Диагностика финансового состояния предприятия ОАО «Сибнефтепровод»

ВВЕДЕНИЕ

В рыночной экономике у хозяйствующих субъектов возникает постоянная потребность управления конкурентоспособностью. Усиление конкуренции в условиях рынка поставило предприятия в жесткие условия, требующие эффективного управления финансовыми ресурсами и активами.

Улучшение финансового состояния предприятий является центральным звеном экономической реформы. Стабильность в обществе и поступательное развитие экономики страны непосредственно зависят от устойчивости финансового состояния предприятий. Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей экономической деятельности предприятия под влиянием множества факторов внутреннего и внешнего характера. Негативное влияние совокупности факторов может стать причиной не только неустойчивого финансового состояния, но и привести к банкротству. Любое предприятие нуждается в эффективных методах и способах диагностики финансового состояния. Методические вопросы финансового анализа разработаны и широко освещаются в экономической литературе. Однако методологические подходы к выявлению факторов, повлиявших на изменение финансового положения в современных условиях и их количественная оценка, разработаны недостаточно.

Необходимость внедрения технологий улучшения финансовых результатов путем изучения факторов и выявления причин, определяющих неудовлетворительное финансовое положение предприятий, обоснования методов его оценки на основе анализа финансового состояния, определения путей и способов вывода предприятия из состояния неплатежеспособности и обретения финансовой устойчивости с помощью обобщения опыта по преодолению финансовой неустойчивости предопределили актуальность и народнохозяйственную значимость настоящего исследования и его структуру. При работе над дипломной использованы исследования Абрютиной М. С., Баканова М. И., Балабанова И. Т., Беляева С. Г., Бочарова В. В., Глазунова В. Н., Грачева А. В., Грязновой А. Г., Гиляровской JI.T., Ефимовой О. В., Ковалева В. В., Крейниной М. Н., Любушина Н. П., Мешкова В. М., Остапенко В. В., Подъяблонской JI.M., Савицкой Г. В., Сайфулина Р. С., Шабалина Е. М., Шеремета А. Д., Шохина Е. И. и др.

Объект исследования — ОАО «Сибнефтепровод».

Предмет исследования — финансовое состояние предприятия.

Цель дипломной работы — проанализировать финансовое состояние предприятия и дать рекомендации по его улучшению.

Основное внимание уделено решению следующих задач:

— уточнение понятия финансового состояния предприятия, обобщение и оценка различных подходов к его анализу;

— анализ и обобщение практики использования различных методик оценки финансового состояния;

— выявление факторов неудовлетворительного финансового состояния, причин неплатёжеспособности и несостоятельности предприятий;

— модификация методики количественной оценки влияния факторов за счет расширения состава анализируемых показателей;

— диагностика финансового состояния предприятия ОАО «Сибнефтепровод»;

— разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния ОАО «Сибнефтепровод».

Теоретической и методологической основой дипломной работы явились труды отечественных и зарубежных учёных и специалистов в области финансов, финансового анализа, финансового менеджмента, экономики и управления предприятиями, бухгалтерская отчётность предприятия. Методологической и методической основой исследования служили диалектический метод познания, системный подход, использовались методы финансового анализа, группировки, методы анализа на основе компьютерной программы MS Excel.

1. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ: ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ АСПЕКТ

1.1. Сущность и цели финансового анализа В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно манипулируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также минимизировать затраты на его расширение и обновление.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Цель анализа состоит в том, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое состояние в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

На современном этапе развития нашей экономики вопрос анализа финансового состояния предприятия является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется много внимания.

Анализ финансового состояния предприятия — это обобщающий анализ, проводимый с целью изучения всех основных аспектов финансовой деятельности предприятия, проводимый на основе баланса предприятия, отчетов о финансовых результатах и других отчетных документов.

Главная цель анализа — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

1.2 Основные направления финансовой диагностики предприятия Финансовое диагностирование предприятия рассматривается как частный случай экономического диагностирования, который позволяет исследовать взаимосвязь между обобщающими показателями и сформировать совокупность количественных рецептов-рекомендаций, обеспечивающих возврат к балансу финансовых факторов — динамическому финансовому равновесию.

После рассмотрения общих положений финансового диагностирования автотранспортного предприятия его отдельные этапы следует детализировать, придав им конкретный и законченный вид. Согласно постановке задачи аналитикам необходимо выбрать направления диагностирования и, соответственно, финансовые показатели для анализа каждого из них. Требование наилучшей характеристики выделенных направлений финансовой деятельности предприятия является условием выбора. Главное требование — показатели должны образовывать некую законченную совокупность, дающую требуемое представление о финансовом состоянии предприятия в целом. Не существует двух предприятий, для которых одинаково «хорошо» подходили бы одни и те же показатели. Значимость тех или иных показателей для оценки тех или иных предприятий различна, и поэтому возникает трудная задача отбора и ранжирования как аналитических направлений, так и конкретных финансовых показателей (коэффициентов) для проведения финансового диагностирования предприятия.

Наиболее часто выбор специалистов падает на следующие аналитические направления: анализ рентабельности, анализ ликвидности, анализ деловой активности и анализ финансовой устойчивости [26, с. 24−34.].

Необходимо отметить, что количество направлений должно базироваться на максимальном предоставлении аналитику возможностей в финансовом диагностировании и наилучшим образом отражать специфику предприятия.

Анализ научных литературных источников показал, что для анализа направлений финансовой деятельности предприятия выбирают от двух до четырех финансовых факторов. Данный этап, используемый для выполнения финансового диагностирования, необходимо максимально универсализировать — убрать ограничения на состав и количество используемых в каждом случае финансовых коэффициентов и на их содержание (не делать жесткую привязку к группе коэффициентов) для того, чтобы аналитик мог сделать это самостоятельно, руководствуясь спецификой диагностируемого предприятия. В качестве базиса в табл. 1 предложены показатели для анализа по четырем аналитическим на-правлениям (данные показатели выбраны на основании «Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)», предложенных Минэкономики РФ в приказе № 118 от 1 октября 1997 г.).

Предложенная система показателей не является универсальной. Например, предприятия, имеющие длительный цикл производства, могут долгое время оставаться нерентабельными, т. е. механическое применение показателя рентабельности в процессе анализа может незаслуженно ухудшить оценку фактического положения компании. Отметим, что при диагностировании совокупность показателей должна задаваться аналитиком самостоятельно, исходя из специфики работы предприятия. [5, с. 15]

Выбор предложенных финансовых коэффициентов также диктуется результатами проведенного анализа, их динамики и влияния на общую финансовую стабильность исследуемого автотранспортного предприятия.

Финансовые коэффициенты по аналитическим направлениям для проведения финансового диагностирования приведены в таблице 1.1

На основании основных форм бухгалтерской отчетности (формы № 1 и № 2) с использованием известных формул должен производиться расчет фактических значений для выбранных финансовых коэффициентов. Входная информация консолидируется в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках. Для наибольшей объективности диагностирования расчет необходимо производить за каждый месяц отчетного года.

Таблица 1.1 Финансовые коэффициенты по аналитическим направлениям для проведения финансового диагностирования

Третьим подготовительным этапом финансово-экономического диагностирования является процесс сбора или получения с помощью математических расчетов рекомендуемых значений для выбранных финансовых коэффициентов и консолидация их в виде таблицы. Если говорить о рассматриваемых в примере показателях, то, как уже было сказано в предыдущем параграфе, коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости отнесены к показателям первого класса, а коэффициенты рентабельности и деловой активности — к показателям второго класса. К первому классу относятся показатели, для которых определены нормативные (рекомендуемые) значения (табл. 1.2).

Таблица 1.2 Рекомендуемые значения для показателей первого класса

Во второй класс входят ненормируемые показатели, значения которых не могут быть использованы для оценки эффективности функционирования предприятия на основе условно нормативных значений (коэффициентов рентабельности и деловой активности). Эти значения устанавливаются для каждого предприятия с учетом специфики его производственно-хозяйственной деятельности. В качестве варианта решения поставленной задачи может быть предложен подход, изложенный в [9, с. 24−34.]. Его использование позволит получить нормативные (рекомендуемые) значения для финансовых коэффициентов второго класса (табл. 1.3).

Таблица 1.3 Рекомендуемые значения для показателей второго класса

1.3 Информационная база финансового анализа Главной целью создания и деятельности коммерческой организации выступает извлечение прибыли посредством занятия избранными видами экономической деятельности. Для осуществления выбранных видов экономической деятельности на прибыльной основе организация должна располагать необходимым объемом, видом и качеством экономических ресурсов. Однако на современном этапе развития техники и технологий многие экономисты считают, что само по себе наличие в достаточном количестве необходимых видов экономических ресурсов не способно сделать осуществление того или иного вида экономической деятельности прибыльным. Получение прибыли может стать следствием только правильно организованной и проводимой эксплуатации имеющихся экономических ресурсов путем грамотного управления деятельностью организации.

Управление деятельностью организации происходит через разработку, обоснование и принятие определенных управленческих решений, через выбор размещения ее экономических ресурсов, который позволил бы получить доход, достаточный для покрытия всех понесенных расходов и обеспечения соответствующей величины прибыли и приемлемого уровня рентабельности. Процесс управления носит динамический характер и протекает в режиме реального времени в форме «целенаправленного, систематического и непрерывного воздействия управляющей системы на управляемую с помощью так называемых общих функций управления, образующих замкнутый и бесконечно повторяющийся управленческий цикл"[17, с. 498]: планирования, организации, распорядительства, координации, учета, анализа и контроля.

Ключевыми в ряду этих функций управления, безусловно, являются учет и анализ. Без них крайне сложно решать: принимать ли новые или корректировать уже принятые управленческие решения. Они выступают в качестве необходимых источников информации, способных существенно снизить уровень неопределенности в функционировании организации.

Чтобы быть действительно полезным для целей управления, бухгалтерский учет должен поставлять информацию, отвечающую определенным требованиям: она должна быть оперативна, достаточна, носить целевой характер, быть адресной, экономичной в получении и использовании, а также гибкой.

Анализ, в свою очередь, должен предложить такую систему показателей, приемы и способы их расчета и изучения, чтобы информация бухгалтерского учета не только не успела потерять ни одно из выше названных качеств, но и приобрела еще дополнительную полезность и наглядность.

Все это может быть достигнуто на основании организации и использования системы управленческого учета, цель которого «заключается в том, чтобы помочь управляющим (менеджерам) в принятии экономически обоснованных решений"[ 14, с. 23]. Однако не следует забывать и о том, что управленческие решения, направленные на получение прибыли путем оптимизации текущей деятельности, являются всего лишь частью огромного и разнообразного числа управленческих решений. По нашему мнению, менеджеры организации в процессе своей деятельности сталкиваются с двумя разноплановыми проблемами:

— обеспечения приемлемого уровня доходности инвестиций собственников организации, что является долгосрочной целью функционирования организации и основной стратегической задачей менеджмента;

— поддержания достаточного уровня ликвидности вверенной им организации с целью обеспечить в каждый конкретный момент времени достаточное количество денежных средств для покрытия текущих расходов. Это краткосрочная задача менеджмента.

В связи с этим менеджеры всех уровней постоянно нуждаются не только в оперативной информации управленческого учета, способствующей оптимизации текущей деятельности и при этом носящей часто приблизительный характер, но и в финансовой информации высокой степени достоверности и надежности для обоснования инвестиционных решений в краткосрочных периодах функционирования и долгосрочных инвестиционных проектах.

Подобная информация, главным образом, может быть получена менеджерами на основе ретроспективного анализа данных бухгалтерской (финансовой) отчетности, поскольку именно такой анализ позволяет выявить определенные тенденции, уловить имеющие место закономерности в функционировании организации, в ее имущественном, финансовом состоянии и в финансовых результатах деятельности.

Пользователи бухгалтерской (финансовой) отчетности с помощью анализа информации, имеющейся в отчетности, стремятся получить достоверные выводы о состоянии организации в прошлом для принятия оптимальных управленческих решений в будущем, причем состав пользователей постоянно расширяется.

В результате анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности определяют важнейшие показатели, характеризующие деятельность организации за отчетный период, а также оценивают деятельность руководства: насколько квалифицированными и успешными специалистами являются менеджеры.

В состав бухгалтерской отчетности входят шесть форм, утвержденных приказом Министерства финансов РФ. Бухгалтерский баланс является центральной формой отчетности в РФ, поэтому анализ бухгалтерской отчетности неизменно начинается с изучения бухгалтерского баланса организации.

По выражению известного русского бухгалтера А. П. Рудановского, аналитик должен обладать «чувством цифры», то есть он должен уметь раскрыть ее реальное содержание в том случае, когда баланс дает субъективную оценку, зависящую от различных обстоятельств. Аналитик должен уметь ориентироваться в текущих ценах на рынке и понимать, что приведенные в балансе оценки не всегда реальны.

Анализ бухгалтерского баланса предполагает оценку активов, обязательств и капитала организации. Но остатки, учтенные на счетах бухгалтерского учета, на практике могут быть не равны фактическим остаткам в силу различных причин, что неизбежно приводит к недостоверным значениям различных показателей статей баланса и расчетных коэффициентов, а в последствии к неверным выводам о состоянии организации, на основе которых весьма затруднительно прогнозировать будущее развитие.

Следует отметить, что есть частные случаи, когда существует равенство между учеными и фактическими остатками имущества и обязательств. Такое равенство может быть получено в том числе и за счет подгонки (приписки) данных.

Равенство между учетными и фактическими данными отсутствует по следующим причинам:

1. Фактическое наличие запасов не всегда соответствует учетным данным.

Материально-производственные запасы, которые отражаются в активе баланса, подвержены естественной убыли (усушка, утруска, бой стекла и т. д.). Нормативы естественной убыли по группам товаров и материалов устанавливаются соответствующими постановлениями Министерств торговли и финансов РФ и периодически пересматриваются, но они всегда остаются минимальными. На практике же зачастую естественная убыль не списывается вовсе на соответствующие счета учета издержек производства и обращения. Выявить действительную величину потерь в результате естественной убыли можно при инвентаризации запасов. Как известно, количество инвентаризаций в отчетном году (кроме случаев проведения обязательной инвентаризации), даты их проведения устанавливаются руководителем организации. В ходе инвентаризации проверяются и документально подтверждаются не только остатки запасов в местах хранения, но также оценка и состояние запасов: выявляются неиспользуемые, залежалые, морально устаревшие, что очень важно для анализа эффективности их использования.

Инвентаризации могут проводиться нерегулярно и с нарушением Федерального закона «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 № 129-ФЗ (с изменениями от 23.07.98) и Методических указаний по инвентаризации имущества и финансовых обязательств, утвержденных Приказом Минфина РФ от 13.06.95 № 49, в силу различных причин. Известно, что чем продолжительнее межинвентаризационный период, тем больше разница между значениями учетных и фактических данных.

Кроме того, запасы могут быть похищены материально-ответственными лицами, другими работниками, покупателями, а выявить недостачи позволяет опять же инвентаризация. Таким образом, чем чаще проводятся инвентаризации, тем больше учетные данные соответствуют фактическому наличию запасов и тем достовернее будут значения показателей оборачиваемости запасов, которые традиционно рассчитывают при оценке деловой активности организации.

2. Положением по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ 5/01, утвержденному Приказом Министерства финансов РФ от 9 июня 2001 г. № 44н, установлено четыре способа оценки запасов при отпуске их на производство и ином выбытии. Способ оценки организация выбирает самостоятельно и закрепляет его в учетной политике. На практике нередко способ оценки выбирается без обоснования его проведением соответствующих расчетов и без учета того, какую цель преследует организация, а также применение методов ФИФО и ЛИФО требует организации учета приобретения запасов по партиям, что достаточно трудоемко и сложно.

В зависимости от метода оценки фактические себестоимости израсходованных за отчетный период и остатка материалов (товаров) на конец периода оказываются различными. Это оказывает прямое влияние не только на уровень себестоимости продукции (работ, услуг) и прибыль от продаж, но и на значения различных аналитических показателей — например, таких, как обобщающие показатели рентабельности. В условиях инфляции в РФ и роста цен на товары и услуги применение метода ФИФО ведет к занижению себестоимости продукции и завышению себестоимости остатка запасов на конец отчетного периода. Метод ЛИФО завышает себестоимость изготовленной продукции и занижает фактическую себестоимость остатка материалов на конец отчетного периода. Наиболее реальные данные дает оценка расхода запасов по средней себестоимости. Таким образом, аналитику при проведении анализа по данным бухгалтерского баланса следует учитывать и метод оценки запасов.

3. Основные средства не представлены в бухгалтерском балансе в реальной оценке, так как они отражаются по остаточной стоимости, а сумма амортизации всегда условна. Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01, утвержденное Приказом Министерства финансов РФ от 30.03.01 № 26н, устанавливает четыре способа начисления амортизации, один из которых организация выбирает самостоятельно и закрепляет его в учетной политике. Понятно, что величина амортизационных отчислений, рассчитанная различными способами, не будет одинаковой, а значит себестоимость продукции (работ, услуг) и прибыль от продажи продукции тоже будут разными. Это окажет влияние на значение аналитических показателей, таких как коэффициенты изношенности, годности и др., позволяющих оценить эффективность использования основных фондов. Кроме того, в результате переоценки основных средств устанавливается их восстановительная стоимость, которая на практике не всегда является реальной, потому что если переоценка проводится на основе индекса-дефлятора Госкомстата РФ, то он имеет погрешности, так как устанавливается для всей территории страны, без учета особенностей конкретных регионов (климатических, экономических, социальных и т. д.). Если же переоценка проводится с привлечением оценщика, то восстановительная стоимость основного средства во многом будет зависеть от конкретного специалиста. Для анализа динамики основных средств, например, за два года бухгалтерские балансы (один без переоценки основных средств за предыдущий год, а другой с переоценкой) будут содержать несопоставимые данные, которые потребуется уточнять с привлечением дополнительной информации о переоценке. А чтобы получить сопоставимые данные для анализа, следует применить статистические методы.

4. Нематериальные активы не представлены в реальной оценке в бухгалтерском балансе, так как сумма их амортизации всегда условна. Положением по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» ПБУ 14/2000, утвержденному Приказом Министерства финансов РФ от 16 октября 2000 г. № 92н, установлено три способа начисления амортизации, один из которых организация выбирает самостоятельно и закрепляет его в учетной политике. Влияние способа начисления амортизации на себестоимость продукции и прибыль рассмотрено в предыдущем пункте настоящей статьи.

5. Остатки незавершенного производства не представлены в реальной оценке, так как на практике часто его стоимость определяется путем проведения инвентаризации. Точно определить величину этой стоимости невозможно. Если стоимость незавершенного производства увеличена, то это приведет к увеличению прибыли, и наоборот, если его стоимость окажется заниженной, то при прочих равных условиях прибыль от продажи продукции уменьшится.

6. Финансовые вложения — акции и облигации при их выбытии могут быть оценены тремя различными методами, что установлено Положением по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02, утвержденному Приказом Министерства финансов РФ от 10 декабря 2002 г. № 126н. Применение различных способов оценки приведет к занижению или завышению фактической себестоимости остатка акций и облигаций на конец отчетного периода. Это окажет прямое влияние на значение показателей ликвидности и др. Кроме того, если устойчиво снижается стоимость финансовых вложений, организация создает резерв под обесценение вложений в ценные бумаги, но его величина будет рассчитана с определенной долей неточности возможных потерь.

7. Денежные средства организации также могут считаться реально отраженными в балансе достаточно условно с позиции будущей оценки финансового положения, так как из-за инфляционных процессов в РФ покупательная способность денег меняется. А если организация имеет денежные средства в иностранных валютах, то их курсы постоянно колеблются по отношению к рублю.

8. Дебиторская задолженность организации не представлена в бухгалтерском балансе адекватно реальному состоянию, так как неизвестно, будет ли она погашена в срок и в полном объеме разными юридическими и физическими лицами.

Если организация создает резерв сомнительных долгов, то величина резерва определяется по каждому сомнительному долгу в отдельности после проведения инвентаризации и также отличается неточностью.

9. Кредиторская задолженность неадекватна, когда договоры были составлены с нерезидентами в иностранной валюте и с резидентами в условных денежных единицах, колебания курсов искажают учетные данные. Показатели дебиторской и кредиторской задолженности являются неизменно значимыми для оценки финансового состояния организации.

Список приведенных несоответствий является неполным, но и на основании перечисленных можно сделать вывод, что существует условность бухгалтерских данных о различных объектах учета в силу действия субъективных причин. Все это затрудняет проведение качественного анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности с целью оценки состояния организации, принятия оптимальных управленческих решений и выявления скрытых резервов организации. Поэтому проблемы, связанные с информационной базой финансового анализа, являются актуальными и важными для каждого специалиста в области экономики и требуют решения.

Итак, финансовое состояние — это экономическая категория, отражающая структуру собственного и заемного капитала и структуру его размещения между различными видами имущества, а также эффективность их использования, платежеспособность, финансовую устойчивость и инвестиционную привлекательность предприятия и его способность к саморазвитию.

Оценка финансового состояния представляет собой действия для формирования представления о реальном финансовом состоянии предприятия, которые включают логический анализ отчетности, а также количественный анализ, построенный на расчете финансовых коэффициентов (ликвидности, оборачиваемости активов, структуры капитала и обязательств).

Финансовое состояние предприятия представляет собой отражение финансовой устойчивости предприятия на определенный момент и обеспеченности его финансовыми ресурсами для непрерывного процесса работы и своевременного погашения своих долговых обязательств.

Для оценки финансового состояния предприятия применяются методы финансового анализа, который представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия в прошлом с целью оценки перспективы его развития.

Анализ структуры имущества предприятия, источников формирования имущества, анализ показателей ликвидности, платежеспособности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Умение правильно их исчислять, анализировать и определять влияние различных факторов на изменение их уровня позволит полнее выявить резервы повышения эффективности производства, разработать рекомендации по устранению выявленных недостатков, оздоровлению и укреплению его финансового положения.

2. ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «СИБНЕФТЕПРОВОД»

2.1 Общие сведения о предприятии Открытое акционерное общество «Сибнефтепровод», группа компаний «АК «Транснефть».

Адрес местонахождения: г. Тюмень, ул. Республики 139

ОАО «Сибнефтепровод» является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, от своего имени совершать любые допустимые законом сделки, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде общей юрисдикции, арбитражном суде и третейском суде.

Организационная структура управления ОАО «Сибнефтепровод» по классификации относится к линейно-функциональной. Такая структура имеет линейный тип департаментизации при организации работ в низовых производственных звеньях. Данный тип характеризуется в целом простотой и одномерностью связей (только вертикальные) и используется при группировке работ и людей, когда выполняемые работы очень однотипны, а люди не дифференцируются.

Руководство предприятия:

Генеральный директор;

Заместитель генерального директораглавный инженер;

Заместитель генерального директора по общим вопросам;

Заместитель генерального директора по УСС и сервисной поддержке;

Заместитель генерального директора по безопасности;

Заместитель генерального директора по капитальному строительству;

Заместитель генерального директора — главный технолог.

Открытое акционерное общество «Сибнефтепровод» (далее именуемое «Общество») создано в результате реорганизации путем преобразования акционерного общества «Транснефть», зарегистрированного по российскому законодательству Комитетом по иностранным инвестициям, свидетельство № 1149.15 от 19 августа 1992 года, в акционерное общество закрытого типа в соответствии с решением Правления Товарищества с ограниченной ответственностью «Сибнефтепровод».

Единственным акционером Общества является Открытое акционерное общество «Транснефть». Правовое положение Общества, права и обязанности его акционеров определяются Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом от 26 декабря 1995 года № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (далее — «Федеральный закон «Об акционерных обществах»).

Предметом (видами) деятельности Общества являются:

· разведка и разработка нефтяных и газовых месторождений;

· бурение параметрических, поисковых, разведочных, структурных, наблюдательных и эксплуатационных скважин на углеводородное сырье, воду;

· добыча, транспортировка, подготовка, переработка, хранение и реализация углеводородного сырья и продуктов его переработки;

· добыча подземных вод, общераспространенных полезных ископаемых (песок и др.);

· эксплуатация взрывоопасных, пожароопасных, химически опасных производственных объектов, магистрального трубопроводного транспорта, нефтегазодобывающих производств, в т. ч. газового оборудования;

· транспортировка по магистральным трубопроводам нефти, газа и продуктов их переработки;

· деятельность по предупреждению и тушению пожаров;

· деятельность по эксплуатации электрических, газовых, тепловых сетей;

· производство (выработка) электроэнергии;

· ведение государственного баланса запасов нефти, газа, конденсата, попутных компонентов и учет совместно с ним залегающих полезных ископаемых в границах лицензионных участков;

· обустройство нефтяных и газовых месторождений;

· производство товаров народного потребления, продовольствия, продукции производственно-технического назначения, оказание услуг населению;

· производство топографо-геодезических и картографических работ в составе маркшейдерских работ; транспортная деятельность, в том числе:

· перевозка грузов, пассажиров, ремонт и техническое обслуживание автотранспортных средств;

· перевозка опасных грузов;

· производство, ремонт и прокат на региональном и межрегиональных уровнях;

· материально-техническое обеспечение нефтяного производства;

· инвестиционная деятельность, включая операции с ценными бумагами;

· управление всеми принадлежащими Обществу акциями акционерных обществ и иными ценными бумагами;

· производство строительных материалов, конструкций и изделий;

· ремонт и содержание внутрипромысловых и межпромысловых автомобильных дорог и дорог общего пользования;

· ведение аварийных, восстановительных и спасательных работ;

· выполнение изыскательских, проектных, строительно-монтажных, научно-исследовательских, опытно-конструкторских, технологических, инжиниринговых и других работ;

· медицинская деятельность (работы и услуги по предрейсовым медицинским осмотрам водителей транспортных средств, доврачебная помощь);

· организация выполнения заказов и поставок для государственных нужд и региональных и иных работ;

· организация рекламно-издательской деятельности, проведение выставок-продаж, конкурсов, аукционов;

· посредническая, консультационная, маркетинговая деятельность;

· оказание услуг связи;

· внешнеэкономическая деятельность, осуществление экспортно-импортных операций;

· благотворительная, культурно-просветительная и иная некоммерческая деятельность;

· организация общественного питания;

· обеспечение экономической безопасности Общества, сохранение его собственности, защита коммерческой тайны;

· осуществление любых иных видов деятельности, не запрещенных российским законодательством.

2.2 Предварительный обзор баланса При проведении общего анализа финансового состояния предприятия в условиях инфляции и частных переоценок основных фондов целесообразно использовать относительные величины — удельные веса.

Баланс в агрегированном виде представляет собой группировку всех статей бухгалтерского баланса в соответствии с их принадлежностью к определенным экономическим категориям. Данная группировка производится для определения основных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

Переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятия, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям; Относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Таблица 2.1 Аналитический баланс предприятия актив

Валюта баланса, которая характеризует денежный и производственный капитал предприятия за период с 2009 г. выросла на 44 196 883 тыс. руб. Внеоборотные активы в структуре баланса за период с 2009 по 2011 годы изменились незначительно в сторону уменьшения на 6,3 процентных пункта, в 2011 году их доля составляет 83,9%.

Очевиден рост доли незавершенного строительства в общей сумме активов предприятия с 2″ до 12,5%. Доля основных средств снизилась с 82% в 2009 году до 54% в 2011 году.

Доля оборотных средств в общей сумме активов предприятия за анализируемый период незначительно возросла, но ее уровень так же очень низок. Это можно объяснить отраслевой особенностью предприятия ОАО «Сибнефтепровод», большая основных средств — это сооружения и передаточные устройства (устройства для перекачки нефти, трубопроводы) Просматривается рост производственных запасов предприятия, в 2011 году — 3 666 491 тыс. руб. (2,9%). Уровень дебиторской задолженности очень низок, что говорит о том, что предприятие практически не имеет долгов.

Проанализируем теперь динамику показателей и структуру пассива предприятия (табл. 2.2)

Таблица 2.2 Аналитический баланс предприятия пассив

Доля собственного капитала доминирует в структуре баланса, в 2011 году она составляет 79,4%. Предприятие привлекает долгосрочные заимствования для финансирования своей деятельности, в течение анализируемого периода доля долгосрочного финансового источника в структуре капитала увеличилась почти в 4 раза и составляет 8,6% (2,2% - 2009 год). Доля кредиторской задолженности в 2011 году составила 9,9% (12 662 549 тыс. руб.) Наблюдается тенденция к росту. Дебиторская задолженность в 2011 году составила 16 275 272 тыс. руб., это говорить о том, что предприятие неэффективно управляет процессом продаж. При возврате товарных кредитов своим покупателям предприятие могло бы покрыть полностью свою кредиторскую задолженность.

Проведем индексный анализ баланса предприятия (табл. 2.3).

Таблица 2.3 Индексный анализ баланса предприятия

Из таблицы видно, что валюта баланса за анализируемый период увеличилась в 1,5 раза. Наибольше влияние на увеличение валюты баланса оказало увеличение кредиторской задолженности и долгосрочные заимствования.

Структуру и динамику финансовых результатов можно проследить из Отчета о прибылях и убытках (табл. 2.4).

Таблица 2.4 Анализ отчета о прибылях и убытках

Из данной таблицы видно, что на предприятии наблюдается рост выручки от продаж. Что было вызвано увеличиваем цены, объема производства.

В свою очередь себестоимость увеличивается за счет переменных затрат, заработной платы основных средств и амортизационных отчислений.

Это приводит к увеличению валовой прибыли предприятия в 2011 году по отношению к 2009 году.

В 2011 г. по отношению к 2009 г. себестоимость увеличилась на 24,17%, выручка увеличилась на 99,28%, а это означает, что выручка растет быстрее себестоимости, что является положительным фактором для финансового результата предприятия.

Прибыль от продаж предприятия в 2011 году увеличилась на 7,8%. Это произошло за счет уменьшения коммерческих и управленческих расходов предприятия.

В целом можно говорить о некотором улучшении деятельности предприятия в 2011 году.

2.3 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности и прочим краткосрочным пассивам); быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения менее года и прочие оборотные активы) больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочным заемным средствам); медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения более года, запасы за исключением расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения) больше или равны долгосрочным пассивам (итог раздела V пассива баланса); трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за вычетом (долгосрочных финансовых вложений) меньше или равны постоянным пассивам (капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, скорректированные на величину расходов будущих периодов). При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным. В случае, если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. В реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.

Таблица 2.5 Анализ ликвидности ОАО «Сибнефтепровод» млн. руб.

Сопоставление итогов А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.

Соотношение актива и пассива баланса за три года приведено в таблице Таблица 2.3 Соотношение активов и пассивов баланса

Рис. 2.1 Правила финансирования (инвестирования) Платежеспособность определяет возможность предприятия своевременно расплачиваться по краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных активов и одновременно продолжать бесперебойную деятельность. Это предполагает, что оборотные активы в форме дебиторской задолженности и части запасов могут быть превращены в денежные средства, достаточные для погашения краткосрочных долгов, числящихся на балансе предприятия. Положительная разница между стоимостью ликвидных оборотных активов и величиной краткосрочной задолженности должна быть не менее стоимости запасов, необходимых для продолжения бесперебойной деятельности, то есть для обеспечения одного цикла кругооборота средств. Формирование выручки от продаж в конце цикла сопровождается формированием новых оборотных активов в форме запасов дебиторской задолженности и денежных средств.

Следовательно, оценка платежеспособности на определенную дату — это сопоставление стоимости оборотных активов и краткосрочной задолженности. Одним из условий, позволяющих считать предприятие платежеспособным, является превышение стоимости оборотных активов над суммой краткосрочной задолженности.

Рассмотрим в совокупности официальные критерии платежеспособности — коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами. Именно по их уровню определяется, есть ли основания признать предприятие неплатежеспособным. По обоим коэффициентам установлен нижний предел. Если предприятие имеет хотя бы один коэффициент ниже этого предела, то оно может быть признано неплатежеспособным.

Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал). Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Не следует смешивать понятия «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый показатель характеризует активы предприятия (II раздел актива баланса), второй — источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Теоретически (иногда и практически) возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. С позиции теории такая ситуация аномальна, поскольку в этом случае одним из источников покрытия основных средств и внеоборотных активов является краткосрочная кредиторская задолженность. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению.

СОС = СК + ДОДА Где: СОС — величина собственных оборотных средств;

СК — собственный капитал;

ДО — долгосрочные обязательства;

ДА — долгосрочные активы.

Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т. е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.

МФК = ДС /СОС

Где: МФК — маневренность функционирующего капитала;

ДС — денежные средства;

СОС — собственные оборотные средства Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя — 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.