Если данный показатель отрицательный, то это говорит о том, что организации не хватает средств от текущей деятельности для финансирования своих инвестиций (ИДП), и, следовательно, у нее имеется потребность в заемных ресурсах (т.е. увеличении поступлений по финансовой деятельности).
3. Показатели денежной рентабельности (рассчитываются для оценки эффективности генерируемого денежного потока):
3.1 Коэффициент денежной рентабельности активов:
.
где ОДП — операционный денежный поток в отчетном периоде по отчету о движении денежных средств;
ВБ — валюта баланса в отчетном периоде.
Значение данного коэффициента сравнивается со значением стандартного коэффициента рентабельности активов, что позволяет сопоставить способность активов организации генерировать денежный поток от текущей деятельности со способностью активов генерировать чистую прибыль.
3.2 Коэффициент денежной рентабельности собственного капитала:
.
где ОДП — операционный денежный поток в отчетном периоде по отчету о движении денежных средств;
СК — собственный капитал (III-й раздел бухгалтерского баланса).
Значение данного коэффициента сравнивается со значением стандартного коэффициента рентабельности собственного капитала, что позволяет сопоставить способность собственного капитала организации генерировать денежный поток от текущей деятельности со способностью собственного капитала генерировать чистую прибыль.
Для более детального анализа платежеспособности организации на основе отчета о движении денежных средств заполняется таблица 3.
Таблица 3.
Анализ платежеспособности организации на основе отчета о движении денежных средств Наименование показателей Годы I II III IV V Коэффициенты результативности и достаточности денежного потока Коэффициент денежного содержания выручки, в долях Денежная рентабельность продаж, в % Коэффициент денежного содержания чистой прибыли, в % Коэффициенты платежеспособности, рассчитанные на основе данных отчета о движении денежных средств Коэффициент денежного покрытия долга, в % Период выплаты долга, лет Чистый свободный денежный поток, тыс. руб. Показатели денежной рентабельности Коэффициент денежной рентабельности активов, в % Коэффициент денежной рентабельности собственного капитала, в %.
После заполнения таблицы нужно сделать выводы по значениям и динамике каждого рассматриваемого показателя. Также ответить на следующие вопросы:
какой вывод можно сделать, сопоставляя денежную рентабельность продаж с рентабельностью продаж, определяемой по традиционной формуле?
какой вывод можно сделать, сопоставляя коэффициент денежной рентабельности активов со стандартным коэффициентом рентабельности активов?
какой вывод можно сделать, сопоставляя коэффициент денежной рентабельности собственного капитала со стандартным коэффициентом?
заключение
.
На основе проведенного исследования можно сделать вывод, что цель, поставленная в начале работы, достигнута, задачи выполнены, объект охарактеризован, предмет исследования изучен.
Исследовав основные направления исследования ликвидности и платежеспособности предприятия можно сделать следующие выводы и обобщения.
Финансовый анализ — это анализ финансовых показателей организации, которые отражают финансовые результаты деятельности и финансовое состояние компании. Анализ делится на внешний и внутренний. Внешний финансовый анализ проводится на основе общедоступной информации, его результаты интересны внешним пользователям. Результаты внутреннего анализа не являются доступными всем даже внутри организации, т.к. такой вид анализа может использовать внутреннюю, конфиденциальную информацию компании.
Основной целью финансового анализа является получение некоторого числа параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, положения на рынке ценных бумаг.
В ходе выполнения работы были решены задачи, поставленные ранее: методология и сущностная классификация ликвидности, ее виды, задачи оценки, освоение и закрепление практического опыта анализа.
Платежеспособность и ликвидность являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Было дано определение платежеспособности, охарактеризованы ее характерные черты, воззрения экономистов на данную категорию экономического анализа. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заемные.
Предложены показатели оценки (абсолютные и относительные), прочие коэффициенты.
список использованных источников
.
Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) утверждено приказом Минфина России от 06.
07.99 № 43н.
Приказ Минфина РФ от 2 июля 2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».
Акуленко Н. Б. Экономический анализ: Учебное пособие / Н. Б. Акуленко, В. Ю. Гарнова, В. А. Колоколов; Под ред. Н. Б. Акуленко и В. Ю. Гарновой — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 157 с.
Алферов В. Н. Трансформация антикризисного управления в современных эконом. условиях: Моногр. / В. Н. Алферов, К. А. Березин и др. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. — 157 с.
Аскеров П. Ф. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации: Учеб. пос. / П. Ф. Аскеров, И. А. Цветков и др.; Под общ. ред. П. Ф. Аскерова — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. — 167 с.
Васильева Л. С. Финансовый анализ: учебник / Л. С. Васильева, М. В. Петровская. — 3-е изд., стер. — М.: КНОРУС, 2016. — 544 с.
Григорьева Т. Н. Финансовый анализ для менеджеров. Оценка, прогноз. Учебник. — 3-е изд. — М.: Юрайт, 2014. — 496 с.
Ежова Р. А. Анализ ликвидности баланса как элемент мониторинга финансового состояния фирмы // Новый университет. Серия «Экономика и право». — 2013. — № 4 (26). — С.26−29.
Ендовицкий Д.А., Беленова Н. Н. Комплексный экономический анализ деятельности управленческого персонала. — М.: КНОРУС, 2013. — 192 с.
Ерина Е. С. Основы анализа и диагностики финансового состояния предприятия. Учебное пособие. — М.: МГСУ, 2013. — 94 с.
Ефимова О. В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений. — М.: Омега-Л, 2014. — 462 с.
Зайков В.П., Селезнева Е. Д., Харсееева А. В. Финансовый менеджмент. Теория, стратегия, организация.
М.: Вузовская книга, 2012. — 340 с.
Петрова В. И. Управленческий учет и анализ. С примерами из российской и зарубежной практики: Уч.пос. / В. И. Петрова, А. Ю. Петров, И. В. Кобищан и др. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. — 304 с.
Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности.
М.: ИНФРА-М, 2013. — 649 с.
Селезнева Н. Н. Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации. 3-е изд., перераб. и доп. Учебное пособие. Гриф МО РФ. Гриф УМЦ «Профессиональный учебник». — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. — 583 с.
Алферов В. Н. Трансформация антикризисного управления в современных эконом. условиях: Моногр. / В. Н. Алферов, К. А. Березин и др. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. — С.
7.
Ерина Е. С. Основы анализа и диагностики финансового состояния предприятия. Учебное пособие. — М.: МГСУ, 2013. — С.
76.
Пещанская И. В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика: Учебное пособие для вузов / Пещанская И. В. — М.: Экзамен, 2012. — С.
126.
Шеремет А.Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2008. — С.
120.
Родионов Н.В., Родионова С. П. Основы финансового анализа: Математические методы. Системный подход. СПб.: «Альфа», 2003. — С.
52.
Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности.
М.: ИНФРА-М, 2013. — С.
115.
Ефимова О. В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений. — М.: Омега-Л, 2014. — С.
68.
Зайков В.П., Селезнева Е. Д., Харсееева А. В. Финансовый менеджмент. Теория, стратегия, организация.
М.: Вузовская книга, 2012. — С.
124.
Ендовицкий Д.А., Беленова Н. Н. Комплексный экономический анализ деятельности управленческого персонала. — М.: КНОРУС, 2013. — С.
70.
Васильева Л. С. Финансовый анализ: учебник / Л. С. Васильева, М. В. Петровская. — 3-е изд., стер. — М.: КНОРУС, 2016. — С.
212.
Составлено автором.
Составлено автором.
Составлено автором.
Ежова Р. А. Анализ ликвидности баланса как элемент мониторинга финансового состояния фирмы // Новый университет. Серия «Экономика и право». — 2013. — № 4 (26). — С.26−29.
Платежеспособность.
Постоянная (устойчивая).
Неустойчивая.
Утраченная.
Оплата обязательств.
в срок и в полном объеме Задержка оплаты продукции, заработной платы, платежей в бюджет и т. д.
Поглощение средств кредиторов для своих нужд.
Наиболее ликвидные активы (НЛА).
это активы, включающие все компоненты денежных средств, предполагаемые быть использованными организацией для организации расчетов немедленно и точно в срок, включая величины краткосрочных финансовых вложений Быстро реализуемые активы (БРА).
активы, трансформация которых в наличные ресурсы может занять какое-то определенное время, сюда относят дебиторскую задолженность, краткосрочного генеза, платежи по которой могут быть возвращены в течение 12 месяцев после требуемой отчетной даты, кроме того все прочие дебиторские активы.
Медленно реализуемые активы (МРА).
наименее ликвидные активы включающие суммы запасов, исключая суммы по строке «расходы будущих периодов», НДС, долгосрочную дебиторскую задолженность Трудно реализуемые активы (МРА).
самая неликвидная часть актива, которую быстро практически невозможно реализовать и трансформировать в наличные деньги. В данную группу объединяют все статьи части баланса «внеоборотных активов». Это иммобилизованные активы, предназначенные для применения в экономико-хозяйственной деятельности на протяжении длительного периода Наиболее срочные обязательства (НСО).
та часть пассивов, которая должна быть немедленно удовлетворена, сюда включена задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, задолженность перед персоналом, задолженность бюджету и внебюджетным фондам, прочие краткосрочные обязательства и ссуды, не погашенные в срок.
Краткосрочные пассивы (КСП).
это другая часть краткосрочных пассивов в виде займов и кредитов, прочих займов, требующих погашения в срок 12 месяцев после наступления отчетной даты.
Долгосрочные пассивы (ДСП).
эта группа включает долгосрочные кредиты и займы и прочие статьи раздела IV баланса.
Постоянные пассивы (ПСП).
прочие статьи III баланса раздела «капитал и резервы», отдельные статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства», не вошедшие в предыдущие группы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.
