Расчетное значение коэффициента финансовой устойчивости превышает нормативное ограничение и имеет тенденцию к росту. ПАО «Ашинский металлургический завод» в своей деятельности может использовать в 2014 году 85,5% источников формирования имущества на протяжении длительного периода времени, а в 2015 году — 87,5%.Расчетное значение коэффициента соотношения собственного и заемного капитала показывает, что заемный капитал в 2014 — 2015 годах превышает собственный капитал, темпы роста заемного капитала растут. Выявленная тенденция свидетельствует о сокращении собственного капитала и ослаблении финансовой устойчивости компании. Расчетное значение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами имеет отрицательное значение, что обусловлено отсутствием у предприятия собственных оборотных средств. По итогам произведенной оценки финансового состояния ПАО «Ашинский металлургический завод» были сделаны выводы:
деятельность исследуемого экономического субъекта в 2014 году расширяется, а в 2015 году — сокращается, о чем свидетельствует динамика изменения валюты баланса;
— в структуре имущества преобладают внеоборотные активы, то есть имущество объекта исследования находится не в мобильной форме;
— ПАО «Ашинский металлургический завод» является платежеспособным по своим обязательствам на протяжении всего периода исследованиябухгалтерский баланс в течение 2014 — 2015 годов не является ликвидным;
— в структуре источников формирования имущества преобладают собственные источники, что свидетельствует о независимости деятельности ПАО «Ашинский металлургический завод» от величины заемного капитала. ГЛАВА 3 МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ПАО «АШИНСКИЙ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКИЙ ЗАВОД"3.
1. Стратегия управления дебиторской задолженностью ПАО «Ашинский металлургический завод"Произведенные исследования в пункте 2.2курсовой работы позволили выявить основные факторы, негативно влияющие на финансовое состояние ПАО «Ашинский металлургический завод»: — рост величины дебиторской задолженности, свидетельствующий об отвлечении средств предприятия из оборота;
— снижение величины денежных средств, отрицательно влияющее на платежеспособность экономического субъекта;
— рост величины долгосрочных заемных средств, отрицательно влияющий на финансовую устойчивость и финансовые результаты организации. Предотвращение влияния всех вышеперечисленных отрицательных факторов должно производиться комплексно. При этом работа по оптимизации дебиторской задолженности должна быть первоочередной. Наличие дебиторской задолженности свидетельствует о том, что сроки продажи и оплаты готовой продукции не совпадают. При этом ПАО «Ашинский металлургический завод» уже не имеет на своем балансе готовую продукцию, но и денежные средства за нее также не получает, что свидетельствует об отвлечении средств из оборота компании и об уменьшении оборотных средств в обороте. Практически каждый экономический субъект, выпускающий готовую продукцию, имеет на своем балансе дебиторскую задолженность, и это нормальная бизнес-практика. Однако на ПАО «Ашинский металлургический завод» дебиторская задолженность имеет тенденцию роста и превышает кредиторскую задолженность (рисунок 3), что является уже негативными признаками, свидетельствующими об неэффективной тактике управления дебиторской задолженностью. С целью оптимизации величины дебиторской задолженности необходимо проведение следующих мероприятий:
инвентаризация дебиторской задолженности, которая должна позволить выявить просроченную дебиторскую задолженность и определить наиболее крупных дебиторов экономического субъекта. По итогам инвентаризации структурному подразделению ПАО «Ашинский металлургический завод», специализирующемуся на расчетах с контрагентами-покупателями, необходимо связаться со всеми организациями, которые имеют просроченную дебиторскую задолженность и составить график ее погашения, возможно с реструктуризацией задолженности. Рисунок 3-Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ПАО «Ашинский металлургический завод"Все организации, имеющие крупную дебиторскую задолженность необходимо взять на контроль, и постоянно отслеживать соблюдаются ли сроки погашения задолженности. Работники планово-экономического отдела ПАО «Ашинский металлургический завод» должны провести углубленный анализ динамики, структуры и оборачиваемости дебиторской задолженности с целью выявления наиболее злостных неплательщиков, определения средних сроков погашения дебиторской задолженности, периода ее оборачиваемости с аналитикой по отельным дебиторам. Данная информация должна помочь разработать более оптимальные для объекта исследования договорные условия с контрагентами, которые имеют наибольшие сроки погашения дебиторской задолженности. По вновь заключенным контрактам необходимо разработать Положение о применении скидок для тех контрагентов, которые будут оплачивать счета с помощью авансовой системы платежей. При предоставлении скидок ПАО «Ашинский металлургический завод» потеряет часть своей возможной прибыли. Однако эффект от более быстрого поступления реальных денежных средств на предприятие, от ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и денежных средств будет на много больше. Так же важно учитывать, что в условиях ограниченности денежных средств из-за применения западноевропейскими странами санкций против Российской Федерации часть покупателей продукции ПАО «Ашинский металлургический завод», несомненно, захочет сэкономить средства и воспользуется предоставляемыми скидками. Кроме того, возможность получить скидку может привлечь новых потенциальных покупателей продукции предприятия. Снижать величину дебиторской задолженности необходимо до уровня кредиторской задолженности и даже ниже. Специалисты по финансовому менеджменту утверждают, что превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью свидетельствует об эффективном управлении денежными потоками в компании, когда экономический субъект использует в своей деятельности чужие средства, но не позволяет отвлекать свои.
3.2. Стратегияуправления потоками денежных средств ПАО «Ашинский металлургический завод"В пункте 3.1 данной курсовой работы было отмечено, что исходным мероприятием по оптимизации финансового состояния ПАО «Ашинский металлургический завод» является управление дебиторской задолженностью экономического субъекта. Поступающие от дебиторов денежные средства необходимо рационально использовать, в чем должна помочь стратегия управления денежными потоками. Произведенный в пункте 2.2 анализ платежеспособности показал, что ПАО «Ашинский металлургический завод» является платежеспособным по своим обязательствам, однако абсолютной платежеспособностью не обладает, что объясняется не достаточностью денежных средств и их эквивалентов и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, работникам планово-экономического отдела и бухгалтерии необходимо отслеживать величину денежных средств (при неизменности величины краткосрочных финансовых вложений), чтобы вместе они составляли не менее 20% от кредиторской задолженности. При выполнении данного условия можно будет говорить о наличии абсолютной платежеспособности ПАО «Ашинский металлургический завод».Оставшиеся в распоряжении экономического субъекта денежные средства, не предназначенные для экстренного погашения кредиторской задолженности, ПАО «Ашинский металлургический завод» может направить на погашение долгосрочного кредита в валюте, который является первопричиной чистого убытка предприятия по итогам2014 и 2015 годов. При не целесообразности досрочного погашения долгосрочного кредита свободные денежные средства экономический субъект может направить на расширение деятельности либо на погашение отдельных видов кредиторской задолженности. Так же денежные средства можно оставить на расчетном счете компании, однако бесцельное накапливание денежных средств, которые не работают, то есть не приносят ПАО «Ашинский металлургический завод» доход, не является рациональным. Наиболее эффективное направление использование денежных средств должны определить работники планово-экономического отдела предприятия. Применение всех вышеуказанных мероприятий должно помочь ПАО «Ашинский металлургический завод» укрепить его финансовое состояние.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Цель данной курсовой работы заключаласьв определении на основе общей оценки финансового состояния экономического субъектаосновных направлений егоукрепления. Все исследования были произведены в трех взаимосвязанных главах курсовой работы. Первая глава была посвящена раскрытию теоретических основ общей оценки финансового состояния предприятия. По итогам написания первой главы курсовой работы были сделаны следующие выводы:
1) финансовое состояние экономического субъекта представляет собой сложную экономическую категорию, которая отражает сбалансированность активов экономического субъекта, эффективность использования пассивов и взаимосвязь активов и пассивов;
2) финансовое состояние экономического субъекта характеризуется целым комплексом показателей: — имущественным и финансовым потенциалом;
— показателями платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости;
3) в качестве информационной базы для оценки финансового состояния экономического субъекта используется его бухгалтерская отчетность. Наиболее информативными являются бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах;
4) методика проведения анализа финансового состояния экономического субъекта включает в себя несколько последовательных этапов:
анализа имущественного состояния предприятия;
— расчет и оценка показателей ликвидности и платежеспособности;
— расчет и оценка показателей финансовой устойчивости.
5) на основании расчета всех представленных показателей заинтересованные пользователи могут определить платежеспособность как внешнюю характеристику финансового состояния и финансовую устойчивостькак внутреннюю характеристику финансового состояния. Произведенные расчеты, таким образом, помогут сделать вывод о финансовом состоянии экономического субъекта целом. А в конечном итоге, на основании произведенных расчетов они могут принять взвешенные управленческие решения по оптимизации его деятельности и инвестировании средств в его деятельность. Вторая глава была посвящена проведению оценке общего финансового состояния объекта исследования, в качестве которого выступало ПАО «Ашинский металлургический завод».По итогам произведенной оценки финансового состояния ПАО «Ашинский металлургический завод» в 2014—2015 годах были сделаны следующие выводы:
1) деятельность исследуемого экономического субъекта в 2014 году расширяется, а в 2015 году — сокращается, о чем свидетельствует динамика изменения валюты баланса;
2) в структуре имущества преобладают внеоборотные активы, то есть имущество объекта исследования находится не в мобильной форме;
3) ПАО «Ашинский металлургический завод» является платежеспособным по своим обязательствам на протяжении всего периода исследования, что подтверждает расчет относительных показателей ликвидности. Но предприятие не обладает абсолютной платежеспособностью. Бухгалтерский баланс в течение 2014 — 2015 годов не является ликвидным;
4) в структуре источников формирования имущества преобладают собственные источники, что свидетельствует о независимости деятельности ПАО «Ашинский металлургический завод» от величины заемного капитала. Данный вывод подтверждают расчетные значения относительных показателей финансовой устойчивости;
5) основное влияние на формирование чистого убытка в 2014 — 2015 годах оказала отрицательная курсовая разница, в размере 1 207 134 тыс. р. основная часть курсовой разницы — переоценка задолженности по долгосрочному валютному кредиту;
6) снижение прибыли от продаж обусловило уменьшение всех показателей рентабельности предприятия.
7) в 2014 — 2015 годах году финансовое положение ПАО «Ашинский металлургический завод"соответствует типу нормальной устойчивости. Однако утверждать, что проблем в деятельности исследуемого экономического субъекта нет, нельзя. Анализ факторов, влияющих на финансовое состояние организации, а также анализ финансового состояния в 2014- 2015 годах позволил выявить ряд проблем, отрицательно влияющих на финансовое состояние. В частности к ним можно отнести:
рост величины дебиторской задолженности;
— снижение величины денежных средств;
— рост величины долгосрочных заемных средств. В третьей главе курсовой были предложенымероприятия, направленные на укрепление финансового состояния.
ПАО «Ашинский металлургический завод» и нейтрализацию влияния выявленных негативных факторов:
стратегия управления дебиторской задолженностью, включающая в себя проведение инвентаризации дебиторской задолженности, применение скидок для покупателей продукции, управление величиной дебиторской задолженности (в соотношении с кредиторской задолженностью);
— стратегия управления денежными потоками. Внедрение данных мероприятий должно помочь ПАО «Ашинский металлургический завод» укрепить его финансовое состояние.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1 Алексеева А. И. Экономический анализ хозяйственной деятельности / А. И. Алексеева, Ю. В. Васильев.
М.: Финансы и статистика, 2013. — 539 с. 2 Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие /.
Под ред. О. В. Ефимова, М. В. Мельник и др.- М.: Омега-Л, 2013. 472 с. 3 Балабанов, И. Т. Финансовый анализ / И.
Т. Балабанов.
М.: Финансы и статистика, 2012. 340 с. 4 Банк, В. Р. Финансовый анализ: учебное пособие / В. Р. Банк, С. В. Банк.
М.: ТК Велби — Проспект, 2013. 354 с. 5 Бланк, И. А. Финансовый менеджмент / И. А. Бланк.
М.: ИНФРА-М, 2014. 656 с. 6 Васильева, Л. С., Петровская, М. В. Финансовый анализ / Л. С. Васильева, М. В. Петровская.
М.: Кнорус, 2014. 880 с. 7 Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности: практикум / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова.
— M.: Дело и Сервис, 2013.- 144 с. 8 Елисеева, Т. П. Экономический анализ хозяйственной деятельности / Т. П. Елисеева.
М.: Современная школа, 2013. 505 с. 9 Ефимова, О. В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений / О. В. Ефимова.
М.: Омега-Л, 2013. — 349 с. 10 Ковалев, В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.
В. Ковалев, О. Н. Волкова.
— М.: ПБОЮП Гриженко Е. М., 2014. — 424 с. 11 Ковалев, В. В.
Анализ баланса, или Как понимать баланс / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев.
М.: Проспект, 2014. 324 с. 12 Любушин, Н. П. Экономический анализ / Н. П. Любушин.
М.: Финансы и статистика, 2014. 574 с. 13 Мельник, А. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / М. В. Мельник, Е. Б. Герасимова.
М.: Инфра-М, 2013. 202 с. 14 Петрова, В. И. Анализ хозяйственной деятельности предприятий / В. И. Петрова. — М.: Финансы, 2015. -.
357 с. 15 Пласкова, Н. С. Экономический анализ / Н. С. Пласкова.
М.: Эксмо, 2013. 704 с. 16 Пястолов, С. М. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник / С. М. Пястолов.
— М.: Академический Проект, 2015.- 576 с. 17 Савицкая, В. Г. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В. Г. Савицкая. — Минск: Новое знание, 2016.
— 688 с. 18 Селезнева, Н. Н., Ионова, А. Ф. Анализ финансовой отчетности организации / Н. Н. Селезнева, А. Ф.
Ионова.
М.: Финансы и статистика, 2012. 583с.
19 Cоболева, Е. А. Финансово-экономический анализ деятельности турфирмы / Е. А. Соболева, И. И. Соболев.
М.: ИНФРА-М, 2012. 324 с. 20 Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа: учебник / А. Д. Шеремет. — М.: ИНФРА-М, 2014.- 456 с.
