Практикум. 
Финансы, деньги и кредит

Вопросы и задания для самоконтроля.

• 1. Как связаны теории ссудного процента и теории кредита?
• 2. Как объясняет происхождение ссудного процента меновая теория кредита?
• 3. Как объясняет происхождение ссудного процента теория ссужения капитала?
• 4. В чем состоят различия в подходах меновой теории кредита и теории ссужения капитала в объяснении происхождения ссудного процента?
• 5. Каковы общие предпосылки появления ссудного процента?
• 6. Какие формы ссудного процента можно выделить по критерию сроков кредитования?
• 7. Какие формы ссудного процента можно выделить по видам операций кредитного учреждения?
• 8. Какова структура ссудного процента в банковской форме?
• 9. В чем разница между структурной премией за риск и ее циклической компонентой?
• 10. Как в ссудном проценте учитывается инфляция?
• 11. Перечислите функции ссудного процента.
• 12. В чем разница между регулирующей и перераспределительной функциями ссудного процента?
• 13. В чем заключается уязвимость равновесного подхода к объяснению функции ссудного процента?
• 14. Каковы основные положения теории несовершенного рынка кредита? Какую роль в ней играет ссудный процент?
• 15. Назовите факторы, влияющие на уровень ссудного процента в экономике.
• 16. В чем разница между объективным и субъективным в роли ссудного процента в экономике?
• 17. От чего зависит роль ссудного процента в экономике?

Ситуационные задания Задание 1. На рис. П6.1 представлены результаты корреляционного анализа взаимосвязи между ставкой ссудного процента по ипотечным кредитам в США и эффективной ставкой ФРС США. Объясните данную взаимосвязь исходя из структуры ссудного процента.

Рис. II6.1. Зависимость ставки по ипотечным ссудам в США от эффективной ставки ФРС США в 1971;2014 гг.,%.

Задание 2. Считается, что существует взаимосвязь между депозитной ставкой коммерческих банков и ставкой денежных властей (например, ключевой ставкой Банка России). Объясните механизм взаимосвязи между ними и выявите тенденции данной взаимосвязи на примере расчетов временного ряда значений средневзвешенных процентных ставок по привлеченным кредитными организациями вкладам физических лиц со сроком от 181 дня до 1 года и временного ряда значений ключевой ставки Банка России за период с января 2010 г. по январь 2015 г.

Задание 3. Согласно данным статистики, усредненный за последние десять лет уровень маржи, закладываемый российскими коммерческими банками в ставку ссудного процента, составляет от 3,5 до 6,5%. Для сравнения: в коммерческих банках США и стран Европейского союза аналогичный показатель за данный период находится на уровне ниже 1%. Объясните, почему российские банки сохраняют возможность закладывать в ставку ссудного процента такой высокий уровень дохода?

Задание 4. Соотношение рисковой премии по корпоративным кредитам в России к развитым странам (США, страны Европейского союза) составляет в среднем 10 к 1. Объясните, какими факторами определяется высокий размер рисковой премии в ставке ссудного процента, но кредитам нефинансовому сектору, выдаваемым российскими коммерческими банками.

Задание 5. Согласно классической теории рынка ссудных капиталов считается, что рисковая премия находится в прямой взаимосвязи с нормой дохода: чем выше доход, тем выше вероятный риск, соответственно, тем больше размер рисковой премии в ставке ссудного процента. Тогда увеличение ключевой ставки должно привести к снижению ожидаемого дохода, снижению готовности к принятию риска и росту рисковой премии. Однако, как показано на рис. П6.2, зависимость рисковой премии от значений эффективной ставки ФРС США стремится к нулю. Объясните данный парадокс классической теории рынка ссудных капиталов с помощью положений теории несовершенного кредитного рынка.

Задание 6. На основе данных Банка России постройте временные ряды индекса потребительских цен и ключевой ставки Банка России. Базовый период — 1 год. Определите наличие либо отсутствие взаимосвязи между ними, ответ поясните. Обладает ли ключевая ставка потенциалом воздействия на уровень инфляции? Влияет ли уровень инфляции на размер ключевой ставки? Что произойдет с национальной экономикой, если уровень инфляции превысит ключевую ставку?

Рис. П6.2. Зависимость рисковой премии в ставке ссудного процента от эффективной ставки ФРС США, в 1990—2014 гг., %.

Темы рефератов и докладов.

• 1. Уровень маржи в банковской ставке ссудного процента в России и США: причины различий.
• 2. Взаимосвязь между ставкой ссудного процента и уровнем инфляции в национальной экономике.
• 3. Зависимость ставки ссудного процента от учетной ставки центрального банка.
• 4. Ссудный процент как инструмент борьбы с перегревом экономики: негативные последствия использования.
• 5. Проблема устойчиво высокого ссудного процента в России: причины и способы решения.
• 6. Анализ структуры и динамики банковского ссудного процента в России: особенности поведения.
• 7. Сравнительный анализ структуры банковского процента в развитых и развивающихся странах: причины различий.
• 8. Анализ соотношения ссудного процента и инфляции: реальные и номинальные ставки процента на примере России.
• 9. Анализ роли банковского ссудного процента на современном этапе развития малого и среднего бизнеса в России.
• 10. Роль банковского ссудного процента на рынке ипотечного кредитования России.
• 11. Роль качества институтов в формировании уровня ссудного процента в России.

Тесты.

• 1. С точки зрения обменной теории кредита возникновение ссудного процента связано:
  • а) со сменой владельцев стоимостей;
  • б) с наличием инфляционных процессов в экономике;
  • в) с необходимостью компенсации использования капитала;
  • г) с межвременной формой обмена.
• 2. С точки зрения теории ссужения средств, возникновение ссудного процента связано:
  • а) с меновым характером кредитных отношений;
  • б) с необходимостью компенсации упущенных возможностей;
  • в) с временным характером использования капитала;
  • г) с сохранением права собственности за кредитором.
• 3. К числу общих предпосылок возникновения ссудного процента относятся:
  • а) наличие товарно-денежных отношений;
  • б) наличие права собственности на стоимость в материальной и иной формах;
  • в) наличие избытков в товарно-денежной массе, допускающих возможность высвобождения стоимости из оборота кредитора;
  • г) совпадение интересов сторон кредитных отношений;
  • д) наличие условия выгодности хотя бы для одной из сторон вступать в отношения.
• 4. Ссудный процент состоит из следующих элементов:
  • а) себестоимость фондирования (ресурсов);
  • б) текущий уровень инфляции и инфляционные ожидания;
  • в) удельный вес операционных и административных расходов, заложенных в ставку процента по ссуде;
  • г) уровень дохода, но ссудной операции;
  • д) налоговая премия;
  • е) премия за риск, заключенный в ссудной операции.
• 5. К числу функций ссудного процента относятся:
  • а) перераспределительная;
  • б) стимулирующая;
  • в) регулирующая;
  • г) контролирующая;
  • д) организационная; с) клиринговая.
• 6. Функция ссудного процента, суть которой заключается в обеспечении наиболее эффективного движения ссужаемой ценности, — это:
  • а) перераспределительная функция;
  • б) стимулирующая функция;
  • в) регулирующая функция;
  • г) клиринговая функция.
• 7. Функция ссудного процента, суть которой заключается в приведении кредитного рынка в состояние оптимального равновесия между спросом и предложением, — это:
  • а) перераспределительная функция;
  • б) стимулирующая функция;
  • в) регулирующая функция;
  • г) клиринговая функция.
• 8. Функция ссудного процента, суть которой заключается в обеспечении эффективного ведения хозяйствования заемщиков, — это:
  • а) перераспределительная функция;
  • б) стимулирующая функция;
  • в) регулирующая функция;
  • г) клиринговая функция.
• 9. Классическая теория рынка ссудного капитала исходит из следующих допущений:
  • а) отношение к риску кредиторов и заемщиков носит дифференцированный характер;
  • б) все заемщики и кредиторы испытывают отвращение к потерям и не готовы принимать на себя большие риски;
  • в) нарушение принципа целевого использования кредита возможно в связи с наличием информационной асимметрии;
  • г) заемщики не могут нарушить принцип целевого использования кредита;
  • д) изменения ставки ссудного процента достаточно для приведения рынка кредита в равновесие;
  • е) изменение ставки ссудного процента не решает проблему морального риска и вызывает проблему негативного отбора.
• 10. Теория несовершенного кредитного рынка исходит из следующих допущений:
  • а) отношение к риску кредиторов и заемщиков носит дифференцированный характер;
  • б) все заемщики и кредиторы испытывают отвращение к потерям и не готовы принимать на себя большие риски;
  • в) нарушение принципа целевого использования кредита возможно в связи с наличием информационной асимметрии;
  • г) заемщики не могут нарушить принцип целевого использования кредита;
  • д) изменения ставки ссудного процента достаточно для приведения рынка кредита в равновесие;
  • е) изменение ставки ссудного процента не решает проблему морального риска и вызывает проблему негативного отбора.
• 11. Влияние качества рыночных институтов на величину ссудного процента связано:
  • а) с зависимостью между качеством институтов рынка и уровнем издержек обращения;
  • б) с зависимостью между качеством институтов рынка и уровнем трансакционных издержек в экономике;
  • в) с зависимостью между качеством институтов рынка и уровнем странового риска;
  • г) с зависимостью между качеством институтов рынка и уровнем рисковой премии.
• 12. Влияние международного движения капитала на уровень ссудного процента проявляется следующим образом:
  • а) приток иностранного капитала приводит к росту спроса на кредитные ресурсы и вызывает рост ставки процента;
  • б) приток иностранного капитала приводит к увеличению ссудного фонда и вызывает снижение ставки ссудного процента;
  • в) отток иностранного капитала приводит к снижению спроса на кредитные ресурсы и вызывает снижение ставки процента;
  • г) отток иностранного капитала приводит к сокращению ссудного фонда и вызывает рост ставки ссудного процента.
• 13. Механизм влияния конкуренции на рынке кредита на ставку ссудного процента заключается в следующем:
  • а) в случае высокого уровня конкурентного давления на рынке ссудный процент имеет тенденцию к понижению;
  • б) по мере экономического роста и усиления конкурентной борьбы ставка ссудного процента сокращается;
  • в) в условиях системы частичного резервирования вкладов по мере роста спроса на кредит ставка ссудного процента растет в связи с ограниченностью ссудного фонда;
  • г) в условиях экономического кризиса ставка ссудного процента растет в связи с сокращением конкурентного давления.
• 14. Денежно-кредитная политика монетарных властей влияет на ставку ссудного процента посредством изменения:
  • а) уровня маржи в ссудном проценте;
  • б) инфляционных ожиданий;
  • в) рисковой премии;
  • г) себестоимости фондирования ссудных операций.
• 15. Степень развитости кредитного рынка и рынка ценных бумаг влияет на ставку ссудного процента следующим образом:
  • а) высокий уровень развития рынка ценных бумаг приводит к снижению ставки процента в связи с качеством технологий, но оценке рисков;
  • б) высокий уровень развития рынка ценных бумаг приводит к снижению ставки процента в связи с высокой нормой накопления в обществе;
  • в) высокий уровень развития рынка ценных бумаг приводит к снижению ставки процента в связи с существенными объемами ликвидности;
  • г) высокий уровень развития рынка ценных бумаг приводит к привязке ставки процента к норме доходности на рынке ценных бумаг.