Взаимосвязь инвестиций и нормы накопления

МИНИСТЕРСТВО ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ И ТОРГОВЛИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

НИЖЕГОРОДСКИЙ КОММЕРЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

Кафедра «Финансы и кредит»

Самостоятельная работа

Взаимосвязь инвестиций и нормы накопления

Выполнила:

Студентка «4−1ЭФ» группы

Экономического факультета

Мальцева Я.В.

Нижний Новгород

Одной из наиболее характерных черт кризи-са, охватившего экономику России в 90-е годы, явилось резкое, обвальное сокращение инвес-тиций в реальный сектор экономики. За деся-тилетие инвестиции в основной капитал сни-зились в четыре раза.

Инвестиционный кризис в России вызван рядом взаимосвязанных, но имеющих и само-стоятельное значение причин, повлекших за собой ряд событий, среди которых: 1) быст-рое сокращение абсолютных объемов накопле-ния; 2) существенное снижение его доли в ва-ловом внутреннем продукте; 3) минимизация бюджетных ассигнований и финансирование федеральных целевых и иных инвестиционных программ по остаточному принципу; 4) умень-шение доли прибыли предприятий, направляе-мой на расширение производства. Хроническое недофинансирование инвестиций за последнее десятилетие подвело Россию к рубежу, за кото-рым последуют массовые техногенные катаст-рофы, вызванные «закритическим» износом основных фондов.

В любом обществе инвестиции предопределяют общий рост эко-номики, это то, что «откладывают» на завтраш-ний день, чтобы иметь возможность больше по-треблять в будущем. Важной макроэкономичес-кой пропорцией выступает соотношение накоп-ления и потребления в валовом внутреннем про-дукте страны. Норма накопления показывает, какая часть ВВП инвестируется в основной ка-питал для расширения производства.

В российской экономике, несмотря на обо-значившиеся после 1998 г. рост ВВП и увели-чение инвестиций, норма накопления остается низкой. В 2001 г. она составила 17%, к 2004 г. предусмотрен рост валовых накоплений до 21% ВВП (табл. 1).

Табл. 1. Показатели валовых национальных сбережений и капитальных инвестиций

Можно сделать вывод, что экономический рост в среднесрочной перспективе должен сопровож-даться опережающим по сравнению с динами-кой потребления увеличением инвестиций в основной капитал. Мировой опыт зарубежных стран, преодолевавших негативные последствия структурных и циклических кризисов, показы-вает, что в фазах оживления и подъема эконо-мики норма валового накопления в основной ка-питал достигала уровня 30—40% ВВП и выше (например, Германия и Япония в послевоенные десятилетия, США в 50-е—60-е годы). В СССР в течение многих десятилетий норма накопления была очень высокой (около 30% ВВП), но эффективность капитальных вложений посте-пенно снижалась.

Таблица 2. Макроэкономические условия инвестиционной деятельности.

Таблица 5. Источники финансирования инвестиций в основной капитал по крупным и средним предприятиям, %

Таблица 6. Кредитование банками реального сектора и структура привлеченных средств

Возможности накопления основного капи-тала в стране зависят от размеров валовых на-циональных сбережений государства, предприя-тий и населения. Однако для России в настоя-щее время характерен разрыв в цепочке «сбе-режения — инвестиции», что является серьез-нейшей проблемой для всего народного хозяй-ства. Так, в 2000 г. валовые национальные сбе-режения оценивались в 32% ВВП, в то время как накопление основного капитала составило только 15% ВВП. Низкий уровень капитализа-ции национальных сбережений свидетельствует о сохраняющемся недоверии потенциальных ин-весторов к вложению сберегаемых средств в рос-сийскую экономику, обусловленном экономичес-кими и правовыми рисками, малоприбыльностью инвестируемого капитала.

Коэффициент корреляции между уровнем валовых национальных инвестиций и уровнем сбережений равен 0,990 139, что говорит о тесной взаимосвязи между ними.