Эти показатели характеризуют высокорисковое положение ПАО «КАМАЗ» и говорят о неустойчивом финансовом положением. Таким образом, по результатам проведенного анализа были получена информация о финансовом положении предприятия ПАО «КАМАЗ».Глава3. Путиулучшения финансового положения ПАО «КАМАЗ"3.1 Проблемы предприятия и мероприятия по их решению.
По результатам проведенного финансового анализа ПАО «КАМАЗ"были выявлены следующие проблемы в финансово-хозяйственной деятельности компании:
1. Компания имеет низкую финансовую устойчивость, так как характеризуется зависимостью от заемного капитала. Коэффициент автономии, коэффициент инвестирования (показатель отношения долга к собственному капиталу) и доля заемных средств в валюте баланса показывают значительную зависимость ПАО «КАМАЗ» от заемных средств. Показатели характеризуют высокорисковое положение ПАО «КАМАЗ» и говорят о неустойчивом финансовом положении, так как компания занимается фондоемким и капиталоемким производством и производит товар, который относится к низколиквидной категории. Следовательно, доля собственного капитала должна быть выше. Главными причинами недостаточной финансовой устойчивости предприятия являются:
1) значительный размер дебиторской задолженности;
2) увеличение кредиторской задолженности: предприятие не успевает оплачивать кредиторскую задолженность, так как не хватает собственных денежных средств, накапливаются долги перед бюджетом, растут пени и штрафы;
3) растущий размер займов;
4) влияние кризисных явлений в отрасли.
2. В ходе проведенного анализа финансового состояния предприятия было выявлено, что ПАО «КАМАЗ» также имеет проблемы с ликвидностью и платежеспособностью. Платежеспособность предприятия неустойчива, и проблемной зоной является покрытие как самой срочной кредиторской задолженности, так и долгосрочных займов. Главными причинами недостаточной платежеспособности предприятия являются:
1) высокая доля основных средств (земля, здания, производственное оборудование в цехах) в структуре внеоборотных активов, что связано с особенностями производственной деятельности ПАО «КАМАЗ»;2) большая дебиторская задолженность покупателей, преобладающая в структуре оборотных активов и создающая финансовые проблемы предприятию;
3) увеличение кредиторской задолженности: предприятие не успевает оплачивать кредиторскую задолженность, так как не хватает собственных денежных средств, накапливаются долги перед бюджетом, растут пени и штрафы;
4) влияние кризисных явлений в отрасли и экономических санкций, затронувших импортные специи и некоторые другие химические ингредиенты, используемые при производстве ПАО «КАМАЗ».Для финансового оздоровления компании руководству ПАО «КАМАЗ» целесообразно устранить вышеназванные причины недостаточной платежеспособности и финансовой устойчивости и в скорейшие сроки составить план мероприятий по их повышению. Для решения проблем с ликвидностью и платежеспособностью ПАО «КАМАЗ» предлагается провести ряд мер: Уменьшить размер дебиторской задолженности. Добиться этого можно за счет договора-цессии, то есть уступки требований или передачи права на собственность. Также возможно ужесточить контроль и договорные требования, провести переговоры с дебиторами-неплательщиками, а в дальнейшем усовершенствовать процедуру проверки контрагента на предмет потенциальной возможности оплаты товара. Пересмотреть договора с поставщиками, добиться отсрочки оплатыкредиторской задолженности. Нарастить объем собственных оборотных средств (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) и снизить уровень материальных активов, особенно запасов. Увеличить прибыльпредприятия. Идеального метода для максимизации прибыли нет, поэтому в данном случае необходимо подробно исследовать конъюнктуру рынка, деятельность конкурентов, их ценовую политику, доходы покупателей и т. д.Также предприятию помогла бы государственная финансовая поддержка. Таким образом, финансовому менеджменту предприятия ПАО «КАМАЗ"для повышения ликвидности и платежеспособности рекомендуется обратить особое внимание на дебиторскую и кредиторскую задолженность, рассмотреть возможность увеличения прибыли, а также направления просьбы о государственной поддержки бизнеса. Для решения этих проблем с финансовой устойчивостьюи улучшения финансового положенияпредлагается провести ряд оптимизационных мер:
1) Сокращение излишков запасов и затрат. Такое сокращение достигается распродажей остатков товаров и готовой продукции, ликвидацией излишков запасов. Размер снижения запасов и затрат зависит от желаемого типа устойчивости. Преимуществом такого способа повышения устойчивости является его простота как в организационном, так и в техническом плане. А недостатком может оказаться тот факт, что предприятие не имеет в достаточном количестве быстрореализуемых запасов или у него проблемы с реализацией.
2) Увеличение собственного капитала. Такая стратегия обеспечивает повышение финансовой устойчивости за счет результирующего прироста собственных оборотных средств. Так как собственные оборотные средства представляют собой разность собственного капитала и основных средств, то изменение собственного капитала приведет к изменению собственных оборотных средств. Наращивание собственного капитала достигается путем увеличения уставного капитала, снижением дивидендов и увеличением нераспределенной прибыли и резервов, подъемом рентабельности. Однако недостатком этого способа является длительность и сложность процесса увеличения собственного капитала до необходимого размера.
3) Управление дебиторской и кредиторской задолженностью. Платежеспособность и финансовое здоровье организации зависят не только от структуры обязательств организации и сроков их исполнения, а, в первую очередь, от наличия и поступления ликвидных активов, в составе которых главную роль играют денежные средства. Уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации зависит от скорости оборачиваемости дебиторской задолженности, которая характеризует эффективность функционирования организации. Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо четко контролировать и управлять как дебиторской, так и кредиторской задолженностью, следить за их качеством и соотношением. Каждому предприятию для улучшения финансового состояния необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, находить пути и способы, позволяющие сократить величину задолженности на предприятии. Таким образом, финансовому менеджменту предприятия ПАО «КАМАЗ» рекомендуется обратить особое внимание принятие мер по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности компании.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовое положение предприятия — это один из главных стержней успешной и стабильной работы компании. Оно считается наиболее значительной характеристикой надежности и деловой активности, оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, а также оценивает, в какой степени обоснованы экономические интересы самой компании и ее партнеров. Анализ финансового положенияпредприятия является одним из важнейшихинструментов управления финансами хозяйствующего субъекта. Для проведения финансового анализа главный источник информации — это финансовая (бухгалтерская) отчетность. Среди основных методов, применяемых для оценки финансового состояния предприятия, можно выделить горизонтальный и вертикальный анализ форм отчетности, а также подсчет и анализ различных финансовых показателей: ликвидности, платежеспособности, рентабельности, деловой активности и финансовой устойчивости. В данной работе было исследовано предприятие ПАО «КАМАЗ». Компания «КАМАЗ» была образована в 1969 году в г. Набережные Челны Республики Татарстан. ПАО «КАМАЗ» занимается выпуском ряда грузовой техники, среди которых грузовые автомобили, автобусы, прицепы, агрегаты и инструменты. По результатам проведенного анализа финансового положения ПАО «КАМАЗ» были выявлены проблемы в финансово-хозяйственной деятельности компании. Структура активов ПАО «КАМАЗ» иллюстрирует незначительные изменений. Начиная с 2014 года структура меняется и большую долю начинают играть оборотные активы, которые по состоянию на конец 2017 года превышают внеоборотные активы на 4,2% показывает растущую тенденцию. В отношении оборотных активов можно заметить, что за исследуемый период существенно выросла долгосрочная дебиторская задолженность, а также кредиторская. ПАО «КАМАЗ» предоставляет отсрочки своим покупателям, при этом по своим обязательствам платит в течение большего периода времени. Также компания начала активно пользоваться заемными средствами, а именно, сравнительно больший рост показывает доля долгосрочного заемного финансирования, которая выросла на 78,3%. Краткосрочное финансирование тоже растет, однако более медленными темпами, с 31,89% до 40,81% от соответствующей валюты баланса.
Оборачиваемость активов в днях также уменьшается с 2015 по 2017 годы, что связано с тем, что компания повышает свою деловую активность. Баланс предприятия не является ликвидным. Коэффициент текущей ликвидности уменьшается за период с 2013 года и по состоянию на 2017 году составляет 1,28, следует отметить, что за весь период исследования данный показатель не поднимался выше значения в 1,5, что в мировой практике считается оптимальным. Невысокое значение данного показателя связно в высокой долей заемного капитала (в том числе в финансировании оборотных средств), другими словами, темпы роста оборотных активов более низкие, нежели темпы роста краткосрочных обязательств. При этом коэффициент абсолютной ликвидности предприятия опустился к нижней границе нормы, что является тревожным сигналом. Коэффициент автономии, коэффициент инвестирования (показатель отношения долга к собственному капиталу) и доля заемных средств в валюте баланса показывают значительную зависимость ПАО «КАМАЗ» от заемных средств. В российской практике оптимальным значением коэффициента автономии считается 0,5 и выше, в то время как у ПАО «КАМАЗ» этот показатель в 2013 году составлял 0,44, а по итогам 2017 года спустился до уровня 0,30.
Доля заемных средств в структуре пассивов компании растет. Эти показатели характеризуют высокорисковое положение ПАО «КАМАЗ» и говорят о неустойчивом финансовом положением. Таким образом, по результатам проведенного анализа были получена информация о финансовом положении предприятия ПАО «КАМАЗ» и выявлены проблемы в области финансовой устойчивости и платежеспособности. Для решения этих проблем ПАО «КАМАЗ» рекомендуется провести ряд оптимизационных мер, а именно: уменьшить размер дебиторской задолженности (за счет переговоров с дебиторами-неплательщиками, договора-цессии, ужесточения контроля и договорных требований) и в дальнейшем усовершенствовать процедуру проверки контрагента на предмет потенциальной возможности оплаты товара; добиться отсрочки оплаты кредиторской задолженности; нарастить объем собственных оборотных средств и снизить уровеньзапасов; увеличить прибыльпредприятия; рассмотреть возможность направления просьбы о государственной поддержки бизнеса. Предложенные меры помогут ПАО «КАМАЗ» улучшить свое финансовое положениеи увеличить устойчивость бизнеса в непростые кризисные времена. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫГражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.
11.1994 № 52-ФЗ (ред. от 03.
08.2018) [Электронный ресурс] / Консультант.
Плюс. — Режим доступа:
http://consultant.ru (дата обращения: 29.
09.2018).Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.
12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 23.
04.2018) [Электронный ресурс] / Консультант.
Плюс. — Режим доступа:
http://consultant.ru (дата обращения: 29.
09.2018).Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденное Приказом Минфина РФ от 06.
07.1999 № 43н (ред. от 08.
11.2010, с изм. от 29.
11.2018) [Электронный ресурс] / Консультант.
Плюс. — Режим доступа:
http://consultant.ru (дата обращения: 29.
09.2018).Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утвержденное Приказом Минфина РФ от 06.
05.1999 № 32н (ред. от 06.
04.2015) [Электронный ресурс] / Консультант.
Плюс. — Режим доступа:
http://consultant.ru (дата обращения: 29.
09.2018).Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99, утвержденное Приказом Минфина РФ от 06.
05.1999 № 33н (ред. от 06.
04.2015) [Электронный ресурс] / Консультант.
Плюс. — Режим доступа:
http://consultant.ru (дата обращения: 29.
09.2018).Артеменко, В. Г. Финансовый анализ: учеб.
пособие / В. Г. Артеменко, М. В. Беллендир. — 2 изд., перераб.
и доп. — М.: Дело и Сервис, 2016. — 218 с. Балабанов, И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И. Т. Балабанов. — 2-е изд., доп. — М.: Финансы и статистика, 2015.
— 311 с. Бердникова, Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб.
пособие / Т. Б. Бердникова. — ИНФРА-М, 2015. — 256 с. Ван Хорн, Дж.
Основы финансового менеджмента / Дж. Ван Хорн, Дж. М. Вахович; пер. с англ. — М.: Вильямс, 2016. — 1232 с. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В. В. Ковалев.
— М.: Финансы и статистика, 2015. — 560 с. Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. — М.: Проспект, 2015.
— 1104 с. Лукаш, Ю. А. Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации и пути ее повышения: учеб. пособие / Ю. А. Лукаш.
— М.: Флинта, 2012. — 282 с. Негашев, Е. В. Аналитическое моделирование финансового состояния компании / Е. В. Негашев. — М.: ИНФРА-М, 2013. -.
186 с. Никитина, Н. В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Н. В. Никитина. — М.: Кно.
Рус, 2014. — 336 с. Поздняков, В. Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: учебник / В. Я. Поздняков. -.
М.: ИНФРА-М, 2016. — 617 с. Райзберг, Б. А. Современный экономический словарь / Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева. — 6-е изд., перераб.
и доп. — М.: ИНФРА-М, 2017. — 512 с. Савицкая, Г. В. Экономический анализ: учебник / Г. В. Савицкая. -.
14-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2017. — 649 с. Сайбитинова, Н. Б. Анализ ликвидности и платежеспособности организации / Н. Б. Сайбитинова // Вестник ОмГУ.
Серия: Экономика. — 2004. — № 1.Соколов, Я. В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: учеб.
пособие&# 160;/ Я. В. Соколов. — 2-е изд., перераб.
и доп. — М.: Магистр, ИНФРА-М, 2015. — 512 с. Стоянова, Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика / Е. С. Стоянова. — 4-е изд., перераб.
и доп. — М.: Перспектива, 2013. — 389 с. Тюленева, Н. А. Современная методика анализа ликвидности бухгалтерского баланса / Н. А. Тюленева // ПУФ.
— 2013. — № 4 (12).Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2016.
— 208 с. ПРИЛОЖЕНИЕБаланс компании ПАО «КАМАЗ» (2013 — 2017 гг.) 20 172 016 201 520 140 288АКТИВЫ1. Внеоборотные активы.
Нематериальные активы20 41 792 267 211 25 334 798 444 403Результаты исследований и разработок770 832 922 633 489 837 160 707 155 856Основные средства25 415 60 021 950 16 121 552 28 124 230 35 924 550 937Доходные вложения в материальные ценности1 517 7151 626 7161 665 2281 437 5441 279 883Финансовые вложения31 661 71 126 133 4 623 366 90 215 275 88 216 842 995Отложенные налоговые активы4 484 2594 324 1683 704 6442 575 0271 588 590Прочие внеоборотные активы7 084 3295 729 2985 365 2355 250 2733 579 671Итого по разделу 170 954 86 360 778 28 956 355 15 249 264 59 048 442 3352.
Оборотные активы.
Запасы26 437 49 721 295 12 217 763 16 017 658 12 817 116 756НДС по приобретенным ценностям18 586 601 539 666 138 602 972 456 558Дебиторская задолженность (платежи ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).
4 646 8391 288 0801 866 280 748 74 734 342Дебиторская задолженность (платежи ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).
26 720 42 126 167 3 118 994 27 520 915 28 713 619 789Финанансовые вложения (за исключение денежных эквивалентов).
6 013 2824 534 1604 205 4623 300 9732 262 025Денежные средства и денежные эквиваленты13 354 65 820 407 35 313 977 7468 456 8363 487 929Прочие оборотные активы17 1075 6047 88 122 53 158 942Итого по разделу 277 208 39 074 298 88 957 480 94 251 704 80 137 736 341БАЛАНС148 163 253 135 077 178 113 836 94 100 969 39 186 178 676ПАССИВЫ3. Капитал и резервы.
Уставный капитал35 361 47 835 361 47 835 361 47 835 361 47 835 361 478Переоценка внеоборотных активов4 546 7364 635 0804 665 1276 965 0206 994 479Добавочный капитал (без переоценки).
184 418 184 418 184 418 184 418 184 418Резервный капитал1 442 727 673 933 673 933 673 933 571 142Нераспределенная прибыль3 108 2031 065 830−172 147 832 4491 534 915Итого по разделу 344 643 56 241 920 73 940 712 80 944 017 29 844 646 4324.
Долгосрочные обязательства.
Заемные средства37 839 89 937 123 54 428 089 43 214 087 3 910 288 441Отложенные налоговые обязательства3 961 3523 632 7452 700 2852 446 8471 880 154Оценочные обязательства1 192 56 375 3 154 67 900.
Доходы будущих периодов47 520 000.
Прочие обязательства10 611 452 7745 83 980 2851 879 165Итого по разделу 443 050 97 041 584 6 630 949 47 917 514 17 114 047 7605.
Краткосрочные обязательства.
Заемные средства16 767 94 212 373 38 210 396 20 011 130 5465 716 420Кредиторская задолженность39 602 13 736 558 90 830 281 15 027 078 66 020 735 068Доходы будущих периодов904 5411 483 8 838 186 752 965 551 814Оценочные обязательства3 195 1011 157 75 658 270 475 751 481 182Итого по разделу 560 469 72 151 572 37 342 173 80 639 437 92 227 484 484БАЛАНС148 164 253 135 077 178 113 836 94 100 969 39 186 178 676.
