Финансовое планирование на предприятиях с учетом отраслевых особенностей

С переходом к рыночным условиям хозяйствования большинство российских предприятий ощутили острую необходимость тщательного планирования своих финансовых ресурсов. Это обусловлено кардинальным и быстрым изменением юридических, экономических, финансовых и других условий их деятельности. Существенную роль приобрела зависимость между динамикой внешнего окружения предприятий и динамикой их внутренней организации, между движением потоков их денежных средств и быстрым изменением их финансового состояния.

Вопросы организации и совершенствования финансового планирования деятельности предприятий освещаются в работах многих зарубежных и отечественных ученых: Брейли Р., Майерс С., Ворст И., Бригхем Ю., Гапенски Л., Коласс Б., Шарп У., Гордон Дж., Джефри В., Стоянова Е. С., Бланк В. В., Романовский М. В., Бочаров В. В., Салтыкова Г. А., Ковалев В. В., Бухалков М. И., Поляк Г. Б. и других.

Теоретические и прикладные исследования вопросов организации финансового планирования деятельности российских предприятий сводятся, как правило, к модификации и использованию существующих зарубежных разработок без достаточного учета, на наш взгляд, специфики современного состояния российской экономики и отраслевых особенностей деятельности самих предприятий. Это обусловлено, в частности, тем фактором, что большинство отечественных предприятий, в отличие от предприятий стран с развитой рыночной экономикой, не имеют апробированных методик эффективной организации финансового планирования в рыночных условиях, достаточного практического опыта и надежной статистической базы для его эффективной реализации.

Актуальность методического совершенствования финансового планирования деятельности предприятий, недостаточная теоретическая разработанность и большая практическая ее значимость в современных условиях хозяйствования обусловили выбор темы диссертационного исследования и определили его структуру.

Основной целью диссертационного исследования является теоретическое обоснование и методическая проработка вопросов организации финансового планирования деятельности предприятий, учитывающего как динамику общих условий хозяйствования, так и отраслевую специфику конкретных предприятий.

Достижение поставленной цели предопределило постановку и решение следующих задач:

— изучение и обобщение современных представлений о финансовом планировании деятельности предприятий;

— уточнение содержания некоторых исходных понятий и ключевых принципов финансового планирования;

— выявление отраслевых особенностей деятельности предприятий, существенных как для оценки их финансового состояния, так и организации финансового планирования, обеспечивающего достижение финансовой устойчивости в краткосрочном и долгосрочном периодах;

— сбор и обобщение финансовой статистики по предприятиям различных отраслей, позволяющей более точно ориентироваться при оценки финансового состояния и организации финансового планирования деятельности конкретных предприятий;

— исследование алгоритма увязки стратегических, тактических и оперативных аспектов финансового планирования как основы для формализации и компьютеризации процедур финансового планирования;

— разработка практических рекомендаций по совершенствованию организации финансового планирования, обеспечивающего повышение эффективности деятельности предприятий.

Предметом исследования диссертационной работы являются вопросы организации финансового планирования деятельности предприятий с учетом их отраслевой специфики.

Объектом исследования являются предприятия акционерного типа различных отраслей российской экономики. Особое внимание было уделено деятельности автотранспортных предприятий.

В качестве методологической и теоретической основы диссертационного исследования были использованы научные труды зарубежных и отечественных ученых, посвященные проблематике финансового планирования деятельности предприятий в рыночных условиях, законодательные и нормативные акты Российской Федерации. Для получения актуальных данных были использованы различные сайты информационной сети «Интернет», зарубежные и отечественные бизнес-справочники, а также данные, полученные и обработанные автором на ряде предприятий России.

В первой главе «Методологические аспекты финансового планирования деятельности предприятий» рассматриваются основные подходы к финансовому планирбЬанию деятельности предприятий, уточняются его основные понятия и принципы, анализируется существующая практика и современные проблемы финансового планирования в России и за рубежом.

Во второй главе «Отраслевые особенности и обеспечение устойчивости предприятия в процессе финансового планирования» рассматриваются методические вопросы учета отраслевых особенностей деятельности предприятий, анализируются различные взгляды на оценку их финансовой устойчивости, освещается предложенный автором алгоритм финансового планирования с учетом отраслевых особенностей и обеспечения финансово-экономической устойчивости предприятия, а также вопросы его формализации.

В третьей главе «Организация финансового планирования деятельности предприятий» излагаются практические аспекты организации финансового планирования деятельности предприятий с учетом их отраслевой специфики и обеспечения финансово-экономической устойчивости в процессе многовариантной проработки плановых документов.

В заключении излагаются основные результаты, выводы и предложения, полученные в ходе диссертационного исследования, а также ряд проблемных вопросов, требующих дальнейшего исследования.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Необходимость разработки нового подхода к финансовому планированию деятельности предприятий с учетом их отраслевой специфики вызвана:

• увеличением разнообразия финансовых инструментов, доступных для предприятия в рыночных условиях. Формируются новые фондовые рынки, осуществляется акционирование предприятий, появляются новые формы кредитования, новые финансовые инструменты, новые направления инвестирования временно высвобождающихся свободных средств, новые формы взаимоотношений с поставщиками и потребителями;

• возрастанием динамизма внешней среды, в которой предприятие осуществляет свою производственную деятельность. Постоянно меняется законодательная база (система налогов, платежей и т. п.). Быстро изменяются уровни цен, процентных ставок, темпы инфляции. Постоянно появляются потенциально новые конкуренты, поставщики и клиенты, новые рынки сбыта и снабжения. Зачастую неожиданно меняется финансовое состояние банков, клиентов, поставщиков, с которыми имеются хозяйственные взаимоотношения предприятия;

• резким повышением требований к эффективности функционирования предприятия, к его платежеспособности и ликвидности активов. Происходит смена предпринимательской парадигмы, — от максимизации объема прибыли в краткосрочном периоде к максимизации стоимости предприятия в долгосрочном периоде эффективного ведения бизнеса.

На основе изучения и обобщения существующих представлений о финансовом планировании деятельности предприятия в диссертационном исследовании было уточнено содержание некоторых исходных понятий и ключевых его принципов.

Отталкиваясь от традиционного общего понятия финансового планирования как процесса определения финансовых потребностей предприятия и источников их финансирования, автор уточняет, что оно должно быть направлено на:

• согласованное достижение стратегических, тактических и оперативных целей предприятия;

• учет отраслевой и видовой специфики деятельности предприятия;

• обеспечение финансовой устойчивости.

Если речь идет о перспективном финансовом планировании, ориентированном на достижения стратегических целей, то это процесс определения перспективных финансовых потребностей и источников их финансирования, учитывающий складывающиеся общеэкономические отраслевые тенденции, и обеспечивающий финансовую устойчивость предприятия в долгосрочном периоде (его финансовую независимость).

Если же мы говорим о текущем финансовом планировании, то под ним мы понимаем процесс определения текущих финансовых потребностей и источников их финансирования с учетом необходимости достижения оперативных и тактических целей, текущей отраслевой специфики деятельности предприятия и обеспечения финансовой устойчивости в краткосрочном периоде.

По нашему мнению, бюджетирование — это конкретная технология текущего финансового планирования, учета и контроля за движением денежных средств и финансовых результатов, обеспечивающая не только достижение оперативных, тактических целей, но и поддержание финансовой устойчивости предприятия в краткосрочном периоде, т. е. его текущую платежеспособность.

Переходя к анализу принципов финансового планирования, следует отметить, что в экономической литературе существуют очень различные подходы к выбору их состава и изложению их содержания. Разброс во взглядах здесь простирается от лаконичных формулировок А. Файоля и Р. Акоффа (принципы системности, участия, непрерывности, гибкости и точности) до содержательно развернутых (но подчас излишне пространных или категоричных) формулировок типа «обеспечение соответствия потребностям рынка», «золотого банковского правила» или «платежеспособность в любое время».

Автор предлагает использовать в финансовом планировании принцип адекватности количественной определенности плановых форм и финансовых показателей длительности планируемого периода. Ориентация на реализацию этого принципа в процессе финансового планирования позволяет установить различия в самом характере плановых форм и планируемых показателей в зависимости от вида планируемой деятельности и глубины временного диапазона. С увеличением последнего растет прогнозный характер финансовых планов, усиливается действие вероятностного механизма, объективно присущего всякому перспективному расчету. Неопределенность будущих результатов должна быть снята в процессе финансового планирования посредством использования каждый раз соответствующей количественной меры для измерения планируемых целей, траекторий и степени их достижения.

Одним из проблемных вопросов финансового планирования до сих пор остается выявление и учет отраслевой и даже видовой специфики деятельности предприятия. Учет этой специфики в значительной степени определяет успешность проведения анализа финансового состояния предприятия и эффективность самого финансового планирования.

Однородные группы предприятий имеют одинаковую продолжительность операционного цикла, схожие потребности в денежных средствах, близкую структуру активов и пассивов баланса.

Следует заметить, что в известной базе данных компании Роберта Морисса ежегодно собираются и статистически обрабатываются данные по 2950 видам деятельности американских компаний с разбивкой последних по величине их годового оборота [101]. Такая база позволяет руководству каждому конкретному предприятию иметь достаточно четкие ориентиры для оценки своего финансового состояния и осуществлении финансового планирования.

Для выявления отраслевых и видовых особенностей деятельности российских предприятий в диссертационном исследовании предлагается следующий алгоритм:

1. анализ юридической формы, размера и структуры предприятия;

2. выявление и анализ макроэкономических факторов, влияющих на тенденции развития отрасли, определение ее чувствительности к оживлению и спаду в экономике;

3. изучение отраслевого рынка и конкуренции на нем различных видов деятельности;

4. раскрытие операционного цикла деятельности предприятия;

5. анализ влияния характера и продолжительности операционного цикла на потребности в заемных средствах и сроки погашения финансовых обязательств.

Автором была собрана и обобщена финансовая статистика по российским предприятиям, характеризующая отраслевые особенности их структуры доходов, актива и пассива бухгалтерских балансов и различных финансовых коэффициентов. Для расширения представлений об отраслевой специфике предприятий, функционирующих в развитой рыночной экономике, автором была определена продолжительность операционного и финансового циклов в различных отраслях американской экономики.

Особое внимание было уделено исследованию вопросов оценки финансово-экономической устойчивости предприятия и ее обеспечения в процессе финансового планирования его деятельности.

Проведенный анализ традиционно используемых показателей финансовой устойчивости предприятий показал, что:

1. они характеризуют разнообразные, но лишь отдельные аспекты финансового состояния предприятия;

2. получаемые оценки по ряду показателей являются взаимозависимыми вплоть до простого алгебраического преобразования;

3. оценки по независимым показателям оказываются подчас противоречивыми, что не позволяет дать целостную характеристику ухудшения или улучшения финансовой устойчивости предприятия, не говоря уже о выработке конкретной стратегии ее обеспечения в процессе финансового планирования.

Все это побудило автора использовать нетрадиционный методический подход к оценке финансово-экономической устойчивости предприятия, развитый в работах сотрудников НИИ статистики Госкомстата России [10].

Анализ финансовой устойчивости предприятия в рамках этого подхода начинается не с анализа соотношения заемных средств и их потенциального покрытия текущими активами или соотношения собственного и заемного капитала, а с определения достаточности (или недостаточности) собственного капитала для обеспечения нефинансовых (производительных) активов. Превышение собственного капитала над потребностью в нефинансовых активах воплощается в финансовые активы предприятия н служит рычагом управления его финансово-экономической устойчивостью. Было дано конструктивное определение финансово-экономического равновесия и использована порядковая шкала для измерения динамики устойчивости предприятия.

В диссертационном исследовании была проведена практическая апробация вышеупомянутой методики на материалах автотранспортного предприятия АООТ «Комат» и фабрики музыкальных инструментов. Результаты апробации показали ее работоспособность и были использованы для построения алгоритма финансового планирования с учетом отраслевых особенностей деятельности предприятия и обеспечением положительной динамики его финансово-экономической устойчивости.

Предложенный автором алгоритм был построен с учетом:

— формулировки стратегических целей развития предприятия и их последующей конкретизации на каждом этапе планирования.

— отраслевой специфики деятельности предприятия, особенностей его инвестиционного, операционного и финансового циклов, структуры активов и пассивов баланса;

— усредненных отраслевых значений различных коэффициентов платежеспособности и показателей финансовой устойчивости.

На основе конкретизации данного алгоритма была разработана и экспериментально апробирована компьютерная программа осуществления финансового планирования деятельности автотранспортных предприятий, предоставляющих услуги грузового транспорта, технического обслуживания и ремонта.

Полагаем, что разработанные автором предложения будут способствовать повышению эффективности анализа и планирования финансово-хозяйственной деятельности предприятий в рыночных условиях современной российской экономики.