Любая из списка

Последняя стадия развития, отражающая текущую ситуацию в валютно-кредитных отношениях хозяйствующих субъектов, — стадия «валютной либерализации» — началась со вступлением в силу в июне 2004 г. нового Федерального закона РФ № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».

Характерными чертами данной стадии стали:

— отмена всех ограничений на валютные банковские операции между нерезидентами и резидентами;

— введение принципа, который исключает неоправданное вмешательство государства и его органов в область валютных банковских операций;

— установление приоритета экономических мер в сфере валютного регулирования.

Нормы валютного регулирования были приведены в соответствие с международными требованиями о свободном перемещении капитала. Это обеспечило последующую либерализацию российской экономики, которая направлена на улучшение инвестиционного климата в государстве.

Изучение стадий формирования валютного контроля и валютного регулирования в РФ, их недостатков и особенностей свидетельствует о поступательном развитии этой системы в сторону снижения запретов и ограничений, создании либеральных условий движения капитала, снижения значимости государства в административном управлении валютными потоками.

Следовательно, воздействие государства на динамику и состояние валютного сегмента экономики через механизм валютного контроля и валютного регулирования должно основываться на следующих базовых принципах:

— экономико-ориентированный подход к регулированию трансграничных валютных банковских операций;

— всесторонняя регламентация обязанностей и прав всех субъектов валютных отношений;

— приоритетность экономических противовесов и сдержек при формировании системы контроля и учёта за операциями движения капитала;

— исключение конфликта интересов между агентами (органами) валютного контроля и участниками ВЭД.

Таким образом, подведем следующие итоги по первой главе дипломной работы.

Свойственной чертой современности является формирование региональной валютной и экономической интеграции, в первую очередь, в Западной Европе. Причинами развития интеграционных процессов являются:

1) интернационализация хозяйственной жизни, повышение кооперирования и международной специализации производства, переплетение капиталов;

2) на мировых рынках валютная нестабильность и противоборство центров соперничества.

Цели Евросоюза являются следующими:

1) на сегодняшний день на основании межгосударственного регулирования хозяйственной жизни необходимо сформировать политический и экономический союз; ЕС превратить в супергосударство,.

2) для противоборства с монополиями Японии и США на мировом рынке следует закрепить позиции западноевропейского центра,.

3) коллективными усилиями удержать в сфере своего влияния развивающиеся государства — бывшие колонии западноевропейских держав.

Развитие и становление системы валютного контроля и валютного регулирования в РФ оказало важное положительное воздействие на формирование рыночной экономики. Вместе с тем, анализ функционирования данной системы выявил существенные недостатки субъективного и объективного свойств. Они имеют тесную взаимосвязь с либерализацией валютных отношений, которую можно охарактеризовать по темпам слишком стремительной, оторвавшейся по данной причине от объективных потребностей экономики. Это привело, с одной стороны, к бесконтрольному выводу резидентского капитала из государства, с другой, — нерегулируемому притоку спекулятивного иностранного капитала, который повышает непредсказуемую волатильность внутреннего рынка валюты, и отрицательно влияет на формирование курса рубля.

Указанные выше процессы осуществляются на основе полной разобщённости и низкой эффективности влияния на происходящее агентов и органов валютного контроля, полномочия и компетенция которых ограничены определённым кругом обязанностей и прав по отношению к хозяйствующим субъектам. При этом система валютного контроля и валютного регулирования России формируется без соответствующего теоретико-методологического обоснования, в условиях отсутствия действенных средств влияния на субъектов валютных правоотношений. Это сводит систему валютного контроля к пассивному мониторингу валютных банковских операций, в том числе явно направленных на отток капитала из государства или на проведение банковских операций сомнительного и даже авантюрного характера.

Развитие рыночной экономики в РФ и международного экономического сотрудничества обусловило необходимость совершенствования системы валютного контроля и валютного регулирования.

С отменой всех ограничений на проведение валютных банковских операций между нерезидентами и резидентами нормы валютного законодательства РФ были приведены в соответствие с международными требованиями о свободном перемещении капитала. Это обеспечило последующую либерализацию российской экономики, которая направлена на улучшение инвестиционного климата в государстве.

Регулирование банковских операций движения капитала текущих банковских операций и в России, если оно затрагивает банковские операции с некриминальными потоками, может в значительной степени изменить предпочтения частных агентов в том, что касается развития инвестиций и производства. Это в особенности верно в области текущих банковских операций, которые, в случае эффективного регулирования операциями движения капитала, становятся средством макроэкономической политики и могут использоваться для ускорения развития, стимулируя инвестирование в производство, поощряя предпринимательский дух и инициативу.

Регулирование банковских операций движения капитала даёт возможность защиты от спекуляций и финансовых шоков со стороны международных финансовых рынков. Это в особенности важно для РФ, где финансовая и банковская системы существуют относительно недавно. Уменьшая влияние международных спекулятивных банковских операций, система регулирования предоставляет финансово-денежным властям и правительству нужную маржу манёвра в области экономической политики, что даёт возможность сориентировать её на достижение среднеи долгосрочных целей.

Механизм валютного регулирования РФ можно представить как трехуровневую систему:

1) совокупность нормативных и актов законодательных, которые принимают органы законодательной власти (законы) и органы валютного регулирования — Правительство (распоряжения и постановления) и Банк России (указания, положения, инструкции);

2) валютные отношения, которые складываются между разными субъектами по поводу совершения ими валютных банковских операций с разными объектами;

3) регулятивное влияние нормативных актов на валютные отношения, которое осуществляется в разных формах.

При разработке мер по ограничению оттока капитала следует четко представлять источники рассматриваемого явления. Тот отток капитала, который проходит по платежному балансу, можно условно разделить на следующие составляющие: отток по линии внешней торговли (к нему можно отнести непоступление экспортной выручки, непоступление услуг и товаров в счет погашения импортных авансов, а также предоставленные торговые авансы и кредиты), отток по линии финансовых банковских операций (включает в себя вложения нефинансовой сферы и банков в зарубежные активы) и неучтенные банковские операции в виде чистых ошибок и пропусков, которые относятся традиционно на «бегство» капитала из страны (см. табл. 3.1).

Отток капитала по внешнеторговым операциям, по оценкам экспертов, за 2000 г. составил около 5,5 млрд долл. Это около 4% от внешнеторгового оборота. При этом наблюдается постепенное снижение оттока капитала по этому каналу (в 1998 г. ;

12%, в 1999 г. — 9%).

Таблица 3.1 — Отток капитала по данным платежного баланса, млрд долл.

1996 г. 1997 г. 1998 г. 1999 г. 2000 г., оценка Отток по торговым операциям 19,3 18,3 15,5 10,1 8,5 по отношению к внешнеторговому обороту 12,2% 11,4% 11,7% 8,9% 4% Отток по финансовым операциям (без наличной валюты) 3,0 4,1 1,3 6,2 5,5 Чистые ошибки и пропуски 8,6 7,8 7,9 8,9 9,9 Источник: Банк России cbr.ru.

Рассмотрим динамику соотношения стоимости рубля к доллару и евро за период с апреля 2013 по апрель 2017 г. (см. рис. 3.1 — 3.4).

Источник: Банк России.

http://www.cbr.ru/hd_base/Default.aspx?Prtid=micex_doc.

Рисунок 3.1 — Средневзвешенный курс доллара США на торгах ЕТС.

Источник: Банк России.

http://www.cbr.ru/hd_base/Default.aspx?Prtid=micex_doc.

Рисунок 3.2 — Объемы биржевых торгов по доллару США.

Источник: Банк России.

http://www.cbr.ru/hd_base/Default.aspx?Prtid=micex_doc.

Рисунок 3.3 — Средневзвешенный курс евро на торгах ЕТС.

Источник: Банк России.

http://www.cbr.ru/hd_base/Default.aspx?Prtid=micex_doc.

Рисунок 3.4 — Средневзвешенный курс евро на торгах ЕТС.

Общеизвестно, что ослабление курса рубля произошло по причине замедления роста российской экономики и ухудшения финансового состояния многих российских фирм реального сектора, а также вследствие повышения волатильности на мировом фондовом рынке.

В кризисное время происходит стагнация в производстве, инфляция способствует постоянному падению благосостояния населения, а, следовательно, и уровня жизни. В этих условиях регулирование курса валют ЦБ РФ (Банком России) совместно с Правительством РФ в рамках реализуемой стратегии экономической и денежной кредитной политики представляется очень важным инструментом в преодолении экономической нестабильности и неопределенности.

Заключение

.

В целом следует заключить, что для большинства государств мира является характерным обширное использование разных ограничений валюты и даже государственной монополии в валютной сфере.

Применение ограничений валюты связано с рядом причин: во-первых, ограничения применяют с целью усиления регулирующего воздействия на состояние платежных балансов; во-вторых, для решения проблем возврата долгов по иностранным кредитам; в-третьих, многие страны стремятся сконцентрировать иностранную валюту в своих руках, чтобы более эффективно расходовать ее на цели экономического развития; в-четвертых, с целью повышения своих валютных резервов они вводят такие официальные курсы, поддержание которых рыночными мерами при ограниченных резервах не представляется возможным, потому что эти курсы значительно отличаются от потенциально возможных рыночных; в-пятых, в относительно небогатых государствах правительства просто не могут позволить свободную куплю-продажу (а, следовательно, вывоз и ввоз) национальной валютной единицы, потому что первая представляет собой долговое обязательство государства, владение которым позволяет в любой момент предъявить его к оплате.

Следовательно, ограничения валюты в ряде случаев тесно связаны с торговым и кредитным мониторингом. Их арсенал разнообразен, неэффективные формы заменяются более приспособленными к особенностям валютно-экономического положения государства и конкуренции на мировом рынке.

В результате предпринимаемых государствами усилий за последние два десятилетия почти во всех государствах с рыночной экономикой резко выросло участие государства в повышении конкурентоспособности отечественных предприятий, в удешевлении и развитии необходимой для этого инфраструктуры; значительно перестраивается налоговая система, которая поощряет конкурентоспособные предприятия; разрабатываются рациональные инвестиционная, региональная и валютно-финансовая политики как основы валютного контроля и валютного регулирования.

Главная концепция изменения концептуального подхода к организации валютного контроля и валютного регулирования состоят в следующем: для регулирования трансграничных валютных банковских операций движения капитала должны быть заложены принципы выявления и их оценки на входе в государство и контроля и мониторинга на выходе из государства.

Список используемой литературы.

Федеральный Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.

12.2003 г., № 173-ФЗ.

Агеев А. И. Формирование новой модели валютно-финансовой политики при управлении национальными золотовалютными резервами России / А. И. Агеев, Е. Л. Логинов // Экон. стратегии. — 2016. — N 3. — С.8−15.

Бажан А. И. Проблемы и перспективы мировой валютной системы // Деньги и кредит. — 2016. — N 3. — С.66−70.

Бегг Д. Вопросы развития валютной политики ЕВС // Вопросы экономики. 2015. № 1.

Богатова И. Э. Влияние европейского долгового кризиса на рынок валюты России через трансграничное движение капитала // Пробл. прогнозирования. — 2015. — N 5. — С.93−99.

Буторина О.В. К проблеме асимметрии в валютно-финансовой системе Еврозоны // Деньги и кредит. — 2015. — N 2. — С.59−64.

Верхов В. А. Воздействие евро на банковскую систему европейских стран // Бухгалтерия и банки. 2015. № 1.

Золотухина Т. Интеграционные процессы в Европе: внедрение единой валюты // Вопросы экономики. 2015. № 9.

Капустин М. Г. Единая денежная единица евро: проблемы и прогнозы. Мн.: НТЦ «АПИ». 2015.

Международные валютно-кредитные отношения: учебник для вузов/ под редакцией Л. Н. Красавиной. — 4-е изд., перераб. и доп. -М.: Издательство Юрайт, 2015. — 543 с.

Михайлов Д. Евро и формирование единого рынка финансово-банковских услуг в Европе // МЭ и МО. 2015. № 11.

Рубцов Б. Б. Зарубежные фондовые рынки: инструменты, структура, механизм функционирования. М., 2015.

Соловьев Э. Г. Мировая экономика и международные отношения в начале XXI века: актуальные проблемы глазами молодых ученых: (материалы конференции). — ИМЭМО РАН, 2015.

Статья: «Набиуллина: ЦБ не откажется полностью от валютных интервенций» [Электронный ресурс] URL:

http://top.rbc.ru/economics/30/01/2014/902 598.shtml (дата обращения 20.

10.2017).

Шемятенков В. Г. Евро: две стороны одной монеты. М.: Экономика, 2015.

Данные по интервенциям Банка России на внутреннем валютном рынке. [Электронный ресурс] URL:

http://www.cbr.ru/hd_base/default.aspx?prtid=valint (дата обращения 20.

10.2017).

Новикова И.П. Финансово-правовой статус органов валютного регулирования и валютного контроля // Государство и право. 2009. № 10.

Богатова И. Э. Влияние европейского долгового кризиса на рынок валюты России через трансграничное движение капитала // Пробл. прогнозирования. — 2014. — N 5. — С.93−99.

Буторина О.В. К проблеме асимметрии в валютно-финансовой системе Еврозоны // Деньги и кредит. — 2014. — N 2. — С.59−64.

Уайт У. Европейский валютный союз и евро: воздействие на европейскую банковскую систему // Проблемы теории и практики управления. 2013. № 5.

Бегг Д., Вопросы развития валютной политики ЕВС // Вопросы экономики. 2014. № 1.

Капустин М. Г. Единая денежная единица евро: проблемы и прогнозы. Мн.: НТЦ «АПИ». 2013.

Верхов В. А. Воздействие евро на банковскую систему европейских стран // Бухгалтерия и банки. 2013. № 1.

Золотухина Т. Интеграционные процессы в Европе: внедрение единой валюты // Вопросы экономики. 2013. № 9.

Рубцов Б. Б. Зарубежные фондовые рынки: инструменты, структура, механизм функционирования. М., 2013.

Шемятенков В. Г. Евро: две стороны одной монеты. М.: Экономика, 2013.

Лизелотт Сурен. Валютные банковские операции: основы теории и практики. — М.: Дело, 2011.

Соловьев Э. Г. Мировая экономика и международные отношения в начале XXI века: актуальные проблемы глазами молодых ученых: (материалы конференции) ИМЭМО РАН, 2014.

Бажан А. И. Проблемы и перспективы мировой валютной системы // Деньги и кредит. — 2016. — N 3. — С.66−70.

Статья: «Набиуллина: ЦБ не откажется полностью от валютных интервенций» [Электронный ресурс] URL:

http://top.rbc.ru/economics/30/01/2014/902 598.shtml (дата обращения 20.

04.2017).

Федеральный Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.

12.2003 г., № 173-ФЗ.

Международные валютно-кредитные отношения: учебник для вузов/ под редакцией Л. Н. Красавиной. — 4-е изд., перераб. и доп. -М.: Издательство Юрайт, 2014. — 543 с.

Михайлов Д. Евро и формирование единого рынка финансово-банковских услуг в Европе // МЭ и МО. 2014. № 11.

Владимиров И. П. Валютный контроль за операциями физических лиц в современных условиях // Международные банковские операции. 2010. № 4.

Данные по интервенциям Банка России на внутреннем валютном рынке. [Электронный ресурс] URL:

http://www.cbr.ru/hd_base/default.aspx?prtid=valint (дата обращения 20.

04.2017).

Агеев А. И. Формирование новой модели валютно-финансовой политики при управлении национальными золотовалютными резервами России / А. И. Агеев, Е. Л. Логинов // Экон. стратегии. — 2016. — N 3. — С.8−15.