Валютная система Российской Федерации

НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ Курсовая работа по дисциплине «Финансы»

по теме: ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Автор: студент 3 курса Группа 4308

В.П. Реброва Специальность «Финансы и кредит»

Руководитель: канд. экон. наук, доцент С. А. Тимохина Новосибирск 2012 г

СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ

1. ПОНЯТИЕ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ СТРАНЫ

1.1 Сущность валютной системы, её задачи и роль

1.2 Элементы валютной системы, валюта и валютный курс

1.3 Валютное регулирование и валютный контроль

2.ПРОБЛЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗВИТИЯ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

2.1 Проблемы формирования и развития валютной системы РФ

2.2 Валютная политика России в 2012;2014

3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО РЕШЕНИЮ ПРОБЛЕМ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗВИТИЯ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ ЗАКЛЮЧЕНИЕ СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ПРИЛОЖЕНИЯ ВВЕДЕНИЕ Представленная курсовая работа посвящена рассмотрению вопроса валютной системы России. Тема является актуальной и довольно интересной не только с позиции экономиста, но и простого обывателя, так как валютная система страны отражает уровень развития экономики, степень развития внешнеэкономических отношений и должна способствовать выполнению социальных задач общества, поэтому становление высокоэффективной российской экономики невозможно без развитого финансового рынка, составной частью которого является валютный рынок.

Валютный рынок как форма организации движения валютных ценностей России за последние годы развивается бурными темпами, свидетельством чему служит появление новых уполномоченных банков, валютных бирж, валютных отделов на фондовых биржах, широкой сети пунктов обмена валюты, резкий рост объема валютной выручки хозяйствующих субъектов от продажи ими на экспорт товаров, работ, услуг, бурное развитие торговли валютными фьючерсами и опционами.

Развитие внутреннего валютного рынка Российской Федерации требует обобщения опыта его функционирования, возможностей и проблем. Национальная валютная система России образована с учетом структурных принципов мировой валютной системы, так как страна интегрируется в международные финансовые механизмы, и вступила в 1992 г. в МВФ. Признание устава Фонда налагает на неё определенные обязательства, касающиеся устройства её валютной системы.

Объектом исследования является валютная система РФ. Предмет исследования — процесс функционирования валютной системы РФ.

Основной целью данной курсовой работы является изучение валютной системы страны, выявление её основных элементов, анализ становления валютной системы Российской Федерации на основе эволюции таких важнейших категорий, как валютный курс и валютный рынок, а также выявление основных проблем, существующих на данном этапе развития валютной системы в России, и рассмотрение возможных путей их решения.

Для достижения поставленных целей в работе ставятся следующие задачи, определяющие внутреннюю структуру работы:

1) исследование состояния современного валютного рынка России и рассмотрение перспектив его развития;

2) рассмотреть проблемы формирования и развития валютной системы РФ;

3) рассмотреть взаимосвязи валютных курсов, процентных ставок по вкладам и уровня цен в разных валютах как база для проведения анализа эффективности валютных операций;

4) провести анализ валютной политики России в 2012;2014 гг.

При подготовке данной работы были использованы учебники; данные сайта Центрального Банка РФ, Министерства финансов Российской Федерации; материалы периодических изданий.

Структурно курсовой проект состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложений. В первой главе определяются основные понятия, составляющие валютную систему как экономическую категорию: сущность, элементы и задачи валютной системы, валютный курс, валютное регулирование и контроль. Во второй главе рассмотрим проблемы и перспективы развития валютной системы Российской Федерации. В третьей главе рассматривается вопрос о валютной политике России на современном этапе развития, проводится анализ динамики курса рубля, а также вопрос становления российского валютного рынка.

1. ПОНЯТИЕ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ СТРАНЫ

1.1 Сущность валютной системы, её задачи и роль По мере интернационализации хозяйственных связей стран возрастают международные потоки товаров, услуг, капиталов и кредитов. В мировом хозяйстве осуществляется круглосуточный «перелив» денежного капитала, формирующегося в процессе национального общественного воспроизводства. Причем в каждом суверенном государстве законным платежным средством являются его национальные деньги. Однако в международном обороте обычно используются иностранные валюты. Это обусловлено тем, что в мировом хозяйстве пока еще отсутствуют общепризнанные мировые кредитные деньги, обязательные для всех стран.

Интеграция стран, в том числе современной России, в мировое хозяйство вызывает превращение части денежного капитала из национальных денег в иностранную валюту и наоборот. Это происходит при международных валютных, расчетных и кредитно-финансовых операциях. 9, C. 234]

Формирование устойчивых связей по поводу купли-продажи валюты и их юридическое закрепление исторически привело к формированию сначала национальных, а затем и мировых валютных систем. Поэтому валютную систему можно рассматривать с двух сторон: во-первых, она является объективной реальностью, которая возникает с углублением экономических связей между странами; с другой стороны, эта объективная реальность осознается и закрепляется в правовых нормах, институтах, международных соглашениях. Именно в этом смысле можно говорить о создании валютной системы как о целенаправленной деятельности. Таким образом, валютная система — это совокупность экономических соглашений, связанных с функционированием валюты и формы их организации (рис.1).

Рис. 1 — Важнейшие составляющие валютной системы.

Первоначально возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права.

Национальная валютная система — это совокупность валютно-экономических отношений, с помощью которых осуществляется международный платежный оборот, образуются и используются валютные ресурсы страны. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны. 10, С.169−170]

От эффективности валютного механизма, степени вмешательства государственных и международных валютно-финансовых организаций в деятельность валютных, денежных и золотых рынков во многом зависит экономическое развитие, внешнеэкономическая стратегия промышленно-развитых стран. Рост значения валютной системы заставляет промышленно-развитые страны совершенствовать старые и искать новые инструменты и методы государственно — монополистического регулирования валютной сферы на национальных и наднациональных уровнях. [16,C. 56]

Можно сделать вывод, что всемирное хозяйство предъявляет определенные требования к мировой валютной системе, которая должна обеспечивать международный обмен достаточным количеством пользующихся доверием расчетно-платежных средств; поддерживать относительную стабильность и эластичность приспособления валютного механизма к изменению условий в мировой экономике; служить интересам всех стран-участниц. Однако выполнению этих требований препятствуют противоречия воспроизводства, изменения в структуре мирового хозяйства и в соотношении сил на мировой арене.

1.2 Элементы валютной системы, валюта и валютный курс Национальная валютная система — часть денежной системы страны, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы, осуществляется международный платежный оборот. В её состав входят следующие элементы:

— национальная валютная единица;

— степень её обратимости;

— паритет национальной валюты;

— режим курса национальной валюты;

— международная валютная ликвидность страны;

— наличие или отсутствие валютных ограничений;

— международные кредитные средства, регламентация их использования;

— регламентация международных расчетов страны;

— режим национального рынка и рынка золота;

Национальная валютная система формируется на основе национального законодательства с учетом норм международного права. Ее особенности определяются условиями и уровнем развития экономики страны, её внешнеэкономическими связями, задачами социального развития. [2,C. 168]

Основой национальной валютной системы является национальная валюта, установленная законом, денежная единица данного государства.

" Валюта Российской Федерации" :

а) находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов (банкнот) Центрального банка Российской Федерации и монеты;

б) средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях в Российской Федерации;

в) средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами Российской Федерации на основании соглашения, заключаемого Правительством Российской Федерации и Центральным банком Российской Федерации с соответствующими органами иностранного государства об использовании на территории данного государства валюты Российской Федерации в качестве законного платежного средства.

Так, национальной валютой Российской Федерации является российский рубль, состоящий из 100 копеек (последние выступают по отношению к национальной валюте разменными денежными единицами). Деньгами при определенных обстоятельствах могут быть не только денежные знаки и полноценные монеты, но и некоторые товары. Например, в период гиперинфляции в России в начале 90-х годов XX века функции денег могли выполнять водка, сахар, сигареты и другие товары повседневного спроса, которые валютой при этом не являлись.

Деньги, используемые в МЭО, становятся валютой. В международных расчетах обычно используется иностранная валюта.

Следующий элемент валютной системы характеризует степень конвертируемости валют.

В 2006 г. рубль получил статус полностью конвертируемой валюты, то есть право свободно и неограниченно «путешествовать» по миру. Однако до настоящей полной конвертируемости рубля России еще далеко. Теперь его должны признать в мире. А это зависит не от принятых в стране законов и решений, а от ситуации в экономике, от ее авторитета в мире. Россия должна начать зарабатывать не только нефтью и газом, но и готовыми изделиями, причем не в микроскопических, а в серьезных размерах. Тогда, чтобы купить российские товары, в других странах будут накапливать необходимое для этого количество рублей. И на иностранных валютных рынках за рубль станут давать хорошую цену. В настоящее время Россия готовую продукцию за границу практически не продает: торгует нефтью, газом, металлами, лесом-кругляком. Это глубоко сырьевая экономика. Сегодня российские партнеры по СНГ не привязывают курс своих национальных валют к рублю. Именно поэтому его нет и в их золотовалютных резервах. Вряд ли здесь что-то изменится в ближайшее время, однако возможность частично использовать рубль в качестве резервной валюты существует.

По правилам МВФ, валюта считается конвертируемой после того, как страна присоединилась к VIII статье Устава фонда. Кстати, Россия присоединилась к этой статье еще в 1992 году, с этого момента рубль стал конвертируемым. В настоящее время Россия имеет весьма либеральное валютное законодательство, обязательная продажа экспортерами валютной выручки отменена. Но это не означает, что рубль моментально станет широко использоваться иностранными компаниями, банками и физическими лицами.

Первая причина в том, что достигнутая Россией конвертируемость не полная. В ближайшие 20 лет рубль вряд ли поднимется до уровня конвертируемости евро или доллара. В этом решительно нет ничего опасного или предосудительного. Форсированное наращивание конвертируемости рубля не даст результата, поскольку она создает лишь предпосылки для международного использования валюты, но не обеспечивает его. По последним данным МВФ, конвертируемыми были валюты 166 стран, и только 14 имели долю на международных валютных рынках, превышающую 1 процент.

Вторая и главная причина слабой интернационализации рубля кроется в недостаточном развитии национальной экономики и финансовых рынков. Специалисты МВФ и Европейского центрального банка определили восемь условий, которые позволяют национальной валюте иметь широкое международное применение. Основные из них: размер ВВП, доля в мировой торговле и достаточный размер, ликвидность финансового рынка. В настоящее время на Россию приходится 2,5 процента мирового ВВП (рассчитанного по паритету покупательной способности), а на США — почти 20 процентов.

Элементом валютной системы является валютный паритет — соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке. При монометаллизме — золотом или серебряном — базой валютного курса является монетный паритет — соотношение денежных единиц разных стран по их металлическому содержанию. Он совпадал с понятием валютного паритета.

Режим валютного курса является также элементом валютной системы. Различают фиксированные валютные курсы, колеблющиеся в узких рамках, плавающие курсы, изменяющиеся в зависимости от рыночного спроса и предложения валюты, а также их разновидности. 12, C. 34−36]

Регулирование международной валютной ликвидности как элемента валютной системы сводится к обеспеченности международных расчетов необходимыми платежными средствами. Международная валютная ликвидность (МВЛ) — способность страны (или группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами. В аспекте национальной экономики страны МВЛ употребляется как показатель её платежеспособности. МВЛ включает четыре основных компонента: официальные золотые и валютные резервы страны, счета в СДР и ЭКЮ, которые с 1999 г. заменены на евро, резервная позиция в МВФ (право страны-члена на автоматическое получение безусловного кредита в пределах 25% её квоты).

Элементом валютной системы является наличие или отсутствие валютных ограничений, то есть введенных в законодательном или административном порядке ограничения операций с национальной и иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями. Различают ограничения платежей по текущим операциям платежного баланса и по финансовым операциям (то есть операциям, связанным с движением капиталов и кредитов), по операциям резидентов и нерезидентов. На межгосударственном уровне осуществляется регулирование валютных ограничений по текущим операциям.

Что касается следующего элемента валютной системы — международных кредитных средств обращения, то регламентация правил их использования осуществляется в соответствии с унифицированными международными нормами. В их числе Женевские конвенции (вексельная и чековая). Регламентация международных расчетов осуществляется на уровне национальной и мировой валютной систем в соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов и инкассо. Режим валютного рынка и рынка золота является объектом национального и международного регулирования. На валютном рынке осуществляется широкий круг операций, связанных с внешнеторговыми расчетами, миграцией капитала, туризмом, а также со страхованием валютных рисков и проведением интервенционных мероприятий.

Национальное валютное законодательство регулирует операции в национальной и иностранной валюте (право владения, ввоза и вывоза, куплю-продажу). Межгосударственное валютное регулирование осуществляет МВФ (1944 г.), а в Европейской валютной системе Европейский фонд валютного сотрудничества (1973; 1993 гг.), который в 1994 г. заменен Европейским валютным институтом. Перечисленные национальные и межгосударственные институты стремятся разработать и поддерживать режим безопасного, бескризисного развития международных валютно-кредитных и финансовых отношений. 17, C. 39−40]

Одним из важнейших элементов любой валютной системы является валютный курс, который показывает цену валюты одной страны, выраженную в валюте другой.

Существует три режима установления валютных курсов:

· на основе золотых паритетов — определенному соотношению, устанавливаемому в законодательном порядке (или золотом стандарте);

При золотом монометаллизме валютный курс опирался на золотой паритет — соотношение валют по их официальному золотому содержанию — и стихийно колебался вокруг него в пределах золотых точек.

· система фиксированных курсов валют;

При данном режиме центральный банк устанавливает курс национальной валюты на определенном уровне по отношению к валюте какой-либо страны, к которой привязана валюта данной страны, к «валютной корзине» или к международной денежной единице. Особенность данного курса состоит в том, что он остается неизменным в течение более или менее продолжительного времени, то есть не зависит от изменения спроса и предложения на валюту.

· система плавающих курсов валют, колеблющихся в зависимости от спроса и предложения;

При таком режиме валютный курс относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту. Однако такой режим не исключает проведение центральным банком тех или иных мероприятий, направленных на регулирование валютного курса.

Валютные курсы формируются под действием большого числа макрои микроэкономических факторов как внутренней, так и внешней сфер экономики.

Таким образом, формирование валютного курса — сложный многофакторный процесс, обусловленный взаимосвязью национальной и мировой экономики и политики.

1.3 Валютное регулирование и валютный контроль валютный контроль процентный ставка Валютное регулирование — деятельность государственных органов по управлению обращением валюты, контролю за валютными операциями, воздействию на валютный курс национальной валюты, ограничению использования иностранной валюты.

Валютный контроль — контроль со стороны государства за порядком приобретения юридическими и физическими лицами иностранной валюты и проведения валютных операций, за перемещением валюты через таможенную границу.

Валютное регулирование формируется и во многом определяется валютной политикой государства. Валютная политика — совокупность государственных мер в области внешнеэкономических связей, направленных на достижение стратегических задач и текущих целей страны, поддержание внутреннего и внешнего равновесия.

При этом валютная политика всегда определяется валютно-экономическим положением страны и её местом в системе мирового хозяйства. 19, C. 33]

Валютное регулирование может быть:

1. Прямым и косвенным. Прямое валютное регулирование — совокупность законодательных и административных действий власти, определяющие порядок проведения операций с валютными ценностями. Косвенное валютное регулирование — совокупность экономических методов воздействия на участников внешнеэкономических связей путем создания у них экономической заинтересованности в осуществлении определенных валютных операций. Преобладание того или иного метода валютного регулирования определяет его характер;

2. Либеральным или ограниченным. Либеральное валютное регулирование направленно на текущую конъюнктуру валютного рынка, оно не затрагивает структурных основ валютной системы и валютного курса. Ограничительное валютное регулирование целенаправленно воздействуют на формирование валютного курса и платежного баланса. Его законодательной формой выступают валютные ограничения, то есть законодательное или административное запрещение, лимитирование и регламентирование операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями. Валютное регулирование осуществляется государством посредством использования определенных инструментов, которые представляют собой конкретные организационные и экономические меры, с помощью которых государство воздействует на соотношение спроса и предложения на иностранную валюту внутри страны и на состояние её платежного баланса. Валютное регулирование осуществляется посредством валютного контроля. Валютный контроль — система мер по обеспечению, исполнению законов, норм и правил проведения валютных операций, установленных государством. По сути, валютный контроль обеспечивает эффективность валютного регулирования, поэтому является его составной частью. Взаимодействие и взаимосвязи инструментов и методов валютного регулирования и валютного контроля представлено в приложении 1, схема 1. Для осуществления валютного контроля внешнеэкономической деятельности создается специальный механизм, который включает специальные инструменты осуществления контроля, формы, методы и инструменты его проведения. В России этот механизм имеет следующую структуру (приложение 1). [25,C. 33−36]

Создание действенного финансово-правового механизма валютного контроля является необходимым условием обеспечения государственных экономических интересов. Механизм валютного контроля за экспортными и импортными операциями позволяет также осуществлять их учет и выявлять нарушения валютного законодательства, допущенные в процессе исполнения внешнеэкономических сделок. Вместе с тем финансово-правовой механизм валютного контроля не должен ущемлять права подконтрольных субъектов.

2. ПРОБЛЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗВИТИЯ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

2.1 Проблемы формирования и развития валютной системы Российской Федерации В зависимости от высоких показателей экономического роста в России большое увеличение золотовалютных резервов, в сфере финансово-правового регулирования валютной системы имеется ряд очевидных проблем, вызывающий научный анализ и принятия соответствующих решений.

В настоящее время на фоне международного финансового кризиса, а также нестабильности курса доллара все более понятной становится надобность отказа от обращения доллара США как мировой резервной денежно-оборотной единицы. Превращение рубля в одну из ведущих мировых валют стало возможным благодаря следующим обстоятельствам. С одной стороны, этот процесс поддерживается американским экономическим кризисом, перераспределяющимся в значительной степени на финансовые обязательства. С другой стороны, все больше вкладчиков готовы анализировать новые варианты вклада денег в промышленное развитие России, причем даже в те отрасли, ранее считавшиеся зонами рискованного капиталовложения.

Расширение свободы экономических действий и представление права выхода во внешний рынок в основном любому хозяйствующему субъекту, охватывая всех физических лиц, занимающихся с предпринимательской деятельностью при отсутствии образования у юридического лица, повергли к возникновению новых для российской экономики и законодательства проблем. К этим, собственно, проблемам относятся массовая утечка из России заграницу валютных средств и нестабильность валютного курса.

В нынешней ситуации действия на валютном рынке далеки от требуемых, чтобы продолжить процесс либерализации, оно описывается неустойчивым равновесием на рынке, что показывается в незаметных колебаниях по курсу доллара, которые обрели циклический нрав. Цикличность колебаний заключается в том, что в первые же дни каждого месяца курс доллара испытывает прирост, а в предшествующие дни курс доллара снижается.

Явление динамики в российском валютном рынке наблюдалось и в прежнее время, цикличность курса доллара обусловлена тремя моментами:

Во-первых, тем, что величина золотовалютного резерва у Банка России остается недостаточным, чтобы сгладить резкие скачки курса доллара.

Во-вторых, узость у внутреннего финансового рынка в рублевых инструментах. Значимой чертой финансового рынка России после периода тяжелого кризиса показывается то, что в подавляющую и определенную часть расчетов коммерческие банки реализовывают не между собой, а через Банк России, естественно значительно возросла роль у корреспондентских счетов коммерческих банков. В последние дни тогда, когда же реализуется большая часть расчетов, связанных и с налоговыми платежами и погашением кредитов, как самими банками, так и их клиентами, возрастает потребность у банков в качественных рублевых инструментах рынка. Большой дефицит заставляет российские банки продавать валюту, а в Банк России — предоставляет финансовую помощь для банков в виде краткосрочных кредитов для полного обеспечения беспрерывности платежей. Понижение потребности в рублях в начале каждого месяца ведет к созданию временного избытка рублевых средств у коммерческих банков. На присвоенные свои средства банки приобретают валюту для того, чтобы в дальнейшем периоде наступлении срока погашения полученных от Банка России кредитов подать валютные активы. Данная операция дает большую выгоду банкам, так как валюта реализуется по более высокому курсу.

В-третьих, выросшими объемами операций на валютном и фондовом рынке после очередного расширения валютного рынка и введения единственной торговой сессии, в итоге чего увеличилась нагрузка на Банк России по сглаживанию колебаний курса на валютном рынке. Связи с расширением свободы экономических действий исчезла разница между курсом доллара на единой торговой сессии, а также и на дневной. После возросли масштабы оттока капитала между двумя торговыми сессиями, и вновь Банк России оказался быть вынужденным либо проводить интервенции, как на общей, так и на дневной торговой сессии, либо смириться с очередными колебаниями курса.

Другая серьезная проблема — это экспорт капитала из России, который исчисляется в миллионах и миллиардах долларов. Возврат из заграницы незаконно вывезенных из России валютных либо финансовых средств в современных экономических и политических условиях закрепляют за собой первоочередную, главную государственную задачу. Особенная значительность в решение проблемы заключается в том, что масштабы по утечки капитала, повышающиеся из каждого года в год, служили одной из причин дестабилизации в экономике. Экспорт и не возвращенность валютных средств приняли грозящие размеры, как ввиду совершении внешнеэкономических сделок, так и на внутреннем валютном рынке, связанным с конвертацией рублей и обналичиванием, а также с экспортом валюты физическими лицами, отмыванием большинства средств, полученных в результате незаконной деятельности.

Экспертные оценки по размерам вывезенных и незаконно не возвращенных в Россию средств довольно сильно противоречивы. Так, как по данным Министерства экономики в России, за весь период реформ из страны вывезено около 210−230 миллиардов долларов США. 40−50 миллиардов из них заработаны в результате незаконных экспортных и импортных, бартерных и валютно-финансовых операций. А также легализации доходов от незаконных и уголовных видов бизнеса примерно около 165 миллиардов долларов вывезено без нарушения законодательства.

«Бегство» капитала имеет ряд отрицательных последствий для экономики страны:

1. Сокращается предложение валюты и уменьшается в целом денежная масса (денежный агрегат М2). Рубли поступают на валютный рынок, конвертируются и вывозятся, или вообще не поступают в страну, если в результате ценовых манипуляций скрывается валютная выручка или совершается нелегальный вывоз экономических активов. Сокращается объем предложения валюты, валютное поле резко сужается и курс рубля становится неустойчивым.

2. Сокращаются валютные резервы, что косвенно бьет по курсу рубля. Если хотя бы часть «сбежавшего» капитала осталась в стране, валютные резервы могли бы быть в 3−4 раза больше, чем в настоящее время.

3. Сокращаются инвестиционные ресурсы, создается искусственный спрос на зарубежные кредиты.

4. Уменьшается налогооблагаемая база. При государственном регулировании вывоза капитала сделки регистрируются, а потому уплачиваются налоги.

5. В страну не инвестируется прибыль, полученная от «сбежавшего» за границу капитала.

6.Снижается устойчивость финансового рынка.

России необходима система контроля для ограничения «бегства» капитала и направление средств, полученных от операций с сырьем, в сектор с высокой добавочной стоимостью, а также, чтобы предоставить правительству определенную денежную автономию, необходимую для проведения политики быстрого роста. Существующая экономическая литература подтверждает необходимость контроля за капиталом в условиях, когда рыночные институты слабы, как в России.

Контроль за капиталом может использоваться для достижения или получения автономии определенного вида денежной политики и политики обменного курса. Управление валютным курсом может быть жизненно необходимо стране, нуждающейся в перестройке большинства сегментов экономики. Колеблющийся реальный валютный курс делает не ясным возможности обеспечения прибыли и сводит к нулю попытки инвестирования. Стабилизация номинального обменного курса могла бы привести к завышению реального обменного курса, который всегда оказывается деструктивным. Попытка сбалансировать фиксированный валютный курс посредством небольшой инфляции ради опосредованного контроля над реальным курсом обычно приводит к тому, что денежная политика начинает негативно влиять на производственный сектор и превращает банковский сектор в огромное казино. Единственным решением проблемы в таком случае будет влияние на реальный обменный курс рубля через постоянную девальвацию номинального обменного курса. Но для этого необходима полная защищенность от спекуляций на финансовых рынках. При отсутствии всесторонней системы контроля за капиталом страна может оказаться перед выбором: или смириться с невозможностью такого воздействия, или опереться на административно установленный обменный курс, то есть не конвертируемость.

Введение

контроля за капиталом помогло бы избежать возвращения к административной экономике.

Фундамент нормативной базы валютного регулирования создали закон «О валютном регулировании и валютном контроле», а также принятые в его формирование многочисленные подзаконные акты. Система органов и агентов валютного регулирования и валютного контроля: образована Федеральная служба России по валютному и экспортному контролю и её территориальные органы — 12 региональных центров и 3 отделения.

Проблема утечки капитала из государства является сейчас во многом назначающей в дальнейшее развитие нашей нестабильной экономики. Иметь в своем распоряжении определенный ряд общих и основных черт с иностранными и развитыми аналогами, российский феномен оттока большого количества капитала отличается очень высоким своеобразием, как по мотивам утечек, так и по каналам вывоза ресурсов и макроэкономическим последствиям. Оно прямо косвенно выливается из специфики первоначального и основного накопления капитала путем долгого теневого перераспределения доходов и извлекания из него спекулятивных прибылей на рынке финансовых инструментов, также и стремления хозяйствующих субъектов восстановить уровень доходов в обстановке спада производства и в тяжелых условиях ведения бизнеса [28, С 43−47].

Итак, можно сказать, что валютная система России страдает основном из-за утечки капитала из страны. Чтобы ее предотвратить нужно, найти методы решения этой проблемы, впоследствии которой валютная система могла бы нормализоваться.

2.2 Мероприятия по решению проблем формирования и развития валютной системы России Важнейшей задачей валютного контроля при современных условиях описывается как ограничение огромных масштабов утечки основного капитала из нашей страны при одновременном поддержании предложения иностранной валюты стран на внутреннем валютном рынке. По единому мнению Банка России, масштабы и скорость в нарастании оттока капитала подобны созданию реальной угрозы экономической безопасности страны. Если за прошлые годы утечка капитала из России ежегодно составляла около 20−25 млрд. долларов и хоть как-то могла возмещаться притоком иностранных инвестиций и кредитных ресурсов, то на данный момент в условиях сокращения у иностранных инвестиций ситуация другая. Отток капитала снимает в наше время около половины экспортной выручки и почти в три раза увеличивает платежи государства нашей страны по внешнему долгу. При нехватке валютных средств, нужных для обслуживания внешних обязательств и для оплаты инвестиционного импорта, утечка капитала может ухудшить состояние у платежного баланса и свести на нет усилия денежных властей по укреплению рубля.

Для удержания оттока капитала из экономики нужно разработать стратегию и тактику действий, сделать утечку капитала экономически невыгодным. Прежде всего, необходимо снабдить социально-экономическую и политическую стабильность в России и защиту прав собственности. В России полезно употреблять мировой опыт совмещения уголовно-правовых норм, устремленных на сдержанно «бегства» капитала, с методами административного и финансового наблюдения за валютными операциями, переводами и инвестициями за границей. Необходимо осилить трудности, связанные с тем, что каждое перемещение денежного капитала отдаляет его от незаконного источника происхождения, а несколько операций на зарубежных финансовых рынках затрудняет выявление этого источника. К тому же за границей более 1 млн. компаний без активов и пассивов зарабатывают незаконно деньги.

Экономисты предполагают, что для удержания оттока основного капитала и стимулирования его возвращения должен быть правовой режим гарантий по страхованию коммерческих и политических рисков, непредсказуемых действий страны. Стратегия, способствующая препятствию утечке капитала и стимулированию хотя бы частичной его возвращению, призывает проведению особых мер воздействия на данный процесс. В их числе: неуклонное следование сформированной единой цепочки российских субъектов экспортной сделки, приведение к единообразию форм отчетности. Значительное место в этой сфере относится к наблюдению за валютно-финансовыми условиями внешнеэкономических сделок в целях сужения питательной среды утечки капитала.

Так же важно наблюдение за авансовыми платежами по российскому экспорту, которые нередко так используются как определенная форма утечки капитала, если после перевода следующей оплаты за границу импортер аннулирует фиктивный контракт как несостоявшийся.

Необходимое наблюдение за бартерными контрактами, так как российский экспорт по товарообменным сделкам по стоимости в несколько раз превосходит встречные поставки из-за границы, а договорные цены отклоняются от среднемировых. Разница уходит за рубеж в пользу бизнесменов. Требуются меры для сдерживания утечки капитала в области, зарегистрированные за границей совместные предприятия.

Выделяя важную роль банков и различных финансово-кредитных учреждений в механизме оттока капитала, целесообразно приписать им в обязанность вещать о подозрительных денежных переводах за границу знающим органам, в частности, созданному на базе МВД Межведомственному центру по противодействию отмыванию доходов.

В целях частичного возвращения капитала с мировым опытом разумно предпринимать экономическую амнистию, не распространяя ее на незаконные деньги, которые связаны с уголовными преступлениями.

Так же следует ускорить формирование в России более эффективной структурой управления экономикой в условиях ограничения коррумпированного аппарата и теневого перераспределения доходов в пользу бизнесменов, которые переводят их за границу. Исследуя оценки экономистов, в России в среднем теневой капитал составляет 45% от ВВП. [12,C. 156]

Подписание Россией одной из конвенций о борьбе с наркобизнесом, и вступление в Интерпол — это первые шаги в борьбе с утечкой.

Чтобы снизить возможность махинаций с передвижением валюты за границу, надо усовершенствовать правила для открытия счетов в банках за пределами России. Сотрудничество с ними в целях обнаружения российских владельцев с крупными банковскими счетами и их возможном возвращении.

В России система наблюдения нужна для ограничения утечки основного капитала и направление определенных средств, полученных от валютных операций по сырью, в сектор с очень высокой добавочной стоимостью, а также, чтобы предоставить право Правительству России на некоторую индивидуальную свободу действий, необходимую для проведения политики быстрого роста.

Наблюдение за основным капиталом может употребляться для достижения при получении абсолютной автономии определенного вида денежной политики и обменного курса. Регулирование над валютным курсом может быть жизненно необходимо государству, нуждающемуся в преобразованию большинства секторов экономики. Колеблющийся реальный валютный курс делает не ясным потенциалы обеспечения для прибыли и сводит к нулю попытки инвестирования. Упрочнение номинального обменного курса могло бы повергнуть к завышению реального обменного курса, который всегда оказывается разрушенной. Попытка укрепить валютный курс посредством низкой инфляции ради опосредованного наблюдения над реальным курсом часто приводит к тому, что денежная политика сразу начинает отрицательно влиять на производственный сектор и превращает банковский сектор в огромную игру. Единым постановлением данной проблемы в таком случае будет влияние на реальный обменный курс рубля через постоянную девальвацию номинального обменного курса. Но для этого, безусловно, нужна полная защищенность от спекуляций на финансовых рынках. При отсутствии важной всесторонней системы наблюдения за капиталом государство может оказаться перед выбором: либо смириться с неосуществимостью такого воздействия, либо опереться на административно определенный обменный курс.

Введение

надзора за капиталом помогло бы избежать возврата к административной экономике.

Утечка капитала является бесспорным основанием для введения наблюдения за капиталом, и это тем более справедливо, если имеется обстоятельное и важное подозрение, что высокая часть банковского сообщества не подчиняется закону.

Проблема в России содержит, скорее, не привлечение иностранного капитала, а утечки российского капитала из страны.

Цели, в которые нужно вводить ограничения потоков капитала:

* Удержание внутренних сбережений.

*Сохранность внутренней базы налогообложения;

*Сохранность денежной автономии;

* Установка в правильном порядке шагов по достижению к экономической либерализации;

*Ограничение изменности потоков капитала, а так же понижение колебания в обменном курсе, и уменьшение частоты и силы спекулятивных актов.

Можно сделать вывод, исходя из выше сказанного, что появится возможность для правительства России обезопасить свой денежный и экономический суверенитет для стремления к положительному росту, вдобавок восстановить и укрепить финансовые институты в России, так как это необходимо, потому что рынки будут эффективными только в тех случаях, когда их деятельность будет обеспечиваться соответствующими институтами. Россия должна найти способы уменьшить утечку капитала и частично возвратить его в страну в целях воссоздания национальной экономики. Обязательным условием эффективного противодействия оттоку капитала, его возврату заключается в усилении экономической и политической стабилизации.

3. ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА РОССИИ В 2012;2014 ГГ.

Международные финансовые институты и экономические организации прогнозируют продолжение роста мировой экономики в 2012 году и в перспективе до 2014 года. Темпы роста производства товаров и услуг в мире в 2012 году, по прогнозу МВФ, как и в 2011 году, составили 4,0% ЦБ РФ «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 год и период 2013 и 2014 годов». Тем не менее, неустойчивый характер восстановления экономики США и нестабильное состояние государственных финансов ряда зарубежных стран создают риски менее благоприятного развития экономических тенденций в мире в среднесрочной перспективе. Не исключается возможность существенного снижения деловой активности в странах — торговых партнерах России и нарастания рисков для зарубежных финансовых систем. В 2012 году замедление инфляции в большинстве стран — торговых партнеров России, что объясняется ожидаемым уменьшением вклада изменения цен на товары энергетической и продовольственной групп. В результате снизятся внешние риски ускорения роста цен в России. В 2012 году не произошло существенного изменения уровня процентных ставок за рубежом по сравнению с 2011 годом. Ухудшение ситуации на мировых финансовых рынках может повлиять на отток капитала из страны, однако продолжение восстановительных процессов в российской экономике, улучшение инвестиционного климата будут способствовать улучшению ситуации с притоком капитала.

Банк России рассмотрел три варианта условий проведения денежно-кредитной политики в 2012 — 2014 годах, один из которых соответствует прогнозу Правительства Российской Федерации. В основу сценариев положена различная динамика цен на нефть.

В рамках первого варианта Банк России предполагал снижение в 2012 году среднегодовой цены на российскую нефть сорта «Юралс» на мировом рынке до 75 долларов США за баррель.

В этих условиях в 2012 году реальные располагаемые денежные доходы населения увеличились на 3,9%, инвестиции в основной капитал — на 4,2%. Прирост ВВП на уровне 3,3%. 21]

В основе второго варианта рассматривается прогноз Правительства Российской Федерации, положенный в основу для разработки параметров федерального бюджета на 2012 — 2014 годы. Предполагалось, что в 2012 году цена на российскую нефть может составить 100 долларов США за баррель.

В рамках третьего варианта Банк России предполагалось повышение в 2012 году цены на нефть сорта «Юралс» до 125 долларов США за баррель.

В 2013 — 2014 годах увеличение объема ВВП в зависимости от варианта прогноза ожидается в диапазоне 3,5 — 4,8%.

В январе-феврале 2012 года благоприятная конъюнктура мировых товарных рынков полностью компенсировала негативное воздействие чистого оттока капитала частного сектора на курсовую динамику — относительно высокие цены на нефть, сложившиеся на мировом рынке, способствовали постепенному укреплению рубля. В марте-апреле рублевая стоимость бивалютной корзины колебалась в горизонтальном коридоре, после чего последовало резкое ослабление национальной валюты. В конце мая волатильность рублевой стоимости бивалютной корзины значительно возросла.

Основной задачей курсовой политики на 2012 год и период 2013 — 2014 годов является последовательное сокращение прямого вмешательства Банка России в курсообразование и создание условий для перехода к режиму плавающего валютного курса.

Банк России продолжит политику, направленную на повышение гибкости курса рубля, что позволит подготовить участников рынка к переходу к плавающему курсу, облегчая процесс их адаптации к значительным колебаниям валютного курса, вызванным внешними шоками.

В настоящее время обменный курс рубль/доллар в России является достаточно гибким и устойчивым, что и является во многом заслугой монетарной политики Центрального банка. В стабильности курса содействует как раз и растущий объем и золотовалютных резервов страны, и возврат доверия у населения к рублю, сопутствующих притоком в частных рублевых вкладах.

В течение переходного периода курсовая политика будет направлена на сглаживание колебаний курса рубля к основным мировым валютам, а также на компенсацию устойчивых дисбалансов спроса и предложения на внутреннем валютном рынке. Параметры механизма курсовой политики будут определяться с учетом основных факторов формирования платежного баланса, показателей бюджетной системы и конъюнктуры российского денежного рынка и согласовываться с целями единой денежно-кредитной политики. При этом Банк России не будет устанавливать каких-либо целевых значений или фиксированных ограничений на уровень курса национальной валюты.

Производные показатели курса рубля по итогам первого полугодия 2012 г. зафиксировали реальное ослабление национальной валюты относительно валют стран — основных торговых партнеров России. По отношению к декабрю предшествующего года индексы реального курса рубля к доллару США и реального эффективного курса рубля в июне 2012 г. перешли в область отрицательных значений в отличие от аналогичного периода 2011 г., когда рубль демонстрировал уверенное укрепление в реальном и номинальном выражении. В июне 2012 г. по отношению к декабрю 2011 г. реальный курс рубля к доллару США понизился на 3,0% (июнь 2011 г. к декабрю 2010 г. — повышение на 12,4%), реальный эффективный курс рубля — на 0,4% (июнь 2011 г. к декабрю 2010 г. — повышение на 8,4%). При этом реальный курс рубля к евро вырос на 2,5% по сравнению с 4,6% за аналогичный период 2011 года. [20]

В настоящее время сохраняющийся значительный профицит счета текущих операций создает фундаментальные предпосылки для укрепления рубля. Однако прогнозируемое сокращение профицита торгового баланса вследствие быстрого роста импорта приведет к снижению роли данного фактора и, соответственно, усилению влияния на курс состояния счета операций с капиталом и финансовыми инструментами. Трансграничные потоки капитала могут быть подвержены резким колебаниям вслед за изменением настроений участников российского и мировых финансовых рынков. Следствием этого, а также результатом сокращения участия Банка России в операциях на валютном рынке станет рост неопределенности динамики курса рубля в среднесрочной перспективе. В данных условиях возрастет значение управления курсовым риском экономическими агентами, как в реальном, так и в финансовом секторе.

Таким образом, ситуация на внутреннем валютном рынке в первом полугодии 2012 г. характеризовалась умеренной нестабильностью курса национальной валюты и неопределенностью его дальнейшей динамики на фоне высокой волатильности мировых цен на энергоносители. Основное воздействие на курсообразование оказывали преимущественно фундаментальные экономические факторы. Банк России продолжал проводить курсовую политику, направленную на дальнейшее сокращение масштабов своего присутствия на внутреннем валютном рынке. Активность операторов межбанковского внутреннего валютного рынка продолжала увеличиваться, основной интерес участников внутреннего валютного рынка по-прежнему был сосредоточен на его кассовом сегменте.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Делая вывод по первой главе данной курсовой работы, можно сказать, что валютная система — это совокупность экономических соглашений, связанных с функционированием валюты и форм их организации. Национальная валютная система — часть денежной системы страны, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы, осуществляется международный платежный оборот. В её состав входят: национальная валютная единица, режим валютного курса, условия обратимости валюты, система валютного рынка и рынка золота, порядок международных расчетов в стране, состав и система управления золотовалютными резервами страны, статус национальных учреждений, регулирующих валютные отношения страны. Одним из важнейших элементов валютной системы является валютный курс, который формируется под действием большого числа макрои микроэкономических факторов внутренней и внешней сфер экономики.

Валютное регулирование в широком смысле — это регламентация государством основных принципов организации национальной валютной системы и механизмов её функционирования. Сущность валютного регулирования заключается в создании такой системы воздействия на конвертируемость национальной валюты, валютного курса, внутреннего валютного рынка и платежного баланса, которая отвечала бы стратегическим задачам развития национальной экономики и отражала потребности текущего момента.

Валютное регулирование осуществляется посредством валютного контроля. Валютный контроль — система мер по обеспечению, исполнению законов, норм и правил проведения валютных операций, установленных государством. Для осуществления валютного контроля внешнеэкономической деятельности создается специальный механизм, который включает специальные инструменты осуществления контроля, формы, методы и инструменты его проведения.

В настоящее время главная задача валютного регулирования и валютного контроля состоит в том, чтобы ограничить масштабы утечки капитала из страны при одновременном поддержании предложения валюты на внутреннем валютном рынке. Проблема оттока капитала из страны является сейчас во многом определяющей для дальнейшего развития нашей экономики. Имея ряд общих черт с зарубежными аналогами, российский феномен бегства капитала отличается большим своеобразием как по мотивам оттока, так и по каналам вывоза ресурсов и макроэкономическим последствиям. При дефиците валютных средств, необходимых для обслуживания внешних обязательств и оплаты инвестиционного импорта, утечка капитала из страны может стать основным фактором ухудшения состояния платежного баланса, поскольку «бегство» капитала имеет ряд отрицательных последствий для экономики страны: сокращается предложение валюты и уменьшается в целом денежная масса; сокращаются валютные резервы: сокращаются инвестиционные ресурсы и создается искусственный спрос на зарубежные кредиты; уменьшается налогооблагаемая база; не инвестируется прибыль, полученная от «сбежавшего» за границу капитала; снижается устойчивость финансового рынка.

Подводя итог, по главе второй, в валютной системе вообще и валютной системе России в частности, следует отметить следующее: либерализация рынка, в том числе валютного, должна проводиться в условиях достигнутой макроэкономической стабильности, крепкого валютно-финансового положения страны, здоровой и эффективно функционирующей банковской системы.

В этом случае проводимые реформы достигают своих целей, становятся стимулом для развития внешнеэкономической деятельности и интеграции национальной экономики в систему мирового хозяйства. Нынешняя же ситуация на валютном рынке далека от требуемой для дальнейшего продолжения процесса либерализации, когда нет экономической стабильности, эффективного контроля со стороны Центрального Банка за деятельностью коммерческих банков на валютном рынке.

1.Артемов Н. М. Проблемы и перспективы валютного регулирования в РФ. — М.: Профобразование, 2008. — 452 с.

2. Балабанов И. Т. Валютные операции. — Финансы и статистика, 2008. — 384 с.

3. Баринов Валютный рынок России // Финансовый бизнес.-2012.-№ 4 — 22−24 с.

4. Брейтенбихер Д. В. Валютный курс и состояние экономики //ЭКО.-2009. 286 с.

5. Бюджетная система России: учебник для студентов / Под ред. Г. Б. Поляка. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Юнити-Дана, 2008. — 703 с.

6. Гинзбург А. И., Михейко М. В. Рынки валют и ценных бумаг. — С-Пб.: Питер, 2008. -642с.

7. Голубович А. Д., Кулагин М. В., Миримская О. М. Валютные операции в коммерческих банках.- М.: Менатеп-Информ, 2008. — 214 с.

8. Деньги. Кредит. Банки / под ред. Жукова Е. Ф., — М., 2009 — 484 с.

9. Деньги. Кредит. Банки / под ред. ЛаврушинаО.И.,-М., 2008. — 258 с.

10. Деньги. Кредит. Банки./под ред. Шмыревой А. И.,-Новосибирск, 2009. — 706 с.