Характер рисков в международной торговле и механизмы их предотвращения

Актуальность темы

исследования. Современные тенденции глобализации в мировой экономике и торговле, а также интеграционных процессов, значительно обострили конкуренцию и усложнили характер внешнеэкономического взаимодействия компаний разных стран. Вместе с тем неоднозначность развития этих процессов выражается возросшей степенью вероятности влияния многочисленных факторов неопределенности на международных рынках, порождающих комплекс специфических внешнеторговых рисков и финансовые убыткикоторым подвергаются большинство зарубежных и отечественных компаний, занятых внешнеэкономической деятельностью (ВЭД).

Несмотря на то, что большая часть рисков. международной торговли формируется в конкурентной рыночной среде, они обусловлены и другими причинами. В частности, экономической и* политической нестабильностью развития отдельных стран, военными конфликтами в международных регионах, расширяющих границы предпосылок и факторов риска и одновременно увеличивающих масштабы валютно-финансовых потерь работающих здесь иностранных компаний. Существенное влияние на современную среду рисков мировой торговли оказывают глобальные финансово-экономические кризисы, усиливающие нестабильность ситуации и положениякомпаний на международных рынках. Наряду с этимсубъекты ВЭД, обеспечивающие наиболее выгодное направление международной интеграции, объективно связаны с внутристрановыми производственно-хозяйственными и управленческими рисками, дополняющими системные риски международной торговли.

Актуальность темы

диссертационного исследования обусловлена необходимостью расширения позиций России в международной торговле в условиях существования современной среды рисков, которые являются одним из сдерживающих факторов работы компаний на зарубежных рынках, что требует комплексного подхода в процессе их выявления, оценки и выбора механизмов противодействия.

Степень разработанности проблемы. Анализ публикаций, представленных на отечественном информационном рынке по проблеме в области рисков в системе международной торговли, свидетельствует о сравнительно небольшом их количестве. К тому же их отличает разрозненный подход и краткий характер освещения лишь отдельных разновидностей рисков и связанных с ними ситуаций. Преимущественно научные труды и статьи российских специалистов посвящены вопросам управления предпринимательскими и банковско-финансовыми рисками, не отражающими внешнеэкономический аспект, в то время как проблема рисков в мировой торговли приобрела глобальный характер, что Давосский форум 2011 года.

Отсутствуют фундаментальные научные исследования о целостной теории и практике формирования современной среды и системы рисков в международной торговле, их специфике, сущности и содержании экономической категории риска. Не нашли освещения методологические подходы к распознаванию рисков в процессах внешнеторговой деятельности, способам минимизации и мониторинга.

Актуальность, теоретическая и практическая значимость проблемы, недостаточная степень ее научной разработанности определили выбор темы научного исследования.

В процессе исследования были использованы работы отечественных авторов научно-исследовательского и практического плана, в первую очередь, Андрианова В. Д., Архипова Д. А., Ачкасова А. И., Бобылова Ю. А., Братусь С. Н., Дегтяревой О. И., Друкер П., Захарова А. Н., Зозулюк A.B., Кунакова Д. А., Половинкина П. Д., Сабельникова JI.B., Чеботаревой Е. Д., Яншина Д., а также Андреева Д. В., Аленичева В. В., Вилковой Н. Г., Лапуста М. Г, Набиулиной Э. С., Оболенского В., Попова Д., Покровской В. В., Синецкого Б. И., Тэпмана JI.H., Шалашовой Н. Т. и др. При подготовке отдельных разделов диссертации были изучены труды зарубежных ученых и специалистов, касавшихся теоретических основ и причин возникновения рисков в рыночной экономике и в системе МЭО, в частности, Ф. Найта, Д. Нитше, Д. Пикфорда, М. Пебро, М. Портера, К. Рэдхэда, В. Саймона,.

П.Самуэлсона, Л. Сурен, Э. Холмса, С. Хьюса и др.

Объектом диссертационного исследования является характер рисков р системе международной торговли.

Предметом исследования выступаютторгово-экономические отношения между иностранными партнерами в международной торговли.

Область исследования соответствует п. 18 «Современные рыночные стратегии и их роль в развитии международного товарообмена» специальности 08.00.14 — «Мировая экономика» паспорта номенклатуры специальностей научных работников ВАК Минобрнауки России.

Целью диссертационного исследования является: выявление характера рисков в международной торговле, а также обобщение методологических подходов и способов их предотвращения на разных уровнях внешнеэкономической деятельности компаний.

Задачи и цели диссертационного исследования:

— установить сущность и состав рисков в системе международного товарообмена, изучить их предпосылки и характер проявлениявыявить направления и тенденции возрастания рисков при экспортных поставках в современных условияхпроанализировать подходы по прогнозированию и минимизации страновых и коммерческих рисков с учетом отечественной и зарубежной практики управления рисками в сфере предпринимательства;

— изучить специфику и предпосылки формирования рисков в составе внешнеторговых операцийрассмотреть механизмы и инструменты их страхования.

Теоретико-методологической основой диссертационного исследования послужили разработки отечественных и зарубежных авторов в области процессов осуществления ВЭД, теории предпринимательских рисков и управления ими, международной конкуренции и валютно-финансовых отношений, аналитические материалы рейтинговых агентств (Standard&Poor's, Global Competitive Report, World Economic Forum, World Political Risk Forecast Frost, Country Risk Index и др.).

В процессе исследования применялись методы системного статистического и сравнительного анализа, моделирования и группировки, экспертные мнения, рейтинговые оценки.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в развитии теории рисков за счет выявления сущности и разновидности рисков международной торговли и разработке подходов по их выявлению и выбору механизмов предотвращения на разных этапах внешнеторговой деятельности.

Основные научные результаты, подтверждающие научную новизну и выносимые на защиту, состоят в следующем:

— выявлена многоуровневая система рисков в международной торговле, произведена их классификация и отражены внутригрупповые разновидности системных и внешнеторговых рисков, а также определен круг факторов и предпосылок их существования, в т. ч. в условиях возросших тенденций глобальных кризисных явлений в мировой экономике и неопределенности ситуаций на зарубежных рынках;

— расширен научный аппарат исследования среды рисков в системе торгово-экономических отношений за счет: представленной дефиниции «риск» как совокупности неопределенных ситуаций, присутствующих на международном рынке и связанных с опасностью финансово-экономических потерь по внешнеторговым операциямвыделенных предпосылок формирования и этапов развития концепции странового риска;

— обоснован комплексный подход при оценки многофакторных страновых рисков в современных условиях с привлечением международных индексных и рейтинговых показателей, расширяющих представление об уровне устойчивости и конкурентоспособности стран-рынков сбыта;

— обосновано необходимость дифференцированного подхода к различным группам рисков в процессе их прогназирования, оценки и выбора эффективных методов страхования, в первую очередь контрактных — с привлечением расчетных и аналитических методов их идентификации в целях исключения излишних предпосылок на стадии подготовки внешнеторговых сделок;

— выявлены и структурированы факторы формирования рисков, сопровождающих работу субъектов ВЭД на внутреннем рынке дополняющих международные торговые риски, доказана их причинно-следственная связь с отраслевой принадлежностью компаний, направлениями ВЭД, производственно-технологическими ресурсами, уровнем и компетентностью принятия корпоративных решений и др.

Практическая значимость исследования состоит в возможности использования полученных результатов в сфере ВЭД РФ, включая профессиональную деятельность российских экспортоориентированных компаний и предприятий, отраслевых внешнеэкономических объединений при разработке внешнеторговых стратегий и привлечении современных инновационных стратегий страхования: валютно-финансовых рисков через специальные оговорю!, финансовые инструменты хеджирования современных инновационных стратегий в процессе подготовки проектов контрактов и выборе рынков сбыта экспортной продукции, а также в научно-практической поддержке работы федеральных органов (Минпромторга и Минэкономразвития) при разработке текущих и перспективных стратегий внешнеторговой политики государства.

Аналитические материалы и теоретические выводы могут найти применение при разработке учебных программ и лекционных курсов для магистратуры по МЭО и международной торговле в РГТЭУ. Апробация результатов исследования. Основные положения, некоторые теоретические выводы и практические рекомендации нашли отражение к семи научных публикациях общим объемом 2,8 пл., три из которых.—-в научных журналах, рекомендуемых ВАК, в объеме 1,5 п.л., две в сборниках материалов международной научно-практической конференции «Васильевские Чтения» объемом 0,3 п.л.

Структура и объем работы. Структура исследования определяется его целью и поставленными задачами. Диссертация включает введение, три главы, заключение, список использованной литературы из 177 источников, содержит 181 стр. текста и проиллюстрирована 16 таблицами и 13 рисунками.

Заключение

.

По результатам проведенного исследования были сформулированы следующие выводы.

Современнаямеждународная^ торговля сопровождается комплексом: рисковимеющих многофакторные предпосылкии разноуровневый характер проявления на отдельных этапах осуществлениям внешнеторговойдеятельности, которые оборачиваются: валютно-финансовыми убыткамии препятствуют эффективнойработе компаний на внешних рынках. В частности, по оценкам специалистов, до 25% прибыли российских компаний формируетсяза счет экспортных операцийподверженных наиболее высокому уровнюрискови- 20%. — низкой^ и средней ихстепени. Эт№ обстоятельствауказывают на необходимость,' в процессе разработки экспортных стратегий' использованиядифференцированного подхода при прогнозировании и. оценке рисков на основе отработанных в зарубежнойпрактике современных методик, а также: комплексного анализа вероятных и скрытых предпосылок формирования среды потенциальных рисков.

Значительная часть рисковв международной торговле носит системный^ характер, касаясь, всех участников товарообмена-. и: формируется под влияниемнеоднородных факторов неопределенности, присущих рыночной конкурентной среде, включая, противоборствующие тенденции, нарушение принципов конкуренции на мировом рынке не только конкурентами, но ш зарубежными: партнерами, противодействие третьих сторон в лице национальных институтов — госрегуляторов и даже криминального" бизнеса. К системнымрискамотносятся, прежде всего, традиционные коммерческие риски, нередко. связанные с циклическим изменением мировой рыночной конъюнктуры под влиянием мировых или региональных финансово-экономических. кризисов, резко ослабляющих спрос на товарную продукцию, изменяющих ценовую конъюнктуру, конкурентные параметры" или же1 смещающие конкуренцию на другие региональные, международные рынки. В — большей мере они затрагивают те экспортоориентированные компании, которые работают на нестабильных рынках отдельных стран. К тому же они дополняются производственно-отраслевыми рисками внутреннего характера, окружающими работу субъектов ВЭД.

Частью системных рисков международной торговли выступают страновые риски как наиболее непредсказуемые и неоднородные по своей структуре, состоящие из нескольких компонентов (экономических, политических, финансовых). Как правило, они сопровождаются масштабными финансовыми и инвестиционными потерями для значительной части иностранных компаний, работающих на рынках не только отдельных стран с неустойчивой экономикой и политикой, но и целых международных регионов. Это подтверждают последние социально-политические волнения в начале 2011 г. в группе арабских стран.

В последний период страновые риски объективно находятся под влиянием процессов глобализации и циклических кризисных явлений в мировой экономике, что указывает на необходимость дальнейшего развития их концепции, понимания сущности, а также методов оценки на основе многофакторных мод елей, индексных и рейтинговых показателей. Тем более, что в современных условиях международные рейтинги все больше выполняют функцию своеобразного лицензирования и расцениваются как независимая мера оценки различных рисков, привлекая внимание представителей международного предпринимательства в процессе выявления обстоятельств работы на территории других стран, изучения предпосылок и уровня страновых рисков. Вместе с тем отсутствие до настоящего периода унифицированного подхода в этом процессе подтверждает сложность существующей проблемы в области страновых рисков.

Помимо системных рисков в международной торговле они диверсифицированны и на уровне процессов внешнеторговой деятельности. Так, выделяется специфическая группа многочисленных рисков непосредственно сопровождающих торговые операции, в большей части экспортные, которые находятся под влиянием внешнеторговой политики и мер госрегулирования импорта в странах партнеров, а также различных проявлений недобросовестной конкуренции на мировом рынке. Проблема их распознавания осложняется существованием неоднородных факторов неопределенности предпосылок, что требует комплексного анализа рынков сбыта по многим направлениям и соответствующей информационной основы.

Вместе с тем границы рисков экспортно-импортных операций расширяются, в прямой зависимости от увеличения числа ограничительных мер, в том числе протекционистских, что. не всегда продиктовано’целями защиты1 национальных производителей от иностранных конкурентов и потребителей от некачественного импорта. Нередко* они являются результатом, реализации интересов отдельных групп национальных производителей в-период реструктуризации ими технологической базы или освоения выпуска новой продукции, стремящихся ограничить экспортные поставки зарубежных компаний. Также имеют место риски реализации неоправданной ценовой, стратегии самих экспортеров, которые сводятся к применению антидемпинговыхи- компенсационных мер и других способов принудительного давления, включая картельный, или отраслевой сговор конкурентов. Угроза этой категории рисков наиболее высока в системе торговли! готовой продукцией. В странах ЕС, например, уровень антидемпинговых, пошлин, к началу наступившего* десятилетия в 6,4 раза превышал среднюю ставку импортных таможенных пошлин. В целом же, в мировой торговле под их воздействие попадает свыше 130-видов-экспортной продукции, в том числе российской, а количество, антидемпинговых расследованийза период 2000;2008гг. возросло в 1,8 раза. В то же время риски принудительного давления с целью «добровольного» отказа от экспорта охватывают до 14% объема поставляемой продукции в промышленно развитые страны.

Для значительной части иностранных производителей непреодолимым препятствием становится стремление многих стран к повышению национальной безопасности, связанной с внешней торговлей и ужесточением нормативно-технических и экономических стандартов в отношении импорта массовых потребительских товаров (продовольствие, сельхозпродукты, медикаменты и др.) и машино-технической продукции (транспортных средств, продуктов химпроизводства, топливно-энергетического сырья и т. п.). Возрастание рисков, вызванных усилением роли технических мер ограничения импорта, которые будут только нарастать, объясняется также возросшими объемами предложения на международных рынках товаров сомнительного качества и неизвестных компаний-производителей, в том числе на уровне таких стран, как Китай.

В этих обстоятельствах основными способами воспрепятствования рискам экспортных операций на рынках с множеством факторов неопределенности на уровне компаний могут стать: взвешенный подход к выбору внешнего рынка сбыта, прогнозированию экспортных цен, соблюдение принципов добросовестной конкуренции и положений основных многосторонних торговых соглашений, а также норм национальных систем регулирования импорта, продуманная маркетинговая и сбытовая политика с учетом стратегии поведения основных конкурентов на международном рынке.

Серьезным препятствием для субъектов международной торговли на современном этапе становятся все возрастающие тенденции коммерческих рисков, вызванных увеличением объемов недобросовестной предпринимательской деятельности (НДП) и стремлением части компаний-производителей к получению высокой прибыли за счет торговых операций с низкоконкурентными и фальсифицированными товарами, а также расширением среды интернационального криминального бизнеса. Особенно высок их уровень в сегменте международного товарообмена интеллектуальными продуктами, где, по данным МТП, ежегодный объем оборота контрафактной продукции достигает 500 млрд долл., или 9%. Их росту способствуют усовершенствование производственно-информационных технологий и способов их распространения на мировом рынке, а также отсутствие товарного предложения на рынках отдельных стран со стороны известных зарубежных компаний, имеющих признанные международные марки.

Частью НПД стал коммерческий шпионаж, который значительно расширил границы и породил особую среду рисков, более масштабных по распространению и отрицательным последствиям для остальных участников международной торговли, особенно для обладателей инновационными технологиями, разработками и продуктами. В то же время благодаря современным технологическим возможностям заинтересованные компании, их союзы и даже отдельные страны создают специальные глобальные разведывательные системы с целью «перехвата» всей информации по конкурирующим компаниям. В результате утраты конфиденциальных сведений убытки производителей, например отдельных стран ЕС, ежегодно оценивается в 2,8 млрд евро, а США — в 20 млрд долл.

Проблема рисков НПД в начале 21-го века приобрела глобальный международный характер, о чем свидетельствует объединение совместных усилий ряда международных организаций (ЮНКТАД, ВТО, МТП, Всемирной таможенной организации, ЕЭК) по противодействию им. В частности, путем координации действий по выявлению и пресечению источников происхождения и каналов распространения контрафактной продукции, создания жестких систем регламентирования экспорта-импорта интеллектуальных продуктов в рамках соглашений ВТО/ТРИПС. Отдельные страны, формируют специальное законодательство и структуры с дополнительными полномочиями, а также национальные информационные банки данных о компаниях-производителях, замеченных в НПД. На уровне самих компаний действенной мерой могут стать «системы технической защиты» оригинальной продукции на базе международной сертификации товаров и управления производством.

Отдельная группа рисков (контрактных)1 присутствует в составе международных договоров купли-продажи, которые по сути служат элементом позиционирования компаний на внешних рынках и отражением результатов их ВЭД. В большей части контрактные риски являются следствием принятия необдуманных решений, непредсказуемости и недобросовестности исполнения принятых обязательств самими контрагентами, а также проявлениям противоположности их интересов. Среди них выделяются субъективные и случайные риски. В части первых наиболее высока доля типичных операционных рисков контракта (риски делькреде), вызванных преимущественно нарушением финансово-платежных обязательств. К значительным убыткам приводят правовые риски из-за ненадлежащего юридического > оформления важнейших базисных условий торгово-экономических соглашений, несоответствия их нормам международного торгового права или национального законодательства партнера (таможенногоналогового, валютного и др.) Одновременно уровень контрактных рисков зависит от ряда случайных неотвратимых обстоятельств, которые возникают в период действия соглашения — резких конъюнктурных изменений уровня мировых цен и курсов валют, экономических и политических ситуаций на страновых рынках или глобальных кризисных явлений в мировой экономике и* др.

Серьезной проблемой по* устранению контрактных рисков является отсутствие методологии в системе их прогнозирования, и управления в сфере ВЭД. В связи с этим в работе предложена последовательность действий и состав позиций, подлежащих проработке при прогнозных оценках рисков контракта, а также способ' расчета показателя допустимого предела потенциального риска с целью последующего выбора адаптированной к определенным элементам этой группы риска стратегии страхования, антирискового или компенсационного механизма по определению размера ущерба или упущенной выгоды в случае нарушения условий договора, которые подлежат включению в контракт.

Особую категорию в международной торговле составляют валютные риски, которые, с одной стороны, являются частью контрактных и сконцентрированы в составе валютно-финансовых условий исполнения обязательств по внешнеэкономическим, торговым и кредитным соглашениям. С другой стороны, валютные риски следует считать системными рисками международной торговли, учитывая масштабы их распространения и компонентную составляющую страновых рисков. В общей совокупности бизнес-рисков на долю валютных приходится 15%.

К тому же в международной торговой системе валютные риски имеют несколько разновидностей, помимо курсовых (трансфертные, трансляционные, инфляционные), поскольку формируются под влиянием различных факторов, и причин изменения соотношения курсов валют. Это значительно усложняет не*только прогноз последних, но и самих валютных рисков, а также процесс выбора альтернативных способов страхования, особенно по долгосрочным, внешнеторговым соглашениям на условиях коммерческогокредитования, с привлечением нескольких типов валют. Соответственно прогноз курсовых изменений целесообразно выстраивать на основе комплексной оценки и качественного анализа наибольшей совокупности факторных предпосылок не только внешних, но и внутренних, которые систематизированы в работе. Также следует использовать методики расчета, существующие в банковской и предпринимательской сферах зарубежной и отечественной практики. Несмотря на то, что в большинстве случаев, судяпо международному опыту, прогнозы лишь на 70−80% совпадают с реальным изменениемкурса валют, тем не менее они принципиально важны для определения тенденций и приблизительных параметров курсовых колебаний.

В современной международной торговой практике в системе страхования1 валютных рисков, наряду с традиционными методами контрактной защиты с помощью валютных оговорок, активно используются «внешние» финансовые инструменты, которые позволяют повысить эффективность финансовых гарантий. В настоящее время за рубежом в механизмах страхования валютных рисков в сфере ВЭД до 70% занимают срочные сделки как средство хеджирования, а также форвардные соглашения, реализуемые банками. Однако их применение возможно лишь при соответствующем уровне развитости финансовых рынков и банковских продуктов, а также специализированных посредников. К сожалению, в отечественной практике ВЭД именно по этой причине они мало доступны. В то же время за рубежом для страхования валютных рисков торгово-экономических соглашений все больше привлекаются альтернативные стратегии, которые расцениваются как инновационные и реализуются на основе специальных договоров по односторонним и взаимным с партнером обязательствам по нейтрализации валютных потерь, в том числе с участием банков. Это стратегии: диверсификации, «параллельного» ссудирования, компенсации, мэтчинга и др. Однако качественное развитие системы страхования валютных рисков и усложнение финансовых инструментов требуют профессиональных знаний и подходов в процессе их выбора и исполнения.

Выявленная система рисков и их предпосылок в современных условиях международной торговли, представленная группировка и дифференциация разновидностей рисков на различных уровнях и этапах внешнеторговой деятельности, а также предложенные подходы в части их прогнозных оценок, позволят упростить процесс выбора эффективных механизмов страхования и способов предотвращения рисков в сфере ВЭД. Ситуация может также измениться, если в России, наконец, начнет работать Агентство страхования экспортных кредитов и инвестиций от политических рисков, рисков освоения новых внешних рынков и краткосрочных рисков по операциям в странах «без инвестиционного рейтинга», то есть с высоким страновым риском.