Анализ финансового состояния предприятия

Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2016 г. снизился с 0,2 до отрицательной величины -0,029. Коэффициент обеспеченности обязательств активами в 2016 г. незначительно увеличился с 0,97 до 1,03, однако по нормативу не должен превышать 0,85.

Оценка финансовой устойчивости и деловой активности предприятия Анализ показателей деловой активности приведен в таблице 2.7.

Таблица 2.7.

Анализ показателей деловой активности Показатель Ед. изм. 2014 2015 2016.

Изменение 14−13 15−14 1. Выручка от продажи тыс. руб. 725 524 801 620 816 250 76 096 14 630.

Среднегодовая стоимость: 2. активов тыс. руб. 671 909 673 005 630 540 1096 -42 465 3. оборотных активов тыс. руб. 515 969 490 950 390 230 -25 019 -100 720 5. основных средств тыс. руб. 153 995 180 065 239 230 26 070 59 165 6. собственного капитала тыс.

руб. 350 306 333 220 283 415 -17 086 -49 805 7. запасов тыс. руб. 279 217 286 860 271 555 7643 -15 305 8. денежных средств тыс. руб. 47 921 39 540 23 505 -8381 -16 035 9. дебиторской задолженности тыс.

руб. 171 234 140 210 75 055 -31 024 -65 155 10. кредиторской задолженности тыс. руб. 110 215 126 160 157 155 15 945 30 995.

Общие показатели оборачиваемости Коэффициент общей оборачиваемости капитала (с.1/с.2) оборот 1,080 1,191 1,295 0,111 0,103 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (с.1/с.3) оборот 1,406 1,633 2,092 0,227 0,459 Фондоотдача (с.1/с.5) руб/руб 4,7 4,5 3,4 -0,3 -1,0 Коэффициент отдачи собственного капитала (с.1/с.6) оборот 2,071 2,406 2,880 0,335 0,474 Показатели управления активами Оборачиваемость материальных средств (с.7*360/с.1) дней 138,5 128,8 119,8 -9,7 -9,1 Оборачиваемость денежных средств (с.8*360/с.1) дней 23,8 17,8 10,4 -6,0 -7,4 Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (с.1/с.9) оборот 4,237 5,717 10,875 1,480 5,158 Срок погашения дебиторской задолженности (с.9*360/с.1) дней 85,0 63,0 33,1 -22,0 -29,9 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (с.1/с.10) оборот 6,583 6,354 5,194 -0,229 -1,160 Срок погашения кредиторской задолженности (с.10*360/с.1) дней 54,7 56,7 69,3 1,970 12,655.

Все показатели оборачиваемости, кроме кредиторской задолженности, повысились вследствие роста выручки при снижении статей активов баланса.

Анализ показателей рентабельности приведен в таблице 2.8.

Таблица 2.8.

Анализ показателей рентабельности 2014;2016 гг.

Практически все показатели рентабельности в 2016 г повысились вследствие роста прибыли при снижении статей активов баланса.

Данные для расчета показателей характеризующие финансовую устойчивость организации по критерию обеспеченности запасов источниками финансирования приведены в табл. 2.

8.

Таблица 2.9.

Анализ финансовой устойчивости (тыс. руб.).

Показатели 31.

12.13 31.

12.14 31.

12.15 31.

12.16 А 1 2 3 4 1. Источники собственных средств 327 142 373 470 292 970 273 860 2. Внеоборотные активы 144 550 167 330 196 780 283 840 3. Наличие собственных оборотных средств, стр.

1-стр.

2 182 592 206 140 96 190 -9980 4. Долгосрочныезаемные средства 76 618 88 203 31 833 17 130 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников, стр.

3+стр.

4 259 210 294 343 128 023 7150 6. Краткосрочные заемные средства 124 368 133 587 173 627 157 350 7. Общая величина основных источников средств для формирования запасов, стр.

5+стр.

6 383 578 427 930 301 650 164 500 8. Общая величина запасов 267 083 292 140 300 730 261 210 9. Излишек, недостаток собственных оборотных средств, стр.

3-стр.

8 -84 492 -86 000 -204 540 -271 190 10. Излишек, недостаток, собственных оборотных и долгосрочных заемных средств, стр.

5-стр.

8 -7 873 2 203 -172 707 -254 060 11. Излишек, недостаток общей величины основных источников средств, стр.

7-стр.

8 116 495 135 790 920 -96 710 12. Состояние Неустой-чивое Нормаль-ное Неустой-чивое Кризис-ное Данные таблицы показывают, что организация находится в кризисном финансовом состоянии, на грани финансовой несостоятельности. Наблюдается дефицит собственного оборотного капитала в целом и для пополнения запасов в частности. Это обусловлено тем, что значительная доля собственного капитала направлялась на приобретение основных средств и иные внеоборотные активы. Для стабилизации финансового состояния необходимо увеличить величину собственного оборотного капитала и дополнительно привлечь заемные средства.

Рис. 2.

10. Анализ финансовой устойчивости по критерию обеспеченности запасов источниками финансирования Рассчитаем показатели финансовой устойчивости и независимости (табл. 2.

9.).

Собственный капитал в обороте в 2016 снижается с 96 190 тыс. руб. до отрицательной величины (-9 980 тыс. руб.) что негативно характеризует динамику финансового состояния.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования в 2016 снижается с 0,216 до отрицательной величины (-0,029.), что негативно характеризует динамику финансового состояния.

Коэффициент автономии в 2016 снижается с 0,461 до 0,438. Однако его значение остается в рекомендуемых пределах 0,4−0,6. Коэффициент финансирования в 2016 снижается с 0,854 до 0,78. Однако его значение так же остается в рекомендуемых пределах (более 0,7).

Коэффициент финансовой устойчивости в 2016 снижается с 0,511 до 0,466. Значение коэффициента ниже рекомендуемого — более 0,6. Коэффициент маневренности собственного капитала в 2016 снижается с 0,328 до отрицательной величины (-0,036.) при рекомендуемом значении 02−0,5.

Коэффициент иммобилизации в 2016 повысился с 0,448 до 0,832. Мобильность активов существенно понизилась.

Таблица 2.10.

Анализ показателей финансовой устойчивости и независимости.

Рис. 2.

11. Показатели финансовой устойчивости и независимости Ряд коэффициентов не удовлетворяют рекомендуемым значениям. Величина собственного капитала в обороте отрицательная.

Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия На сновании проведенного анализа предлагаются следующие мероприятия по повышению эффективности использования основных средств оцениваемой организации:

выявить перечень оборудования, не используемого в текущей производственной деятельности на сумму 27 000 тыс. руб.;

определить покупателя среди поставщиков материалов, комплектующих;

продажа объекта незавершенного строительства на сумму 30 000 тыс. руб.

На сновании проведенного анализа для рационализации производственных запасов необходимо:

провести уценку трудноликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей на сумму 35 000 тыс. руб.;

снизить размер страховых запасов товарно-материальных ценностей на сумму 30 000 тыс. руб.;

определить круг потенциальных потребителей материальных ресурсов;

продать излишние материальные ресурсы.

Предлагается продажа дебиторской задолженности банку на сумму 20 000 тыс. руб.

С целью сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств целесообразно:

провести реструктуризацию портфеля краткосрочных финансовых кредитов с переводом их в долгосрочные на сумму 36 000 тыс. руб.;

провести погашение краткосрочных финансовых кредитов в размере 48 000 тыс. руб.

провести погашение кредиторской задолженности в размере 130 000 тыс. руб.

Заключение

Финансовый анализ ОАО «Ромашка» показал следующее.

Наибольший удельный вес в структуре активов составляют оборотные активы — 54.

6%. Собственные источники в структуре источников активов составляют 43,8%.

Оценка структуры активов предприятия по степени их ликвидности показала, что предприятие находится в зоне критического риска, Условия ликвидности баланса не соблюдаются.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность и ликвидность, ниже рекомендуемых значений и имеет тенденцию к снижению. По критерию обеспеченности затрат источниками финансирования предприятие в кризисном финансовом состоянии. Значительная часть коэффициентов, характеризующих платежеспособность, ниже рекомендуемых значений и все они имеют тенденцию к снижению.

Анализируемое предприятие по ряду критериев относится к проблемным, и необходим ряд мер для его финансового оздоровления.

На основании проведенного анализа разработаны мероприятия по финансовому оздоровлению ОАО «Ромашка».

Для повышения эффективности использования основных средств предприятия: предложена продажа оборудования на сумму 27 000 тыс. руб., объекта незавершенного строительства на сумму 30 000 тыс. руб.

Проведена уценка трудноликвидных видов запасов на сумму 35 000 тыс. руб., снижение размера страховых запасов на сумму 30 000 тыс. руб.

Предлагается продажа дебиторской задолженности банку на сумму 20 000 тыс. руб. Предлагается реструктуризация краткосрочных финансовых кредитов в долгосрочные на сумму 36 000 тыс. руб. Предлагается погашение краткосрочных финансовых кредитов в размере 48 000 тыс. руб., погашение кредиторской задолженности в размере 130 000 тыс. руб.

Литература

Анализ финансовой отчетности. // Под редакцией М. В. Мельник.

М.: Омега-Л, 2016 г.-464 с.

В. В. Бочаров В. В. Комплексный финансовый анализ. — С-Пб.: Питер, 2016 г.-432 с.

Гиляровская Л.Т., Вехорева А. А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. — СПб.: Питер, 2015. — 288 с.

Гиляровская Л. Т., Лысенко Д. В., Ендовицкий Д. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: К Велби, 2016 г.-360 с.

Донцова Л.В., Никифорова Н. П. Анализ бухгалтерской отчетности. — М.: ДиС, 2016. — 432 с.

Ефимова О. В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений. -М.: Омега-Л, 2012 г.-352 с.

Ефимова О. В. Мельник М. В., Бердников В. В. Анализ финансовой отчетности. — М.: Омега-Л, 2012 г.-400 с.

Ковалев В. В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. — М.:Финансы и статистика, 2015 г. — 500 с.

Савицкая Г. В. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Издательство Гревцова, 2016 г.-200 с.

Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. — 586 с.

Шеремет А. Д. Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. — М.: ИНФРА-М, 2015. — 662 с.

Приложения Приложение 1.

Приложение 2.