Антиинфляционная политика и ее особенности в Республике Беларусь

Учреждение образования Федерации профсоюзов Беларуси Международный университет «МИТСО»

КУРСОВАЯ РАБОТА На тему: «Антиинфляционная политика и ее особенности в Республике Беларусь»

По дисциплине: «Макроэкономика»

Выполнила:

Савлевич Наталья Александровна

1. Теоретические основы антиинфляционной политики

1.1 Понятие и причины инфляции

1.2 Последствия инфляции

1.3 Антиинфляционная политика

2. Особенности антиинфляционной политики в Республике Беларусь

2.1 Особенности инфляционных процессов и антиинфляционная политика в Республики Беларусь

2.2 Инфляция и антиинфляционные меры правительства Республики Беларусь на современном этапе

3. Совершенствование антиинфляционной политики в Республике Беларусь на современном этапе Заключение

Список использованных источников

Введение

инфляция денежный политика беларусь Инфляция представляет собой сложное экономическое явление, которое по-разному объясняют различные научные школы. Сторонники монетаристского подхода определяют инфляцию как снижение покупательной способности денег, их обесценение или как переполнение финансовых каналов бумажными деньгами, что приводит к их обесценению. Причину они видят в нарушении макроэкономического равновесия из-за превышения совокупного спроса над предложением или инфляционного разрыва между ними, который вызывает рост цен. В данном случае речь идет о так называемой «инфляции спроса». Этот тип инфляции преобладает, когда возрастают расходы государства на покрытие дефицита государственного бюджета, военных расходов, роста внутреннего долга государства, расширения выдачи кредитов банками и т. д.

Экономисты, не разделяющие чисто монетаристских взглядов, сторонники кейнсианства, теорий «структурной инфляции» и «экономики предложения», считают, что инфляция — это совокупный рост цен в экономике. И нарушение макроэкономического равновесия вызывается удорожанием факторов производства, ведущим к росту издержек на единицу продукции. Производителям товаров приходится повышать цены, что ведет к росту заработной платы. В результате раскручивается спираль «заработная плата — цены». В данном случае имеет место «инфляция издержек».

Количественное измерение уровня инфляции осуществляется с помощью ряда индексов: индекса потребительских цен; индекса цен производителей на промышленную продукцию; индекса ВВП, позволяющего определить реальный объем валового внутреннего продукта (его называют дефлятором ВВП) и др.

Глубинными причинами инфляции являются монополии: государства — на денежное обращение, эмиссию денег; крупных профсоюзов — на определение уровня оплаты труда; крупных фирм — на формирование цен на рынке, а также экспорт инфляции (рост цен в странах-экспортерах сырья, энергоносителей, продовольствия и прочего ведет к росту цен в странах-импортерах).

В странах с либерализованной системой ценообразования возможны колебания цен, отражающие динамику покупательной способности денег, поэтому считается (иногда без достаточных оснований), что доля скрытой невелика. Это создает обманчивое ощущение ненужности ее изучения и измерения.

Однако свободные колебания цен возможны только на совершенно конкурентных рынках. На рынках остальных типов агенты получают искаженные ценовые сигналы. Например, монополия отвечает на падение спроса не снижением цен, а сокращением объемов производства. В результате шок совокупного спроса способен вызвать в монополизированной экономике некомпенсируемый в краткосрочном периоде спад производства, вызывающий падение покупательной способности денег при формальной неизменности цен.

Поскольку в современных макроэкономических системах трудно найти рынки, соответствующие условиям совершенной конкуренции, то задача измерения темпов косвенной инфляции актуальна в любой макроэкономической системе и имеет важное практическое значение для управления инфляционными процессами и разработки мер государственного регулирования отраслевых рынков.

Тема настоящей курсовой работы — «Антиинфляционная политика и ее особенности в Республике Беларусь». Актуальность данной темы продиктована тем, что, несмотря на успешные меры экономической стабилизации, в Республике Беларусь проблема контроля инфляции и ценового регулирования остается по-прежнему одной из наиболее острых.

Цель курсовой работы — анализ инфляционных процессов и антиинфляционной политики в Республике Беларусь.

Задачи работы:

— рассмотреть понятие и причины инфляции;

— охарактеризовать социально-экономические последствия инфляции;

— раскрыть сущность антиинфляционной политики государства;

— выделить основные особенности периодизации инфляционных процессов в Республике Беларусь;

— проанализировать динамику инфляционных процессов и меры антиинфляционной политики Республики Беларусь на современном этапе;

— сформулировать направления модернизации антиинфляционной политики Республики Беларусь.

1. Теоретические основы антиинфляционной политики

1.1 Понятие и причины инфляции Инфляция выступает как одно из наиболее важных проявлений макроэкономического неравновесия, как несоответствие между совокупным спросом и совокупным предложением.

Инфляция — непрерывный, устойчивый и общий рост цен, который охватывает все национальное экономическое пространство [5; c. 270]. Для того чтобы при повышении цен сделать вывод о наличии инфляции, необходимо учесть присутствие некоторых важных признаков. Во-первых, повышение цен должно выглядеть как устойчивая тенденция, охватывать всю национальную экономику, распространяться на основные виды потребительских и инвестиционных благ. Надо учитывать и то, что повышение цен может происходить вслед за изменением потребительских предпочтений, сдвигом структуры спроса и т. п.Во-вторых, при повышении цен не должно иметь место повышение качества производимых благ. В-третьих, при стабильных ценах товары должны быть доступными для покупателей, т. е. не исчезать с полок магазинов, их качество не должно ухудшаться. Противоположностью инфляции выступает процесс дефляции — это устойчивая тенденция к снижению общего уровня цен в национальной экономике.

Инфляция есть обесценение национальных денег, снижение их покупательной способности. В этом плане сегодня принято выделять внутреннюю и внешнюю инфляцию. Внутренняя инфляция отражается через постоянное повышение розничных потребительских цен, а также оптовых цен на инвестиционные товары на внутреннем национальном рынке. Имеет место снижение покупательной силы национальных денег, что затрагивает интересы всех слоев населения. Для второй половины XIX века был характерен достаточно стабильный уровень цен. В XX веке ситуация резко изменилась. Например, за последнее столетие в США покупательная способность доллара снизилась почти в 35 раз [14; c. 25]. Внешняя инфляция отражается через снижение покупательной способности национальных денег на внешних рынках, прежде всего через снижение обменного курсанациональной валюты (девальвация).

Показатели инфляции. При оценке инфляции как макроэкономического явления не используются цены на отдельные, даже особо важные товары. Для измерения инфляции используются темпы прироста цен, т. е. соответствующие индексы и т. д.:

— индекс цен на потребительские товары (ИПЦ);

— чистый индекс потребительских цен (учитываются только свободные цены, также исключается влияние косвенных залогов и субсидий);

— индекс цен производителей промышленной продукции;

— дефлятор ВВП;

— степень снижения обменного курса национальной денежной единицы.

При расчете того или иного общенационального индекса цен стремятся учесть динамику цен по максимально возможному объему товаров. Но в «корзину» попадают лишь те, которые соответствуют принятому количественному параметру. Например, это могут быть товары, удельный вес которых в потреблении сектора домашних хозяйств не менее установленного уровня (0,5 или 1% от объема потребления). При анализе может устанавливаться специальный набор товаров, определяющий так называемую корзину минимального прожиточного минимума (15−25 видов товаров и услуг) [5; c. 272].

Оценка уровня инфляции. С учетом темпов прироста цен принято выделять:

1) умереннуюинфляцию (до 9% в год). В таких экономических условиях на высоком уровне сохраняется покупательная способность денег. Иногда такую инфляцию называют «ползучей»;

2) галопирующую инфляцию (темп прироста до 40% в год), когда все уже признают особую опасность инфляции, а экономические расчеты на отдаленную перспективу во многом теряют свой смысл. Обычно в таких условиях срочно приступают к разработке соответствующих антиинфляционных программ;

3) гиперинфляцию (свыше 40% в год), когда наблюдается тотальное бегство от национальных денег, вытесняемых из каналов денежного оборота более устойчивой иностранной валютой. Всегда неизбежна девальвация национальных денег. Экономический рост приобретает условный «статистический» характер, скорее всего, становится невозможным. Может наступить временный паралич хозяйственного механизма. Заметно нарастает бартер, т. е. товарообменные операции без применения денег. Оборотный капитал предприятий быстро обесценивается.

Такая же судьба постигает и денежные сбережения домашних хозяйств. Зато резко увеличивается инфляционная прибыль коммерческих банков. Государство активно присваивает «инфляционный налог». Предприятия реального сектора отказываются от планирования экономического роста и прибегают к стратегии выживания.

Теперь кратко остановимся на основных формах современной инфляции.

Открытая и скрытая инфляция. В зависимости от того, какие формы принимает инфляционное неравновесие, различают открытую и скрытую (подавленную) инфляцию.

Открытая инфляция во всей своей красе обнаруживается в продолжительном повышении уровня цен. Открытая инфляция означает, что дело приходится иметь с ценовой инфляцией. Рост цен свидетельствует о том, что нарушено соответствие между совокупным спросом и совокупным предложением.

Скрытая инфляция получила название подавленной инфляции. Дело в том, что формально цены остаются неизменными. Но доступ покупателей к товарам с фиксированными ценами ограничен или вообще невозможен. Цены в магазинах есть, а вот товаров нет. Существует ярко выраженный товарный голод, который и выступает основной формой проявления подавленной инфляции.

Обычно такая ситуация возникает как результат чрезмерного и необоснованного вмешательства государства в механизм ценообразования, нарастающего системного кризиса национальной экономики, а также военных действий, природных бедствий и т. п. Например, если неожиданно правительство замораживает цены и доходы. Устанавливая низкую фиксированную цену, государство формально как бы защищает интересы широкого круга потребителей, а реально всем оказывает медвежью услугу. В условиях дефицита формируется ажиотажный спрос. Такой дефицит невозможно преодолеть механическим наращиванием объема выпуска, так как выступает исключительно как ценовая проблема.

Итак, подавленная инфляция стабильно возникает тогда, когда государство начинает бороться не с причиной, а лишь со следствием инфляции.

Сбалансированная и несбалансированная инфляция. Сбалансированная инфляция выступает как синхронное повышение цен на основные товары. В итоге получается, что, несмотря на общее изменение цен, натуральные пропорции обмена между основными видами товаров не изменяются. Это означает, что сохраняется паритет цен. Опыт показывает, что под воздействием инфляции в худших экономических условиях всегда находятся менее монополизированные сектора экономики, производители конечной и технически сложной продукции, сельскохозяйственные предприятия.

Несбалансированная инфляция имеет место тогда, когда цены в разрезе товарных групп изменяются непропорционально. Возникают так называемые «ножницы цен». В итоге у одних производителей условия хозяйствования улучшаются (выше цены и больше объем прибыли), а у других резко ухудшаются (рентабельность производства снижается). Это означает, что через механизм инфляции происходит скрытое перераспределение добавленной стоимости. Кроме того, при несбалансированной инфляции на ближайшее будущее обычно закладывается так называемый скрытый инфляционный потенциал.

Например, когда индекс цен на инвестиционные товары опережает индекс цен на потребительские блага. Хотя возможны и другие варианты формирования скрытого инфляционного потенциала.

Ожидаемая и неожидаемая инфляция. Прогнозируемая или ожидаемая инфляция — это такой рост цен, который хозяйствующие субъекты в состоянии учесть в своем экономическом поведении и к которому они готовы морально. При ожидаемой инфляции, уровень которой всегда точно просчитывается, домашние хозяйства и предприятия заранее предпринимают эффективные меры по защите своих экономических интересов, а поэтому до минимума сводят негативные последствия инфляции.

Непредсказуемая инфляция — это такая инфляция, которая является неожиданной для всех хозяйствующих субъектов. Уровень такой инфляции невозможно спрогнозировать, к тому же он всегда выше ожидаемого или общественно допустимого предела. Поэтому в условиях непредсказуемой (непрогнозируемой) инфляции сильно обесцениваются кредиторская и дебиторская задолженность, потребительский кредит, а также внутренний государственный долг. В большом проигрыше оказываются те слои населения, которые традиционно получают фиксированные доходы (например, студенты, пенсионеры и др.) [6; c. 277].

Общее равновесие между совокупным спросом и совокупным предложением выступает как компромисс экономических интересов различных хозяйствующих субъектов или социальных групп. Однако это не означает, что в таких идеальных условиях интересы всех и вся реализуются последовательно и в полном объеме. Скорее всего, это лишь некое подобие временного консенсуса. Самый простой способ укрепить экономические позиции — это изменить пропорции обмена в свою пользу [12; c. 96].

В экономической теории в качестве основных «движущих сил», способных нарушить достигнутое «ценовое равновесие», принято выделять:

— государство, которое активно вмешивается в механизм ценообразования, к тому же в полном объеме реализует монополию на денежную эмиссию, внешнюю торговлю и т. д.;

— профсоюзы, стремящиеся максимизировать собственную полезность и не останавливающиеся перед навязыванием высокого национального уровня оплаты труда;

— монополии, монополистические группы, объединения и т. п., вносящие собственный колорит в понимание общественно необходимых издержек производства, принципов ценообразования, распределения добавленной стоимости и т. д.;

— домашние хозяйства, которые в состоянии демонстрировать не только склонности к сбережениям, но и через высокие инфляционные ожидания порождают разнообразные инфляционные волны.

Причины инфляции. Инфляция есть снижение покупательной способности денег, которая формируется на основе соотношения денежной и товарной массы. Поэтому при самом общем подходе можно считать, что все те обстоятельства, которые нарушают соответствие между совокупным спросом и совокупным предложением, есть причины инфляции (рисунок 1.1).

Рисунок 1.1 — Инфляция как результат несоответствия совокупного спроса и совокупного предложения. [5; c. 280]

Таким образом, инфляция есть результат нарушения ранее достигнутой натурально-стоимостной сбалансированности, результат комплексного воздействия разных факторов. Современный макроэкономический анализ позволяет обнаружить множество причин инфляции. В одних случаях их насчитывают 10−12, в других свыше 30 и т. п. Выше мы выделили четыре агрегированные экономические силы, которые в борьбе за собственные интересы используют разные приемы, чтобы в свою пользу изменить пропорции обмена. Отсюда и множество причин инфляции.

Первая причина инфляции: монетарный фактор. Исторически в качестве первой причины, порождающей инфляцию, в свое время экономическая наука выделила состояние денежного обращения.

Если предположить, что совокупное предложение, или товарная масса, остается неизменной, то причину инфляции следует видеть в наращивании совокупного спроса (рисунок 1.1). Совокупный спрос есть совокупные расходы, представленные в виде расходуемых денежных средств. Итак, чем больше прирост денежной массы в каналах денежного обращения, тем выше прирост уровня цен.

Обратим внимание на известное денежное уравнение И. Фишера:

Получается, что если увеличить платежеспособный спрос (М х V) при том же физическом объеме выпуска конечного продукта (Q), то в роли «буфера» неизбежно выступят цены. Их тотальный рост становится в таком случае неизбежным:

Таким образом, феномен инфляции выглядит как результат нарушения законов денежного обращения из-за избытка денежной массы по сравнению с реальными потребностями. Инфляция есть обесценивание денег вслед за ростом их количества на фоне неизменной товарной массы.

Результаты макроэкономического анализа свидетельствуют о том, что прирост денежной массы обязательно через 2−3 месяца вызывает повышение цен. В экономической литературе такая инфляция получила название инфляции денежной массы [12; c. 97].

В современных условиях высокоразвитые страны научились сводить инфляцию такого рода до минимума за счет продуманной денежно-кредитной политики. На данный момент денежная эмиссия выступает как главный фактор инфляции лишь в странах, еще только осваивающих технологию регулирования денежно-кредитной сферы.

Поэтому есть резон обратить внимание на те силы и обстоятельства, которые влияют на наращивание денежной массы:

— государство, прибегающее в условиях дефицита бюджета к услугам печатного станка как источника финансирования своих расходов

— коммерческие банки, наращивающие кредитную экспансию, кредитуя своих клиентов при ослабленном контроле за активными операциями со стороны Центрального банка страны

— хозяйствующие субъекты (домашние хозяйства, предприятия), которые способны повлиять на скорость обращения денег (через инфляционные ожидания и т. п.).

Инфляционный налог (сеньораж).Особый интерес к наращиванию денежной массы всегда проявляло государство, обладающее известной монополией на денежную эмиссию. Государство включает печатный станок и наполняет сверх меры каналы денежного обращения банкнотами с собственным изображением, получая от печатания денег весьма приличный доход. Такой денежный доход получил название сеньоража. Вопреки расхожему определению деньги не всегда «печатаются», если иметь в виду то, что обычно на 90% каналы денежного обращения заполнены безналичными (электронными) деньгами. Для их «печатания» не требуются краски и специальная бумага. Для изготовления безналичных денег вполне достаточно сделать в счетах баланса Центрального банка страны простую бухгалтерскую запись [5; c. 288].

Увеличение денежной массы, используемой для покрытия дефицита бюджета, усиливает инфляцию. Инфляция в свою очередь обесценивает налоговые поступления и превращает дефицит бюджета в хронический. Возросший хронический дефицит бюджета еще более усиливает нагрузку на печатный станок, что вновь ускоряет инфляцию. Так правительство страны, внешне руководствуясь благими намерениями, провоцирует гиперинфляцию [5; c. 291]. В экономической науке данное экономическое явление (обесценение налогов как фактор инфляции) получило название эффекта Танзи-Оливера.

Взаимосвязь инфляции и безработицы проявляется в цикличности экономического развития страны. На фазе спада, когда начинается падение цен, уровень безработицы увеличивается. А на фазе подъема увеличиваться начинает инфляция, в то время как безработица сокращается. Предельный уровень инфляции и безработицы достигается соответственно в самой верхней и в самой нижней точке экономического цикла. Так, на пике экономической активности уровень инфляции является самым высоким, а уровень безработицы — самым низким. На дне цикла, наоборот, самым высоким будет уровень безработицы, а самым низким — уровень инфляции.

1.2 Последствия инфляции

Как бы это ни выглядело странным, но инфляция действительно в состоянии оказать положительное воздействие на протекание многих макроэкономических процессов. Прежде всего, повышение цен снижает склонность населения к сбережениям (APS), заметно разогревает инфляционные ожидания домашних хозяйств («завтра будет еще хуже»), что незамедлительно активизирует платежеспособный спрос и, как следствие, экономический рост [1; c. 4].

Предпосылкой инфляции спроса может выступить наращивание государственных расходов в условиях дефицитного финансирования. Одновременно через мультипликатор затрат это ведет к увеличению совокупного спроса, доходов и занятости населения.

Повышение цен сопровождается повышением рентабельности продукции, что автоматически активизирует деловую активность бизнеса, способствует росту ВВП и уровня занятости населения.

При желании такой список позитивного воздействия инфляции на макроэкономические процессы можно расширить. Но подчеркнем лишь главное — в среднесрочной перспективе при умелом использовании «ползучая инфляция» в состоянии выступить заметным фактором экономического роста.

Отрицательные моменты. Сегодня принято считать, что последствий именно такого рода все же значительно больше. В полном соответствии с природой инфляции происходит обесценение национальных денег, сбережений домашних хозяйств и накоплений денежного капитала в секторе бизнеса. Перечислим наиболее существенные отрицательные факторы влияния инфляции на состояние национальной экономики.

Обесценение активов и сбережений. Естественное и ближайшее следствие роста цен заключается в том, что цены на новую, только что выпущенную продукцию устанавливаются уже в новом масштабе, а цены на овеществленный прошлый труд растут непропорционально медленно. Отсюда вытекает стандартное для периодов высокой инфляции «проедание» амортизационного фонда, подрывающее условия воспроизводства основного капитала в реальном секторе экономики.

Сбережения населения и средства на счетах предприятий индексируются, но эта индексация никогда не бывает пропорциональна росту цен, так что, в конечном счете, различные виды ранее созданных активов обесцениваются (конечно, с разной скоростью). Это относится к активам массового предложения, объем которых может быть в надлежащей степени увеличен и часто не относится к активам, предложение которых заведомо ограничено (например, недвижимость).

Ценные бумаги, выпущенные в предшествующие годы, имеют, естественно, более низкий номинал по сравнению с аналогичными новыми, выпущенными в период роста цен, поэтому доходы по ним также обесцениваются.

Нарушения процессов кредитования. В период инфляции всегда проигрывают заимодавцы (кредиторы), выигрывают займополучатели (дебиторы), которые возвращают взятые ранее кредиты в обесцененных деньгах. Следовательно, кредиторы вынуждены поднимать ставку процента в целях компенсации инфляционных процессов, что вызывает нарушение стандартного режима процессов кредитования, при этом предъявляются повышенные требования к уровню рентабельности кредитуемых отраслей хозяйства.

В период инфляции становится невыгодно давать деньги в долг. Напротив, жить в долг в известном смысле становится выгодным. Заметим, что в долг живут, прежде всего, предприниматели, которых кредитуют их наемные работники. Сотрудники предприятия работают на нем уже сегодня, а зарплату за эту работу они получат (может быть) только завтра. В этом одна из причин того, что в период высокой инфляции усиливается социальная дифференциация и возникает «двухколейная» система доходов: они стремительно расслаиваются на медленно ползущую вверх заработную плату и галопирующую предпринимательскую прибыль[1; c. 6].

Нарушения инвестиционного процесса, затухание деловой активности. Важно отметить, что норма ссудного процента не может превышать нормы прибыли в реальном секторе экономики, поскольку процент выплачивается из предпринимательской прибыли и составляет ее часть. Поэтому неизбежное в период инфляции повышение нормы ссудного процента приводит к резкому сужению поля приложения производственных инвестиций, которое сводится к совокупности отраслей с заведомо высокой рентабельностью.

Спад физических объемов производства. Нарушения инвестиционного процесса, как правило, приводят к спаду производства, более или менее быстро переходящему в депрессию. В современной мировой экономике частым явлением выступает стагфляция, то есть одновременное нарастание темпов инфляции и стагнация производства. В свою очередь, спад производства вызывает новые всплески инфляции, поскольку он сам по себе является важнейшим инфляционным фактором.

Общее снижение уровня жизни, обострение социальных проблем. Спад производства, естественно, обостряет проблему занятости. К тому же индексация доходов населения (заработной платы и социальных трансфертов) отстает от темпов инфляции. Рост номинального уровня доходов вызывает очередной виток роста цен, поскольку зарплата выступает одной из статей издержек производства любого товара. Однако рост цен, в свою очередь, неизбежно влечет за собой подъем номинального уровня зарплаты и социальных выплат, что вызвано необходимостью воспроизводства рабочей силы трудящихся индивидов и потребностями социальной защиты населения. Таким образом, в макроэкономической системе возникает спираль «зарплата — цены», в которой перевес всегда на стороне цен. Это обстоятельство вызывает падение реального уровня дохода и конечного среднедушевого потребления.

Углубление социальной дифференциации. Одна из формулировок закона Эйнгеля гласит, что объем потребления товаров первой необходимости мало эластичен по доходу. Следовательно, чем беднее индивид, тем большую долю его дохода «съедает» удорожание товаров первой необходимости, от потребления которых невозможно отказаться. Поэтому инфляцию называют иногда принудительным налогом, которым правительство облагает беднейшие слои населения. Обесценение сбережений также в наибольшей степени касается малоимущих граждан, поскольку они не инвестируют в производство, а наращивают отложенный спрос, с которым правительство ведет ожесточенную борьбу.

Прибавим к этому специфические формы скрытой инфляции, основанные на политике сдерживания доходов (задержку выплат зарплаты и социальных пособий, а также выплату зарплаты частично или полностью в натуральной форме), которые снижают реальный доход наемных работников, но не касаются предпринимателей, живущих за счет предпринимательской прибыли.

Структурные деформации хозяйственной системы, перелив капитала в отрасли с быстрым оборотом. Наиболее быстрой и очевидной структурной деформацией, происходящей в период инфляции, является перемещение капитала в отрасли с быстрым оборотом. Отрасли с медленным оборотом капитала (машиностроение, металлургия, химическая промышленность) в экономике, подверженной инфляции, чаще всего находятся в состоянии спада или стагнации: капитал уходит из них и находит более выгодные пути инвестирования (финансовый бизнес, консалтинг, туризм, сфера общественного питания и т. п.). Эта структурная деформация негативно сказывается на множестве сторон общественной жизни [1; c. 8].

Другая, менее очевидная, составная часть структурной деформации вытекает из того, что рост цен на продукцию разных отраслей хозяйства в период инфляции происходит неравномерно. Как уже было отмечено, рост цены живого труда заведомо отстает от роста цен на другие товары, поэтому чем выше доля живого труда в том или ином производстве, тем медленнее (при прочих равных условиях) растут цены на его продукцию. Например, в нашей стране в 1992 году, когда произошла либерализация цен, оптовые цены на продукцию производственно-технического назначения выросли в 34 раза, а закупочные цены на сельскохозяйственную продукцию — в среднем только в 10 раз. Причина этого факта в том, что в сельском хозяйстве сложился низкий технологический уровень производства со значительной долей живого труда.

В результате в экономике возникают «ножницы цен», что подрывает условия воспроизводства трудоемких отраслей хозяйства. От этого страдает вся экономика в целом, поскольку происходящие структурные перекосы сужают внутренний спрос на продукцию капиталоемких отраслей: например, у сельскохозяйственных производителей нет средств не только на покупку нового оборудования, но и на его ремонт, на покупку горюче-смазочных материалов, а иногда и электроэнергии, что приводит к углублению кризисных явлений в экономике.

Технологическая деградация производства, развал наукоемкого сектора экономики и других отраслей, в которых предполагается применение инфляционных мер стимулирования экономического роста. Резкое обесценение амортизационного фонда приводит к некомпенсируемому выбытию основного капитала, удлинению сроков службы оборудования, применению более отсталых средств производства. В этом же направлении действует и непропорционально более быстрый рост цен на продукцию капиталоемких отраслей хозяйства: если тракторы и комбайны стали слишком дороги, фермер предпочтет пахать на лошади и собирать урожай вручную, поскольку это снизит издержки производства и обеспечит конкурентоспособность его продукции.

В период инфляции цены на новую технику растут значительно быстрее, чем ее производительность, так что экономический эффект от ее применения неуклонно падает. Малопроизводительный живой труд стоит дешевле, чем передовая техника, и поэтому успешно с ней конкурирует. Таким образом, в экономике, подверженной инфляции, не машины вытесняют рабочих из производства, а напротив, дешевая рабочая сила вытесняет передовую технику, рабочие замещают живым трудом пришедшие в негодность машины, поскольку приобретение новых (а иногда и эксплуатация старых) обходится предприятиям значительно дороже. Такое положение вещей оборачивается существенным снижением производительности труда, и эта угроза более серьезна и имеет еще более длительные негативные последствия, чем простой спад физических объемов производства.

Технологическая деградация экономики подрывает условия воспроизводства человеческого капитала: если производство не предъявляет спроса на новую, передовую технику, то оно не предъявляет спроса и на людей, способных создавать ее и работать на ней. Поэтому в экономике, подверженной сильной инфляции, особенно остро стоит задача сохранения кадрового потенциала, который будет востребован в полном объеме не ранее, чем начнется экономический подъем.

Рост недоверия к национальной валюте. Данное последствие инфляции многолико и проявляется в разных формах. Отметим наиболее важные из них.

Резкое повышение спроса на наиболее ликвидные неденежные активы (скупка недвижимости, предметов роскоши и т. д.). Если ликвидность денежной единицы падает, начинается так называемое бегство от денег: чем быстрее они будут вложены в ликвидные активы, тем меньше будут потери их владельцев, обусловленные инфляцией.

Вывоз капитала за границу, обескровливающий национальную экономику. Ухудшение инвестиционного климата препятствует нормальному развитию инвестиционного процесса, поэтому национальный капитал, не находящий достаточно выгодного приложения внутри страны, в различных формах уходит в другие страны, благодаря чему создаются рабочие места на их территории. Законодательные препятствия, создаваемые в таких случаях национальным правительством, обычно малоэффективны, поскольку таким способом правительство борется с последствиями инфляции, не затрагивая ее причин.

Укрепление позиций иностранной валюты в качестве меры стоимости, средства обращения и средства накопления. В некоторых отраслях российской экономики (например, на рынке недвижимости) цены до сих пор указываются в так называемых условных единицах (то есть в долларах или в евро), несмотря на то, что курс национальной валюты в течение уже нескольких лет достаточно стабилен. Это же касается и некоторых операторов мобильной связи, предпочитающих использовать доллар в качестве безналичной счетной единицы. В качестве средства обращения и средства платежа иностранная валюта в большинстве стран законодательно запрещается и используется преимущественно на «черных» рынках, где осуществляется нелегальный оборот товаров и услуг. В качестве средства накопления в период инфляции иностранная валюта служит объектом скупки для физических лиц, реализующих таким образом один из вариантов бегства от национальной валюты. Следует напомнить, что экономический агент, принимающий в уплату иностранную валюту, тем самым выражает свое доверие к ее ликвидности и кредитует правительство и эмиссионный банк страны-эмитента.

Рост бюджетного дефицита. Данное последствие инфляции имеет множество различных причин. Коэффициент обновления техники резко падает, некомпенсируемое выбытие основного капитала приводит к массовым аварийным ситуациям на производстве, что требует внезапных и порой значительных государственных расходов. Спад производства способствует уменьшению доходной части бюджета, а рост социальных проблем — увеличению расходной части. В результате массового бегства от национальной валюты резко снижаются возможности правительства для маневра при аккумулировании необходимых финансовых ресурсов.

Для решения этой проблемы правительство время от времени прибегает к строительству финансовых пирамид — как долгосрочных (например, принудительное размещение государственных облигаций долгосрочного внутреннего займа), так и краткосрочных (например, спекулятивный рынок государственных казначейских облигаций, «горячий» спрос на которые обусловлен их высокой доходностью, обещаемой правительством). Бесспорно, «неэмиссионное» финансирование бюджетного дефицита за счет вздувания краткосрочных финансовых «пузырей» всегда завершается одинаково, а именно — обвалом денежного рынка, вызывающим серьезное потрясение всей финансовой системы [11; c. 17].

Ряд специалистов в области макроэкономического прогнозирования выделяют так называемую ожидаемую инфляцию, которая отличается от «неожиданной» тем, что ее темп может быть приблизительно спрогнозирован на основании предшествующей макроэкономической динамики. При этом целый ряд последствий этой ожидаемой инфляции предшествует развертыванию самих инфляционных процессов — например, структурные перекосы в экономике и технологическая деградация производства.

1.3 Антиинфляционная политика В связи с тем, что антиинфляционная политика в первую очередь направлена на устранение причин инфляции, главными ее составляющими являются контроль и регулирование совокупного спроса и совокупного предложения.

Основными инструментами воздействия на совокупный спрос и совокупное предложение являются налогово-бюджетная и денежно-кредитная политика, контроль над заработной платой и ценами, индексация.

При инфляционном, избыточном, спросе государство ограничивает свои расходы и повышает налоги. Однако такая политика может привести к возникновению инфляции, сопряженной со спадом.

В условиях спада налогово-бюджетная политика направлена на повышение совокупного спроса путем наращивания государственных капитальных вложений, понижения налогов. Недостатком стимулирования совокупного спроса является опасность возникновения инфляционного спроса и ограниченная возможность маневрирования налогами и расходами вследствие большого бюджетного дефицита.

С помощью денежно-кредитного регулирования можно добиться замедления инфляционных процессов путем изменения ставки ссудного процента и количества денег в обращении, однако ему присущи те же недостатки, что и налогово-бюджетной политике. Довольно эффективной временной мерой по преодолению инфляции, сопряженной со спадом, является контроль над заработной платой и ценами. Такой контроль при наличии доверия к правительственным мерам должен сократить уровень ожидаемой инфляции.

Инфляция, связанная с избыточным спросом, может сдерживаться индексацией, которая предполагает, что все долгосрочные контракты — договоры с профсоюзами о заработной плате, контракты на поставку промышленной продукции и предоставление ссуд, должны корректироваться синхронно с изменением цен. В этом случае существует вероятность более быстрой реакции темпа инфляции на замедление роста совокупного спроса.

Вышеперечисленные меры воздействуют на изменение совокупного спроса с целью сдерживания темпа инфляции. Такого же эффекта молено добиться, воздействуя на совокупное предложение. Подобного рода политика называется «концепцией предложения» и включает комплекс мероприятий, важнейшим из которых является уменьшение предельных ставок налогообложения, способствующее усилению трудовой мотивации, росту сбережений и инвестиций, развитию конкуренции.

При разработке антиинфляционной политики с определенной долей условности можно выделить антиинфляционную стратегию, включающую цели и меры долговременного характера, и антиинфляционную тактику, результаты которой становятся очевидными уже в кратковременном периоде.

Стабилизационные программы. Обычно позитивный потенциал умеренной инфляции быстро исчерпывается, а сама инфляция превращается в тормоз социально-экономического развития. Инфляция, особенно галопирующая, выступает как четко выраженный дестабилизатор экономических, социальных и политических отношений.

Рано или поздно, но возникает необходимость разрабатывать и последовательно реализовывать специальные антиинфляционные программы. На первом этапе обычно ставится задача [6; c. 288]:

— выявить основные движущие силы инфляции, определить ее национальную механику;

— взять инфляционные процессы под контроль, поставить ее в четко обозначенные пределы, помочь хозяйствующим субъектам адаптироваться к инфляционным процессам (положительная процентная ставка, защита резервных и т. п. фондов от обесценения, облегчение доступа к использованию иностранной валюты, легализация бартерных расчетов и т. п.);

— добиться снижения инфляции до уровня «ползучей» (т.е. не более 9% в год).

Адаптация или приспособление домашних хозяйств к инфляции предполагает введение компенсационных выплат, индексации фиксированных доходов, т. е. выплату так называемой инфляционной премии. Есть резон упростить процедуру поиска дополнительных источников заработка, стимулировать сбережения домашних хозяйств.

Вместе с тем следует признать, что к подлинно антиинфляционным мероприятиям следует относить лишь те действия, которые направлены на преодоление причин, ее провоцирующих, а не на смягчение лишь ее последствий. Нет оснований к антиинфляционным мероприятиям относить и те действия, которые приводят к трансформации открытой инфляции в подавленную. Ведь подавленная инфляция лечению не поддается.

Нельзя рассчитывать и на то, что инфляцию можно преодолеть полностью и окончательно. Единственно верный подход — это ориентироваться на смягчение инфляции и на ее доведение до приемлемого уровня. Поэтому есть основание различать «управляемую» и «неуправляемую» инфляцию.

В качестве первоочередных антиинфляционных мер можно выделить:

— совершенствование денежной политики;

— повышение учетной ставки (ставки рефинансирования), обеспечение ее положительного значения;

— сдерживание кредитной эмиссии, повышение нормы обязательных резервов в национальной банковской системе;

— сокращение государственных расходов, обеспечение бездефицитного бюджета;

— совершенствование налоговой системы и увеличение денежных поступлений в бюджет, повышение степени доходности государственного имущества;

— подавление в национальной экономике монополистических тенденций;

— реформирование национальной экономики, освобождение ее от убыточных предприятий, повышение уровня рентабельности реального сектора экономики, включение специального противозатратного механизма;

— стабилизация обменного курса национальной валюты.

Так как мощным фактором инфляции всегда выступает дефицитное финансирование государственного бюджета, то есть смысл активизировать привлечение на приемлемых условиях внешних источников финансирования. В любом случае предстоит резко уменьшить дефицит бюджета и ограничить кредитную эмиссию.

В инвестиционной деятельности есть смысл в первую очередь ориентироваться на осуществление краткосрочных проектов при полном использовании амортизационных фондов, вводя для предпринимателей соответствующие налоговые льготы. В структуре балансов предприятий необходимо сдерживать наращивание так называемого «спекулятивного запаса» (многократное и устойчивое превышение кредиторской задолженности над дебиторской).

Не исключается, что на определенном этапе государство может пойти даже на замораживание заработной платы и цен. Вместе с тем надо признать, что в таких случаях бороться начинают не с причинами, а лишь с последствиями инфляции. Если таким способом все же удастся сбить сложившийся высокий уровень инфляционных ожиданий, то следующий шаг — это привязка повышения доходов к росту производительности труда.

Таргетирование инфляции. В рамках государственной денежно-кредитной политики в последнее время стали активно использовать такой прием, как таргетирование инфляции (inflationtargeting). Зарубежный опыт и проблемы ее применения в Беларуси подробно рассмотрены в третьей главе настоящей работы.

Денежные власти страны с учетом тенденций, сложившихся в национальной экономике, определяют прогнозное значение инфляции и сравнивают его с допустимым уровнем (целевой показатель). После этого разрабатывается комплекс мер денежно-кредитной политики, чтобы обеспечить плановое значение инфляции [4; c. 227].

В качестве важнейших предпосылок успешной реализации политики таргетирования инфляции выделяются:

— компетентность органов денежно-кредитного регулирования;

— устойчивость национальной банковской системы;

— сбалансированность государственного бюджета;

— развитие в стране полноценного финансового рынка.

Итак, инфляция выступает как одно из наиболее важных проявлений макроэкономического неравновесия, как несоответствие между совокупным спросом и совокупным предложением. Она представляет собой результат нарушения ранее достигнутой натурально-стоимостной сбалансированности, результат комплексного воздействия разных факторов. Современный макроэкономический анализ позволяет обнаружить множество причин инфляции. Первая причина инфляции: монетарный фактор. Увеличение денежной массы, используемой для покрытия дефицита бюджета, усиливает инфляцию. Инфляция в свою очередь обесценивает налоговые поступления и превращает дефицит бюджета в хронический.

Взаимная дополняемость различных причин и обстоятельств повышения общего уровня цен в национальной экономике приводит к тому, что формируется сложный инфляционный механизм, со свойственными ему спиралями, прямыми и обратными связями.

Обычно позитивный потенциал умеренной инфляции быстро исчерпывается, а сама инфляция превращается в тормоз социально-экономического развития. Инфляция, особенно галопирующая, выступает как четко выраженный дестабилизатор экономических, социальных и политических отношений

В качестве первоочередных антиинфляционных мер можно выделить: совершенствование денежной политики; повышение учетной ставки (ставки рефинансирования), обеспечение ее положительного значения; сдерживание кредитной эмиссии, повышение нормы обязательных резервов в национальной банковской системе; сокращение государственных расходов, обеспечение бездефицитного бюджета; совершенствование налоговой системы и увеличение денежных поступлений в бюджет, повышение степени доходности государственного имущества.

Итак, антиинфляционная стратегия включает четыре основных компонента:

— преодоление инфляционных ожиданий, страха перед обесцениванием сбережений. В мировой практике положительные результаты достигаются при создании конкурентной среды и условий для развития предпринимательства, стимулировании диверсификации производства, проведении антимонопольной политики, ослаблении таможенных и импортных ограничений;

— долгосрочная денежно-финансовая политика, направленная на введение жестких лимитов на ежегодные приросты денежной массы;

— сокращение бюджетного дефицита и перестройка структуры доходов и расходов государственного бюджета в соответствии с требованиями рыночной экономики;

— увеличение совокупного предложения посредством структурного преобразования народного хозяйства, государственное стимулирование научно-технического прогресса, мотивации инвестиционных процессов, конверсии.

Меры антиинфляционной тактики в зависимости от цели условно можно разделить на две группы:

— при необходимости увеличения совокупного предложения без адекватного увеличения совокупного спроса применяются льготное налогообложение, приватизация государственной собственности;

— для снижения текущего спроса без соответствующего падения предложения используются повышение процентных ставок по вкладам и депозитам, развитие акционерных форм собственности, стимулирование приобретения недвижимости, проведение денежных реформ.

2. Особенности антиинфляционной политики в Республике Беларусь

2.1 Особенности инфляционных процессов и антиинфляционная политика в Республики Беларусь Национальная экономика страны пережила очень сложные потрясения на протяжении 1990;х годов в результате глубокого системного кризиса, вызванного развалом СССР и его народнохозяйственного комплекса. Динамику инфляции можно проследить в рамках четырех периодов.

Первый период (1991;1994).Это был самый трудный период, связанный с углублением экономического кризиса из-за разрыва хозяйственных связей с республиками бывшего СССР, разрушением единой рублевой зоны, переходом на национальную денежную систему, построением институтов белорусской государственности. Эти процессы вместе с нарастанием экспансионистской денежной политики обусловили гиперинфляцию в 1993;1994 гг., когда цены вырастали в год более чем в 20 раз (таблица 2.1).

Таблица 2.1 — Индексы потребительских цен (ИПЦ) и цен производителей промышленной продукции (ИЦПП),%*

Реальные процентные ставки на кредитно-депозитном рынке по рублевым инструментам были отрицательными. Уровень монетизации ВВП сократился с 71% в 1990 г. до 7% в 1994 г., а обменный курс за этот же период девальвировал более чем в 64 тыс. раз. В 1994 г. среднемесячная заработная плата (в пересчете на доллары) составляла 20−25 дол. США [8; c. 583].

Второй период (ноябрь 1994;1996).В результате осуществления комплекса антиинфляционных мер монетарной политики была достигнута определенная финансовая стабилизация на макроэкономическом уровне. Темп прироста индекса потребительских цен снизился в 1995 г. до 244%, а в 1996 г. — до 39,3% (в 1994 г. — до 1959%). Изменение ситуации было связано с переходом к жесткой денежно-кредитной политике, которая выразилась в ограничении темпов роста денежной массы путем сокращения объемов прямого централизованного кредитования коммерческих банков, увеличении доли аукционного размещения кредитных ресурсов по рыночным ставкам, в политике положительных реальных процентных ставок. Основным принципом новой депозитной политики стало регулирование месячных ставок в зависимости от уровня инфляции. Поддержание реальных процентных ставок на положительном уровне и стабилизация обменного курса белорусского рубля, связанная с резким снижением денежного предложения в национальной валюте, обеспечили устойчивое преимущество рублевых срочных сбережений по доходности относительно финансовых инструментов в свободно конвертируемых валютах (СКВ). Уровень монетизации ВВП по рублевой денежной массе в 1996 г. вырос до 9%. Однако в конце периода произошел отход от завоеванных позиций, усилились элементы административного регулирования хозяйственной жизни с использованием денежной экспансии с целью поддержки реального сектора экономики. Это ухудшило ситуацию в 1997;1999 гг.

Третий период (1997;1999). Высокая инфляция в республике в 1998;1999 гг. имела ярко выраженный монетарный характер и была обусловлена главным образом экспансионистской денежно-кредитной политикой, в том числе эмиссионным кредитованием государственных программ в области жилищного строительства и АПК, административным поддержанием официального обменного курса белорусского рубля (на завышенном уровне по сравнению с его рыночными котировками). В этот период в течение каждого года существенно превышались утвержденные в Основных направлениях денежно-кредитной политики параметры кредитной эмиссии, прироста чистого рублевого внутреннего кредита Национального банка и роста денежной массы в национальной валюте.

Вместе с административным сдерживанием цен это привело к образованию инфляционного навеса. Несмотря на высокие темпы экономического роста, инфляция в 1999 г. выросла до максимального в данном периоде уровня — 350% за год, а уровень монетизации ВВП по рублевой денежной массе снизился до 6%. Вследствие отрицательного в реальном выражении уровня процентных ставок удельный вес срочных рублевых сбережений в общем объеме рублевой денежной массы сократился до 5,3% [8; c. 584].

Четвертый период (с 2000 года). В 2000 г. произошел переход к более взвешенной, умеренно жесткой денежно-кредитной политике, что дало свои положительные результаты. Несмотря на отклонения денежно-кредитных параметров (уровня кредитной эмиссии, роста денежной массы) от их целевых прогнозных значений, имело место снижение темпов инфляции. По итогам 2001 г. рост ИПЦ составил 146,0%, в 2002 г. — 34,8%, в 2003 г. — 125,4%, в 2004 г. — 114,4%. Впервые с 1996 г. было обеспечено поддержание реальных процентных ставок по срочным рублевым депозитам на положительном уровне. К середине сентября 2000 г. был осуществлен переход на единый курс на всех сегментах валютного рынка [8; c. 586].

Таким образом, ситуация в экономике Беларуси по своим характеристикам в целом не только соответствует признакам финансовой стабилизации (в качестве критерия которой международные финансовые организации принимают уровень инфляции, не превышающий прирост цен за год на 40%), но и располагает потенциалом устойчивого развития страны в перспективе.

Тем не менее, в экономике сохранились мощные инфляционные факторы структурного, технологического, институционального характера. Медленные темпы структурной перестройки народного хозяйства, технологического переоборудования предприятий, проведения разгосударствления и приватизации, развития рыночных институтов и прочего создают долговременные предпосылки развития инфляционных процессов. В связи с этим исключительно актуальной остается проблема антиинфляционного регулирования экономического развития страны.

Начиная с 2000 г. в стране отмечается положительная динамика снижения уровня инфляции. В 2006 г. достигнут наименьший ее уровень — 6,6%. В 2007 г. прирост цен потребительского рынка составил 12,1%, что значительно превысило прогнозные параметры — 6−8%. Наибольшим в данном случае оказалось влияние роста цен на энергоносители — природный газ и нефть, импортируемые из Российской Федерации, а также на продовольствие на мировых рынках. Следует отметить, что резкий рост цен потребительского рынка произошел не только в Беларуси. В сопредельных с Беларусью странах уровень инфляции значительно возрос по сравнению с 2006 г. Наибольший рост потребительских цен отмечен в Латвии и Украине — 114,1 и 116,6% соответственно. Значительно превышен среднеевропейский уровень инфляции в Польше и Литве. Причем для всех этих стран был характерен резкий рост цен на продовольствие, которое традиционно составляет существенную долю потребительской корзинки именно в странах Восточной Европы [16; c. 8].