Рынок ценных бумаг и инвестиционная активность

Японские свечи — разворотные формации и модели продолжения.

2. Индикаторы Анализ объема торгов. Тенденция считается сильной, если движение цены подтверждается увеличением объема в направлении тренда и наоборот.

Тренд следящие индикаторы — визуально точно показывают направление тренда. К таким индикаторам относятся скользящие средние, MACD.

Осцилляторы — индикаторы, которые хорошо работают в боковом канале при отсутствии явной тенденции на рынке — стохастик, RSI, ROC.

Другие вспомогательные индикаторы. К таким относится, например, Индекс волатильности VIX, Индекс волатильности РТС, Baltic Dry Index.

3. Теории технического анализа рынка Волны Эллиота. Тремя китами теории являются понятия — модель, соотношение и время. Модель — это форма, которая принимает комбинацию волн. Соотношение — определяет возможные уровни коррекции. И между волнами существуют определенные временные связи.

Числа Фибоначи — математическая основа теории волн.

Понимание структуры рыночного движения является основой успешного прогнозирования дальнейшего движения цены, целей движения и главное возможных точек разворота тренда. В 1938 году, после изучения биржевых графиков за десятки предыдущих лет, финансист Ральф Нельсон Эллиотт (Ralph Nelson Elliott) издал книгу «Закон волн», где изложил постулаты теории, позже получившей название The Elliott Wave Theory [17].

В основу легли следующие основные утверждения:

— результаты деятельности человека подчинены некому закону, который заставляет их повторяться.

— фондовый рынок яркий представитель деятельности человека.

— рыночные движения — это череда смеющих друг друга волн.

— волны формируют импульсные и коррекционные фигуры.

— волновые структуры на различных таймфреймах связаны между собой.

— понимание волновой структуры рынка дает возможность с наибольшей точностью определить цели движения и прогнозировать дальнейшее движение цены.

Технический анализ рынка ценных бумаг используется, чтобы составить прогноз, как изменится ситуация на рынке ценных бумаг и как это скажется на стоимости акций, деривативов и облигаций. Использование этого анализа является необходимым условием для успешного трейдинга. Он не дает гарантий стопроцентного результата, однако грамотный, правильно проведенный анализ значительно повышает шансы на успех. Фундаментальный анализ рынка ценных бумаг основывается на нескольких аксиомах, которые непременно нужно использовать.

Первая аксиома — цену учитывают все.

Цена на рынке ценных бумаг учитывает все факторы. К этим факторам относятся политическая ситуация, экономическая ситуаций, ожидания трейдеров, состояние инвесторов и т. д. Все это находит отражение в графиках цены актива. Цена в сочетании с объемами торгов считается самой объективной информацией для проведения анализа. Неожиданные новости могут оказать большое влияние на цены, а нередко происходят сразу после скачка цен. Чаще всего это связано с тем, что утечка информации приводит к тому, что действия рейдеров предупреждают новости. Анализ каждой новости трейдеры проводят неодинаково, поэтому сделать выводы о направлении влияние и его интенсивности бывает непросто. Однако трейдеров больше всего интересуют именно величина изменений и ее направление.

Несмотря на то, что все трейдеры пользуются разными стратегиями, цена все же имеет большое значение для анализа рынка.

Вторая аксиома — история повторяется.

Повторяющиеся фигуры можно встретить на графиках определенной ценной бумаги достаточно часто. Обнаружим регулярное повторение вымпелов, клиньев, флага, головы и плеч или треугольников можно спрогнозировать, когда они повторятся. Если фигура начинает формирование, можно предсказать развитие событий до ее завершения. Торговля по такой методике довольно рискованна, однако в сочетании с другими методами может дать неплохой результат.

Повторяемость очень часто встречается на рынках, которые тесно связаны с сезонными факторами, к примеру, сбором урожая. Также к всплескам цен приводит активность компаний в период подготовки годовых балансов. Зная эти закономерности, можно предсказать развитие событий на рынке с достаточной точностью.

Следующая аксиома — направленность рынка.

Движение цен на рынке происходит в трех направлениях:

Горизонтальное движение, или флэт.

Падающий тренд.

Восходящий тренд.

Любое движение происходит не равномерно, оно состоит из небольших участков падения и восхождения. На любом участке есть трейдеры, которые работают по тренду или действуют в горизонтальном коридоре. Часто тренд на рынке ценных бумаг сопровождается наличием тренда на одном из связанных биржевых рынков — рынке сырья, облигаций или валюты. Разворот на одном рынке часто следует за разворотом на другом. Потому при анализе рынка ценных бумаг очень важно принимать во внимание изменения на других рынках и проводить межрыночный анализ.

Статистический анализ рынка ценных бумаг состоит из нескольких разделов. Первый — это графические модели. Этот раздел изучает инструменты, которые накладываются на графики и сделать понимание ценовых движений более простым. К этому разделу относятся:

Основополагающие понятия — линии тренда, тенденции, сопротивление, каналы, поддержка.

Модели перелома тенденции — двойная и тройная вершины, расширяющиеся формации, блюдца, голова и плечи и т. д.

Модели продолжения — вымпел, прямоугольник, треугольник, клин.

Японские свечи — модели продолжения и разворота.

Второй раздел — это индикаторы. В него входят:

Осцилляторы — индикаторы, которые используются в боковых каналах, RSI, ROC, Стохастик.

Трендследящие индикаторы — оказывают направление движения тренда, MACD и скользящие средние.

Другие вспомогательные индикаторы — Baltic Dry Index, индексы волатильности РТС и VIX.

Анализ объема торгов — увеличение объема свидетельствует о сильной тенденции.

Наконец, третий раздел — это теории технического анализа. К нему можно отнести:

Числа Фиббоначчи — являются математической основой теории волн.

Волны Эллиота — основываются на понятиях модели, соотношения и времени.

Модель представляет собой форму, которую принимают волны в комбинациях друг с другом. Соотношение — это уровни, на которых возможно провести коррекцию. Временные связи между моделями определяют время.

При техническом анализе рынка ценных бумах часто используются средние скользящие линии. Они используются во многих методиках анализа, а современные торговые терминалы позволяют строить линии на графиках самостоятельно. На одном графике можно сделать одну, две или три линии.

Также очень распространен индикатор MACD. Он есть в большинстве торговых терминалов и используется очень многими трейдерами. Также этот индикатор называют схождением-расхождением скользящих средних. Это индикатор основывается на скользящих средних линиях, имеющих периоды в 12−26 бар. MACD показывает хорошие результаты даже при отсутствии тренда.

Индикаторы-конверты также предоставляют широкие возможности для анализа рынка. Самый распространенный индикатор этой категории — это границы Боллинджера. Они формируются при помощи двух скользящих линий.

Один из самых сложных индикаторов — это волны Эллиота. Эта теория гласит, что рынок развивается волнообразно. Нисходящая или восходящая волна состоят из более мелких волн. Эта методика позволяет определить начало и конец волны.

Чем более разнообразные методы анализа рынка ценных бумаг и другие средства используется в техническом анализе, тем более точным и достоверным он будет. А точный анализ, в свою очередь, делает трейдинг успешным и прибыльным.

Заключение

.

Исследование, проведенное в данной курсовой работе, позволяет нам сформулировать следующие выводы.

1. Рынок ценных бумаг — это часть финансового рынка, где бизнес и правительства выступают чистыми заемщиками, а чистым кредитором является население, у которого по различным причинам доход превышает сумму расходов на текущее потребление и инвестиции в материальные активы. Задача рынка ценных бумаг (РЦБ) обеспечить, возможно, более полный и быстрый перелив сбережений в инвестиции по цене, которая бы устраивала обе стороны.

2. В этой связи для теоретиков и практиков, работающих на финансовых рынках, большие объемы данных дают возможность раскрывать новые гипотезы и корректировать существующие. Вместе с тем необходимо понимать, что данная отрасль находится в начальной стадии развития, и, обладая значительным положительным потенциалом, таит в себе угрозы неправильной интерпретации.

3. Фондовый рынок — это совокупность правил и механизмов, которые позволяют вести операции по купле — продаже ценных бумаг. На сегодняшний день является одним из наиболее привлекательных инструментов для инвестирования.

4. На рынке капитала обращаются финансовые инструменты фондового рынка, а также заемные средства со сроком погашения более одного года. Базовыми финансовыми инструментами рынка капиталов являются облигации государства и корпораций, акции, залоговые кредиты, среднеи долгосрочные казначейские обязательства и также другие виды займов.

5. Фундаментальный анализ ценных бумаг (англ. Fundamental analysis) — это исследование всех возможных причин, влияющих на биржевую стоимость акции, а также обработка финансовой информации по какой-либо отдельно взятой компании. В отличие от технического анализа фундаментальное учение раскрывает сущность вопроса: какую акцию следует купить, а какую следует продать.

6. Более того, фундаментальный анализ рынка позволяет оценить рыночные тенденции посредством анализа не только экономической ситуации, но и при помощи изучения политических, социальных и кредитно-финансовых аспектов, происходящих в мире. То есть, фундаментальный метод анализа является более глобальным способом изучения всех факторов, которые тем или иным способом могут оказать влияние на поведение ценных бумаг в будущем.

7. Технический анализ рынка (ценных бумаг) — это процесс прогнозирования цен с помощью графиков, построения тенденций и уровней на них, анализа биржевых индикаторов и объема торгов. Технический анализ — это прогнозирование изменений цен в будущем на основе анализа изменений цен в прошлом. В основе его лежит анализ временных рядов цен и их графиков. Помимо ценовых рядов, в техническом анализе используется информация об объемах торгов и другие статистические данные. Существует три утверждения, на которых основан технический анализ рынка.

8. При техническом анализе рынка ценных бумах часто используются средние скользящие линии. Они используются во многих методиках анализа, а современные торговые терминалы позволяют строить линии на графиках самостоятельно. На одном графике можно сделать одну, две или три линии. Также очень распространен индикатор MACD. Он есть в большинстве торговых терминалов и используется очень многими трейдерами. Также этот индикатор называют схождением-расхождением скользящих средних. Это индикатор основывается на скользящих средних линиях, имеющих периоды в 12−26 бар. MACD показывает хорошие результаты даже при отсутствии тренда.

Библиографический список.

Нормативно — правовые акты Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.

11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 28.

12.2016) (Глава 7. Ценные бумаги) Федеральный закон от 22.

04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 03.

07.2016) «О рынке ценных бумаг».

«Положение о стандартах эмиссии ценных бумаг, порядке государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной регистрации отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг» (утв. Банком России 11.

08.2014 № 428-П) (ред. от 28.

10.2016).

Список научной литературы Асрян Г. А. Моделирование и анализ торговли на фондовом рынке в условиях неопределенности [Электронный ресурс] / Г. А. Асрян, Н. Н. Белова, З. В. Аушева // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. — 2015. — № 2 (62).

— с. 11. — Режим доступа:

http://elibrary.ru.

Берзон Н.И., Буянова Е. А., Рубцов Б. Современные фондовые рынки: Учебное пособие для вузов. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2007 — С.

20.

Звягинцева Н. А. Актуальные проблемы реформирования государственного регулирования рынка ценных бумаг Российской Федерации / Н. А.

Звягинцева // Финансы и кредит. — 2016. — № 16. — с. 29−36.

Игонина Л. Л. Инвестиции / Под ред. д.э.н., проф. В. А. Слепова — М.: Экономист, 2016 — 478 с.

Киктенко О. В. Государственные и финансовые механизмы защиты фондового рынка [Электронный ресурс] / О. В. Киктенко // Вестник государственного и муниципального управления. — 2015. — № 1.

— с. 134. — Режим доступа:

http://elibrary.ru.

Кожевников М. А. Фондовый рынок: Учебное пособие для высших учебных заведений экономического профиля. — 2-е изд. М.: Вита-Пресс, 1999. — С. 8.

Крюков П. А. Эмпирические подходы к ведению торговых операций на валютном и фондовом рынках / П. А. Крюков, В. В. Крюкова // Вестник Кузбасского государственного технического университета. — 2015. — № 2. (.

102). — с. 111−117.

Лукашина М. М. К вопросу о регулировании фондового рынка в Российской Федерации [Электронный ресурс] / М. М. Лукашина // Ученые труды Российской академии адвокатуры и нотариата. — 2015.

— № 1 (32). — с 129. — Режим доступа:

http://elibrary.ru.

Минлигареева С. А. Проблемы и пути совершенствования государственного регулирования рынка ценных бумаг [Электронный ресурс] / С. А. Минлигареева // Science Time. — 2015. — № 6 (6). -.

С. 122−131. — Режим доступа:

http://elibrary.ru.

Сребник Б. В. Финансовые рынки: профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: учеб. пособие / Б. В. Сребник, Т. Б. Вилкова. — Москва: ИНФРА-М, 2015. — 366 с.

Тихненко А. Н. Анализ инвестиционной привлекательности ценных бумаг на российском фондовом рынке [Электронный ресурс] / А. Н. Тихненко // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. — 2015.

— № 4 (64). — с. 31. — Режим доступа:

http://elibrary.ru.

Яковлева Е. В. Оценка риска вложений в ценные бумаги / Е. В. Яковлева, Л. Ф. Мельникова // Современные наукоемкие технологии. — 2015. — № 7−1. — с. 105−106.

Ясенецкий В. С. Особенности функционирования бирж как составляющей рыночной инфраструктуры / В. С. Ясенецкий // Бизнес Информ. — 2015. — № 1.

Ioana Moldovan, Stock Markets Correlation: before and during the Crisis Analysis /Theoretical and Applied Economics Volume XVIII (2011), No. 8(561).

Список сайтов в Интернете.

http://www.finam.ru/profile/moex-akcii/rosneft/compare/?market=1#1-year₄_825.