Оценка рыночной стоимости здания клуба на 200 мест

Влияния внешних политико-экономических факторов не выявлено. На основании этого принимаем внешний износ равным нулю. Результаты расчета рыночной стоимости объекта оценки представлены в таблице ниже. Таблица 13 — Расчет рыночной стоимости улучшения с помощью затратного подхода.

Наименование объекта, на дату оценки (с учетом НДС), руб. Иф, %Ифн, %Ив, %нИ, совокупный износ, руб. Рыночная стоимость на дату оценки (с учетом НДС), руб. Офисное здание565 840 720,70011712904 487 117Рыночная стоимость Объекта оценки, полученная с помощью затратного подхода, по состоянию на 30 марта 2016 года.

4 487 117 (Четыре миллиона четыреста восемьдесят семь тысячи сто семнадцать) рублей. Расчет стоимости объекта оценки доходным подходом.

Подход с точки зрения дохода представляет собой процедуру оценки стоимости, исходя из того принципа, что стоимость объекта оценки непосредственно связана с текущей стоимостью всех будущих чистых доходов, которые принесёт данный объект. Другими словами, инвестор приобретает приносящий доход объект на сегодняшние деньги в обмен на право получать в будущем доход от её коммерческой эксплуатации (например, от сдачи в аренду) и от последующей продажи. Основные этапы процедуры оценки при данном подходе:

1. Оценка потенциального валового дохода на основе анализа текущих арендных ставок и тарифов на рынке для сравнимых объектов.

2. Оценка потерь от неполной загрузки (сдачи в аренду и не взысканных арендных платежей) на основе анализа рынка, характера его динамики применительно к оцениваемому имущественному комплексу. Рассчитанная таким образом величина вычитается из валового дохода и определяется действительный валовой доход.

3. Расчёт издержек по эксплуатации оцениваемого объекта основывается на анализе фактических издержек по его содержанию и/или типичных издержек на данном рынке. В статьи издержек включаются только отчисления, относящиеся непосредственно к эксплуатации собственности, и не включаются ипотечные платежи, проценты и амортизационные отчисления. Величина издержек вычитается из действительного валового дохода и получается величина чистого операционного дохода.

4. Пересчёт чистого операционного дохода в текущую стоимость объекта. Существует два метода пересчёта чистого дохода в текущую стоимость: метод прямой капитализации и анализ дисконтированного денежного потока. Метод прямой капитализации наиболее применим к объектам, приносящим доход, со стабильными предсказуемыми суммами доходов и расходов. Метод дисконтирования денежных поступлений более применим к приносящим доход объектам, имеющим нестабильные потоки доходов и расходов. Учитывая, что объект оценки не требует проведения капитальных ремонтных работ (они уже проведены на дату оценки), а также принимая во внимание существующие тенденции на рынке коммерческой недвижимости города Энергодара, можно прогнозировать плавно изменяющиеся с незначительными темпами потоки доходов от сдачи в аренду объекта оценки, что позволяет применить для пересчета спрогнозированного дохода в текущую стоимость метод капитализации. Этапы метода прямой капитализации:

Сбор рыночной информации о доходности объектов. Расчет потенциального валового дохода (ПВД).Расчет действительного валового дохода (ДВД).Расчет операционных расходов (ОР).Расчет чистого операционного дохода (ЧОД) как разности действительного валового дохода и операционных расходов. Расчет ставки капитализации. Капитализация ЧОД в текущую стоимость. Рыночная стоимость объекта оценки определяется по формуле, где (12) — стоимость оцениваемого объекта;

операционный доход (ЧОД);

капитализации;

Расчет потенциального и действительного валового дохода.

Потенциальный валовой доход (ПВД) — потенциальный доход, получаемый собственником объекта недвижимости при 100%-ном использовании объекта без учета потерь и расходов. ПВД определяется по следующей формуле для объекта недвижимости, где (13) — площадь, сдаваемая в аренду, м2; - рыночная арендная ставка за 1 м² в год. Действительный валовой доход (ДВД) — это доход от объекта недвижимости, который будет в действительности получен собственником объекта недвижимости, т. е. потенциальный валовой доход за вычетом потерь от недоиспользования площадей и при сборе арендной платы, где (14) — коэффициент потерь от недозагрузки объекта (например, часть площадей, которая не будет сдана в аренду);

— коэффициент потерь от недосбора арендных платежей по объекту. На основании анализа рынка аренды производственно-складских помещений г. Энергодара была выявлена средняя арендная ставка 1 кв.м. общей площади для аналогичных помещений (для расчетов использовалась информация, размещенная в газете «Из рук в руки», а также у агентств недвижимости города).Среднерыночная арендная ставка 1 кв.м. производственно-складских помещений определялась методом сравнения продаж. В распоряжении оценщика на дату оценки имеется в наличии достоверная информация о предложениях по аренде объектов-аналогов, расположенных во Фрунзенском районе города. В таком развитом сегменте рынка как аренда производственно-складских помещений, данные по публичным предложениям сдачи в аренду помещений, являются достаточно достоверными (часто более достоверными, чем данные из зарегистрированных договоров) и пригодными для расчетов. Ставка арендной платы приведена за 1 кв. м помещения в месяц. Все цены приведены с учетом НДС и без учета коммунальных услуг. Данные по объектаманалогам приведены в таблице ниже. Таблица 14 — Данные по объектам-аналогам и расчет арендной платы.

ПоказательОбъект№ 1№ 2№ 3№ 4Площадь, кв.м.114 570 593 800.

Арендная плата, рублей в месяц48 20 041 45 80 000Арендная плата, руб./кв.м. в год42 372 761 000.

Средняя арендная плата по аналогам, руб./кв.м. в год2393.

При анализе и сравнении объектов-аналогов установлено, что условия рынка (время предложения), рассматриваемые права (условия договора — аренда с ежемесячными платежами), местоположение, а также физические характеристики аналогичны оцениваемому объекту. Поэтому внесение поправок по вышеуказанным факторам не требуется. Для оцениваемого объекта коэффициент потерь от недозагрузки объекта определяется из расчета того, что арендодатель месяц тратит на поиск арендатора и составит: = 0,025По сложившейся практике, арендные платежи вносят заранее (авансовыми платежами), в связи с этим, коэффициент потерь от недосбора арендных платежей принимаем = 0,01.Расчет чистого операционного дохода и операционных расходов.

Чистый операционный доход (сокращенно или ЧОД) — годовой действительный валовой доход за минусом годовых операционных расходов (ОР).ЧОД = ДВД — ОР, где (15)Операционные расходы — это действительные расходы собственника, необходимые для обеспечения нормального функционирования объекта недвижимости и воспроизводства действительного валового дохода от объекта недвижимости. Операционные расходы принято делить на:

•условно-постоянные;

•условно-переменные, или эксплуатационные;

•расходы на замещение, или резервы. К условно-постоянным расходам относятся расходы, размер которых не зависит от степени эксплуатационной загруженности объекта и уровня предоставляемых услуг. Обычно в эту группу включают:

Налог на имуществоСтраховые взносыПлатежи за земельный участокНекоторые элементы переменных расходов, которые фактически являются постоянными. К условно-переменным расходам относятся расходы, размер которых зависит от эксплуатационной загруженности объекта и уровня предоставляемых услуг. Обычно в эту группу включают следующие расходы:

Коммунальные;

— На текущие ремонтные работы;

— Заработная плата обслуживающего персонала;

— Налоги на заработную плату;

— На рекламу и заключение договоров;

— На управление;

— Прочие расходы. Расходы на замещение — расходы на периодическую замену быстроизнашивающихся конструктивных элементов здания. Включение данной группы расходов в эксплуатационные расходы, связанные с нормальной эксплуатацией здания, обусловлено тем предположением, что владелец будет эксплуатировать недвижимость на уровне, соответствующем нормативам и стандартам для данного типа недвижимости. Данные по расходам были частично предоставлены Собственником, частично рассчитаны Оценщиком. Расчет операционных расходов представлен в сводной таблице ниже. Таблица 15 — Расчет чистого операционного дохода Показатели.

Определение величины показателя1. Площадь помещений, сдаваемая в аренду (S), кв. м2812.

Рыночная арендная плата (Сар), включая НДС, руб./кв.м. в год23 933.

Потенциальный валовой доход, руб. в год672 4334.

Коэффициент потерь от недозагрузки (Кндз), % от ПВД2,50%5. Коэффициент потерь от недосбора арендных платежей (Кн ар), % от ПВД1%6.Действительный валовой доход, руб. в год648 8987.

Операционные расходы, руб. в год117 294 Эксплуатационные расходы, руб. в год. (7,1+7,2)117 2947.

1.Условно-постоянные расходы, руб. в год 51 8417.

2.Условно-переменные расходы, руб. в год 47 8017.

3.Расходы на замещение, руб. в год17 6528.

Чистый операционный доход, руб. в год531 604.

Расчет ставки капитализации с учетом возмещения капитальных затрат.

Ставка капитализации с учетом возмещения капитальных затрат рассчитывается по формуле, где (16) — ставка капитализации; - ставка доходности на собственный капитал;- норма возврата капитала; - доля снижения стоимости недвижимости через n лет. Ставка доходности на собственный капитал определяется способом кумулятивного построения — последовательное наращивание первой составляющей коэффициента дисконтирования, при котором в качестве базовой берется безрисковая ставка процента. Далее к ней последовательно прибавляются поправки на различные виды риска, связанные с особенностями объекта оценки, такие, как ликвидность, расходы на качество менеджмента и др. В условиях российского рынка обычно представляется в виде, где (17) — безрисковая ставка дохода, %; - премия за риск вложения в недвижимость, %; - премия за низкую ликвидность недвижимости, %;- премия за инвестиционный менеджмент, %.Суть расчета ставки дисконтирования методом кумулятивного построения заключается в следующем. Инвестор может получить доход либо вложив деньги в ценные бумаги, либо в имущество. Очевидно, что второй вариант вложения денежных средств более рискованный, и, следовательно, инвестор вправе ожидать дополнительного дохода. Риск вложения в объект связан с будущим качеством управления им, а также с возможностью оперативной реализации его в случае изменения экономической ситуации. В качестве безрисковой ставки была выбрана ставка ГКО-ОФЗ со сроком погашения более 1 года по состоянию на 01.

03.2016 г., по бюллетеню ЦБР = 10,6%.Премия за риск вложения в недвижимость рассчитывалась, как премия за риск вложений в регионе путем сопоставления индекса инвестиционного риска региона с индексом инвестиционного риска наименее рискованного региона. Поправка (прирост) безрисковой ставки рассчитывается по формуле, где (18) — индекс инвестиционного риска для региона, в котором расположен оцениваемый объект (Санкт-Петербуг); - индекс инвестиционного риска для наименее рискованного региона (Санкт — Петербург).Средневзвешенный индекс риска Казань= 0,171;Средневзвешенный индекс риска Казань= 0,163.Премия за риск вложения в недвижимость будет равна: Премия на низкую ликвидность — это поправка на потерю прибыли в течение срока экспозиции объекта, на практике приблизительный расчет данной премии по формуле, где (19) — безрисковая ставка дохода, %- срок экспозиции оцениваемого объекта на основе данных по конкретному сегменту рынка недвижимости (в годах). Помещения аналогичные оцениваемому объекту на рынке недвижимости имеют срок экспозиции в среднем 3−6 месяцев. При расчетах принимается средняя величина — 4,5 месяца, соответственно = 4,5/12 = 0,375 лет. Премия на низкую ликвидность будет равна: %Премия за качество менеджмента учитывает зависимость деятельности компании от ключевой фигуры в управлении, а также от квалификации и опыта управляющего персонала. Чем более рискованны и сложны инвестиции, тем более компетентного управления они требуют. На практике риск за качество менеджмента находится в пределах от 0% до 5%, принимаем среднюю величину премии равной 2,5%.Норма возврата капитала определяется по методу Хоскольда. Метод Хоскольда используется в тех случаях, когда ставка дохода первоначальных инвестиций несколько высока, что маловероятно реинвестирование по той же ставке. Для реинвестируемых средств предполагается получение дохода по безрисковой ставке и определяется по формуле, где (20) — норма возврата капитала; - безрисковая ставка дохода, %;sff (п,)-фактор фонда возмещения. Оцениваемое здание II группы капитальности (согласно техпаспорта БТИ), нормативный срок службы такого здания приблизительно составляет 125 -150 лет. Доля земельного участка в оцениваемом объекте составляет примерно 20%. Норма возврата капитала будет равна: r=0,694 444 (≈0,69%)Расчет коэффициента капитализации ® приведен в таблице ниже. Таблица 16 — Расчет ставки капитализации№, п/пНаименование.

Величина1. — безрисковая ставка процента, %10.

62. -премия за риск вложения в недвижимость,%0,593. — премия на низкую ликвидность, %0,224. — премия за инвестиционный менеджмент, %2,55. — ставка доходности на собственный капитал, %8.

96.Доля снижения стоимости недвижимости через n лет0,787.Норма возврата капитала, %0.

018. ставка капитализации для объекта оценки, %=0.1037 или 10,37%Расчет рыночной стоимости оцениваемого имущества с помощью доходного подхода приведен в таблице ниже. Таблица 17 — Расчет рыночной стоимости объекта оценки с помощью доходного подхода№, п/пНаименование показателя.

Величина1.Площадь помещений, сдаваемая в аренду (), м22 812.

Рыночная арендная плата () с учетом НДС, руб./м2 в год23 933.

Потенциальный валовой доход (с учетом НДС), руб. в год672 4334.

Чистый операционный доход, руб. в год5 316 015.

Ставка капитализации0,10 376.

Рыночная стоимость объекта оценки (с учетом НДС), руб.

5 126 364Рыночная стоимость Объекта оценки, полученная с помощью доходного подхода по состоянию на 30 марта 2016 года составляет:

5 126 364 (Пять миллионов сто двадцать шесть тысяч триста шестьдесят четыре) рубля. Согласование результатов изаключение о рыночной стоимости объекта оценки.

Применяя три подхода при оценке рыночной стоимости объекта, были получены следующие результаты:

Таблица 18 — Результаты расчета рыночной стоимости Объекта оценки.

Подход к оценке.

Результаты расчетов (с учетом НДС), руб. Затратный4 487 117Сравнительный4 343 979Доходный5 126 364Для обобщения результатов применялся метод анализа иерархии. Метод анализа иерархии является математической процедурой для иерархического представления элементов, определяющих суть проблемы. Метод анализа иерархии состоит в декомпозиции проблемы на более простые составляющие части и дальнейшем представлении суждений по парным сравнениям. В результате определяются численные значения интенсивности взаимодействия элементов в иерархии. Структурирование проблемы согласования результатов и представление ее в виде иерархии. Иерархия строится с вершины, через промежуточные уровни, к набору альтернатив. Схема иерархии.

где: — верхний уровень — цель (определение рыночной стоимости акций);

— промежуточный уровень — критерии согласования.

нижний уровень — набор альтернатив (результаты, полученные затратным — З, доходным — Д, сравнительным — С подходами).Оценщиком принимались четыре наиболее значимых критерия А1, А2, А3, А4. С помощью критериев: А1, А2, А3, А4, определялись весовые значения каждого из подходов, используемых при оценке:

А1) возможность отразить действительные намерения потенциального инвестора, покупателя и продавца;

А2) тип, качество, обширность, данных, на основе которых проводится анализ;

А3) способность параметров используемых методов учитывать конъюнктурные колебания;

А4) способность учитывать специфические особенности объекта, влияющие на его стоимость (местонахождение, размер, потенциальная доходность).Построение матрицы сравнения критериев по отношению к их воздействию на общую для них цель и расчет значений приоритетов (весов) критериев.

В методе анализа иерархий элементы сравниваются попарно по отношению к их воздействию на рассматриваемую характеристику. На данном этапе попарно сравниваем критерии по отношению к их воздействию на общую для них цель (таблица № 24). Система парных сравнений приводит к результату, который может быть представлен в виде обратно симметричной матрицы. Элементом этой матрицы α(i, j) является интенсивность проявления элемента иерархии i относительно элемента иерархии j, оцениваемая по шкале интенсивности от 1 до 9, где балльные оценки имеют следующий смысл:

1 — равная важность;

3 — умеренное превосходство одного над другим;

5 — существенное превосходство;

7 — значительное превосходство;

9 — очень сильное превосходство;

2, 4, 6, 8 — промежуточные значения. Если при сравнении одного фактора i с другим j получено α(i, j) = β, то при сравнении второго фактора j с первым — i получаем α(j, i) = 1/β.Таблица 19 — Матрица сравнения критериев по отношению к их воздействию на общую для них цель и расчет весов критериев АБВГWjWj'1 234 567А10,333 333 333 110,20095989Б31 532,590020060,52 049 014В0,333 333 330,210,333 333 330,38609740,7 759 009Г10,333 333 333 110,20095989сумма 4,976 117 461 В данной таблице наибольший вес присвоен критерию Г, поскольку он отражает способность учитывать специфические особенности объекта, влияющие на его стоимость (местонахождение, размер, потенциальная доходность). Следующим по важности является критерий А2, поскольку стоимость имущества, прежде всего, должна быть отражена в качестве и обширности данных предоставленных с учетом внешней среды и специфических особенностей объекта оценки. Следующими по важности являются критерии.

В и А, поскольку стоимость имущества, в том числе, должна быть отражена в возможности отразить действительные намерения потенциального инвестора и конъюнктурные колебания, т. е. колебания наиболее вероятной цены, по которой данный объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией. Построение матриц сравнения альтернатив по отношению к каждому из критериев и расчет весов альтернатив.

На данном этапе попарно сравниваем альтернативы (результаты, полученные затратным — З, сравнительным — С и доходным — Д подходами) по каждому из критериев (таблица № 25 — таблица № 28). Система парных сравнений приводит к результату, который также представлен в виде обратно симметричной матрицы. Таблица 20 — Критерий А1 — возможность отразить действительные намерения потенциального инвестора, покупателя и продавца Затрат-ный.

Доход-ный.

Сравни-тельный.

Расчетвеса подходов по критерию АЗатратный10,333 333 330,333333330,480 749 860,14285714.

Доходный3111,442 249 570,42857143.

Сравнитель-ный3111,442 249 570,42857143сумма3,3 652 491.

Таблица 21 — Критерий.

Б — тип, качество, обширность данных на основе которых проводится анализ Затрат-ный.

Доход-ный.

Сравни-тельный.

Расчетвеса подходов по критерию БЗатратный10,20,142 857 140,305710710,7 505 673.

Доходный510,51,357 208 810,33321587.

Сравнитель-ный7212,410 142 260,5917274сумма4,73 061 781.

Таблица 22 — Критерий.

В — способность параметров используемых методов учитывать конъюнктурные колебания Затрат-ный.

Доход-ный.

Сравни-тельный.

Расчетвеса подходов по критерию ВЗатратный10,333 333 330,20,405 480 130,11397237.

Доходный3111,442 249 570,40538755.

Сравнитель-ный5111,709 975 950,48064009сумма3,557 705 651.

Таблица 23 — Критерий Г — способность учитывать специфические особенности объекта, влияющие на его стоимость (местонахождение, размер, потенциальная доходность) Затрат-ный.

Доход-ный.

Сравни-тельный.

Расчетвеса подходов по критерию ГЗатратный10,50,50,629 960 520,2Доходный2111,259 921 050,4Сравнитель-ный2111,259 921 050,4сумма3,149 802 621.

Итоговое согласование результатов представлено ниже в таблице. Итоговый результат равен сумме произведений весов альтернатив на соответствующие величины альтернатив. Таблица 24 — Расчет итоговых весов по каждой альтернативе АБВГВес Вес критерия0,200 959 890,520490140,77 590 090,20095989 подхода.

Затратный0,142 857 140,075056730,113 972 370,20,117Доходный0,428 571 430,333215870,405 387 550,40,371Сравни-тельный0,428 571 430,59172740,480 640 090,40,512Рыночная стоимость оцениваемого имущества определяется как взвешенная, полученная каждым из подходов стоимость, результаты согласования приведены в таблице ниже. Таблица 25 — Рыночная стоимость оцениваемого имущества№, п/пНаименование показателя.

Величина1.Стоимость Объекта оценки, полученная затратным подходом (с учетом стоимости земельного участка и НДС) руб.

4 487 1172.

Стоимость Объекта оценки, полученная сравнительным подходом (с учетом НДС), руб.

4 343 9793.

Стоимость Объекта оценки, полученная доходным подходом (с учетом НДС), руб.

5 126 3644.

Согласованная стоимость объекта (с учетом НДС), руб.

4 650 9915.

Рыночная стоимость Объекта оценки (с учетом допустимых округлений, с учетом НДС), руб.

4 650 991 В итоге проведенных исследований, расчетов и заключений, рыночная стоимость Объекта оценки по состоянию на 30 марта 2016 года, составляет:

4 650 991 (Четыре миллиона шестьсот пятьдесят тысяч девятьсот девяносто один) рубль.

Заключение

.

Оценка (определение стоимости) — это процесс решения проблем, в котором различные физические, экономические и социологические факторы анализируются по отношению к оцениваемому объекту. Это логическая процедура, ведущая к обоснованному заключению о стоимости. В настоящее время можно смело утверждать, что имущественный рынок, первичный и вторичный, действует и оборудование на нем является наиболее распространенным и активным товаром. Появился рынок — появилась потребность в оценке. С переходом нашей страны на рыночную экономику остро встали проблемы оценки основных фондов предприятий, земли и других имуществ, поэтому Правительством был принят Закон РК «Об оценочной деятельности» от 30 ноября 2000 года № 109−11 с изменения и дополнениями от 14 февраля 2003 г. В соответствии с постановлением Правительства РК от 27 мая 2002 года № 572 «О мерах по реализации Закона РК об оценочной деятельности», утверждены правила по применению субъектами оценочной деятельности к методам оценки предприятия, как имущественного комплекса и движимого имущества (совместные приказы трех Министерств: юстиции, финансов и транспорта и коммуникаций от 21 ноября 2002 года № 171…174), при этом указано, что движимое имущество (движимые вещи и ценности) — это деньги, ценные бумаги и иное имущество, не относящееся к недвижимости. Как известно, в теории оценки сформировались четыре направления: 1) оценка недвижимости;

2) оценка бизнеса (действующего предприятия); 3) оценка машин, оборудования и транспортных средств; 4) оценка нематериальных активов. Все эти направления опираются на единый методологический фундамент понимания категорий рыночной стоимости, цены и издержек, принципов рыночных и финансово-кредитных отношений с использованием сложных процентов. Тем не менее, каждое из направлений теории оценки имеет свои специфические особенности. В методике оценки недвижимости особое место занимают вопросы долгосрочной аренды и арендных поступлений как индикатора доходности от земли и зданий, ипотечно-кредитного анализа и влияния на стоимость недвижимости процессов передачи права собственности и других вещных прав.

Список литературы

1. Налоговый кодекс Российской Федерации; 2. Федеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» № 135-ФЗ от 29 июня 1998 г. в последней редакции; 3. Федеральный стандарт оценки «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО № 1), утвержденный приказом Минэкономразвития России от 20.

05.2015 г. г. № 297; 4. Федеральный стандарт оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО № 2), утвержденный приказом Минэкономразвития России от 20.

05.2015 г. № 298; 5. Федеральный стандарт оценки «Требования к отчету об оценке» (ФСО № 3), утвержденный приказом Минэкономразвития России от 20.

05.2015 г. № 299; 6. ФСО № 7, утвержденный приказом Минэкономразвития России от 25.

09.2014 г. № 611 7. Болдырев B.C., Галушка А. С., Федоров АЕ.

Введение

в теорию оценки недвижимости.

Конспект учебного курса. 2-е издание. — М.

Центр менеджмента, оценки и консалтинга, 2012 г.; 8. Григорьев В. В. и др. Оценка объектов недвижимости. Теоретические и практические аспекты. Учебное пособие. — М., Инфра-М, 2011,320с.

2000; 9. Ким Е. П. Техническая инвентаризация зданий жилищно-гражданского назначения и оценка их стоимости. Практическое руководство. ;

М., 20 137; 10. Кузин Н. Я. Рыночный подход к оценке стоимости зданий и сооружений. — М., Ассоциация строительных ВУЗов, 2009; 11. Основы оценки недвижимости. Курс лекций Бейлезона Ю.В.-М., РОО, 2015; 12. Оценка недвижимости. Учебник под ред. А. Г. Грязновой, М.А. ФедотовойМ., «Финансы и статистика», 2008 г; 13.ТПП. Оценка стоимости недвижимого имущества. Методические рекомендации, г. Москва, 2013 г.

14.Е. Е. Яскевич. &# 171;Практические методы и примеры проведения сравнительных корректировок при оценке недвижимости (купля-продажа и аренда). Прибыль предпринимателя и внешний износ. Оценка инфраструктурных объектов." М.: ООО «НПЦПО», 2010 г. 15. &#.

171;Справочник корректировок для оценки стоимости объектов жилой недвижимости". РБПИ 16."Справочник расчетных данных для оценки и консалтинга", СРД № 17, 2015 г. под редакцией канд. техн. наук Е. Е. Яскевича.