Анализ общих показателей дает возможность сделать выводы относительно тенденций развития субъекта хозяйствования: чем выше темпы роста дохода от реализации продукции и прибыли, тем перспективнее инвестировать дополнительный капитал в активы предприятия. Для проведения анализа деловой активности составим следующую таблицу (табл. 2.13)В 2015 г. на каждый привлеченный рубль собственного капитала Эверест продало 62,72 рублей товаров и услуг. Рост выручки и снижение суммы собственного капитала ведут к повышению оборачиваемости собственного капитала. Активы компании совершили 10,04 оборотов в течение 2015 г. Каждый используемый рубль основных средств позволил Эверест произвести и продать 281,37 рублей товаров и услуг. Рост показателя на 148,31 говорит о повышении эффективности управления основными средствами. Таблица 2.13 — Показатели деловой активности Эверест.
ПоказателиГод.
Абсолютное отклонение, +,-201 420 152 015/ 2014.
Оборачиваемость собственного капитала32,8462,7229,88Оборачиваемость активов, коэффициент трансформации510,045,04Фондоотдача133,6 281,37148,31Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (обороты).
5,2210,475,25Период одного оборота оборотных средств (дней).
69,0234,39−34,62Коэффициент оборачиваемости запасов (обороты).
25,4973,0947,6Период одного оборота запасов (дней).
14,124,93−9,2Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты).
7,2816,379,08Период погашения дебиторской задолженности (дней).
49,4322−27,44Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (обороты).
5,239,924,69Период погашения кредиторской задолженности (дней).
68,8436,3−32,55Период производственного цикла (дней).
14,124,93−9,2Период операционного цикла (дней).
63,5626,92−36,64Период финансового цикла (дней)-5,29−9,37−4,09Оборачиваемость дебиторской задолженности на уровне 16,37 оборотов в год означает, что Эверест собирала дебиторскую задолженность в среднем 16,37 раз в год. Эффективность управления дебиторской задолженностью повысилась, ведь значение показателя увеличилась на 9,08. Сравнивая показатель со значением оборачиваемости кредиторской задолженности, можно понять, что, в общем, политика управления кредиторско-дебиторской задолженностью была эффективной. Дебиторы использовали средства Эверест в среднем в течение 22 дней, а Эверест возвращало средства кредиторам в течение 36,3 дней. Таким образом, Эверест использовало средства от поставщиков и подрядчиков для финансирования своих дебиторов, а также для финансирования прочих направлений. Операционный цикл Эверест составлял около 26,92 дней. Это время полного оборота основных оборотных активов. Снижение показателя на 36,64 дней говорит о повышении эффективности операционного процесса Эверест. Период превращения сырья и материалов в денежные средства составлял -9,37 дней. Значение показателя ниже нуля говорит о проблемах с ликвидностью и платежеспособностью. Это может привести к ухудшению условий сотрудничества с поставщиками и подрядчиками.
2.5.
6. Анализ основных производственных фондов.
Методика анализа использования основных средств должна учесть ряд принципиальных положений: функциональная полезность основных средств сохраняется в течение нескольких лет, поэтому расходы по их приобретению и эксплуатации распределены во времени; момент физической замены основных средств не совпадает с моментом их стоимостного замещения, в результате чего могут возникнуть потери и убытки, которые уменьшают финансовые результаты деятельности предприятия; эффективность использования основных средств оценивается поразному в зависимости от их вида, принадлежности, характера участия в производственном процессе, а также назначения. Поскольку основные средства обслуживают не только производственную сферу деятельности предприятия, но и социально-бытовую, культурную и др, эффективность их использования определяется не только экономическими, но и социальными, экологическими и другими факторами [2, с. 462]. В процессе анализа, прежде всего, необходимо изучить наличие и динамику основных средств в составе имущества предприятия. На дальнейших этапах аналитического исследования основные средства оценивают с точки зрения их практического применения и мобильности, то есть структурируют их на активную и пассивную часть. Важной характеристикой технического уровня основных производственных средств является возрастной состав машин и оборудования. Далее анализ углубляют с помощью исчисления аналогичных показателей для тех видов машин и оборудования, которые затем сопоставляют между собой и со средним уровнем. Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств служат показатели фондоотдачи, фондоемкость, рентабельность. Анализ фондоотдачи проводится по двум направлениям: изучение влияния факторов на изменение фондоотдачи, изучение влияния фондоотдачи на объем производства. Повышению фондоотдачи способствуют: увеличение удельного веса активной части основных средств; увеличение времени работы оборудования; механизация автоматизация производства, использование прогрессивной технологии, модернизация действующего оборудования и другие. В настоящее время предприятие работает на арендуемых площадях, собственных площадей не имеет. Структура оборудования представлена в табл. 2.14Таблица 2.14 — Структура оборудования ООО «Эверест» Наименование оборудования.
Удельный вес в общей стоимости (остаточной) оборудования цеха,%Передаточные устройства0,6Машины и оборудования69,1Транспортные средства0,3Инструмент16,3Хозяйственный и производственный инвентарь14,0Итого100Следовательно, в структуре основных средств преобладают втором месте по удельному весу находятся машины и оборудование — 69,1%, Таким образом, проанализировав финансовое состояние предприятия пришли к следующим результатам. Финансовое состояние организации удовлетворительное (В). Об ухудшении благосостояния инвесторов и собственников говорит снижение собственного капитала в течение 2013;2015 гг. на 39,97%. На конец 2015 г.
объем этого источника финансирования Эверест составил 1338 тыс. руб. Сумма чистых активов снижается, что свидетельствует о снижении защищенности кредиторов в случае потери платежеспособности компанией. Уменьшение составило 39,97% в течение 2013;2015 гг.
Рост объема сбыта товаров и услуг на 52,83% ведет к улучшению рыночного положения компании, повышению ее конкурентоспособности. Динамика чистой прибыли Эверест в течение 2013;2015 гг. доказывает, что эффективность работы компании снижается, ведь показатель уменьшился на 98,11%. Качество управления запасами повышается, ведь оборачиваемость этого элемента активов в 2015 г. по сравнению с 2013 г. выросла.
Эффективность управления дебиторской задолженностью повысилась, ведь значение показателя оборачиваемости увеличилось на 9,08 оборотов в год. В 2015 г. каждый рубль, вложенный в активы Эверест, принес 0,1 рублей прибыли. Этот показатель говорит об эффективной работе компании. Говоря о факторах, стоит заметить, что ухудшение финансового результата с 48 804 тыс.
руб. до 922 тыс. руб. ведет к более низком целевому показателю рентабельности. Положительное влияние на рентабельность активов имеет снижение суммы привлеченных активов компанией с 14 365 тыс. руб. до 7589 тыс. руб.
Показатель окупаемости активов составил 9,66 лет. Рентабельность собственного капитала составила 64,63% в 2015.
Это высокий показатель, который говорит о целесообразности вложения средств собственниками в Эверест. Как результат, период окупаемости собственного капитала составляет 1,55 лет. Эверест зависит от заемного капитала и способно самостоятельно профинансировать только 17,63% активов. Это говорит о высоком уровне финансовых рисков. Это не значит, что компания обанкротится в ближайшей перспективе, однако это может произойти, если доступ к внешним источникам финансирования будет ограничен. Анализ достаточности капитала для финансирования запасов говорит о том, что Эверест устойчивое предприятие, которое способно обеспечить беспрерывность операционного процесса. Избыток собственных оборотных средств для формирования запасов материалов, сырья, товаров составил 57 тыс. руб.
2.6. Анализ возможных методик финансовой диагностики промышленного предприятия ООО «Эверест"Данный анализ проведем по моделям, проанализированными мною в пп. 1.3Результаты применения балансовой модели для анализа финансовой устойчивости ООО «Эверест» представлены в табл. 2.15Таблица 2.15 — Результаты применения балансовой модели для анализа финансовой устойчивости ООО «Эверест"Год.
Результат применения балансовой модели2 013 274 + 24 365 = 2055 + 0 + 0 + 225 832 014 175 + 22 577 = 3000 + 0 + 0 + 19 752 201 576 + 40 924 = 3889 + 0 + 0 + 3711 В соответствии с данной моделью классификация типов финансовой устойчивости предложена в таблице 2.
16.Таблица 2.16 — Классификация типов финансовой устойчивости.
УстойчивостьТекущая.
В краткосрочной перспективе.
В долгосрочной перспективе1. Абсолютная2. Нормальная3. Предкризисная (минимальная устойчивость).
4. Кризисная+Исходные данные для определения типа финансовой устойчивости ООО «Эверест» представлены в таблице 2.
18. Результаты анализа финансовой устойчивости ООО «Эверест» с помощью балансовой модели (таблица 2.19) показываю, что предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость. Таблица 2.18 — Исходные данные для определения типа финансовой устойчивости ООО «Эверест"Показатель201 320 142 015 775 469 731 840———227 912 017 933 409 235 475 451 267 178 049 914 798 080.
Таблица 2.19 — Результаты применения балансовой модели для оценки финансовой устойчивости ООО «Эверест"Устойчивость2 013 201 420 151.
Абсолютная7754 = 0+227 918 344=0+201 791 170 = 0+334 092.
Нормальная7754 0 + 8 344 0 + 1 170 0 + 03. Предкризисная (минимальная устойчивость).
7754−1574 225 838 344 — 2398 0 + 19 752+01170 — 7515 0 +37 111 04. Кризисная22 791+1574 225 838 344 + 2398 197 521 170+7515 37 111.
Результаты применения балльной оценки Дюрана показывают Анализ финансовой устойчивости ООО «Эверест» с использованием методики Д. Дюрана (табл. 2.20)Таблица 2.20Балльная оценка класса финансового состояния ООО «Эверест"Показатель201 320 142 015К.балкласс.
К.балкласс.
К.балкласс.
К. текущей ликвидности1,080,8V1,140,9IV1,100,8VК. фин. независимости0,080,1V0,130,1V0,090,1VРентабельность капитала,%35,9355I37,3955I25,8142IIВсего37,0955,938,66 562 742,9Границы классов100 100 100.
Результаты применения балльной оценки Дюрана показывают снижение уровня финансового состояния на 13 баллов, что позволяет отнести предприятие к III классу платежеспособности, соответствующему уровню проблемного предприятия. Определим, какой подход финансирования активов использует ООО «Эверест». Для этого выведем следующие основные зависимости моделей финансирования активов:
Агрессивная модель: LTC = LTA + PCA; CL = VCA. Консервативная модель: LTC = LTA + PCA + VCA; CL = 0. Компромиссная модель: LTC = LTA + PCA + 0,5*VCA; CL = 0,5*VCA.Идеальная модель: СА = СLДля применения обозначенного подхода активы объединяются в три группы (таблица 2.21).Таблица 2.21 — Исходные данные для определения типа финансирования активов ООО «Эверест"Обозначение.
ПоказательЗначениеLTAВнеоборотные активы293CAОборотные активы7296PCAПостоянная часть оборотных средств988VCAПеременная часть оборотных средств6308CLКраткосрочные пассивы6251LTDДолгосрочные пассивы-E Собственный капитал1338LTCДолгосрочные источники финансирования1388.
Таким образом, финансирование активов предприятия приближенно к агрессивной модели — переменная часть оборотных активов полностью покрывает краткосрочные обязательства — CL = VCA6251 6308.
Следовательно, данная политика может провоцировать снижение рентабельности вместе с ростом риска потери ликвидности. Финансовую устойчивость можно определить, как проблемную. Результаты применения различных подходов для анализа финансовой устойчивости ООО «Эверест» представлены в таблице 2.
22.Обобщая полученные результаты можно прийти к выводу, что только одна методика указывает на абсолютную устойчивость. Вместе с тем, можно с уверенностью сказать, что в 2015 году предприятие ухудшило свой уровень финансовой устойчивости с совершенно устойчивого до проблемного. Следовательно, предприятие нуждается в разработке комплекса мер, направленных на повышение уровня финансовой устойчивости. Таблица 2.22 — Тип финансовой устойчивости ООО «Эверест"Методика20 142 015.
Коэффициентный метод.
УстойчивоеПроблемное Функциональный метод.
Нормальная Нормальная.
Методика Дюрана.
ПроблемнаяПроблемная.
Модель финансирования активов.
ПроблемнаяПроблемная.
Таким образом, проведенный анализ финансовой устойчивости пятью различными моделями засвидетельствовал, что только одна методика указывает на абсолютную устойчивость, вместе с тем, можно уверенностью сказать, что в 2015 году предприятие ухудшило свой уровень финансовой устойчивости с совершенно устойчивого до проблемного. Следовательно, предприятие нуждается в разработки мер, направленных на повышения уровня финансовой устойчивости.
2.7. Обоснование выбора методики и рекомендации по ее проведению. Охарактеризуем основные направления повышения финансовой устойчивости. Повышение уровня продаж. Основными направлениями решения данной задачи должны стать:
активизация маркетинговой деятельности;
разработка программы лояльности клиентов;
увеличивать ценность продукта для потребителя. Разработка мер по укреплению положительной тенденции изменения показателя рентабельности собственного капитала — зависит от значения эффекта финансового левериджа:
положительное — дополнительное привлечение заемного капитала для интенсификации деятельности;
отрицательное — сохранение текущей структуры финансирования активов. Разработка мер по повышению уровня собственного оборотного капитала. Про необходимость повышения указывают два фактора:
снижение маневренности собственных оборотных средств за анализированный период в четыре раза;
недостаточность собственных оборотных средств для формирования запасов;
Разработка мер по построению качественной системы управления финансовыми рисками. В текущих условиях зависимость от заемного капитала является слишком высокой, в связи с чем необходимо вовремя предсказывать и реагировать на угрозы потери платежеспособности. Уровень текущей ликвидности вызывает беспокойство. Если предприятие постоянно составляет платежный календарь или другой бюджет движения денежных средств, то риск возникновения кассовых разрывов минимален, и уровень ликвидности ниже нормального не является проблемой. В противном случае стоит увеличивать сумму оборотных средств и уменьшать сумму текущих обязательств. ВЫВОДЫПрименение научного подхода к раскрытию теоретических основ диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия позволило выделить следующие существенные положения: — диагностика является одним из наиболее универсальных средств информационной поддержки управления;
в антикризисном финансовом управлении — это комплексный процесс изучения информации об изменениях в финансовом состоянии предприятия, который включает исследование базовых показателей хозяйственной деятельности предприятия; всесторонний анализ влияния внутренних и внешних факторов на финансово — экономическое и технико-технологическое состояние предприятия и оценка разработанных мероприятий, а также достижения целей прогнозирования. Согласно антикризисное финансовое управление базируется на результатах проведенной диагностики.
процесс диагностики способен обеспечить повышение эффективности управления финансово хозяйственной деятельностью предприятия при учете фактором риска внешних условий функционирования и внутренней нестабильности, а потому должен быть систематическим;
совокупности в заранее определенных процедурах мониторинга, анализа, оценки и прогнозирования способствует обоснованию более эффективной программы стратегических управленческих действий;
эффект от проведения диагностики достигается путем комплексного использования методических подходов, адекватных целям исследования, объемах задействованных ресурсов. Диагностика, реализована с помощью наиболее адекватных методических подходов или их сочетания, является результативным и современным инструментом исследования финансово хозяйственной деятельности предприятия и открывает перспективы мониторинга и прогнозирования развития ситуации, в которой оно находится. Комплексное видение соотношений, взаимосвязей и одновременная детализация базовых элементов системы диагностики финансово хозяйственной деятельности становятся основополагающими при формировании ее предметной сферы согласно концептуальным подходом к ее реализации. В процессе диагностика финансовой деятельности ООО «Эверест» было установлено, что финансовое состояние — удовлетворительное (В). Об ухудшении благосостояния инвесторов и собственников говорит снижение собственного капитала в течение 2013;2015 гг. на 39,97%. На конец 2015 г.
объем этого источника финансирования Эверест составил 1338 тыс. руб. Сумма чистых активов снижается, что свидетельствует о снижении защищенности кредиторов в случае потери платежеспособности компанией. Уменьшение составило 39,97% в течение 2013;2015 гг.
Рост объема сбыта товаров и услуг на 52,83% ведет к улучшению рыночного положения компании, повышению ее конкурентоспособности. Динамика чистой прибыли Эверест в течение 2013;2015 гг. доказывает, что эффективность работы компании снижается, ведь показатель уменьшился на 98,11%. Качество управления запасами повышается, ведь оборачиваемость этого элемента активов в 2015 г.
по сравнению с 2013 г. выросла. Эффективность управления дебиторской задолженностью повысилась, ведь значение показателя оборачиваемости увеличилось на 9,08 оборотов в год. В 2015 г.
каждый рубль, вложенный в активы Эверест, принес 0,1 рублей прибыли. Этот показатель говорит об эффективной работе компании. Говоря о факторах, стоит заметить, что ухудшение финансового результата с 48 804 тыс.
руб. до 922 тыс. руб. ведет к более низком целевому показателю рентабельности. Положительное влияние на рентабельность активов имеет снижение суммы привлеченных активов компанией с 14 365 тыс. руб. до 7589 тыс.
руб. Показатель окупаемости активов составил 9,66 лет. Рентабельность собственного капитала составила 64,63% в 2015.
Это высокий показатель, который говорит о целесообразности вложения средств собственниками в Эверест. Как результат, период окупаемости собственного капитала составляет 1,55 лет. Эверест зависит от заемного капитала и способно самостоятельно профинансировать только 17,63% активов. Это говорит о высоком уровне финансовых рисков. Это не значит, что компания обанкротится в ближайшей перспективе, однако это может произойти, если доступ к внешним источникам финансирования будет ограничен.
Анализ достаточности капитала для финансирования запасов говорит о том, что Эверест устойчивое предприятие, которое способно обеспечить беспрерывность операционного процесса. Избыток собственных оборотных средств для формирования запасов материалов, сырья, товаров составил 57 тыс. руб. Проведенный анализ финансовой устойчивости пятью различными моделями засвидетельствовал, что только одна методика указывает на абсолютную устойчивость.
Вместе с тем, можно с уверенностью утверждать, что в 2015 году предприятие ухудшило свой уровень финансовой устойчивости с совершенно устойчивого до проблемного. Следовательно, предприятие нуждается в разработке перечня первоочередных мер, направленных на повышение уровня финансовой устойчивости. В качестве основных направлений развития «Эверест» предложено продолжать работу по повышению уровня продаж. Для этого следует активизировать маркетинговую деятельность, разработать программы лояльности клиентов, увеличивать ценность продукта Эверест для потребителя. Компании целесообразно разработать системную политику управления дебиторской задолженностью. Для этого необходимо разделить всех покупателей на несколько групп зависимо от уровня их платежеспособности и определить индивидуальные условия отсрочки платежа для каждой из групп. Рентабельность собственного капитала была достаточной, но ее можно ещё повысить путем дополнительного привлечения заемного капитала для интенсификации деятельности при условии положительного эффекта финансового левереджа. В противном случае, стоит сохранить текущую структуру финансирования. Эверест следует уделить особенное внимание построению качественной системы управления финансовыми рисками.
В текущих условиях зависимость от заемного капитала является слишком высокой, поэтому необходимо вовремя предсказывать и реагировать на угрозы потери платежеспособности. Уровень текущей ликвидности вызывает беспокойство. Если предприятие постоянно составляет платежный календарь или другой бюджет движения денежных средств, то риск возникновения кассовых разрывов минимальный, и уровень ликвидности ниже нормального не является проблемой. В противном случае стоит увеличивать сумму оборотных средств и уменьшать сумму текущих обязательств.
ЛИТЕРАТУРА
Абдукаримов, И. Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов: учеб. пособие /.
И.Т. Абдукаримов, М. В. Беспалов. — М.: ИНФРА-М, 2012. — 215 с. Алексеева, А. И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / А. И. Алексеева, Ю. В. Васильев.
— M.: Финансы и статистика, 2009. — 529 с. Архипов, А.И., Погосов, И. А. Финансы / А. И. Архипов, И. А. Погосов. — М.: «Проспект», 2008.
Атаулов, Р. Р. Взаимосвязь качества продукции и финансового результата деятельности // Азимут научных исследований: экономика и управление. — 2013. — № 4. — С. 9−11 Баканов, М. И. Теория экономического анализа / М. И. Баканов.
— М.: Финансы и статистика, 2011. — 416 с. Балабанов, И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта: учебник / И. Т. Балабанов.
— М.: Финансы и статистика, 2009. — 340 с. Бариленко, В. И. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие/.
Под ред. В. И. Бариленко. — М.: Омега-Л, 2009. — 414 с. Бердникова, Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Т. Б. Бердникова.
— М.: Инфра-М, 2009. — 215 с. Бочаров, В. В. Финансовый анализ.
Краткий курс. 2-е изд. — СПб.: Питер, 2009. -.
240 с. Вагазова, Г. Р. Сущность финансовых результатов деятельности предприятия / Г. Р. Вагазова, Е. С. Лукьянова // Молодой ученый.
— 2015. — № 11.
3. — С. 13−15.Великая, Е.Г., Чурко, В. В. Стратегический потенциал и рентабельность организации // Вектор науки Тольяттинского Государственного Университета. — 2014. — №.
2(17). — С. 7−9 Герасимова, Е. Б. Феноменология анализа финансовой устойчивости кредитной организации / Е. Б. Герасимова. — М.: Финансы и статистика, 2011. — 392 с. Гиляровская, Л. Т. Экономический анализ: учебник / Л. Т. Гиляровская.
— М.: Юнити-Диана, 2014. — 615 с. Донцова, Л.В., Никифорова, Н. А. Анализ финансовой отчётности. 2-е изд.
— М.: Дело и Сервис, 2008. — 368 с. Ефимова, О. В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О. В. Ефимова. — М.: Омега-Л, 2014. -.
348 с. Жилкина, А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник /А.Н. Жилкина. — М. :
ИНФРА-М, 2013. — 332 с. Ковалев, В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. ;
М.: Проспект, 2010. — 1024 с. Ковалев, В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий/ В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. — М.: ТКВелби, 2012.
— 424 сКовалева, А.М., Финансовый анализ — М.: Финансы и статистика, 2013 г.-48 с. Колачева, Н.В., Быкова, Н. Н. Финансовый результат предприятия как объект оценки и анализа // «Вестник НГИЭИ» № 1 (44). — 2015. — №&#.
160;1(44). — С. 29−35.Кравченко, Л. И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: учебник/ Л. И. Кравченко.
— 8-е изд., перераб. и доп. — Минск: Новое знание, 2012. — 512 с. Курилов, К.Ю., Курилова, А. А. Оценка финансовых результатов предприятий автомобильной промышленности // «Вестник НГИЭИ» № 1 (44). 2015 с.42−46Любушин, Н. П. Экономический анализ: учебник / Н. П. Любушин.
— М.: Юнити, 2010. — 576 с. Лысов, И.А., Колачева, Н. В. Методология управления финансовыми результатами предприятия // Вестник НГИЭИ. — 2015.
— № 1(44). — С. 54−59.Макарьева, В. И. Анализ хозяйственной деятельности организации/ В. И. Макарьева, Л. В. Андреева. — М.: Финансы и статистика, 2012. -.
262 с. Минаева, Э. С. Антикризисное управление: Уч. Пособие для технических вузов / под ред. Э. С. Минаева, В. П. Панагушина — М.: Издательство ПРИОР — 2008. С. 265. Параскан, К. Н. Рентабельность предприятия и ее значение в современной экономической практике / К. Н. Параскан // Тотальные аспекты инновайионных технологий. — 2014.
С.- 88−91 Попова, Р.Г., Самонова, И.Н., Добросердова, И. И. Финансы предприятий. — СПб.: Питер, 2010. — 208 с. Райзберг, Б.А., Словарь современных экономических терминов / Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский. -.
4-е изд. — М.: Айрис-пресс, 2011. — 480 с. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г. В. Савицкая — М.: Инфра — М, 2013. — 384с.
Савчук, В. П. Диагностика предприятия: поддержка управленческих решений / В. П. Савчук. — М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010.
— 175 с. Селезнева, Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова, А. Ф. Федотова. -.
М.: ЮНИТИ, 2013. — 639 с. Сидорова, Ю. А. Значение экономического анализа финансовых результатов деятельности предприятий // «Экономика и социум» № 2(15) 2015 С. 34−38.Табаков, А. Н. Анализ финансовых результатов и налоговых рисков предприятия // Наука и Мир, 2015.
Т. 1. № 3(19).- С.94−103.Табурчак, П. П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Под редакцией П. П. Табурчака, В. М. Гумина, М. С. Сапрыкина.
— Ростов-на-Дону: Феникс, 2009. — 352 с. Ткачева, Ю. В. Выручка как объект операционного анализа / Ю. В. Ткачева, Ю. В. Марышева, Е. В. Рябых // Финансовый вестник. — 2014 .- № 1(29). — С.
21−27.Хмельницкая, О. Н. Характеристика подходов к содержанию комплексного экономического анализа финансовых результатов хозяйственной деятельности //Вестник Псков.
ГУ Серия «Экономические и технические науки». 4/2014 С. 89−92Хольнова, Е. Г. Концепция финансовой устойчивости в системе финансового менеджмента банка: автореф. дис. … д-ра. экон. наук: 08.
00.10/ Хольнова Елена Георгиевна. — СПб., 2010. — 38 с. Хромова, И.Н. Организационно-методические аспекты формирования финансовых результатов в системе управленческого учета сельскохозяйственных организаций. — Краснодар: Куб.
ГАУ, 2015. — № 05(109). С. 160 — 170. Шуляк, П. Н. Финансы предприятий / П. Н. Шуляк. — М.: Дашков и Ко, 2013. — 620 с. ПРИЛОЖЕНИЯПриложение АБухгалтерский баланс.
Наименование показателя.
КодНа 1 декабря2115 г3На 31 декабря2014 г.*На 31 декабря2013 г5АКТИВ 1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы1 110 242 049.
Результаты исследований и разработок1120.
Нематериальные поисковые активы1130.
Материальные поисковые активы1140.
Основные средства1 150 248 388 536.
Доходные вложения в материальныеценности11 602 122.
Финансовые вложения1170.
Отложенные налоговые активы1180.
Прочие внеоборотные активы1190.
Итого по разделу 1 110 029 343 0585II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы121 098 810 433 323.
Налог на добавленную стоимость поприобретенным ценностям1220.
Дебиторская задолженность12 304 321 661 310 270.
Финансовые вложения (заисключением денежных зквивалентов).
Денежные средства и денежныеэквиваленты125 019 872 145 178.
Прочие оборотные активы1260.
Итого по разделу II12007296980113771БАЛАНС160 075 891 023 114 368ПАССИВIII. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6Уставный капитал (складочныйкапитал, уставный фонд, вкладытоварищей).
Собственные акции, выкупленные уакционеров1320()()()Переоценка внеоборотных активов134 090.
Добавочный капитал (без переоценки).
Резервный капитал1360.
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).
Итого по разделу III1300133815152229IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства1410.
Отложенные налоговые обязательства1420.
Оценочные обязательства1430.
Прочие обязательства1450.
Итого по разделу IV1400V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства.
Кредиторская задолженность15 206 251 871 612 128.
Доходы будущих периодов1530.
Оценочные обязательства1540.
Прочие обязательства1550.
Итого по разделу V15006251871612127БАЛАНС170 075 891 023 114 368.
Приложене БОтчет о финансовых результатах.
Наименование показателя.
Код2015 г2014.
Выручка21 108 947 561 475.
Себестоимость продаж2120(74 224)(54 497)Валовая прибыль (убыток).
Коммерческие расходы2210.
Управленческие расходы2220(13 979)(6258)Прибыль (убыток) от продаж22 001 272 820.
Доходы от участия в других организациях2310.
Проценты к получению2320.
Проценты к уплате2330(19)()Прочие доходы234 034.
Прочие расходы2350(74)(17)Прибыль (убыток) до налогообложения23 001 213 803.
Текущий налог на прибыль2410(291)(193)вт.ч. постоянные налоговые обязательства (активы).
Изменение отложенных налоговыхобязательств2430.
Изменение отложенных налоговых активов2450.
Прочее2460.
Чистая прибыль (убыток).
Приложение ВМатрица оценки чувствительности стратегии финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Диагноз ситуации.
Этап жизненного цикла предприятий.
Возникновение и становление.
РазвитиеЗрелость.
НасыщениеСпад.
Кризис и ликвидация.
БлагоприятнаяСтратегия финансово-хозяйственной деятельности.
Стратегия формирования финансовых ресурсов.
Стратегия финансовой поддержки ускоренного роста.
Стратегия финансового обеспечения устойчивого роста.
Стратегия достижения финансовой безопасности--Направленность управленческих мероприятий- - поддержка инвестирования в производственные процессы;
— заинтересованность акционеров ожидаемыми дивидендами;
— обоснование осуществимости инвестиционных проектовфинансирование необходимого прироста оборотных и необоротных активов для обеспечения высоких темпов роста объемов производства и реализации;
— наращивание финансового потенциалаподдержание платежеспособности за счет контроля за расчетами покупателей;
— оптимизация затрат на производство;
— пересмотр системы финансового управления;
— формирование резервных фондов накопленияконтроль динамики краткосрочных обязательств;
— наращивание собственных средств путем выпуска акций или привлечения инвестиций;
— проведение глубинного исследования себестоимости затрат--Удовлетворительная.
Стратегия финансово-хозяйственной деятельности.
Стратегия формирования финансовых ресурсов.
Стратегия финансового обеспечения устойчивого роста.
Стратегия финансового обеспечения устойчивого роста.
Стратегия достижения финансовой безопасности.
Стратегия достижения финансовой безопасности-Направленность управленческих мероприятийсбалансирование способов привлечения финансовых ресурсов таким образом, чтобы минимизировать риски и обеспечить расширение объемов реализации, завоевание рыночной ниши;
— подбор инвестиционных проектов с окупаемостью, что соответствует темпам роста рынка уравновешивания объемов дебиторской и кредиторской задолженности;
— ограничение роста объемов краткосрочных пассивов по сравнению с долгосрочными;
— повышение результативности текущей производственной деятельности;
— увеличение доли собственного капитала в оборотных средствахподдержание платежеспособности за счет контроля за расчетами покупателей;
— оптимизация затрат на производство;
— пересмотр системы финансового управления;
— формирование резервных фондов накопленияобновление основных производственных фондов за счет аренды (лизинга);
— сокращение выплат, которые осуществляются из прибыли;
— наращивание собственных средств путем выпуска акций или привлечения инвестиций;
— оптимизация структуры активов, достижению высокой интенсивности их использованиявведение системы предоплаты за продукцию;
— ускоренное погашение дебиторской задолженности;
— диверсификация поставщиков;
— повышение интенсивности использования ресурсов;
— оптимизация ценовой политики;
— реструктуризация портфеля краткосрочных кредитов с переводом части их в долгосрочные;-Стратегия финансово-хозяйственной деятельности.
Стратегия формирования финансовых ресурсов.
Стратегия достиженияфинансовой безопасности.
Стратегия достижения финансовой безопасности.
Стратегия достижения финансовой безопасности.
Антикризисная стратегия.
Антикризисная стратегия.
Направленность управленческих мероприятийэкономия инвестиционных ресурсов за счет избрания наиболее перспективных бизнес-проектов;
— страхование финансовых рисков- покрытие дефицита собственного капитала;- достижение ритмичности денежных потоков;- ограничение роста текущих обязательств;- наращивание доли быстро ликвидных активов- экономия текущих затрат, связанных с хозяйственной деятельностью;- содержание результативности использованиякапитала;- консервация капиталоемких проектов;- сокращение выплат из прибыли- принятие мер по взысканию дебиторской задолженности;- сокращение объема финансовых операций на наиболее рискованных направлениях финансовой деятельности предприятия;- сокращение расходов деятельности;
— покрытие убытков, недопущение их накопления- реализация излишних или неиспользуемых активов предприятия;- жесткий контроль затрат;- пролонгация кредитных обязательств;
— ликвидацияпортфеля краткосрочных финансовых вложений;- внедрение антикризисной санации и реструктуризации предприятия- сокращение с перспективой «замораживание бизнеса до лучших времен»;- сокращение с целью оптимизации затрат и удержания существующих позиций на рынке (или хотя бы компетенций, которые позволили при благоприятных условиях начать активное развитие).
