на конец 2013 г. 430 тыс. руб., т. е. произошло ее увеличение на 419 тыс. руб. или на 3809% (в 39 раз). Размер чистой прибыли, полученной в 2014 г., составил 37 тыс.
руб., что на 393 тыс. руб. или 91% меньше предыдущего года. За весь период размер чистой прибыли возрос на 26 тыс. руб. или на 236%.
В источниках формирования наблюдается преобладание заемного капитала (64%) над собственным (36%), что является неблагоприятным фактором, угрожающим финансовой устойчивости организации.
Размер уставного капитала на начало и конец года остался без изменений. Экономическая и практическая роль создания уставного капитала заключается в возможности оперативного привлечения финансовых средств, необходимых как для начала, так и для продолжения реальной хозяйственной деятельности. Резервный капитал чрезмерен, было бы намного эффективнее снизить его и включить высвободившееся ресурсы в производственный оборот, что значительно бы повысило эффективность деятельности организации. Добавочный капитал также целесообразно было бы вовлечь в производственный оборот на приобретение оборудования, производственных запасов и т. п. Удельный вес чистой прибыли (0,35%) в структуре собственного капитала свидетельствует о малоэффективной деятельности ООО «Тат.
Спайс".
Таким образом, анализ капитала ООО «Тат.
Спайс" показал, что в источниках формирования наблюдается преобладание заемного капитала над собственным, что является неблагоприятным фактором, угрожающим финансовой устойчивости организации и повышающим риск банкротства.
3.
3. Анализ эффективности использования собственного капитала организации.
Организация может увеличить собственный капитал за счет привлечения заемных ресурсов, если рентабельность инвестированного капитала окажется выше цены привлеченных средств.
Одним из показателей, применяемых для оценки эффективности использования заемного капитала организации, является эффект финансового рычага (ЭФР):
ЭФР = [ROA — ЦЗК] (1 -КН) х (3.3).
ROA — экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов (отношение суммы прибыли до налогообложения к среднегодовой сумме всего капитала), %;
ЦЗК — средневзвешенная цена заемный ресурсов (отношение расходов по обслуживанию долга к среднегодовой сумме заемных средств), %;
КН — Коэффициент налогообложения (отношение суммы налогов из прибыли к сумме прибыли до налогообложения) в виде десятичной дроби;
ЗК — среднегодовая сумма заемного капитала;
СК — среднегодовая сумма собственного капитала Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот организации. Он возникает в тех случаях, когда рентабельность совокупного капитала выше средневзвешенной цены заемных ресурсов. Положительный ЭФР возникает, если ROA>ЦЗК.
Рассчитаем, чему равна экономическая рентабельность совокупного капитала ООО «Тат.
Спайс" (таблица 3.11):
Таблица 3.11.
Расчет экономической рентабельности совокупного.
капитала ООО «Тат.
Спайс" в 2012;2014гг.
Показатели 2012 2013 2014.
Прибыль до налогообложения, тыс. руб. 16 630 741 Среднегодовая сумма всего капитала, тыс. руб. 17 240 23 303 28 303 ROA до уплаты налогов, % 0,09 2,70 2,62 Чистая прибыль, тыс. руб. 11 430 37 ROA после уплаты налогов, % 0,06 1,85 0,13.
Процентная ставка за кредиты в 2012;2013гг. равна 12%, в 2014 г. 11%. То есть, ROA < ЦЗК (в 2012 г. 0,06% < 12%; в 2013 г. 1,85% < 12%; в 2014 г. 0,13% < 11%).
Таким образом, создается отрицательный ЭФР (эффект «дубинки»), в результате чего происходит «проедание» собственного капитала, что может стать причиной банкротства.
В создавшихся условиях необходимо снизить плечо финансового рычага, то есть долю заемного капитала.
Для расчета эффекта финансового рычага необходимы данные, представленные в таблице 3.
12.
На основании данных таблицы 3.12 определим эффект финансового рычага (ЭФР):
1) 2012 год: ЭФР = (0,09% - 12%) х 0,8×0,92 = -8,3%.
2) 2013 год: ЭФР = (2,7% - 12%) х 0,8×1,57 = -11,1%.
Таблица 3.12.
Показатели для расчета эффекта финансового рычага.
(ЭФР) в ООО «Тат.
Спайс" за 2012;2014гг.
Показатели 2012 2013 2014 ROA, % 0,09 2,70 2,62 ЦЗК, % 12 12 11 Уровень налогообложения, коэффициент 0,20 0,20 0,20 Заемный капитал, тыс. руб. 9207 16 752 18 667.
Собственный капитал, тыс. руб. 9969 10 678 10 509.
Плечо финансового рычага (ПФР).
(4 гр.: 5 гр.) 0,92 1,57 1,78.
3) 2014 год: ЭФР = (2,62% - 11%) х 0,8×1,78 = -11,3%.
Сумма собственного капитала за счет привлечения заемного капитала в 2012 г. в сумме 9207 тыс. руб. снизилась на 827 тыс. руб. (9969 тыс. руб. х (;
8,3%)). В 2013 году привлечение заемного капитала в размере 16 752 тыс. руб. вызвало снижение собственного капитала на 1185 тыс. руб. (10 678 тыс. руб. х (- 11,1%)).
В 2014 г. собственный капитал снизился за счет привлечения заемного на 1188 тыс. руб. (.
10 509 тыс. руб. х (-11,3%)).
Используя способ цепной подстановки можно определить, как изменялся ЭФР за счет каждого фактора.
1) Влияние изменения факторов в 2013 г. по сравнению с 2012 г. на ЭФР:
ЭФР (2012г.) = (0,09% - 12%) х 0,8×0,92 = -8,3%.
ЭФР (ROA) = (2,7% - 12%) х 0,8×0,92 = -6,5%.
ЭФР (ПФР) = (2,7% - 12%) х 0,8×1,57 = -11,1%.
Отсюда изменение ЭФР происходило за счет изменения:
Уровня рентабельности инвестированного капитала на +1,8% (-6,5%-(-8,3%));
Плеча финансового рычага на -4,6% (-11,1%-(-6,5%)).
2) Влияние изменения факторов в 2014 г. по сравнению с 2013 г. на ЭФР:
ЭФР (2013г.) = (2,7% - 12%) х 0,8×1,57 = -11,1%.
ЭФР (ROA) = (2,62% - 12%) х 0,8×1,57 = -11,2%.
ЭФР (ЦЗК) = (2,62% - 11%) х 0,8×1,57 = -10,0%.
ЭФР (ПФР) = (2,62% - 11%) х 0,8×1,78 = -11,3%.
Изменение ЭФР происходило за счет:
ROA на -0,1%;
ЦЗК на +1,2%;
ПФР на -0,2%.
3) Влияние изменения факторов в 2014 г. по сравнению с 2012 г. на ЭФР:
ЭФР (2012г.) = (0,09% - 12%) х 0,8×0,92 = -8,3%.
ЭФР (ROA) = (2,62% - 12%) х 0,8×0,92 = -6,6%.
ЭФР (ЦЗК) = (2,62% - 11%) х 0,8×0,92 = -5,9%.
ЭФР (ПФР) = (2,62% - 11%) х 0,8×1,78 = -11,3%.
Изменение ЭФР происходило за счет:
ROA на +1,7%;
ЦЗК на +0,7%;
ПФР на -5,4%.
Данные расчеты можно оформить в виде таблицы 3.13:
Таблица 3.13.
Влияние факторов на эффект финансового рычага в ООО «Тат.
Спайс" в 2012;2014гг., %.
Период Факторы ROA ЦЗК ПФР 2013 г. в сравнении с 2012 г. + 1,8 — -4,6 2014г. в сравнении с 2013 г.
— 0,1 +1,2 -0,2 2014г. в сравнении с 2012 г. +1,7 +0,7 -5,4.
Таким образом, снижения эффекта финансового рычага ООО «Тат.
Спайс" в 2014 г. в сравнении с 2012 г. произошло в основном за счет роста плеча финансового рычага (с 0,92 до 1,78), снижение составило 5,4%.
Рост плеча финансового рычага произошел за счет увеличения доли заемного капитала.
Привлечение ООО «Тат.
Спайс" краткосрочных заемных вызывает снижение собственного капитала в части прибыли.
Необходимо снизить долю краткосрочных заемных ресурсов и повысить долю долгосрочного заемного капитала. Организации необходимо пересмотреть политику управления своими пассивами.
Известны четыре модели управления пассивами организации: идеальная; агрессивная; консервативная; компромиссная. Выбор той или иной модели сводится к установлению величины долгосрочных пассивов и расчету на ее основе величины чистого оборотного капитала как разницы между долгосрочными пассивами и внеоборотными активами:
ЧОК = ДП — ВА (3.4).
ЧОК — чистый оборотный капитал (таблица 3.14);
ДП — долгосрочные пассивы (ДП = СК + ДЗ);
СК — собственный капитал;
ДЗ — долгосрочный заемный капитал;
ВА — внеоборотные активы.
Таблица 3.14.
Данные для определения стратегии управления капиталом в ООО «Тат.
Спайс" в 2012;2014гг., тыс. руб.
Показатели Формула 2012 г. 2013 г. 2014 г. СК III раздел пассива баланса 9969 10 678 10 509 ДЗ IV раздел пассива баланса — - - ДП СК + ДЗ 9969 10 678 10 509 ВА I раздел актива баланса 7905 12 114 17 452 ЧОК ДП — ВА 2064 -1436 -6943.
Наиболее реальна одна из следующих трех моделей управления капиталом: агрессивная; консервативная; компромиссная.
В основу данных моделей положена посылка, что для обеспечения ликвидности как минимум внеоборотные активы и системная часть текущих активов должны покрыться долгосрочными пассивами.
ООО «Тат.
Спайс" использует агрессивную стратегию финансирования, так как все переменные оборотные средства финансируются краткосрочными обязательствами. Агрессивная политика финансирования обусловлена тем, что краткосрочные заемные средства обходятся дешевле, чем долгосрочные.
Долгосрочные пассивы (в нашем случае собственный капитал) служат источниками покрытия внеоборотных активов и системной части текущих активов, т. е. того их минимума, который необходим для осуществления хозяйственной деятельности. В этом случае собственный оборотный капитал в точности равен этому минимуму:
СОС = СЧ (3.5).
В ООО «Тат.
Спайс" для финансирования текущих активов используется высокоагрессивная модель, предполагающая, что долгосрочные пассивы служат источниками покрытия лишь части внеоборотных активов. Варьирующая часть оборотных активов, системная часть оборотных активов и часть внеоборотных активов покрываются краткосрочными пассивами. Это самая рискованная стратегия финансирования, которая может привести к банкротству (рисунок 3.8):
Варьирующая часть текущих активов (ВЧ).
4 950 тыс. руб.
Краткосрочная задолженность (КЗ).
18 667 тыс. руб. Системная часть текущих активов (СЧ).
6 774 тыс. руб.
Внеоборотные активы (ВА).
17 452 тыс. руб. Собственный капитал (СК).
10 509 тыс. руб.
Рис. 3.
8. Использование высокоагрессивной модели финансирования в ООО «Тат.
Спайс" (статическое представление) в 2014 г.
Все оборотные активы покрывается краткосрочной задолженностью. С позиции ликвидности эта стратегия самая рискованная (рисунок 3.9):
Рис. 3.
9. Высокоагрессивная модель финансового управления оборотными средствами (динамическое представление) в 2014 г.
Таким образом, в ООО «Тат.
Спайс" для финансирования текущих активов используется высокоагрессивная модель, заключающаяся в минимизации всех форм страховых резервов по всем видам оборотных активов.
При отсутствии сбоев в ходе операционной деятельности организации такой подход к формированию оборотных активов обеспечивает наиболее высокий уровень эффективности их использования, однако любые сбои, вызванные действием внутренних или внешних факторов, приводят к существенным финансовым потерям организации из-за сокращения объема производства и реализации продукции (товаров, работ, услуг).
Высокоагрессивная модель управления капиталом для ООО «Тат.
Спайс" не подходит, так как собственный капитал недостаточен для покрытия системной части текущих активов и внеоборотных активов.
Агрессивная модель финансирования помимо плюсов (цена краткосрочного кредита ниже) имеет и свои минусы. Проводя подобную политику, предприятие может попасть в такую ситуацию, что будет вынуждено согласиться с повышением процентной ставки при возобновлении кредита в случае невозможности его возврата.
Построение идеальной модели основывается на самой сути категорий «текущие активы» и «текущие обязательства» и их взаимном соответствии. Долгосрочные пассивы организации устанавливаются на уровне внеоборотных активов, т. е. базовое балансовое уравнение (модель) будет иметь вид:
ДП = ВА (3.6).
Тогда величина долгосрочного капитала за 2014 г. должна была составлять 17 452 тыс. руб., она же составляет 10 509 тыс. руб., что на 6943 тыс. руб. меньше необходимого уровня.
Компромиссная модель наиболее реальна. В этом случае внеоборотные активы, системная часть текущих активов и приблизительно половина варьирующей части текущих активов покрываются долгосрочными пассивами.
Стратегия компромиссной модели предполагает установление долгосрочных пассивов на уровне, задаваемом следующим базовым балансовым уравнением (моделью):
ДП = ВА + СЧ + 0,5 х ВЧ (3.7).
17 452 + 6 774 + 0,5×4 950 = 26 701 тыс. руб.
У нас же величина долгосрочных пассивов составляет 10 509 тыс. руб. Предприятию целесообразно увеличить долгосрочные пассивы в части долгосрочных заемных средств за счет снижения величины кредиторской задолженности.
При увеличении долгосрочных пассивов на 16 192 тыс. руб. (26 701 — 10 509) наблюдается излишек собственных оборотных средств (СОС):
СОС = ДП — ВА — З (3.8).
З — запасы.
СОС = 10 509 + 16 192 -17 452 — 4 955 = 4 294 тыс. руб.
Таким образом, ООО «Тат.
Спайс" подходит компромиссная модель управления капиталом, так как при компромиссной модели предприятие не будет испытывать недостатка в собственных оборотных средствах.
Консервативная модель финансирования предполагает, что варьирующая часть текущих активов также покрывается долгосрочными пассивами. В этом случае краткосрочной кредиторской задолженности нет, отсутствует и риск потери ликвидности. Эта стратегия предполагает установление долгосрочных пассивов на уровне, задаваемом следующим базовым балансовым уравнением (моделью):
ДП = ВА + ТА (3.9).
ТА — текущие (оборотные) активы (ТА = СЧ + ВЧ);
СЧ — системная часть текущих активов;
ВЧ — варьирующая часть текущих активов.
ДП = ВА + СЧ + ВЧ (3.10).
Но при консервативной стратегии финансирования оборотных активов у предприятия должен быть очень большой собственный капитал, в том числе большая величина нераспределенной прибыли для финансирования внеоборотных и оборотных активов предприятия. В ООО «Тат.
Спайс" размер нераспределенной прибыли низкий (в 2014 г. 0,1% от всего капитала).
Следовательно, если предприятие решит использовать данную стратегию, ему потребуются очень большие долгосрочные обязательства, за которые нужно будет платить большие проценты. Цена заемного капитала будет очень высокой, что снизит рентабельность собственного капитала и ещё больше снизит прибыль. Поэтому, консервативная модель финансирования для ООО «Тат.
Спайс" не подходит.
ООО «Тат.
Спайс" необходимо сменить высокоагрессивную модель управления на компромиссную, которая, как показали расчеты, наиболее подходит для ООО «Тат.
Спайс". В качестве источников финансирования активов лучше использовать долгосрочные кредиты и займы и собственный капитал, краткосрочный капитал необходимо снизить, что приведет к снижению силы воздействия финансового рычага.
Следовательно, необходимо увеличить долгосрочный капитал в части заемного капитала (долгосрочные обязательства). Краткосрочные обязательства в части кредиторской задолженности необходимо снизить. В ООО «Тат.
Спайс" долгосрочные обязательства же вообще отсутствуют, что является недостатком в управлении капиталом организации.
Рентабельность собственного капитала замыкает пирамиду показателей эффективности функционирования организации. Вся деятельность организации должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышение уровня его доходности. Рассчитывается она отношением суммы чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала:
ROE = Сумма чистой прибыли отчетного года.
Среднегодовая сумма собственного капитала (3.11).
ROE — рентабельность собственного капитала.
Рентабельность собственного капитала (RОЕ) и рентабельность совокупного капитала (RОA) тесно связаны между собой:
ROE = ДЧП х ROA x МК (3.12).
или:
(3.13).
ДЧП — доля чистой прибыли в общей сумме прибыли до налогообложения;
МК — мультипликатор капитала, т. е. объем активов, опирающихся на фундамент собственного капитала. Он выступает как рычаг, увеличивающий мощь собственного капитала.
Данная взаимосвязь показывает зависимость между степенью финансового риска и прибыльностью собственного капитала. Расширить факторную модель ROE можно за счет разложения на составные части показателя RОА:
ROE = ДЧП х МК х Коб х Rоб (3.14).
Рентабельность продаж (Rоб) характеризует эффективность управления затратами и ценовой политикой организации (прибыль до налогообложения / выручка). Коэффициент оборачиваемости капитала (Коб) отражает интенсивность его использования и деловую активность организации, а мультипликатор капитала — политику в области финансирования. Чем выше его уровень, тем выше степень риска банкротства организации, но вместе с тем выше доходность собственного капитала при положительном эффекте финансового рычага.
Осуществим расчет рентабельности собственного капитала.
1) Рентабельность собственного капитала после уплаты налогов за 2012 г.:
ROE = 0,69×1,73×3,04×0,03%х100% = 0,11%.
2) Рентабельность собственного капитала после уплаты налогов за 2013 г.:
ROE = 0,68×2,18×3,36×0,83%х100% = 4,01%.
3) Рентабельность собственного капитала после уплаты налогов за 2014 г.:
ROE = 0,05×2,69×3,37×0,78%х100% = 0,35%.
Произведем расчет влияния данных на изменение уровня рентабельности собственного капитала на основании приведенных данных в таблице 3.
15.
Таблица 3.15.
Показатели для анализа рентабельности собственного капитала ООО «Тат.
Спайс" за 2012;2014гг.
Показатели Ед. изм. 2012 2013 2014.
Прибыль до налогообложения тыс. руб. 16 630 741 Налоги и отчисления из прибыли тыс. руб. 5 200 704 Прибыль после уплаты налогов тыс. руб. 11 430 37 Удельный вес чистой прибыли в общей сумме прибыли до налогообложения % 69 68 5 Выручка от всех видов продаж тыс. руб. 52 430 75 963 95 307.
Общая среднегодовая сумма капитала тыс. руб. 17 240 23 303 28 303 В том числе собственного капитала тыс. руб. 9969 10 678 10 509.
Рентабельность продаж до уплаты налогов % 0,03 0,83 0,78 Коэффициент оборачиваемости капитала раз 3,04 3,26 3,37 Мультипликатор капитала раз 1,73 2,18 2,69 Рентабельность собственного капитала после уплаты налогов % 0,11 4,01 0,35.
Общее изменение RОЕ: 0,35 — 0,11 = +0,24%, в том числе за счет изменения:
удельного веса чистой прибыли в общей сумме прибыли до налогообложения:
∆ROE = ∆ДЧП х МК х Коб х Rоб = (0,05−0,69) х 1,73×3,04×0,03 = -0,10% (все данные берутся на уровне 2012 г.);
мультипликатора капитала:
∆ROE = ДЧП х ∆МК х Коб х Rоб = 0,05 х (2,69−1,73) х 3,04×0,03 = +0,004% (все данные берутся на уровне 2012 г. кроме ДЧП: ДЧП берется на уровне 2014 г.);
оборачиваемости капитала:
∆ROE = ДЧП х МК х ∆Коб х Rоб = 0,05×2,69 х (3,37−3,04) х 0,03 = +0,001% (все данные берутся на уровне 2012 г. кроме ДЧП и МК: ДЧП и МК берутся на уровне 2014 г.);
рентабельности продаж:
∆ROE = ДЧП х МК х Коб х ∆Rоб = 0,05×2,69×3,37 х (0,78−0,03) = +0,34% (все данные берутся на уровне 2014 г.).
Следовательно, доходность собственного капитала в течение всего анализируемого периода повысилась в основном из-за повышения уровня рентабельности продаж. Увеличение рентабельности продаж на 0,75% вызвало увеличение доходности собственного капитала на 0,34%. Остальные факторы оказали незначительное влияние на ее уровень. Рост оборачиваемости капитала на 0,33% способствовал росту доходности собственного капитала на 0,001%. Увеличение мультипликатора капитала на 0,96% явилось причиной роста доходности на 0,004%. В связи со снижением удельного веса чистой прибыли в общей сумме прибыли до налогообложения доход на рубль собственного капитала снизился на 0,10 коп.
Таким образом, для эффективного управления капиталом необходимо определить величину и рациональную структуру источников финансирования текущих активов, т. е. текущих пассивов. Различают агрессивную, консервативную и умеренную политики управления текущими пассивами. Агрессивная политика характеризуется преобладанием краткосрочных кредитов в общих пассивах. Данная политика характерна для ООО «Тат.
Спайс", так как доля краткосрочных кредитов в 2012 г. в общем итоге пассива баланса составляла 47%, в 2013 г. 49%, в 2014 г. 46%. Так как сумма собственного капитала за счет привлечения заемного капитала в 2012 г. снизилась на.
827 тыс. руб., в 2013 г. на 1185 тыс. руб., в 2014 г.
на 1188 тыс. руб., то организации необходимо изменить политику управления своими пассивами на компромиссную, которая наиболее подходит для ООО «Тат.
Спайс". Необходимо увеличить долгосрочный капитал в части заемного капитала. Краткосрочные обязательства в части кредиторской задолженности необходимо снизить. В ООО «Тат.
Спайс" долгосрочные обязательства же вообще отсутствуют, что является недостатком в управлении капиталом организации.
Заключение
.
В дипломной работе были поставлены и достигнуты следующие цели:
Раскрыта экономическая сущность капитала Изучены источники формирования собственного капитала Осуществлена характеристика ООО «Тат.
Спайс".
Изучен учет собственного капитала ООО «Тат.
Спайс".
Разработаны рекомендации по совершенствованию использования собственного капитала ООО «Тат.
Спайс".
Капитал является сложной экономической категорией. Экономической науке известны различные трактовки понятия «капитал». Капитал — это всеохватывающая, универсальная и многоаспектная категория. Капитал рассматривают как деньги, богатство; существует материально-вещественная трактовка капитала; капитал можно рассмотреть как производственное отношение.
В учете под капиталом понимаются экономические ресурсы, находящиеся в распоряжении организации, которые отражают совокупность денежных, материальных ценностей и активов, выраженных в форме нематериальных прав.
Капитал, являясь экономическим ресурсом, представляет собой совокупность собственного и привлеченного капитала, необходимого для осуществления финансово-хозяйственной деятельности организации.
В работе рассмотрен собственный капитал организации, который является основным источником финансирования производства. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд социальной сферы, нераспределенная прибыль), целевое финансирование.
Для бухгалтерского учета собственного капитала используются следующие счета: счет 80 «Уставный капитал», 82 «Резервный капитал», 83 «Добавочный капитал», 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)», 86 «Целевое финансирование «. При журнально-ордерной форме учета операции по данным счетам подлежат отражению в одном регистре — в журнале-ордере № 12. В этом журнале организуется как синтетический, так и аналитический учет операций по этим счетам. Основанием для записи операций в журнале-ордере № 12 служат справки бухгалтерии, выписки банка, отчеты.
Уставный капитал ООО «Тат.
Спайс" составляет 4414 тыс. рублей. Динамика таких результативных показателей, как выручка от продаж, прибыль от продаж, производительность труда является благоприятной, так как в течение всего анализируемого периода наблюдается их рост.
Рентабельность продаж очень низкая, что является следствием большой доли в структуре выручки расходов по обычным видам деятельности, операционных и внереализационных расходов.
Значительное снижение чистой прибыли в 2014 г. по сравнению с 2013 г. — неблагоприятная тенденция, являющаяся следствием нарушения платежно-расчетной дисциплины.
Но в целом, ООО «Тат.
Спайс" работает эффективно, так как в течение всего анализируемого периода наблюдается прибыль, убытки отсутствуют.
Анализ собственного капитала осуществляется с помощью таких методов экономического анализа, как горизонтальный и вертикальный анализ, анализ относительных и абсолютный величин, трендовый, факторный анализ. Основным источником информации для анализа собственного капитала ООО «Тат.
Спайс" послужила форма № 710 001 бухгалтерский баланс. Информация о собственном капитале содержится в пассиве бухгалтерского баланса, в разделе III «Капитал и резервы».
Собственный капитал ООО «Тат.
Спайс" состоит из уставного капитала; резервного капитала; добавочного капитала; чистой прибыли.
Анализ структуры источников формирования совокупного капитала ООО «Тат.
Спайс" показал, что в источниках формирования наблюдается преобладание заемного капитала над собственным, что является неблагоприятным фактором, угрожающим финансовой устойчивости организации и повышающим риск банкротства. Также неблагоприятной тенденцией является рост заемного капитала в динамике, то есть по годам. Значительное преобладание заемного капитала над собственным, а так же его дальнейший рост в динамике, является неблагоприятным фактором, угрожающим финансовой устойчивости ООО «Тат.
Спайс".
Наибольшую долю в структуре собственного капитала занимает уставный капитал — 42% в структуре пассива (валюты) баланса на конец 2014 г. Доля добавочного капитала в 2014 г. составила 30,9%. Резервный капитал составляет 26,7%. Чистая прибыль составляет всего 0,35%.
Анализ структуры собственных средств организации необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности организации и ее рыночной устойчивости.
Размер уставного капитала на начало и конец года остался без изменений. Экономическая и практическая роль создания уставного капитала заключается в возможности оперативного привлечения финансовых средств, необходимых как для начала, так и для продолжения реальной хозяйственной деятельности.
Растет в течение анализируемого периода размер резервного капитала, который значительно превышает величину уставного капитала. Резервный капитал чрезмерен, было бы намного эффективнее снизить его и включить высвободившееся ресурсы в производственный оборот, что значительно бы повысило эффективность деятельности организации. Добавочный капитал также целесообразно было бы вовлечь в производственный оборот.
Удельный вес чистой прибыли (0,35%) в структуре собственного капитала свидетельствует о малоэффективной деятельности ООО «Тат.
Спайс".
ООО «Тат.
Спайс" необходимо изменить политику управления капиталом и сменить высокоагрессивную модель управления на компромиссную, которая, как показали расчеты, наиболее подходит для ООО «Тат.
Спайс". В качестве источников финансирования активов лучше использовать долгосрочные кредиты и займы и собственный капитал, краткосрочный капитал необходимо снизить, что приведет к снижению силы воздействия финансового рычага. Следовательно, необходимо увеличить долгосрочный капитал в части заемного капитала (долгосрочные обязательства). Краткосрочные обязательства в части кредиторской задолженности необходимо снизить. В ООО «Тат.
Спайс" долгосрочные обязательства же вообще отсутствуют, что является недостатком в управлении капиталом организации.
Таким образом, необходимо увеличить долгосрочный капитал в части заемного капитала (долгосрочные обязательства). Краткосрочные обязательства в части кредиторской задолженности необходимо снизить. В ООО «Тат.
Спайс" долгосрочные обязательства же вообще отсутствуют, что является недостатком в управлении капиталом организации.
Список использованных источников
.
Гражданский кодекс РФ от 30.
11.1994г. № 51-ФЗ (в ред. от 30.
11.2014г.) // Правовая система Гарант.
Налоговый кодекс РФ (часть вторая) от 05.
08.2000г. № 117-ФЗ (в ред. от 06.
12.2013). — М.: Лига-Т, 2013. — 794 с.
Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ от 29.
07.1998 № 34н (ред. от 24.
12.2010г.) // Правовая система «Гарант».
Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) // Правовая система Гарант.
Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008) от 06.
10.2008г. (ред. от 08.
11.2010) № 106н // Правовая система Гарант.
Положение по бухгалтерскому учёту «Доходы организации» (ПБУ 9/99). Утв. приказом Минфина РФ от 6.
05.99 № 32н. (в ред. от 08.
11.2010г.) // Правовая система Гарант Положение по бухгалтерскому учёту «Расходы организации» (ПБУ 10/99). Утв. приказом Минфина РФ от 6.
05.99 № 33н. (в ред. от 08.
11.2010г.) // Правовая система Гарант.
Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» (ПБУ 19/02) от 10.
12.2002 № 126н (ред. от 27.
04.2012) // Правовая система Гарант.
Положение по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» (ПБУ № 5/01) от 09.
06.2001 № 44н (в ред. от 25.
10.2010) // Правовая система Гарант.
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» № 402-ФЗ от 06.
12.2011г. // Правовая система «Гарант».
Федеральный закон от 26.
10.2002г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (в ред. от 23.
07.2013г.) // Правовая система Гарант.
Приказ Минфина России от 02.
07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (ред. от 05.
10.2011г.) // Правовая система «Гарант».
План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и Инструкция по его применению, утвержденные приказом Минфина России от 31.
10.2000 № 94н (ред. от 08.
11.2010г.) // Правовая система «Гарант».
Бакаев А. С. Корреспонденция счетов бухгалтерского учета. — М.: ИПБ-Бинфа, 2013. — 472 с.
Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс. — СПб.: Экономическая школа, 2011. — 418 с.
Бухгалтерский учет основной деятельности промышленных предприятий. Учебник / Под ред. А. П. Кралова. — М.: Транспорт, 2012. — 279 с.
Бухгалтерский учет: учебник / Под редакцией П. С. Безруких. — М.: Бухгалтерский учет, 2010 — 412 с.
Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. — М.: Инфра-М., 2012. — 412 с.
Воронина В. М. Анализ стоимости чистых активов // Финансы, 2014. — № 8. — С. 5−12.
Глушков И. Е. Бухгалтерский учёт на современном предприятии. — Новосибирск: Кнорис, 2012. — 730 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Комплексный анализ бухгалтерской отчётности. — М.: Дело и Сервис, 2014. — 390 с.
Ермасова Н. Б. Финансовый менеджмент: пособие для сдачи экзамена. — М.: Юрайт-Издат, 2013. — 191 с.
Ефимова О. В. Финансовый анализ. — М.: Бухгалтерский учет, 2010. — 322 с.
Ковалёв А. И. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Центр Экономики, 2012. — 220 с.
Ковалёв В. В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. — М.: Финансы и статистика, 2011. — 242 с.
Козлова Е.П., Бабченко Т. Н., Галанина Е. Н. Бухгалтерский учет в организациях. — М.: Финансы и статистика, 2013. — 752 с.
Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет. — М.: Инфра-М, 2012. — 592 с.
Ламыкин И. А. Бухгалтерский учет. Учебник — М.: Филинъ, 2013. -520 с.
Любушин Н.П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. — М.: Юнити-Дана, 2012. — 471 с.
Мирошниченко Т. В. Организация бухгалтерского учета финансовых вложений // Аудиторские ведомости, 2014. — № 7. — С. 9−12.
Румянцева Е. Е. Финансовый менеджмент: учебник. — М.: Экономика, 2012. — 303 с.
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. — М.: Инфра-М, 2013. -334 с.
Сорокина И. В. Анализ и оценка финансовых рисков предприятия-заемщика коммерческим банком // Управление корпоративными финансами, 2014. — № 9. — С. 29−41.
Суглобов А. Е. Бухгалтерский учет и аудит: Учебное пособие. — М.: Кнорус, 2012. — 496 с.
Терехова В. А. Международные стандарты бухгалтерского учета в российской практике. — М.: Перспектива, 2010. — 425 с.
Титова Н. В. История экономических учений. — М.: Академия, 2011. — 602 с.
Финансовый менеджмент: учебник для студентов вузов / Е. И. Шохин. — М.: Кно.
Рус, 2012.-474 с.
Финансы организаций (предприятий). Учебник для вузов / Под ред. Н. В. Колчиной, Г. Б. Поляка, Л. М. Бурмистровой и др. — М.: Юнити-Дана, 2011. — 368 с.
Шеремет А.Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — М.: Инфра-М, 2011. — 208 с.
Шишкин В. Ю. Бухгалтерский учет финансовых вложений // Главбух, 2014. — № 3. — С. 11−14.
Чая В. Т. Формирование финансовой отчетности в соответствии с МСФО: заключительные положения // Международный бухгалтерский учет, 2012. — № 10. — С. 3−10.
Экономическая теория / Под ред. Н. И. Базылева и С. П. Гурко. — Минск: Интерпрессервис, 2010. — 372 с.
Экономический анализ: учебник / Под ред. проф. Л. Т. Гиляровской. — М.: Юнити-Дана, 2012. — 615 с.
Электронный ресурс:
http://www.be5.biz/ekonomika/bmi/02.htm.
Приложения.
Приложение 3.
Журнал-ордер № 12 (извлечение) за декабрь 2014 г. — по кредиту счетов 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».
Обороты Сумма Сальдо на начало месяца (Кредит) Оборот по дебету за декабрь 2014 год Оборот по кредиту за декабрь 2014 год Сальдо на конец декабря 2014 года 42 тыс. руб.
168 тыс. руб.
163 тыс. руб.
37 тыс. руб.
Уставный капитал.
Накопленный капитал.
Прочие поступления.
Резервный капитал.
Добавочный капитал.
Нераспределенная прибыль.
Собственный капитал.
Собственный капитал.
Средства, внесенные акционерами.
Номинальная стоимость акций.
Добавочный капитал.
Нераспределенная прибыль.
Резервы.
Резервы капитала.
Распределяемые и нераспределяемые резервы.
Нормативные резервы.
Целевые и общие резервы.
Директор
Финaнсовый Директор
Экономический отдел.
Отдел снaбжения.
Отдел продаж.
Бухгaлтерия.
Главный бухгалтер
Бухгалтер
Экспедиторы.
Продавцы.
Экономический отдел.
Экономист по финансовой работе.
Экономист по труду.
Главный экономист.
Бухгалтерия.
Бухгалтер
Главный бухгалтер
Чистая прибыль.
Резервный фонд.
Экономические санкции.
Прочие цели.
2012 г. 2013 г. 2014 г.
Активы.
Время.
ВЧ.
КЗ.
СЧ.
ВА.
ДП.
17 452 тыс. руб.
4 950 тыс. руб. тыс. руб.
6 774 тыс. руб. тыс. руб.
