Оценка экономической эффективности проекта строительства АЗС

В 2017 г. за счет бюджетных средствбыло профинансировано 16,3% общего объема инвестиций в экономику. Изменение масштабов финансирования инвестиций за счет бюджетных средств в 2016—2017 гг. определялось ростом доли и объемов средств бюджетов субъектов Федерации при сниженииучастия средств федерального бюджета.

Динамика и структура государственных инвестиций формировались в соответствии с приоритетами модернизации и развития стратегически важных объектов, реализации инвестиционных проектов по внедрению современных технологий для производства конкурентоспособной импортозамещающей продукции, а также развития объектов транспортной и энергетической инфраструктуры. Доля инвестиций в основной капитал за счет бюджетных средств в 2017 г. составила 2,1%, в том числе за счет средств федерального бюджета — 1,1% при соответствующихпоказателях 2,6 и 1,4% в 2013 г. Доля инвестиций за счет прочих источников финансирования, доминирующая частькоторых приходится на институциональных инвесторов с государственным участием, в2017 г. составила 12,0% в общем объеме инвестиций после 4-летнего сокращения ихдоли и масштабов инвестиционной деятельности. Перераспределение инвестиционных средств по видам основных фондов сопровождалось снижением доли привлеченных средств организаций и населения в долевом строительстве. Инвестиции в операции с недвижимым имуществом в 2017 г.

сократились на 4,1% по сравнению с предыдущим годом. При анализе тенденции изменения абсолютных объемов инвестиций в строительство жилья в 2015—2017 гг. следует обратить внимание на структурные особенности финансирования, связанные со снижением объемови доли средств населения в долевом жилищном строительстве. По итогам 2017 г. долясредств населения в долевом участии в строительстве составила.

2,0% инвестиций в основной капитал и сократилась на 0,3 п.п. по сравнению с показателем за предыдущийгод. Индивидуальными застройщиками было построено 32,7 млн кв. м посравнению с 31,6 млн кв. м. общей жилой площади годом ранее. При общей тенденциик снижению доходов населения и сокращению нормы сбережения на инвестиционнуюактивность влияет разработка новых программ банковских структур по снижении процентных ставок по ипотечному кредитованию, и в связи с этим можно ожидать позитивных сдвигов на рынке недвижимости в будущем году. Инвестиционная стратегия государства на 2009−2017 гг. исходила из признания крупного бизнеса в качестве важнейшего субъекта национальной модернизации и глобальнойконкурентоспособности. Во-первых, роль государства в качестве субъекта активизацииинвестиционного процесса заключалась в активном участии в процессе формированияроссийского корпоративного сектора с акцентом на создание, оптимизацию и структурную эволюцию крупных компаний, а также на повышение их конкурентоспособности. Государство в последние годы активно участвовало в процессе формирования государственных холдингов в авиакосмической, судостроительной промышленности, на железнодорожном транспорте, в нефтяном секторе.

Инвестиционный кризис на предприятияхгосударственной формы собственности принял затяжной характер и являлся отражениемнизкой эффективности их функционирования. Падение инвестиций государственныхкорпораций в 2015 г. на 16% по сравнению с предыдущим годом и определило их низкуюинвестиционную активность в 2016—2017 гг.

Сложность механизмов управления инвестиционным процессом актуализировала проблемы улучшения инвестиционного климата и активизацию усилий по оптимизации институциональной структуры, по снижению участия государства в экономике и реализации приватизационных программ. Таблица .Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования201 220 132 014 201 512 132 608.

Инвестиции в основной капитал — всего100 100 100 100 100 096 В том числе по источникам финансирования:

собственные средства44,545,245,750,251,052,1привлеченные средства55,554,854,349,849,047,9Из них:

кредиты банков8,410,010,68,110,410,9кредиты российских банков7,28,98,06,47,55,5кредиты иностранных банков1,21,12,61,72,95,4заемные средства других организаций6,16,26,46,76,05,1инвестиции из-за рубежа0,80,91,10,80,7бюджетные средства17,919,017,018,316,416,3 В том числе:

средства федерального бюджета9,710,09,011,39,38,2средства бюджетов субъектов Федерации7,17,56,55,76,06,8средства местных бюджетов1,11,51,51,31,11,3средства внебюджетных фондов0,40,30,20,30,20,2средства, полученные от долевого участия на строительство (организаций и населения).

2,72,93,53,23,02,7 В том числе средства населения2,12,32,72,42,32,0прочие20,015,615,712,812,012,2Источник: Росстат. Во-вторых, государство участвовало в инвестиционном процессе в качестве активного субъекта и источника финансовых средств, являясь частью механизма государственно-частного партнерства. В период 2011—2017 гг. предприятия частной формы собственности и предприятияиностранной и совместной российской и иностранной собственности сохраняли рост номинальных объемов инвестиций в основной капитал, что частично компенсировало неустойчивость инвестиционной деятельности государственных и муниципальных предприятий. Анализ структуры формирования инвестиций в основной капитал по формамсобственности в 2017 г. указывает на сохранение позитивной роли частного сектора винвестиционном процессе при ослаблении вклада государственной и смешанной российской форм собственности и инвестиций государственных корпораций (табл. 22).Использование инвестиций по направлениям.

Длительная инвестиционная пауза определяла усиление влияния ограничивающихфакторов состояния основных фондов на динамику экономического роста. В 2015—2016 гг. при резком сокращении объемов инвестиций в основной капитал всеменьшее число предприятий и организаций ориентировалось на долгосрочные цели посозданию новых высокопроизводительных рабочих мест, внедрению новых производственных технологий и повышению экологических характеристик производства. Падение инвестиций в основной капитал и вводов в действие основных фондов в 2013—2017 гг. сопровождалось снижением коэффициентов обновления и нарастанием долиполностью изношенных основных фондов. Отсутствие возможности своевременной ихзамены привело к продлению сроков использования неэффективных машин и оборудования. Так, по данным выборочного обследования инвестиционной активности организаций, в 2016 г. (соответствующие данные по.

2017 г. будут опубликованы только в 2018 г.) выбытие в связи с длительным сроком службы машин, оборудования, транспортных средств и высокой степенью их изношенности отмечалось в 58% организаций, приэтом только 9% отмечали причину их выбытия — экономическую неэффективность использования. Реконструкцию и модернизацию основных средств в 2016 г. осуществлялиоколо.

60% организаций. Результатом такой стратегии стало повышение уровня износа идоли полностью изношенных основных фондов. На уровень износа и возрастную структуру основных фондов существенное влияние оказывали низкие объемы ликвидацииустаревших основных средств. Заметим, что с реализацией проектов по модернизации, реконструкции и техническому перевооружению производства обозначился интерес ккомплексному обновлению основных фондов, в том числе за счет приобретения технологических линий, использования электронно-вычислительной техники и средств механизации и автоматизации инженерного и управленческого труда, развития средств коммуникаций, что в полной мере соответствовало долгосрочным целям повышения эффективности и конкурентоспособности производства. Возможности активизации процессов модернизации, реконструкции и обновленияпроизводственного аппарата находились в определяющей зависимости от уровня развития и состояния производств инвестиционно-строительного комплекса. В российской экономике темпы развития машиностроительного комплекса ниже темпов роста инвестиций в основной капитал.

Недостаток отечественного производства капитальных товаров восполнялся за счет расширения объемов импорта машин и оборудования. Хотя его значение, оцененное в долях к общему объему инвестиций в основной капитали к инвестициям в машины и оборудование, постепенно снижалось в целом по экономике. Строительно-инвестиционная деятельность в 2016—2017 гг. характеризовалась болеесильным падением объемов строительных работ и вводов в действие жилой площадиотносительно динамики инвестиций в основной капитал. Объем работ строительства в2017 г. составил 98,6% и ввод жилой площади — 97,6% относительно предыдущего года. В структуре инвестиций в основной капитал в 2017 г. фиксировалось повышение удельного веса вложений в строительство производственных зданий при сокращении доли вложений в жилищное строительство (табл. 2.4).Таблица .Структура инвестиций в основной капитал по видам основных фондовв 2013;2017 гг., % к итогу.

По полному кругу предприятий.

Без субъектов малого предпринимательства и параметров неформальной деятельности201 320 142 015 201 621 835 776.

Инвестиции в основной капитал100 100 100 100 100 096 В том числе:

жилые здания и помещения12,514,515,615,45,74,8здания (кроме жилых) и сооружения41,540,843,745,251,851,1машины, оборудование, транспортные средства38,836,331,530,633,133,8Объекты интеллектуальной собственности——2,93,9Прочие7,28,49,28,87,15,7Источник: Росстат. Увеличение доли инвестиционных вложений в строительство зданий нежилого назначения определялось ростом объемов работ и вводов в действие зданий промышленногои сельскохозяйственного назначения при сокращении масштабов строительной деятельности в административно-коммерческой и социальной сферах. Увеличение вводов зданий производственного назначения обусловливает изменение технологическойструктуры инвестиций и определяет рост затрат на машины и оборудование. Однако сопоставление динамики производства отечественного оборудования, импорта товаров инвестиционного назначения и инвестиций в основной капитал показывает, что при сложившейся динамике функционирования машиностроительного комплекса и сохранении санкций на импорт отдельных видов оборудования и машин нарушение сбалансированноститехнологической структуры инвестиций становится одним из основных ограничений. По итогам 2017 г. одновременное восстановление позитивной динамики импорта товаров инвестиционного назначения и выпуска отечественных машин и оборудованиясняло остроту напряжения в инвестиционно-строительной сфере. В инвестиционной деятельности остается проблемой рационализация потоков ресурсов, используемых для воспроизводства основного капитала. При декларируемых целяхповышения конкурентоспособности высокая степень физического и морального износаосновных фондов, неблагоприятная возрастная структура парка машин и оборудованияпри снижающихся темпах инвестиций в основной капитал в целом, особенно в активнуючасть, является довольно жестким ограничением для экономического роста. Финансирование инвестиций по видам деятельности.

Восстановление позитивной динамики инвестиционной деятельности в 2017 г. характеризовалось одновременным ростом инвестиций в торгуемый и неторгуемый секторыэкономики. Менее глубокое падение инвестиций в основной капитал торгуемого секторав 2015 г. и последующая двухлетняя положительная динамика привели к повышению расходов на инвестиционную деятельность в 2017 г. на 3,4% относительно 2013 г. и обеспечили рост добавленной стоимости на.

1,6%. В неторгуемом секторе экономики в 2017 г. инвестиции в основной капитал составили 86,8% относительно 2013 г. Изменение масштабов инвестиций в основной капитал некомпенсировало структурные перекосы в воспроизводстве основных фондов. В 2017 г. продолжилась тенденция кросту инвестиций в основной капитал в сектор добычи полезных ископаемых (108,6% к2016 г.), преимущественно за счет вложений в сектор топливно-энергетических полезных ископаемых (114,1%). Доля совокупного объема инвестиций в добычу, переработкуи транспортировку в общем объеме инвестиций в основной капитал в 2017 г. повысиласьдо 26,8% и на 3,6 п.п. превысила уровень предыдущего года за счет опережающего ростакапиталовложений в развитие трубопроводного транспорта.

По сравнению с 2016 г. инвестиции в деятельность сухопутного и трубопроводного транспорта увеличились в 1,3 раза, в том числе в трубопроводный транспорт в 1,17 раза, что объясняется, в частности, реализацией крупных инфраструктурных проектов, причем заказы на их внедрениеразмещались на отечественных предприятиях. Структура инвестиций в основной капитал в промышленность определялась сохраняющейся тенденцией к сокращению объемов инвестиций в обрабатывающее производство. Доля инвестиций в обрабатывающее производство в общем объеме инвестиций восновной капитал снизилась на 0,8 п.п. по сравнению с 2016 г., что преимущественносвязано с сокращением инвестиций в металлургический и химический комплексы. В неторгуемом секторе был зафиксирован опережающий рост инвестиций в основной капитал в транспортировку и хранение (108,8% к 2016 г.), в развитие информационных технологий (114,5%), финансовой и страховой деятельности (163,4%), спорта, культуры и организацию досуга (134,0%), а также в деятельность по развитию здравоохранения (112,7%), низкий уровень инвестирования — в развитие образования (93,7%), а также в научные исследования и разработки (90,8%).разработка и анализ инвестиционного проекта строительства АЗСРазработка инвестиционного проекта строительства АЗССтроительство АЗС планируется на участке — г. Владимир, Московское шоссе 5 Г, на въезде во Владимир со стороны Москвы.

Таблица .Месторасположение участка под строительство АЗС: Наименование показателей 1Наименование объекта.

Участок2Месторасположение объекта (федеральная, территориальная, основная городская, автомагистраль).

федеральная 3Интенсивность движения автотранспортных средств (тыс. авт. / сутки).

144Прогнозный коэффициент заезда на АЗС, % (по объекту-аналогу).

5%5Возможность организации удобного въезда — выезда на АЗС (да — нет) Да6Видимость объекта с автодороги (хорошая — плохая) Хорошая7Конкурентная среда (высокая — низкая — внутрикорпоративная) Высокая7.

1Расстояние до ближайшей АЗС — Lфакт, км0,57.2Эффективное расстояние между АЗС — Lэфф, км2,78Объем 1-й заправки, л (по объекту-аналогу).

259Прогнозный объем реализации нефтепродуктов — Vр, тонн/сутки1510.

Прогнозный объем реализации ТНП, тыс. руб./сутки58 510.

1- Количество клиентов в сутки60 010.

2- Выручка на 1 клиента, руб. (по объекту-аналогу).

97 511СТАТУС объектапривлекательный.

Источник: Инвестиционный проект. Строительство АЗС. Москва ООО «Центрнефтепродукт"Таблица .Усредненный расчет стоимости строительства АЗСНаименование объектов инженерных сооружен. и других затрат.Ед. изм. Кол-во.Стои-мость ед.изм.Стои-мость всего.

Обору-дование.

Прочие 1. Подготовка территории 1Оформление земельного участка и разбивочные работы (затраты по отводу земельного участка, АПЗ, разбивочная основа, плата за землю).

к-т 2 610 2Освобождение территор.

строительства от зданий и сооружен, кустарников, перенос инжен. коммун.

к-т 126 Итого по Главе 1 126 2 610 2. Основные объекты строительства. 1Операторная с магазином Здание операторной с кровлейм2256 18,4 4 700 1 620 Облицовка фасадов здания операторнойм2273 3,8 1 032 1 031 Витражи и окнак-т 527 Система вентиляции и кондиционированияк-т 637 Система коммерческого учета 360 Видеонаблюдение 378 Пожарно-охранная сигнализация. Громкоговорящая связь. 252 2Резервуарный парк.(25 м3−4 шт; 10 м3−1шт; аварийный 15 м3) м3125 540,0 540 1 413 3Технологияк-т1 442,8 443 1 188 4ТРК (4+1). Wayne Dresser «Global Star» (4*8+1*2)шт5 0 3 780 5Навес для автотранспорта Каркас из м/к 684,0 Земляные работы. Фундаменты 108,0 Кровля 108,0 Облицовка навеса и островка 1 368,0 Покрытие из плитки 342,0 Итого по Главе 2 7 957 12 555 3. Объекты подсобного и обслуживающ. назнач. 1Пожарный инвентарьк-т1 28,8 29 Итого по Главе 3 29 4. Объекты энергетич. хоз-ва 1ТП, КТП, внешние сети 0,4 кв. к-т1 1 953,0 1 953 2Молниезащита и заземлениек-т1 108,0 3Внутриплощадочные сети ЭМ, ЭО, ЭАк-т1 270,0 4Внутриплощадочная трубная канализацияк-т1 93,6 Итого по Главе 4 2 425 5. Объекты транспортного хозяйства 1Проезды и площадким22 000 1 926,0 2ПСП, въезды и выезды 1 1 620,0 3Малые формык-т 21,6 4Дорожные знакик-т1 81,0 5Разметка проезжей части 1 16,2 6Бордюрное ограждениеп.

м.270 0,450 122 7Ограждение территориип.

м.270 0,486 131 Итого по Главе 5 3 918 6. Наружные сети и сооружения 1Сети хоз.

питьевого водоснабжения. Присоединение к сетип.

м.40 504 2Противопожарные гидранты. Присоединение к сетик-т1 270 3Сети бытовой канализации. Присоединение к сетип.

м.65 612 4Септик (выгреб)к-т 0 5Дождевая канализация. Присоединение к сетип.

м.120 486 6Устройство дождеприемнных лотков. Присоединение к сетип.

м.45 261 7Очистные сооружения ливневых стоковк-т1 486 486 Итого по Главе 6 2 619 0 7. Благоустройство 1Вертикальная планировка 2 500 0,36 900 2Площадка для сбора мусора 1 45,00 3Озеленениек-т1 756,00 648,00 4Рекламноинформационные сооруженияк-т1 486,00 486 5Наружное освещение 1 153,00 153 Итого по Главе 7 1 593 639 ИТОГО по главам 1- 7 18 666 13 194 2 610 8. Временные здания и сооружения 1Временные здания и сооружения 2,4% 448 ИТОГО по главам1−8 19 114 13 194 2 610 9. Прочие работы и затраты затраты 1Затраты на восстановление действующих дорог 0,4% 76 2Затраты на перевозку рабочих 1,0% 191 3Возмещение затрат ген.

подр. по координации работ на объекте 0,6% 115 4Затраты по охране объекта 5Затраты по оплате услуг региональных центров ценообразования в строительстве 0,1% 19 6Затраты по мойке автотранспортамесяц4,0 36,00 144 7Затраты по пожарной безопасности 0,5% 96 8Средства на создание страхового фонда 1,0% 191 9Затраты на оплату ИГАСН 0,5% 96 10Затраты на пусконаладку 1 180,00 180 11Среднегодовое зимнее удорожание 1,80% 344 ИТОГО главе 9 1 452 ИТОГО главе 1−9 20 56 613 1942 610 10. Содержание службы заказчика 1Размер средств на содержание службы заказчика 1,3% 267 2Страховой риск 1,5% 308 ИТОГО главе 10 576 11. Проектно изыскательские работы 1Изыскательские работы 144,00 2Проектные работы Рабочий проект 1 080,00 Проект ПСП 216,00 Проект электроснабжения 54,00 ГО и ЧС 72,00 Охрана окр. среды 63,00 Проект организации движения 45,00 3Согласование Согласование РП 135,00 ТУ на ПСП 10,80 ТУ по электроснажению 54,00 Разрешение на увеличение эл.мощностик.

Ва 54,00 ТУ по сетям 7,20 Заключения ГБДД, ГУПР, УГПС 27,00 4Экспертиза проекта 171,00 5Авторский надзор 81,00 6Техникоэксплуатационная документация 54,00 Итогопо главе11 2 268 Итогопо главам1- 11 23 409 13 194 2 610 12. Резерв средств на непредвиденные расходы 3% 702 396 ВСЕГО 24 112 13 590 2 610 ВСЕГО по объекту с оборудованием 40 311 Налог на добавленную стоимость 18% 4 340 2 446 470 ВСЕГО с НДС 28 452 16 036 3 080 ВСЕГО по объекту с оборудованиемт.

р. 47 568 Источник: Инвестиционный проект. Строительство АЗС. Москва ООО «Центрнефтепродукт"Таблица .Эксплуатационные расходы в месяц.

Статьи затрат по объекту.

Сумма тыс. рублей.

Доля в общих затратах (%)Затраты на оплату труда, в том числе:

161,2637,82%Прямые затраты138,1632,41%Административно Управленческий Персонал*23,15,42%Страховые взносы48,411,35%Арендная плата за землю6615,48%Страхование объектов (НДС не облагается), в том числе:

15,43,61%Гражданская ответственность2,20,52%Имущественное страхование13,23,10%Расходы на приобретение оборудования6,161,44%Расходы на регистрацию, техническое обслуживание и ремонт оборудования6,61,55%Расходы на обеспечение расходными материалами6,61,55%Расходы на содержание зданий и территории112,58%Расходы на коммунальные платежи, в том числе:

50,611,87%- электроэнергия337,74%- водоснабжение6,61,55%- канализация3,30,77%- отопление7,71,81%Расходы на периодические платежи, в том числе:

20,244,75%- метрология (поверка ТРК и СИ)6,61,55%- дератизация, дезинфекция, дезинсекция3,960,93%- лицензии, контроль качества нефтепродуктов3,30,77%- услуги связи4,41,03%- противопожарное обслуживание1,980,46%Прочие прямые расходы и платежи6,61,55%Непредвиденные расходы4,41,03%Реклама3,30,77%Инкассация4,41,03%Итого эксплуатационные расходы426,34 100,00%ИТОГО без учета заработной платы и страховых вносов216,7050,83%Источник: Инвестиционный проект. Строительство АЗС. Москва ООО «Центрнефтепродукт» Рис. 3.

1. Структура эксплуатационных затрат.

Источник: Рассчитано автором на основании исходных данных.

Таблица .Эксплуатационные расходы Месяц.

ПолугодиеЗатраты на оплату труда161,3967,6Страховые взносы48,4290,3Эксплуатационные расходы216,71 300,2Итого426,32 558,0Источник: Рассчитано автором на основании исходных данных.

Расчет амортизационных отчислений приведен в табл. 3.

5. Таблица. Расчет амортизационных отчислений.

НаименованиеСтоимость тыс. руб. Процент амортизации, %Амортизация в год тыс. руб. Амортизация в полугодие тыс. руб. Автозаправка40 311,46,72 687,41 343,7Источник: Рассчитано автором на основании исходных данных.

Прогнозный объем реализации нефтепродуктов -15 тонн/сутки, в полугодие 2700 тонн. Закупочная цена бензина с учетом доставки составляет 33,8 тыс. руб./ тонна. В таблице 3.6 приведена смета расходов (производственные издержки).

по полугодиям на планируемый объем производства. Таблица. Производственные затраты, тыс. руб. Полугодие123 456 789 101 112.

Процент от проектной мощности50%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%Объем производства, тонн135 027 002 700 270 033 478 055 262 248 529 727 311 811 969 024.

Бензин456 309 126 091 260 923 716 583 646 563 691 330 785 684 776 027 260 635 316 224.

Эксплуатационные расходы130 013 001 300 130 019 570 003 727 268 924 042 651 633 713 152.

Заработная плата968 968 968 968 968 998 846 402 984 218 198 016.

Страховые взносы290 290 290 290 290 302 900 032 776 420 982 784.

Производственные издержки481 889 381 893 818 911 988 761 883 042 076 818 454 290 777 334 610 709 708 800.

Амортизационные отчисления134 413 441 344 134 414 490 890 981 004 322 459 470 159 413 248.

Выплаты процентов по кредитам10 147 615 072 540 000 256.

Общие производственные издержки, в том числе495 329 617 695 922 993 203 423 308 010 295 309 464 882 944 506 071 676 354 560.

Постоянные расходы390 249 164 662 440 955 364 032 116 764 359 384 673 355 300 864.

Переменные расходы456 309 126 091 260 923 716 583 646 563 691 330 785 684 776 027 260 635 316 224.

Источник: Рассчитано автором на основании исходных данных.

Освоение производства идет постепенно в течение полугодия. Принимаем величину оборотного капитала как 2% от производственных издержек (табл. 3.7). Таблица. Потребность в оборотном капитале (тыс. руб.)Полугодие12Оборотный капитал963,81 876,4Прирост оборотного капитала963,8912,6Источник: Рассчитано автором на основании исходных данных.

Финансовый план.

Общая потребность в инвестициях составляет 41 224,0 тыс. руб. Кредит банка16 900,0 тыс. руб. под 12% годовых. Часть финансирования осуществляется за счет собственных средств. Общая схема финансирования представлена в табл. 3.8 и рисунке 3.

2.Таблица .Источники финансирования тыс. руб. Источники финансирования.

СтруктураИтогополугодие12Собственные средства59%24 324,023 411,4912,6Кредит банка41%16 900,016 900,0 ВСЕГО:

100%41 224,040 311,4912,6Источник: Рассчитано автором на основании исходных данных Рис. 3.

2. Источники финансирования.

Источник: Рассчитано автором на основании исходных данных.

График погашения инвестиционного кредита и процентов по нему приведен в таблице3.

9и рисунке 3.

3.Таблица .Выплаты по обязательствам (тыс. руб.)Виды обязательств.

Итогополугодие12 345.

Возврат кредита банка 16 900,0 4225,4 225,04225,4 225,0Остаток долга по кредиту банка 16 900,012675,8 450,04225,00,0Проценты по кредиту банка2535,0 1014,0760,5507,0253,5Суммарные выплаты 0,5 239,04985,54 732,04478,5Источник: Рассчитано автором на основании исходных данных Рис. 3.

3. Выплаты по обязательствам.

Источник: Рассчитано автором на основании исходных данных.

Расчет прибыли осуществляется на основе чистого дохода от продаж и производственных издержек. Таблица. — Отчет о результатах финансовой деятельности.

Виды поступлений и платежейполугодие123 456.

Цена т. тыс. руб.

39,0039,0039,0039,0039,0039,00Объем продаж т.1 350,02 700,02 700,02 700,02 700,02 700,0Выручка от продаж52 650,0105 300,0105 300,0105 300,0105 300,0105 300,0Общие производственные издержки49 531,796 175,795 922,295 668,795 415,295 161,7Валовая прибыль3 118,39 124,39 377,89 631,39 884,810 138,3Налог на имущество (2%)-214,3−206,9−199,5−192,2−184,8−177,4Налогооблагаемая прибыль2 903,98 917,39 178,29 439,19 700,09 960,9Налог на прибыль (20%)-580,8−1 783,5−1 835,6−1 887,8−1 940,0−1 992,2Чистая прибыль2 323,17 133,97 342,67 551,37 760,07 968,7Аккумулированная прибыль2 323,19 457,016 799,624 350,932 110,940 079,6Виды поступлений и платежейполугодие789 101 112.

Цена т. тыс. руб.

39,0039,0039,0039,0039,0039,00Объем продаж т.2 700,02 700,02 700,02 700,02 700,02 700,0Выручка от продаж105 300,0105 300,0105 300,0105 300,0105 300,0105 300,0Общие производственные издержки95 161,795 161,795 161,795 161,795 161,795 161,7Валовая прибыль10 138,310 138,310 138,310 138,310 138,310 138,3Налог на имущество (2%)-170,0−162,6−155,2−147,8−140,4−133,0Налогооблагаемая прибыль9 968,39 975,79 983,19 990,49 997,810 005,2Налог на прибыль (20%)-1 993,7−1 995,1−1 996,6−1 998,1−1 999,6−2 001,0Чистая прибыль7 974,67 980,57 986,47 992,47 998,38 004,2Аккумулированная прибыль48 054,256 034,764 021,272 013,580 011,888 016,0Источник: Рассчитано автором на основании исходных данных.

Поток чистых средств инвестиционного проекта, формируемый на основе балансов единовременных и текущих доходов и расходов, выплат по кредитным обязательствам и др., приведен в таблице 3.

11.Таблица .Отчет о движении денежных средств.

НаличностиИтого (тыс.

руб.)Полугодие123 456 789 101 112А. Приток наличности:

Источники финансирования412 244 031 191 299 976 593 408.

Доход от продаж121 095 052 650 105 303 547 399 278 061 574 278 758 717 348 007 819 648 660 266 412 907 335 163 838 464Б. Отток наличности:-1 165 897−90 258−101 960;100839−100 630−100 421−95 988−95 982−95 976−95 970−95 964−95 958−95 952 1. Общие активы-42 188−41 275−91 300 000 000 002.

Производственные издержки-1 080 186−48 188−93 818−93 818−93 818−93 818−93 818−93 818−93 818−93 818−93 818−93 818−938 183.

Выплаты по обязательствам:-194 350−5239−4986−4732−44 790 000 000.

Проценты по кредитам-25 350−1014−761−507−2 540 000 000.

Погашение кредита-169 000−4225−4225−4225−422 500 000 004.

Налог на прибыль-22 004;581−1783−1836−1888−1940;1992;1994;1995;1997;1998;2000;2001 В. Баланс потока86 277 270 342 534 465 074 793 727 880 916 573 554 131 308 476 628 992С. Аккумулированная наличность 2 703 695 611 417 160 774 768 312 076 693 804 189 498 153 719 999 135 481 856.

Инвестиционный поток-42 188−41 275−9 130 000 000 000.

Финансовый поток2 178 940 311−4326−4986−4732−44 790 000 000.

Операционный поток106 676 366 794 929 453 458 486 283 070 929 840 668 022 299 089 174 528.

Баланс потоков86 277 270 342 534 465 074 793 727 880 916 573 554 131 308 476 628 992.

Источник: Рассчитано автором на основании исходных данных.

Графики инвестиционного, финансового, операционного потоков и их баланс представлены на рисунке 3.

4. Рис. 3.

4. График движения потоков.

Источник: Рассчитано автором на основании исходных данных.

Проектно-балансовый план приведен в табл. 1.

15.. Таблица. — Проектно-балансовый план (тыс. руб.)Источник: Рассчитано автором на основании исходных данных.

Полугодие123 456 789 101 112А. Активы426 354 645 649 574 539 764 414 208 397 735 846 942 159 482 248 126 912 291 405 824.

Аккумулированная наличность27 036 956 114 171 608 444 581 408 221 020 015 067 972 733 220 252 651 880 448.

Оборотные активы964 187 618 761 876 183 510 199 804 564 590 719 742 846 697 472.

Основной капитал389 683 762 436 280 356 687 031 188 633 524 182 274 116 677 355 462 373 408 768Б. Пассивы 426 354 645 649 574 539 764 414 208 397 735 846 942 159 482 248 126 912 291 405 824.

Текущие обязательства2.

Кредиты169 001 267 584 504 209 266 966 528.

Собственный капитал2 341 124 324 243 242 269 286 476 776 104 650 710 625 450 376 556 566 089 302 016.

Аккумулированная нераспределенная прибыль2 323 945 716 800 243 520 249 764 375 605 361 025 034 748 352 064 946 962 432 В. Баланс0.

Расчет показателейэкономическойэффективностипроекта.

Принимаем ставку дисконтирования для проекта 16%. Ставка дисконтирования в полугодие составляет 7,70%. В таблице 3.13 приведен расчет показателей эффективности проекта. ЧДД равен27 914 тыс. руб., что означает преемственность проекта по данному критерию. На рисунке 3.5 приведен график изменения NPV и дисконтированного суммарного денежного потока в процессе реализации инвестиционного проекта. Рис. 3.

5. Финансовый профиль проекта.

Источник: Рассчитано автором на основании исходных данных.

Индекс доходности равен 1,70.Внутреннюю норму доходности инвестиций определяем методом итераций. Она равна 60,1%.Дисконтированный срок окупаемости равен 3,00 года. Критерием экономической эффективности инвестиционного проекта является значение срока окупаемости, не превышающее срок реализации проекта. Таблица. Расчет чистой текущей стоимости.

Полугодие123 456 789 101 112.

Итого.

Притоки наличностей6 955 010 530 010 529 845 431 036 789 321 110 878 936 427 955 395 043 999 332 817 373 323 853 387 792 384.

Кредиты169 000 000 000 000 032 768.

Доход от продаж526 501 053 001 052 998 122 910 742 194 556 419 588 577 569 118 137 213 814 491 662 882 028 914 737 152.

Отток наличностей-90 258−101 960;100839−100 630−100 421−95 988−95 982−95 976−95 970−95 964−95 958−95 952−11 658 971.

Общие инвестиционные затраты-41 275−9 130 000 000 000−421 882.

Производственные издержки-48 188−93 818−93 818−93 818−93 818−93 818−93 818−93 818−93 818−93 818−93 818−93 818−10 801 863.

Проценты за кредит0−1014−761−507−2 540 000 000−25 354.

Возврат кредита0−4225−4225−4225−42 250 000 000−169 003.

Налоги -795−1990;2035;2080;2125−2170−2164−2158−2152−2146−2140−2134−24 088.

Чистый поток наличностей-207 083 340 446 146 683 769 851 022 683 653 298 720 160 879 243 952 128.

Коэффициент дисконтирования0,9280,8620,8000,7430,6900,6410,5950,5520,5130,4760,4420,410 Дисконтированный чистый поток наличностей-192 272 879 357 134 692 466 576 455 870 048 121 163 847 739 493 056 512.

Чистый дисконтированный доход-19 227−16 348−12 777−9306−59 402 655 691 071 911 328 145 297 861 771 264 Дисконтированный приток наличностей34 058 182 756 169 878 039 384 260 835 627 377 872 919 428 828 495 872.

Дисконтированный отток наличностей-38 323−7 870 000 000 000−39 110.

Индекс доходности1,70Срок окупаемости3,00Источник: Рассчитано автором на основании исходных данных.

Анализ устойчивости проекта к рискам.

Расчет точки безубыточности производится по формуле:

Тб = Пост расходы / (Цена 1 изделия — Переменные затраты на 1 изделие) На рисунке 3.6 показан график иллюстрирующий определение точки безубыточности для 4 полугодия. Ее значение равно 847 тонн в полугодие. Рис. 3.

6. Точка безубыточности.

Источник: Рассчитано автором на основании исходных данных.

На рисунке 3.7 приведена точка безубыточности за весь период реализации проекта. Ее значение снижается, что связано с уменьшением условно-постоянных расходов за счет выплаты кредитов.Рис. 3.

7. Динамика точки безубыточности.

Источник: Рассчитано автором на основании исходных данных.

Для данного проекта был приняты следующие пессимистические варианты:

объем производства снижается на 20%;цена снижается на 5%;капитальные затраты повышаются на 25%;затраты на закупку бензина повышаются на 5%;эксплуатационные расходы повышаются 50%.Для каждого из этих параметров был произведен расчет ЧДД. Изменение ЧДД показано на рисунке 1.

10. Рис. 3.

8. Изменение.

ЧДД при различных неблагоприятных воздействиях.

Источник: Рассчитано автором на основании исходных данных.

Результаты изменение.

ЧДД в результате реализации пессимистических вариантов сведены в таблицу 3.

14.Таблица .Изменение ЧДД при неблагоприятных воздействиях.

ВариантБазовое значение параметра.

Величина изменения % ЧДДЧДД% Изменение ЧДДИзменение ЧДД% Базовый 27 914,4100%00%Снижение цены 39,005−2366,0−8,5%30 280 108,5%Снижение объема производства2 7 002 012 080,143,3%1 583 456,7%Увеличение закупочной стоимости 33,8 051 589,75,7%2 632 594,3%Увеличение первоначальных затрат40 3 112 519 028,968,2%888 631,8%Увеличение эксплуатационных затрат2 5 585 020 059,771,9%785 528,1%Источник: Рассчитано автором на основании исходных данных Рис. 3.

9. Оценка устойчивости проекта.

Источник: Рассчитано автором на основании исходных данных.

Проверим устойчивостьпроекта относительно следующих факторов: уровня цен продукцию, объемов сбыта, стоимости сырья, первоначальных капитальных затрат, эксплуатационных издержек. Результаты приведены в таблице 3.

15.Таблица .Анализ чувствительности и устойчивости проекта.

ПоказательИсходное значение.

Предельное значение параметра.

Уровень чувствительности.

Вывод об устойчивости проекта.

Снижение цены 39,0037,204,6%Не устойчив.

Снижение объема производства2 700,001 747,935,3%Устойчив.

Увеличение закупочной стоимости 33,8035,595,3%Не устойчив.

Увеличение первоначальных затрат40 311,4571 973,778,5%Устойчив.

Увеличение эксплуатационных затрат2 558,037 103,4177,7%Устойчив.

Источник: Рассчитано автором на основании исходных данных.

Определим уровень устойчивости и чувствительности инвестиционного проекта как относительное отклонение в процентах: МОD (Х-х) / Х*100%, Х — исходное значение показателя;

хпредельного негативного значение показателя. Рис. 3.

10. Предельные значения параметров проекта Источник: Рассчитано автором на основании исходных данных.

Проведенный анализ устойчивости инвестиционного проекта к неблагоприятным внешним воздействием показал, что проект имеет неустойчив к параметрам цена и увеличение закупочной стоимости. Интегральные показатели экономической эффективности проекта приведены в табл. 3.

16.Таблица .Интегральные показатели эффективности проекта Показатель Единица измерения.

ЗначениеДлительность проектагод6Величина инвестиций, в том числе:

тыс. руб.

42 188Основные средстватыс. руб.

40 311Оборотные средстватыс. руб.

1 876Финансирование Собственные средстватыс. руб.

24 324Кредит банкатыс. руб.

16 900Ставка кредита%12Ставка дисконтирования %16Дисконтированный период окупаемостигод3,00Чистый дисконтированный доходтыс. руб.

27 914,4Индекс доходности 1,70Внутренняя норма рентабельности %60,09Источник: Рассчитано автором на основании исходных данных.

Интегральные показатели эффективности проекта позволяют рекомендовать проект строительства АЗС к реализации.

Заключение

.

В ходе выполнения выпускной квалификационной работы была рассмотрена тема оценки эффективности инвестиций в строительство АЗС. Для решения поставленной задачи проведен анализ состояния дел в нефтегазовом комплексе РФ. Объемы производства нефти в 2017 г. определялись выполнением Россией обязательств по ограничению добычи, принятых ею в рамках соглашения ОПЕК и ряда стран, не входящих в организацию. В связи с этим добыча нефти в России в 2017 г. составила 546,8 млн т, или 99,9% по сравнению с предыдущим годом. Структура нефтяного сектора характеризуется преобладанием крупных вертикально-интегрированных компаний и высокой долей государственной собственности.

В 2017 г. на долю 5 крупнейших компаний («Роснефть», «ЛУКОЙЛ», «Сургутнефтегаз», «Газпром» и «Татнефть») пришлось 80% добычи нефти. Россия занимает третье место в мире по производству автомобильного бензина, причем с самым низким показателем выхода бензинов. Повышение мировых цен на нефть в 2017 г. обусловило рост конечных (потребительских) цен на моторное топливо, которые формируются на основе цен производителейс учетом косвенных налогов (акциз, НДС) и торгово-сбытовой надбавки. В России доля косвенных налогов в конечной цене бензина, по оценкам экспертов, составляет 35−43%. По этому показателю Россия занимает промежуточное положение между ведущими странами ЕС, где доля налогов в цене бензина достигает 65%, и США, где она равна 20%.По данным ГП «ЦДУ ТЭК», 95.

3% рынка производства бензина в России принадлежит ВИНК. ОАО «НК «Роснефть» занимает первое место по мощностям переработки. Основной пакет акций — у АО «Роснефтегаз». В 2013 году фирма «Роснефть» стала крупнейшим на земле производителем нефти. Сейчас ОАО принадлежит 9 предприятий — рекордный показатель в Российской Федерации. ОАО «Лукойл» заняла второе место в стране по мощностям переработки нефтепродуктов и также же второе место по выручке после «Газпрома».Оценка эффективности финансовых вложений в строительство АЗС проводилась с точки зрения проектного финансирования. Суть проектного финансирования состоит в предоставлении для его реализации долгосрочных заемных средств (сроком не менее трех лет), источником погашения которых являются денежные потоки, генерируемые самим инвестиционным проектом, а обеспечением заимствования выступают активы проекта. Проект в достаточной мере генерирует денежные средства, интегральные показатели проекта на горизонте планирования 6 лет соответствуют критериям экономической эффективности. При сохранении заложенных в расчетах основных соотношений и выполнении планы по объемам продаж — обеспечивается состоятельность инвестиционного проекта. Согласно данным Управления ГИБДД УМВД России по Владимирской области по состоянию на 01.

01.2017 года в области было зарегистрировано 455 975 единиц ТС, из них легковых -349 699 ед., грузовых — 48 452 ед., автобусов — 6 744 ед., прицепов и полуприцепов -25 728 ед., мототранспорта — 25 352 ед. Следует отметить, что по территории Владимирской области проходит федеральная трасса.

Москва — Уфа (Волга-1), протяженностью 245 км. Строительство АЗС планируется на участке — г. Владимир, Московское шоссе 5 Г, на въезде во Владимир со стороны Москвы. Прогнозный объем реализации нефтепродуктов -15 тонн/сутки, в полугодие 2700 тонн. Общая потребность в инвестициях составляет 41 224,0 тыс. руб. Кредит банка 16 900,0 тыс. руб. под 12% годовых. Часть финансирования осуществляется за счет собственных средств. ЧДД равен27 914 тыс.

руб., что означает преемственность проекта по данному критерию. Индекс доходности равен 1,70.Дисконтированный срок окупаемости равен 3,00 года. Критерием экономической эффективности инвестиционного проекта является значение срока окупаемости, не превышающее срок реализации проекта. Проведенный анализ устойчивости инвестиционного проекта к неблагоприятным внешним воздействием показал, что проект имеет неустойчив к параметрам цена и увеличение закупочной стоимости. Интегральные показатели эффективности проекта позволяют рекомендовать проект строительства АЗС к реализации.

ЛИТЕРАТУРА

Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. №.

39-ФЗ.Методические рекомендации, по оценке эффективности инвестиционных проектов. Официальное издание. — М.: Экономика, 2000.

— 422 с. Алимова И. О., Калашникова Е. Ю., Чувилова О.

Н. Инвестиции. СКФУ (2014)Антонов В, Вачегин А. Управление рисками приоритетных инвестиционных проектов. Концепция и методология. Цифровая книга.

Кно.

Рус медиа. 2017,370 с. Баринов А. Э. Проджект файненсинг. Технологии финансирования инвестиционных проектов. — М.: Ось-89, 2014, — 432 с. Басовский Л. Е., Басовская Е. Н. Экономическая оценка инвестиций. 2012.

Брынцев А. Н. Инвестиционный проект. Да или нет. — М.: Экономическая газета, 2012, -126 с. Вайтенков Я, Тебекин А., Тебекин П, Толкаченко Г.

Управление рисками инновационно-инвестиционных проектов. — М.:Русайнс, 2017, — 240 с. Виленский П. Л. Лившиц В.Н. Смоляк С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика. — М.: Дело, 2015. — 1104 с.

Волков И., Грачева М. Вероятностные методы анализа рисков / [Электронный ресурс]. — Режим доступа: cfin.ru/finanalysis/invest.Воронин В. Г., Штеле Е. А. Финансы инвестиционного и инновационного процессов.

Директ-Медиа (2015), 202Воронцовский А. В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования / - СПб.: Изд-во С.-Петербургского ун-та, 1998. ;

528 с. Голов Р. С., Балдин К. В., Передеряев И. И. Инвестиционное проектирование. — М.: Дашков и Ко, 2015, — 368 с. Грачева М., Секерин А. Риск-менеджмент инвестиционного проекта.

— М.: Юнити-Дана, 2014, — 544 с. Гребенщиков В, Грабовый П, Беляков С. Риски в инвестиционно-строительной сфере. — М.: МГСУ, 2017, — 160 с. Джурбина Е. М., Мурадова С. Г. &#.

171;Инвестиции «СКФУ» (2015) 220 с. Дистергефт Л. В., Ядренникова Е. В. Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта. Издательство Уральского университета (2014), 55 с. Дмитриев М. Н., Кошечкин С. А. Количественный анализ риска ишестиционных проектов/ [Электронный ресурс]. — Режим доступа: cfin.ru/finanalysis/invest.Доронкина Л.

Формирование системы управления рисками в инвестиционно-строительном бизнесе. Цифровая книга.

Кно.

Рус медиа. 2017, 270 с. Забродин Ю. Н., Михайличенко А. М., Шапиро В. Д. Управление инвестиционными программами и портфелями проектов. — М.: Дело АНХ, 2015, — 576 с. Ковалев П.

Успешный инвестиционный проект. Риски, проблемы и решения. — М.: Альпина Паблишер, 2017, — 432 с. Кошечкин С. А. Концепция риска инвестиционного проекта / [Электронный ресурс]. — Режим доступа: cfin.ru/finanalysis/invest.Крапчатова И.

Управление рисками инвестиционных проектов. — М.:LAP Lambert Academic Publishing, 2011, -140 с. Крапчатова И. П. Управление рисками инвестиционных проектов. Комплексный подход. Практические рекомендации. -.

М.: Ламберт, 2016, — 140 с. Красс М. С., Чупрынов Б. П. Математика для экономистов.

— СПб.: Питер, 2005. — 464 с. Кукукина И. Г., Малкова Т.

Б. Экономическая оценка инвестиций. — М.: Кно.

Рус, 2016, — 304 с. Лимитовский М. А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках. — М.: Юрайт, 2016, — 496 с. Липсиц И. В., Коссов В. В. Экономический анализ реальных инвестиций: учеб. пособие /- М.: Экономистъ, 2004.

— 347 с. Лукасевич И. Я. Имитационное моделирование инвестиционных рисков/ [Электронный ресурс]. — Режим доступа: cfin.ru/finanalysis/invest.Лумпов А. И., Лумпов А. А. Бизнес-планирование инвестиционных проектов.

— М.: Флинта, 2012, — 156 с. Мазур И. И., Шапиро В. Д. Управление инвестиционно-строительными проектами. Международный подход. — М.: Омега-Л, 2016, — 736 с. Маркова Г. В.

Экономическая оценка инвестиций. Учебное пособие 2015.

Матвеева Л, Чернова О. Инвестиционный менеджмент в условиях риска и неопределенности. Учебное пособие для бакалавриата и магистратуры.- М.: Юрайт, 2017, — 432 с. Мельников Р. М. Экономическая оценка инвестиций. & quot;Проспект" (2014)Методы и модели системного анализа.

Оценка эффективности и инвестиционных проектов. Системная диагностика социально-экономических процессов. Том 61. Выпуск 3. — М.: ЛКИ, Труды Института системного анализа РАН, 2016, — 122 с. Минякова И. Инвестиции в инновационные проекты.

— М.: Palmarium Academic Publishing, 2013, -180 с. Недосекин A., Воронов К. Новый показатель оценки риска инвестиций / [Электронный ресурс]. — Режим доступа: cfin.ru/finanalysis/invest.Орлова Е. Инвестиции и инновации.

— М.: Ленанд, 2014, — 200 с. Петровская М. Риски в инвестиционно-строительном комплексе: теория и методология управления. Цифровая книга.

Кно.

Рус медиа. 2017, 270 с. Проскурин В. К. Анализ и финансирование инновационных проектов. — М.: Вузовский учебник, Инфра-М, 2016, — 112 с. Ример М.

Экономическая оценка инвестиций: Учебник для вузов / 5-е изд., перераб. и доп. & quot;Питер" (2014) 432 с. Романов Б. А.

Математическая модель реализации предприятиями инвестиционного производственного проекта. — М.: РИОР, 2015, — 332 с. Романов Б. А.

Оптимизация инвестиционного производственного проекта на основе модели «затраты-выпуск». — М.: Компания Спутник +, 2014, — 304 с. Силкина Н. Г. Дисконтирование денежных потоков в инвестиционных проектах. — М.: ООО «ТНТ», 2012, — 200 с. Сироткин С. А., Кельчевская Н. Р. Экономическая оценка инвестиционных проектов. — М.: Юнити-Дана, 2016, — 312 с. Степочкина Е. А. Экономическая оценка инвестиций. Директ-Медиа" (2014) 320 с. Урясьева Т.

Инвестиционные риски в маркетинге. Учебное пособие. — М.: Вузовский учебник, Инфра-М, 2016, — 124 с. Харитонов С., Степаненко Н. Применение возможностей Microsoft Excel в моделировании рисков инвестиционных проектов. — М.:Издательский дом Университета «Синергия», 2017, — 124 с.

http://economy.gov.ru/minec/mainМинистерство экономического развития Российской Федерации.

http://www.gks.ru Росстат.

https://www.iep.ru/ru/publikatcii/8323/publication.htmlРоссийская экономика в 2017 году. Тенденции и перспективы.

http://pronpz.ru/neftepererabatyvayushchie-zavody/rossiya.html Нефтеперерабатывающие заводы России. Работа нормально получилась, Все будет зависеть от того, как доложишь.

Учесть мои правки.

Что собираешься делать с расчетами. Куда разместишь.

Параллельно с доделыванием Записки (титул, правки и пр.), срочно:

Делать презентацию — до 15 слайдов.

Совместно с презентацией делать доклад на 10 минут, не более. Постараться отразить (сформулировать) собственный вклад в работу. У тебя это есть.

Подойти ко мне и ответить на несколько моих вопросов по графикам, расчетам и пр. — пока без презентации.

Подойти ко мне с презентацией и сделать первый доклад.

Коррекция раздаточного материала и доклада по времени.

Действуй быстро, но не спеша…