Организационно-экономический механизм формирования инвестиционной политики предприятий топливно-энергетического комплекса

Актуальность темы

исследования.

В связи с переходом России к рыночной экономике принципиально изменились как внешние, так и внутренние условия деятельности предприятий. Чтобы стать полноправным субъектом рынка, предприятию необходимо научиться самостоятельно осуществлять поиск источников финансирования, способных, прежде всего, обеспечить конкурентоспособность выпускаемой продукции.

В этих условиях, особенно значимой становится правильная инвестиционная политика, как для развития отдельного предприятия, так и для экономики в целом. Инвестиционный процесс является важнейшей составной частью процесса общего воспроизводства, в связи, с чем особую актуальность приобретает необходимость восстановления инвестиционной активности предприятий.

Анализ практической деятельности предприятий и литературных источников по реализации инвестиционной политики показывает, что эти вопросы не имеют достаточно полного решения. Здесь основное внимание уделяется формированию рынка ценных бумаг, а направления и формы инвестиций применительно к отечественным условиям рыночного механизма хозяйствования исследованы в значительно меньшей степени.

В первую очередь это правомерно для управления инвестициями и финансовыми ресурсами предприятий ТЭК. Только скоординированная и согласованная инвестиционная политика по отношению к ТЭК сможет упорядочить протекающие в нем процессы структурной перестройки.

В диссертации исследуется одно из важнейших производств, обеспечивающих потребительский рынок, в частности, крупнейшее предприятие электроэнергетики Нижегородской области.

К исследованиям, касающимся непосредственной разработки конкретных форм и методов инвестиционной политики, можно отнести работы Абалкина Л. И., Бандурина В. В., Бирмана Г. А., Лившица А. Л., Липсица И. В., Глазьева С. А., Яковлева A.A. и др.

По мере осознания важности проблемы возрастает поток публикаций, посвященных решению проблем, связанных с совершенствованием структуры и финансирования топливно-энергетического комплекса, а также адаптацией их к условиям рынка. К таким публикациям относятся работы Эрдманна Г. А., Цыганкова A.C., Троицкого A.A., Салтанова Г. А., Смоляка С.A., May В.Д., и др., а также нижегородских ученых — экономистов: Юрлова Ф. Ф., Удалова Ф. Е. и др.

Цель диссертационной работы.

Целью работы является разработка, обоснование и совершенствование научно-практических положений организационно-экономического механизма формирования инвестиционной политики, главным образом, на предприятиях электроэнергетики.

В соответствии с целью были поставлены следующие задачи: выявить сущность и обосновать необходимость инвестиционной политикипровести анализ состояния, тенденций развития инвестиционной деятельности, а также исследовать основные факторы, влияющие на инвестиционную активность предприятийисследовать состояние и резервы государственной и региональной инвестиционной деятельности, направленной на активизацию инвестиционного процесса на предприятиях топливно-энергетического комплексаисследовать вопросы формирования методологии организационно-экономического обеспечения роста производства, возникающего в ходе реализации инвестиционной деятельности на промышленных предприятияхоценить сущность и место инвестиционной программы как важнейшего направления деятельности предприятий ТЭК в рамках осуществления инвестиционной политикиопределить основные направления совершенствования организации инвестиционной деятельности на предприятиях ТЭК Нижегородской областиразработать методический подход по совершенствованию инвестиционной политики на ряде промышленных предприятиях ТЭК Нижегородской области.

Предмет исследования.

Предметом исследования являются теоретические и практические аспекты инвестиционной деятельности промышленных предприятий, прежде всего электроэнергетики.

Объект исследования.

Объектом исследования являются инвестиционная деятельность, инвестиционная среда, внешние и внутренние взаимосвязи хозяйствующих субъектов Нижегородской области, а также механизм координации инвестиционного процесса. В качестве базы исследования выбраны предприятия электроэнергетики г. Нижнего Новгорода и области, в том числе ОАО «Нижновэнерго» и другие.

Теоретической и методологической основой послужили труды отечественных и зарубежных ученых по экономической теории, организации и управлению инвестиционными процессами, материалы научно-практических конференций, методические разработки, периодическая литература, законодательные документы Российской Федерации, решения администрации г. Нижнего Новгорода и Нижегородской области.

В работе использовались статистические материалы Госкомстата РФ, Комитета статистики Нижегородской области, данные Министерства топлива и энергетики РФ, информация, опубликованная Институтом экономики переходного периода и Институтом экономического развития.

При обработке результатов исследования использовались методы экономического, статистического и системно-структурного анализа. Обработка данных исследования проводилась с использованием программного пакета по обработке информации 81аЙ81юа.

Работа выполнена в соответствии с паспортом специальности 08.00.05 -Экономика и управление народным хозяйством (п. 15.21 Состояние и основные направления инвестиционной политики в ТЭК, машиностроении, металлургическом комплексе.).

На защиту выносятся экономически обоснованные предложения, обеспечивающие решение прикладной задачи по разработке организационно-экономического механизма формирования инвестиционной политики предприятий ТЭК.

Научная новизна диссертационной работы состоит в следующем: уточнен и дополнен термин «инвестиционная политика» и понятие «инвестиционная программа», их сущность и место в инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектовразработан алгоритм реализации инвестиционной политики предприятия в условиях рыночного механизма хозяйствованияразработана методика количественной оценки роста объемов производства, связанных с инвестиционной деятельностью для предприятий ТЭК Нижегородской областиразработана и реализована единая для предприятий ТЭК модель планирования инвестиционной политики, основывающаяся на оценке эффективности инвестиционных проектов с учетом рисков, одновременно предложен методический подход к планированию и реализации инвестиционной политикиразработаны, экономически обоснованы и реализованы мероприятия и рекомендации по планированию и реализации эффективной инвестиционной политики предприятий ТЭК, основанные на активизации деятельности, направленной на привлечение внешних источников финансирования.

Практическая значимость.

Результаты работы использовались в деятельности Региональной энергетической комиссии Нижегородской области. Предложения и рекомендации, изложенные в работе, применялись при согласовании тарифов на электрическую энергию с учетом инвестиционной составляющей, устанавливаемых ОАО «Нижновэнерго». Отдельные методические положения применялись при оценке привлекательности планируемых инвестиционных проектов на предприятиях электроэнергетики Нижегородской области, рассматриваемых в ходе работы Региональной энергетической комиссии Нижегородской области. А также при планировании экономически-обоснованных затрат, возникающих в рамках комплексной региональной инвестиционной политики.

Рекомендации, разработанные диссертантом, использовались при формировании Постановления правительства Нижегородской области № 31.

Программа стимулирования инвестиционной деятельности в Нижегородской области до 2005 года", а также при разработке Постановления правительства Нижегородской области № 215 «Об утверждении основных направлений промышленной политики Нижегородской области».

Основные положения работы могут применяться предприятиями различных отраслей промышленности, прежде всего в электроэнергетике, администрациями регионов и областей при разработке текущих и перспективных программ развития в рамках осуществления инвестиционной деятельности.

Результаты диссертации используются автором в преподавательской деятельности в Нижегородском государственном университете им. Н. И. Лобачевского.

Апробация результатов исследования.

Основные положения работы докладывались на Второй, Третьей и Четвертой международных научно-практических конференциях «Государственное регулирование экономики. Региональный аспект» (Н.Новгород. 1999, 2001 и 2003 гг.), региональных научно-практических конференциях (1999 — 2003 гг.), Пятой нижегородской сессии молодых ученых (2001г.).

По теме исследования опубликовано 11 печатных работ общим объемом 2,4 печатного листа (авторский вклад — 1,8).

Структура и объем диссертации

.

Диссертация состоит из введения, трех глав и заключения (общий объем 166 страниц машинописного текста с таблицами, графиками и рисунками), 24 приложений и библиографического списка литературы из 117 наименований.

Выводы:

ОАО «Нижновэнерго» является энергетическим центром Нижегородской области, в связи с чем на предприятии должно быть четко организовано внедрение организационно-экономических мероприятий, позволяющих реализовать эффективную инвестиционную политику.

Основными целями инвестиционной политики Компании являются эффективное вложение средств во вновь сооружаемые и реконструируемые объекты электроэнергетики, переход на прогрессивные технологии энергопроизводства за счет наращивания привлеченного капитала.

Для оптимизации инвестиционной политики на ОАО «Нижновэнерго» были предложено проведение следующих мероприятий:

1. разрабатывать инвестиционные мероприятия на плановый период с учетом уже реализуемых проектов.

2. активизация инвестиционной деятельности в рамках осуществления внешнего финансирования.

3. активизация лизинговой деятельности в рамках реализации инвестиционной политики.

При реализации первого мероприятия необходимо рассматривать планируемые инвестиционные проекты на основе градации по принципу значимости. Так же здесь автором предлагается форма отчетности, по которой руководители предприятия смогут эффективно реализовывать процесс инвестиционного планирования и ранжировать реализацию инвестиционных проектов по принципу эффективности.

При принятии к реализации инвестиционного проекта руководству предприятия необходимо подробно рассмотреть все возможные источники финансирования.

Одним из вариантов реализации оптимальной инвестиционной политики является разделение источников финансирования интересующего предприятие проекта — часть капитальных вложений осуществляется из собственных средств, а оставшаяся часть с участием внешних долговых инвесторов. Проведение в жизнь политики по активному привлечению внешнего долгового финансирования благотворно сказывается на деятельности не только структурного подразделения, на котором осуществляется проект, но и на деятельности самого предприятия.

Активизация лизинговой деятельности в рамках реализации инвестиционной политики позволяет предприятию получать множество финансовых и производственных преимуществ. Обновление основных фондов с использованием механизма финансового лизинга обеспечивает предприятию определённые экономические преимущества в сравнении с такими альтернативными источниками инвестиций, как: банковский кредит и собственные оборотные средства предприятия.

В работе диссертантом был рассмотрен организационно-экономический механизм формирования инвестиционной политики промышленных предприятий, в частности акцент сделан на предприятия электроэнергетики.

В заключение можно сделать следующие выводы:

Изучены динамика и тенденции инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования в условиях происходящих экономических преобразований. Выявлено, что за прошедшие годы реформ наблюдался некоторый рост инвестиционной деятельности предприятий из-за увеличения внешних финансовых ресурсов.

Определены основные методологические принципы формирования инвестиционной политики промышленных предприятий.

Предложен алгоритм реализации инвестиционной политики предприятия в условиях рыночного механизма хозяйствования.

Уточнено понятие «инвестиционная программа». Установлены его сущность и место в инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов. На основе этого разработан механизм управления системой подготовки и реализации инвестиционной программы.

Разработана методика количественной оценки роста объемов производства, связанных с инвестиционной деятельностью для предприятий топливно-энергетического комплекса Нижегородской области.

Сформирована и реализована единая для предприятий ТЭК модель планирования инвестиционной политики, основывающаяся на оценке эффективности инвестиционных проектов с учетом рисков. На основе предложенной модели представлен методический подход к планированию и реализации инвестиционной политики. В рамках данного методического подхода, автором разработаны рекомендации по управлению процессом инвестирования в рамках реализации инвестиционной политики, в которых в качестве основного критерия предлагается как аналог прибыли денежный поток.

Подтверждена экономическая эффективность предложенных разработок при проведении мероприятий по планированию и реализации эффективной инвестиционной политики предприятия ОАО «Нижновэнерго» в городе Н. Новгороде. Рекомендуемые мероприятия основались на активизации деятельности, направленной на привлечение внешних источников финансирования при обеспечении рациональной структуры собственных финансовых источников.