить бюджетный процесс. Еще одним недостатком является риск того, что бюджет будет раздут, если участники при подготовке бюджетов переоценят затраты и недооценят доходы. Одна из причин «раздувания» бюджетов заключается в том, что участники полагают, что легко достижимые цели сделают жизнь проще или полученные результаты будут более благоприятно выглядеть. Риск последнего особенно повышается, если достижение целей связано со схемой вознаграждения.

Раздутые бюджеты также могут появляться там, где сотрудники ожидают, что подготовленные бюджеты будут автоматически пересмотрены высшим руководством, чтобы сделать их более сложно достижимыми. В данном случае, включение в бюджет «люфта» призвано обеспечить, что бюджет в окончательном пересмотренном варианте будет достижим.

Однако, общепринято, что преимущества участия исполнителей в бюджетировании перевешивают недостатки, если позаботиться о том, чтобы все участники процесса понимали его важность и были нацелены на успех.

Сводный бюджет представляет собой документ, обобщающий все функциональные бюджеты. Обычно он состоит из бюджетного отчета о прибылях и убытках, бюджетного балансового отчета и бюджетного отчета о движении денежных средств. Именно сводный бюджет подается на утверждение высшего руководства, поскольку его не следует обременять излишним количеством подробностей. Сводный бюджет призван дать руководству краткую информацию, чтобы решить, является ли бюджет приемлемым планом на будущий период.

В отношении многих элементов бюджета или бизнес плана всегда существует значительная степень неопределенности. Существуют разные подходы к этому вопросу, один из наиболее широко распространенных — это «анализ чувствительности». Анализ чувствительности подразумевает пересмотр бюджета на основе ряда различных предположений.

Например, бюджет на I квартал выглядит таким образом Таблица 1.1. Бюджет на I квартал Прогнозирование и планирование экономики: Учебник / Под ред. В. И. Борисевича. — Мн.: ЭКО, 2012, c.46

Существует некоторая неопределенность относительно переменных затрат на единицу, поскольку данные затраты могут составить от 600 до 1800 руб., а 1200 руб. выбрали в качестве «ожидаемого» результата. Наша задача — провести анализ чувствительности к этому фактору. Одним из подходов будет представить вышеуказанный бюджет как «ожидаемый» вариант, а два других случая как «наихудший» и «наилучший» возможные варианты.

Бюджет при наихудшем варианте (переменные затраты 1800 руб. за единицу).

Таблица 1.2. Бюджет при наихудшем варианте Прогнозирование и планирование экономики: Учебник / Под ред. В. И. Борисевича. — Мн.: ЭКО, 2012, c.47

Бюджет при наилучшем варианте (переменные затраты 600 руб. за единицу).

Таблица 1.3. Бюджет при наилудшем варианте Прогнозирование и планирование экономики: Учебник / Под ред. В. И. Борисевича. — Мн.: ЭКО, 2012, c.467

Анализ чувствительности также можно представить графически (рис. 1). Видно, что деятельность остается прибыльной в 75% возможных вариантов. Таким образом, пользователь бюджета получает представление о возможном влиянии фактора неопределенности.

Можно спроецировать варианты анализа чувствительности на балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках. Скажем, фактический балансовый отчет компании на начало I квартал выглядел (Таблица1.4)

Таблица 1.4. Балансовый отчет компании на начало I квартала Предположим, что все продажи осуществлены на условиях кредита сроком 6 недель, а все расходы оплачены сразу послу их возникновения. Тогда, в зависимости от сценария, статьи баланса будут подвержены следующим изменениям (Таблица 1.5)

Таблица 1.5. Изменение в статьях баланса Таким образом, мы можем составить следующие три варианта бюджета на конец I квартала (Таблица 1.6)

Таблица 1.6. Три варианта бюджета на конец I квартала На практике неопределенность может существовать в отношении большого количества факторов бюджета, а анализ чувствительности может состоять из сложного ряда вопросов «что-если», пересматривающих бюджет на основе ряда различных сценариев.

2. Расчеты с помощью ЭОМ при бюджетном планировании В крупных компаниях со сложными бюджетами подобная работа может потребовать массу ресурсов. До появления компьютеров соответствующие расчеты делались вручную. Такая работа требовала много времени, кроме того в расчеты легко могла закрасться ошибка. Компьютерные электронные таблицы намного упростили задачу. Однако для того, чтобы облегчить задачу анализа чувствительности, необходима тщательно разработанная электронная таблица. Если электронная таблица хорошо разработана, то даже при единственном изменении (цены за единицу или почасовой ставки оплаты) можно получить обновленный вариант всего бюджета. Разработка электронных таблиц является одним из наиболее важных практических навыков бухгалтеров по управленческому учету.

Изменения одного аспекта бюджета может, в свою очередь, отразиться на нескольких других бюджетах. Например, плановая кампания по стимулированию сбыта может потребовать повышения уровней запасов и производства. Именно поэтому, электронные таблицы так полезны при подготовке бюджетов. Бюджетное планирование является циклическим или повторяющимся процессом. После подготовки первых бюджетов, они рассматриваются высшим руководством. Руководство, возможно, потребует внесения изменений или захочет увидеть эффект изменений ключевых для принятия решения переменных показателей. Хорошо спроектированная модель электронной таблицы учитывает все бюджетные взаимоотношения. За счет этого, изменение важных для принятия решения переменных показателей и подготовка пересмотренных бюджетов для руководства является несложной задачей Цыгичко В. А. Основы прогнозирования систем: учебное пособие для вузов / В. А. Цыгичко. — М.: Финансы и статистика, — 2009, — с. 98−99.

Несмотря на появление более сложных программных продуктов, большинство компаний продолжают использовать электронные таблицы в качестве основного инструмента бюджетирования и бизнес-планирования. Эти таблицы действительно являются самыми широко используемыми программными инструментами финансового анализа любых корпоративных данных.

И все же электронные таблицы создавались и внедрялись как средство повышения эффективности работы для индивидуального использования. Их применение для бюджетирования в компаниях среднего и крупного размера может оказаться проблематично, поэтому руководство должно постоянно учитывать этот потенциальный риск.

Для того чтобы электронные таблицы оставались достоверными, важно, чтобы они основывались на единообразной информации. Многие крупные компании разработали модель хранилища данных. Она подразумевает, что все данные компании хранятся в одной центральной базе данных отдельно от систем обработки транзакций. Эта система гарантирует, что используемые для финансового анализа данные являются верными и новейшими. В процессе управления бюджетом участвует множество пользователей: от менеджеров центров затрат, до финансового директора. Всем необходим свободный доступ в систему. Еще одно преимущество хранилища данных заключается в том, что данная модель предоставляет менеджерам доступ и возможность анализа данных в любом наиболее удобном для них формате.

Вероятность ошибок. Электронные таблицы можно связывать между собой и консолидировать в большом количестве, однако, при совершении таких сложных расчетов, возможны ошибки. Чтобы минимизировать риск ошибок и облегчить интеграцию данных в основной бюджет, бюджетный комитет должен утвердить стандартные модели электронных таблиц. Это также позволит избежать двойной работы в случае, если каждый отдел будет разрабатывать собственную версию таблицы.

Современные компании работают в изменчивой среде, где процесс бюджетирования подразумевает множество шагов и изменений, которые проводятся в очень короткие сроки. Система бюджетирования должна быть рассчитана на такой тип изменений, как изменение базовых показателей и логики расчетов. Пользователи бюджета должны иметь возможность в считанные минуты пересматривать его с учетом изменившихся условий. Для такого вида анализа электронные таблицы особенно удобны, при условии, что они хорошо спроектированы. Чрезвычайно важно, чтобы все предполагаемые условия, на которых основывается анализ, хранились отдельно от подробных расчетов, поскольку любое изменение предположения сразу отразится на всем бюджете. Ответственный за регулирование бюджета должен иметь возможность отслеживать изменения, что, опять же, обеспечивается за счет наличия стандартных форм и жесткого контроля версий.

Скользящим называется бюджет, непрерывно обновляемый за счет добавления дальнейшего учетного периода (месяца или квартала) после окончания предыдущего учетного периода. Преимущества такого бюджета особенно очевидны в ситуации, когда затраты и/или деятельность будущего периода невозможно с точностью прогнозировать.

Например, первоначально бюджет готовится на период с января по декабрь года 1. В конце первого квартала, то есть в конце марта года 1 бюджет первого квартала удаляется. А затем, еще один квартал добавляется к концу оставшегося бюджета, с января по март года 2. Оставшаяся часть первоначального бюджета обновляется с учетом текущих условий. Получается, что у менеджеров всегда есть бюджет на целый год, а тот факт, что он скользящий, заставляет их постоянно планировать будущий период. Нет необходимости, чтобы все бюджеты системы были выполнены в виде скользящих бюджетов. Райзберг, Б. А. Бюджетное планирование и управление: учебно-практическое пособие /Б.А.Райзберг, А. Г. Лобко.- М: Инфра-М, — 2009 — 67 с.

На практике, большинство компаний, так или иначе, проводят обновления всех своих бюджетов, для того, чтобы они содержали реальные цели для планирования и контроля. При этом официально утвержденный процесс бюджетного планирования все равно регулярно проводится, чтобы обеспечить согласованный подход к бюджетированию. Использование скользящих бюджетов повышает мотивацию и может улучшить эффективность.

3. Пример использования Excel в проведении анализа чувствительности Признаком качественно выполненного инвестиционного проекта является наличие анализа чувствительности параметров модели. Как результирующий итог модели (например, внутренняя норма доходности — IRR или объем инвестиций), поведет себя при том или ином изменении исходных посылок? Это не единственная область, где анализ чувствительности востребован.

Если итог получен в результате сложных вычислений, то влияние отдельных параметров очень удобно оценивать с помощью анализа «что-если». Рассмотрим последовательность действий для использования этого механизма.

Допустим, вам надо провести анализ чувствительности внутренней нормы доходности следующего инвестиционного проекта

Таблица 3.1. Нормы доходности инвестиционного проекта http://baguzin.ru/wp/?p=276 — Анализ чувствительности в Excel

Как повлияет на доходность проекта, снижение расходов на 3%? или увеличение на 5%? Как изменится доходность проекта при росте месячного дохода на 2% или при уменьшении месячного дохода на 8%?

Применив анализ «что-если», точнее одну из опций этого анализа — «таблицу данных»:

Таблица 3.2. Таблица данных http://baguzin.ru/wp/?p=276 — Анализ чувствительности в Excel

Разместим на листе ячейку с итоговой формулой. В нашем случае это ячейка F6, содержащая формулу: =ЧИСТВНДОХ (B2:B37;C2:C37)

Таблица 3.3.

Введение

формул в ячейку http://baguzin.ru/wp/?p=276 — Анализ чувствительности в Excel

На одну ячейку левее, то есть в ячейку Е6, введем название параметра, изменения которого мы будем изучать. В нашем примере «Рост инвестиций» (уменьшение инвестиций соответствует отрицательному проценту).

Под этим названием введите значения параметра. В нашем примере это значения от -10% до 10% в ячейках Е7: Е17.

Выделяем диапазон, который включает итоговую формулу (F6), заголовок (Е6) и значения параметра (Е7:Е17). В нашем примере диапазон Е6: F17.

Выбираем вкладку Формулы. В меню Анализ «что-если» — Таблица данных.

Таблица 3.4. Создание таблицы данных В открывшемся меню в поле Подставлять значения по строке в: выбираем ячейку, в которой содержится значение параметра, использовавшееся при расчете итоговой формулы (F6). В нашем примере надо сослаться на ячейку F2. На самом деле ячейка F6 не ссылается на F2, но зато ячейка F6 ссылается на ячейки В2: В7. А ячейки В2: В7, в свою очередь, ссылаются на F2. То есть, такого рода процедура позволяет анализировать любой параметр, который на каком-то этапе влияет на значение.

В ячейках F7: F17 появятся значения доходности при уменьшении увеличении инвестиций ± 10%.

Таблица 3.5. Построение графика чувствительности нормы доходности Аналогично обрабатываются данные для получения графика чувствительности внутренней нормы доходности от роста / уменьшения доходов по проекту. Поскольку доходы планируются не столь точно, как расходы, диапазон расширяем до ± 40%

Таблица 3.6. Построение графика чувствительности внутренней нормы доходности от роста/уменьшения доходов по проекту http://baguzin.ru/wp/?p=276 — Анализ чувствительности в Excel

Заключение

Следовательно, бюджетирование и планирование представляет собой единую систему контроля и анализа денежных потоков, а также финансовых результатов. Важнейшим элементом бюджетирования является финансовое планирование — управление процессом создания, распределения и использования финансовых ресурсов предприятия. А бюджет — это финансовый план, другими словами, план деятельности предприятия на определенный период, выраженный в денежной форме.

В результате бюджетирования составляется совокупность финансовых планов, согласованных между собой:

— бюджет движения денежных средств (БДДС);

— бюджет доходов и расходов (БДР);

— прогнозный баланс;

— оборотные бюджеты для отдельных подразделений.

Бюджеты могут составляться как на ближайшие месяцы (текущее или уточненно планирование), так и на более длительные периоды времени (стратегическое или укрупненное планирование).

Бюджетирование и планирование выполняет следующие функции:

— экономический прогноз;

— контроль результатов деятельности предприятия;

— средство координации деятельности подразделений предприятия;

— основа для принятия решений по развитию предприятия.

Следует отметить преимущества применения компьтеров для поддержки процессов планирования и бюджетирования. Основными преимуществами использования этих решений являются:

1. Повышение точности — формулы для моделей, основанные на предположениях и рабочем процессе, используют встроенные бизнес-правила и возможности финансового анализа для обеспечения высокой точности.

Централизованная база данных — любые коррекции оценок и предположений автоматически обновляются в режиме реального времени. Таким образом, все пользователи работают с «единственной версией правды».

Лёгкий в использовании общий интерфейс — приложения строятся с ориентацией на понятия бизнеса, чтобы оперировать названиями бизнес-сущностей, а не условными обозначениями баз данных.

Интеграция бухгалтерских приложений — автоматизированные процессы импортируют данные из распространённых приложений бухгалтерского учёта, поддерживая возможность генерации скользящего бюджета или прогноза по данным из нескольких систем.

Сокращение объёма программирования — устранение потребности в табличных формулах, и, следовательно, минимизация ошибок. Прогностическая и бюджетная модели становятся точным отражением бизнеса.

Планирование с учетом непредвиденных обстоятельств и анализ чувствительности с генерацией сценария «что, если?» — пользователи могут менять переменные и видеть непосредственное влияние на результат.

Интегрированная отчётность — автоматическая генерация отчётов о доходах, расходах, балансе и движении денежных средств с возможностью настройки под особые требования.

Совместная работа — вовлечение и сотрудничество большого количества конечных пользователей и участников бюджетного процесса.

Основное преимущество перехода от бюджетирования на основе электронных таблиц к автоматизированному процессу на основании инновационных технологических решений — это более точный, всеохватный и своевременный бюджет с серьёзно сокращённым циклом его подготовки. Компании часто сообщают, что могут перейти от ежегодного составления бюджета к ежеквартальному, позволяющему принимать более информированные решения, связанные с бюджетом.

Список литературы

чувствительность бюджетное планирование

1. Амосов А. Бюджетное планирования // Экономист. 2012. -№ 12. -С. 39−45.

2. Басовский Л. Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учеб. Пособие. — М.: ИНФРА-М, — 2011 г. — 260с.

3. Годин, А. М. Бюджетная система Российской Федерации: учебное пособие / И. В. Подпорина. — М.: Дашков и К, 2010, — 325 с.

4. Бюджетная система Российской Федерации / Под ред. М. В. Романовского. -М: Юрайт, 2012.

5. Прогнозирование и планирование экономики: Учебник / Под ред. В. И. Борисевича. — Мн.: ЭКО, 2007.

6. Поспелов, Г. С. Программно-целевое планирование и управление: Учебное пособие / Г. С. Поспелов, В. А. Ириков. — М: Экспо, — 2008. — 440 с.

7. Райзберг, Б. А. Бюджетное планирование и управление: учебно-практическое пособие /Б.А.Райзберг, А. Г. Лобко.- М: Инфра-М, — 2009 — 143 с.

8. Романовский, М. В. Финансы и кредит: Учебник / М. В. Романовский, Н. Н. Назаров, М. И. Попова и др.; Под ред. М. В. Романовского, Г. Н. Белоглазовой. — М.: Юрайт-издат, — 2010. — 314 с.

9. Сазонов В. Г. — Прогнозирование и планирование в условиях рынка. — Владивосток. — 2009 г. — 149с.

10. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебное пособие. /Под ред. Сенчагова В. К., Архипова А. И. — М.: Проспект, — 2011. — 416 с.

11. Цыгичко В. А. Основы прогнозирования систем: учебное пособие для вузов / В. А. Цыгичко. — М.: Финансы и статистика, — 2009, — с. 264

12. http://baguzin.ru/wp/?p=276 — Анализ чувствительности в Excel