Инструменты управления кредитными рисками как бизнес-приложения

Принципы лимитирования операций, основанные на оценках вероятности дефолта

Лимитирование, основанное на принципе однородности рисков

Овердрафт является операцией с повышенным риском прежде всего потому, что под него не требуется адекватное обеспечение со всей принятой в Байке процедурой его оформления.

Риски дефолта клиента по лимиту овердрафта (от задержки платежей до перевода кредита в разряд проблемных) заключаются в возможном недопоступлении достаточного количества оборотных средств на расчетный счет клиента в силу обстоятельств непредвиденного объективного характера (например, по вине контрагентов клиента, такой как несвоевременная оплата отгруженной продукции и т. п.) либо в отказе самого клиента расплачиваться по овердрафту даже при наличии необходимых средств в силу обстоятельств субъективного характера (операционные риски, человеческий фактор, мошенничество и пр.).

Для минимизации рисков необходимо требование достаточного количества независимых платежей по оборотному счету (для минимизации рисков за счет инерции платежей), а также требование наличия достаточной для доверия истории деятельности клиента. При выполнении этих требований (при ограничениях п. 1) возможно предоставление максимального лимита (при этом риски нс исключены, но признаются допустимыми). При недостаточном выполнении требований лимит необходимо корректировать в меньшую сторону для минимизации рисков банка.

Для рисков, связанных с собственным отказом клиента выполнять обязательства, сложно предъявить формализованную модель, кроме самой простой — лимитирование должно корректироваться функцией доверия, которая выходит на максимальное значение, если клиент существует на рынке (работает с Банком) достаточное время. Предлагается самая простая форма зависимости:

где t — время деятельности компании; Т — типичное время доверия (устанавливается экспертным путем).

Риски, связанные с возможностью недостаточного количества платежей, вычисляются путем расчета вероятности события.

При среднем количестве эффективных независимых поступлений на оборотный счет N (обеспечивающих ожидаемый ежемесячный оборот, равный единице) на расчетный счет поступит платежей меньше, чем величина N • I, где L — лимит овердрафта (в долях от оборота).

Поскольку мы предполагаем, что поступления являются независимыми событиями, то вероятность поступления п платежей определяется распределением Пуассона:

Максимум этой вероятности приходится на N платежей, однако возможно и малое количество платежей, и число их больше N. Тогда вероятность дефолта PD по платежам можно определить как сумму р (п) при п< N L.

После несложных преобразований (с использованием асимптотической формулы Стирлинга считая, что N достаточно велико) вероятность дефолта получается в виде.

Для расчета лимита L по овердрафту со средним числом поступлений N необходимо задать допустимый риск (вероятность дефолта) для лимита 50% (0,5). Она может быть вычислена по базовому количеству NB эффективных независимых ежемесячных поступлений на счет, при которых предоставляется овердрафт 50% при максимальном доверии.

Например, при NB = 30 допустимое²⁵ 0Л%^[1]-

Для нахождения лимита L (N, NB) необходимо решить уравнение с неизвестной L (к сожалению, трансцендентное):

и ограничить L пределом 50%.

Затем для нахождения лимита, разрешенного к использованию, необходимо учесть степень доверия. В итоге лимит, разрешенный к использова;

(tr ^

нию, будет найден как^{пользование} = L (N, NB)• min, 1 (рис. 8.1).

Рис. 8.1. График зависимости L (N, NB = 80).

Если расчет дает значение лимита ниже 10%, возможна установка «пробного» лимита, равного 10% от оборота.

• [1] Такую вероятность не следует считать абсолютной, поскольку она рассчитана в предположении независимости платежей, но это возможно только, когда число эффективныхконтрагентов клиента, обеспечивающих выручку, велико. Наша задача установить относительную зависимость, которая обеспечивает поддержку финансово более активным клиентам и наоборот.