Деятельность МВФ по совершенствованию инструментов для предотвращения спадов и кризисов и оказанию помощи бедным странам

Работа над преодолением кризиса вовлекла МВФ в сотрудничество с рядом организаций и органов, прежде всего с Группой-20 и СФС, и побудила его к участию в широких инициативах, таких как Координационная инициатива Европейского центрального банка.

С самого начала кризиса лидеры Группы-20 поручили МВФ как самостоятельно, так и в сотрудничестве с другими организациями, решить ряд задач, чтобы обеспечить выход из кризиса по плавному, устойчивому и, самое главное, правильному пути. На раннем этапе кризиса Группа-20 поручила МВФ в сотрудничестве с СФС, разработать процедуру раннего предупреждения. В последнее время она обратилась к МВФ за рекомендациями по наиболее эффективным способам обеспечения вклада финансового сектора в расходы, с тем чтобы гарантировать его жизнеспособность. МВФ, безусловно, также играет ведущую роль в процессе взаимной оценки стран Группы-20.

Деятельность по преодолению кризиса также углубила сотрудничество МВФ с СФС, в частности, в разработке и применении процедуры раннего предупреждения. Так, в 2010 финансовом году МВФ работал совместно с СФС и Банком международных расчетов над докладом для Группы-20 о руководящих принципах оценки системного значения финансовых организаций, рынков и инструментов, а также о выявлении и устранении пробелов в данных и информации, продемонстрированных кризисом. Фонд также принял участие в целом ряде групп или инициатив, которые возникли в результате кризиса или работе которых кризис придал большее значение. Особенно важным примером работы МВФ в рамках различных групп является его участие в Инициативе по координации усилий Европейского центрального банка (неофициально известной как Венская инициатива). В 2008—2009 гг., в период самого глубокого спада в мировой экономике, обнаружилось, что не существует основы для координации мер против вызванного кризисом потенциального оттока капитала из стран Европы, а также из стран с формирующимся рынком. МВФ вместе с рядом других международных финансовых организаций (в частности, Европейским банком реконструкции и развития и Европейской комиссией) выступил с инициативой по проведению ряда масштабных деловых совещаний, первое из которых состоялось в январе 2009 г. (в последующем они проводились по два раза ежегодно). На этих совещаниях международные финансовые организации и разработчики политики как стран происхождения, так и принимающих стран обсудили с ведущими коммерческими банками меры в которых они могут участвовать в регионе в целом и особенно в тех странах, которые получали поддержку платежного баланса от международных финансовых организаций. Считается, что эта инициатива сыграла важную роль в стабилизации общей европейской ситуации в 2010 г. и положила начало диалогу между государственным и частным сектором^[1]. Это возможно и так, но МВФ умалчивает о том, что этот «полезный диалог» имел обратную, довольно негативную сторону: представители крупного бизнеса, особенно коммерческих банков и других финансовых организаций поторопились внушить свою уверенность в том, что глобальный кризис остался в прошлом и правительствам ЕС и финансовым властям надо принимать меры для отмены «нестандартных методов регулирования» (т.е. активное государственное вмешательство).

Такие действия и были предприняты, причем достаточно энергично и в широком плане, что спровоцировало возвращение Великой рецессии на европейскую экономическую сцену. При этом МВФ (как и BMP) активно выступал за отмену «нестандартных методов регулирования», предлагая еще в начале 2010 г. предусмотреть такой план осуществления этих мер — правда, сопровождая свои рекомендации словами " по мере стабилизации финансово-экономической обстановки" .

В то же время рекомендации Социального и Экономического совета ООН, а также ЮНКТАД были прямо противоположны: они отмечали неустойчивость восстановления в 2010 г. и рекомендовали сохранить временные меры регулирования до полной уверенности в том, что посткризисная ситуация вошла в устойчивый повышательный цикл, а потом решить, что делать с этими «мерами» .

В своей деятельности МВФ достаточно активно сотрудничает и с другими финансово-экономическими организациями: ОЭСР, ЕЦБ, ЕС, ЕБРР. В Европе это сотрудничество осуществляется, как правило, через европейские отделения фонда. Фонд занят в реализации целого ряда программ в Центральной и Восточной Европе, оказывая достаточно обширную кредитную помощь развитию.

Определенная часть кредитных ресурсов (весьма незначительная) приходится на группу наиболее бедных развивающихся стран. Наиболее бедным странам в 2010 г. на линии МВФ была оказана кредитная помощь в размере несколько более 2,2 млрд СДР (порядка 3 млрд долл.). Для 25 стран это более чем скромные финансовые ресурсы. В то же время разным переходным и развивающимся странам в том же году было оказано кредитное содействие в размере 77,6 млрд долл. при этом из этой суммы 31,5 млрд долл. были выделены Мексике — стране, далеко не бедной, по сравнению, например, с африканскими странами (табл. 17.1). Более существенные ресурсы были предоставлены ряду стран Восточной Европы, Закавказья и Азии.

Таблица 17.1. Договоренности об использовании основных механизмов, утвержденные в 2010 финансовом году.

Источник: Финансовый департамент МВФ. 2011.

Как показывают приведенные в табл. 17.1 виды международных договоренностей, существуют разные режимы предоставления займов МВФ (гибкая кредитная линия, ГКТ, режим «стэнд-бай» — они дифференцированы по срокам и механизмам расширенного кредитования). Каждый из режимов имеет свои особенности по условиям и, прежде всего по процентам. В общей сложности названные в табл. 17.1 государства получили кредитную помощь в размере свыше 77,6 млн долл. в течение 2009—2010 гг.

В табл. 17.2 представлены данные, отражающие помощь МВФ группе наименее развитых стран (в основном, это страны южнее Сахары и страны Центральной Америки). Эта помощь также представляется на основе возвратности займов в рамках трастового (гарантийного) фонда МВФ.

Таблица 17.2. Договоренности в рамках трастового фонда на цели сокращения бедности в 2010 финансовом году.

Наибольшая активность в предоставлении льготных кредитных займов наиболее бедным странам планеты пришлась на 2009 г., когда в рамках четырех режимов были предоставлены ресурсы на преодоление бедности в размере 3,5 млрд СДР.

Приблизительно на этом уровне сохранялась эта помощь в 2010—2012 гг. Это, конечно, более чем скромные средства, которые не могут оказать существенно значимого эффекта.

В условиях, когда в 2011 финансовом году экономический подъем в мире после глобального кризиса продолжался разными темпами и в различной форме, деятельность МВФ была направлена на определение мер политики, которые обеспечили бы устойчивый и сбалансированный рост мировой экономики, и на содействие их реализации. Фонд также продолжал предлагать финансовую и иную помощь государствам-членам, которые страдали от затянувшихся последствий кризиса. Соответственно, спрос на ресурсы фонда оставался высоким, и в течение 2011 г. было утверждено 30 договоренностей (13 нельготных, 17 льготных). Из всего нельготного финансирования в размере 142,2 млрд СДР более половины (82,5 млрд СДР) было предоставлено в рамках механизма ГКЛ: Колумбии, Мексике и Польше, и еще 45,9 млрд СДР — Греции и Ирландии. Поддержка стран с низкими доходами, по мнению МВФ, также оставалась на высоком уровне, и объемы льготного финансирования за год составили 1,1 млрд СДР. В 2011 г. МВФ, как утверждается в его отчетном докладе, сосредоточил свои усилия на следующих аспектах:

• • продолжил расширение своего финансового инструментария исходя из перспективных потребностей, и с этой целью ввел механизм постоянной кредитной линии (ПКЛ). Этот механизм, подобно успешно действовавшему механизму ГКЛ, опирается на предварительное определение соответствия критериям, но предусматривает предварительные условия и может быть открыт для более широкой группы стран. МВФ также создал трастовый фонд для облегчения бремени задолженности после природных катастроф, чтобы иметь возможность предлагать дополнительную помощь государствам-членам, пострадавшим от наиболее крупных стихийных бедствий;
• • усовершенствовал работу в одной из основных областей своей деятельности — сфере надзора, сосредоточив внимание на анализе своих полномочий в этой области, а также на условиях ведения надзора, и установив приоритет в отношении обеспечения функционирования и стабильности международной валютной системы, а также на работе исполнительного совета и персонала в отношении потоков капитала, резервов и роли СДР в целях содействия международной валютной стабильности;
• • рассматривал широкий спектр вопросов, относящихся к укреплению глобальной финансовой системы и вышедших на передний план из-за той критически важной роли, которую сыграл финансовый сектор в недавнем кризисе;
• • сосредоточил внимание на проблемах, стоящих перед государствами — членами фонда с низкими доходами, проведя обсуждения в совете по вопросам, касающимся макроэкономических проблем и увеличения внутренних доходов. Одновременно рассматривались вопросы о введении аналитической основы для оценки уязвимости, связанной с новыми рисками и их определением, неизбежно возникающими для этих стран в результате изменений в мировой экономике^[2]. Так оценивает свою деятельность сам МВФ.

• [1] Годовой отчет МВФ. Вашингтон, 2011. С. 25.
• [2] Годовой отчет МВФ. Вашингтон, 2011. С. 23.