Большие кредитные циклы в восточной европе: от киевской руси до санкт-петербурга

На Руси выделялось два больших кредитных цикла: расцвет Киевской Руси (конец XI и начало XIII в.) и Санкт-Петербургский период (XVIII — начало XX в.). Кроме того, была серия более мелких кредитных циклов. Каждый цикл, как и в Западной Европе, определялся ростом и падением численности населения, расцветом и застоем городов и изменением плотности населения.

Большие кредитные волны развития кредита и населения в России

Первая волна: рост кредита — Киевская Русь (882—1237 гг.). На славянских землях рост народонаселения и кредита наблюдался во время расцвета Киевской Руси (X—XI вв.). Торговля, деньги и кредит не только обслуживали потребности Киева, но и работали на большие расстояния — обеспечивали связи севера с югом (торговые маршруты из варяг в греки) и востока с западом — денежно-торговые контакты в сторону литовскопольских и германских земель. Есть основания полагать, что киевский кредит участвовал в торговле Шелкового нуги. Последующее закрепощение неплатежеспособных должников, междоусобица и монгольские нашествия рассредоточили население и понизили его плотность. В результате кредитные коммуникации практически полностью свернулись и разрушилось созданное Киевской Русью мощное денежно-кредитное хозяйство. Последовал длительный этап, когда на юге и севере Восточной Европы — в московских и новгородских землях кредит не играл сколько-нибудь заметной роли.

В Киевской Руси не существовало феодального уклада, характерного для Западной Европы того времени (в Англии отмена крепостной зависимости началась в XII в.). Основная часть населения была свободной, что раздвигало горизонты для обмена и кредита. Когда произошел переход к закрепощению крестьян и части горожан, то наметилось свертывание кросс-хозяйственных коммуникаций, в том числе и кредитных. В результате ускоренное экономическое развитие сменилось упадком, что сыграло не последнюю роль в ослаблении государственности и способности Киевской Руси противостоять внешним силам.

Падение Древнего Рима произошло в имперские годы, когда построение кредитных пирамид привело к кредитным пузырям. Долговой кризис разрешался порабощением должников. Аналогичная ситуация сложилась и б Киевской Руси: свободные крестьяне и ремесленники, не способные вернуть долг, становились крепостными у кредитора.

Отсутствие механизмов разрешения или «встряхивания» задолженности, разработанных и применяемых 3000 лет назад в Палестине и ряде государств Ближнего Востока, вынуждало сворачивать кредитные отношения.

Киевский цикл начался со славянской колонизации южных территорий, которые в конечном счете стали Киевской Русью с центром в Киеве, и закончился многоплановым структурным кризисом 1220—1250-х гг. Завершился он в ходе смещения экономической активности к северу — в сторону Новгорода и Пскова, закрепощения населения и монгольского нашествия. Волны развития и спада кредита полностью совпали с ростом и падением населения: начиная с X в. происходило существенное наращивание населения, но в XIII в. оно завершилось резким его сокращением.

Вторая волна: отступление (свертывание) кредита иод воздействием снижения плотности населения в русских землях севернее Киева (XIV— конец XVII в.). В XIV в. плотность населения продолжала сокращаться, что не способствовало развитию кредита. В 1352 г. чумной мор прокатился по всей Псковщине. В дальнейшем он распространился на новгородские земли, а на следующий год добрался и до Москвы. Болезнь опустошила также Смоленск, Киев, Чернигов и Суздаль. Смертность в городах достигала 30—40%. В результате почти полностью прекратились торговые отношения и разорвались кредитные связи.

Во второй половине XIV в. начался очередной резкий рост населения — к концу века новгородские земли были перенаселены. Неблагоприятный климат сдерживал дальнейшее развитие. В таких условиях прирост населения был избыточным. Однако в центральных частях России было достаточно земель для дальнейшего роста. Междоусобица и монголо-татарское нашествие тормозили прирост населения и служили препятствиями на пути кредитных взаимодействий. В то же время на севере население косили голод и эпидемии. В XV в. на русских землях осталось мало людей. Данная тенденция сохранялась до XVII в. включительно.

Среди последствий низкой плотности населения выделяется резкое свертывание товарно-денежных отношений и кредита. В том же направлении действовала и форма правления страной. В России формировалось фискально-военное государство, в котором основным организационным и связывающим звеном служили налоги, что опиралось на военную силу и систему наказаний. В таких условиях торгово-экономические отношения отступили в пользу силовых методов изъятия необходимых для государства средств. Высокая неопределенность и преобладавший силовой метод мобилизации ресурсов при резком сокращении населения препятствовали кредитным взаимодействиям.

Согласно переписям заселенность новгородских земель в 1620 г. по сравнению с 1582 г. сократилось вдвое, а с 1500 г. — в 10 раз. В Московии, согласно переписи 1626—1629 гг., в силу сокращения населения возделывалось только 1/8 пригодных для пахоты земель. Эти регионы больше всего пострадали в ходе Ливонской войны (1558—1583) и Смутного времени (1598—1613). Смутное время привело к глубокому хозяйственному упадку.

В конце 1620-х гг. наметились небольшой всплеск торговли, укрепление денежных и кредитных коммуникаций, которые так полностью и не реализовались в силу широкого распространения крепостного права, официально подтвержденного Соборным уложением от 1649 г. и Податной реформой 1718—1728 гг. Экономическая экспансия вслед за ростом населения 1620—1649-х гг. и менее явно выраженная до 1728 г. во многом была вызвана строительством в Белгородщине 800-километровой сплошной линии военных укреплений (1635—1658 гг.), которая предназначались для защиты страны с юга от набега крымских татар. Возведение защитных сооружений ускорило заселение и освоение края, а также позволило развиваться и более северным землям. Укрепленные районы заселяли не только русские, но и украинцы. Их массовый переход в пределы русских земель как бегство из-под гнета польско-литовской шляхты начался во второй половине XVII в. и ускорился после возведения защитной линии. Во многом он сопровождался переносом на новые земли торговых и кредитных отношений, которые в то время были более распространены в южных землях. Первоначальная вольница, которая также способствовала заселению южных земель, в XVIII в. сменилась закрепощением крестьян, что привело к очередному свертыванию так и не получившего существенное распространение торгово-кредитного хозяйства.

По разным оценкам, численность населения России в 1646 г. была от 4,5—5 млн до 9—10 млн чел. Плотность была незначительной, но сравнению с Западной Европой, в которой к тому времени проживало около 100 млн чел. Во второй половине XVII в. численность населения страны стала быстро расти. За 132 года — с 1646 но 1778 г. население России почти удвоилось. Но его плотность даже в населенных пунктах была относительно низкой, если сравнивать с западноевропейскими городами.

Третья волна: санкт-петербургский этап возвеличивания кредита.

За полвека до начала возведения Санкт-Петербурга численность населения страны удвоилась. Одним из важных результатов такого роста стало развитие товарного производства и кредитования. Тем не менее наступление эры кредита в России было отложено на два столетия — до 1861 г. и началось только с хозяйственной реформы и отмены крепостного права.

Петр I попытался привить в Санкт-Петербурге передовые торговые, денежные и биржевые отношения. С этой целью он учредил по голландскому образцу Санкт-Петербургскую биржу и заставил всех заморских купцов сдавать золотые монеты на таможне, с тем, чтобы они торговали на бирже за рубли. Однако кредит до второй половины XVIII в. так и не стал заметным фактором торговли. Только в конце XVIII в. появились «домашние банкиры» — в основном иностранные кредиторы. Они помогали дворянам осуществлять безналичные переводы и расчеты в зарубежных поездках и получать кредиты. Кроме того, появилось два государственных банка для обслуживания дворянства и крестьян, желавших выкупить земли. Оба банка обеспечивали выживание дворян: Дворянский банк предоставлял прямые займы дворянам, Крестьянский банк помогал дворянам косвенно — через покупку крестьянами за кредитные деньги помещичьих земель. Нередко дворянская задолженность специальным указом «прощалась». И лишь в ходе хозяйственной реформы 1861 г. появились денежнокредитные механизмы нового образца, соответствовавшие требованиям капитализма. Именно в данный промежуток времени в России начался небывалый рост населения в ходе быстрого уплотнения городского пространства.

С момента появления Санкт-Петербург находился на привилегированном положении. Дело было не только в том, что здесь насаждались царские мануфактуры, была открыта государственная биржа, работали придворные банкиры и были учреждены государственные банки (Дворянский и Крестьянский). Государственные мануфактуры и финансовые учреждения послужили мощным катализатором для становления частного капитала в столице. Недаром довольно быстро после 1861 г. он вступил в соперничество со старыми капиталами Запада, а по темпам роста и новаторству нередко опережал последние. Концентрация населения способствовала интенсификации денежных отношений, становлению байков и бирж. Однако первые 100 лет столичный капитал рос медленно. Не последнюю роль в этом играло и относительно небольшое городское население. Первые 100 гыс. жителей в Санкт-Петербурге появились менее чем через 100 лет после его учреждения, а еще через 100 лет население достигло 1 млн чел. и к 1916 г. — почти 2,5 млн.

Наряду со столицей кредит получал развитие на периферии. С появлением телеграфа и телефона была организована оперативная связь с отделениями банков, что позволило учредить подразделения Государственного банка в разных административных и торговых центрах. Появились также региональные банки.

Хозяйственная реформа 1861 г. основной упор сделала на создание условий для капиталистического развития хозяйства. С этой целью была введена акционерная форма собственности, учреждена двухуровневая система банков — Центральный банк и коммерческие банки, намечен переход к фондовой торговле и развитию бирж, стабилизирован рубль и созданы условия для перехода к широкому инвестиционному и кредитному процессу. Иными словами, были сформированы основы современного финансового порядка.

Результат не замедлил сказаться. Россия по уровню развития кредита, акционерного дела, инвестиций и бирж быстро догнала Западную Европу, а по ряду показателей даже превзошла. К 1914 г. Санкт-Петербург занял одно из ведущих мест в системе мировых финансовых центров, а в стране широкое развитие получило кредитование.

Сначала в городах была достигнута регламентация и установлен сплошной учет всех операций. Тогда достигли феноменального даже для современных дней всеохватывающего учета и контроля движения денег и кредита, ведь от этого зависели сборы и доходы правителей, а следовательно, и сила их власти. С годами рынки и регламенты приобрели официальный статус. Они становились более ясными и прописанными в соответствующих нормативах и правилах.

Четвертая волна: Первая мировая война и последующая революция сократили численность населения и приостановили развитие кредита. В самом начале Первой мировой войны в ряде городов население стало расти за счет переселенцев и притока сельского населения. Однако в дальнейшем оно стало быстро сокращаться. Масштабное кредитование населения (преимущественно ипотечное) и мелкого предпринимательства было приостановлено. Сохранились государственный кредит (происходило наращивание внешней задолженности за счет выпуска и размещения на зарубежных рынках государственных облигаций) и кредитование предприятий, работающих, но государственным заказам на оборону.

Во время революции все банки были национализированы и все их имущество конфисковано. Городское население продолжало быстро сокращаться. В обществе господствовало общее недоверие, что послужило для практически полного прекращения кредитования.

Во время Гражданской войны численность горожан сократилась в три раза и в 1920 г. составила 740 тыс. Относительно быстрый рост населения был в период нэпа. В это время в Ленинграде открылось пять бирж и 57 паевых банков. Все они были закрыты в 1928—1930 гг., после чего на 60 лет был запрещен частный кредит и кредитный цикл в традиционном рыночном понимании был остановлен.

Однако происходил рост численности населения. Довоенный уровень был восстановлен только в 1933 г., а в 1941 г. в Ленинграде проживало почти 3 млн чел. Очередной минимум был в 1944 г. — 546 тыс. чел. Довоенный уровень был восстановлен в 1957 г.

Восстановление кредитного цикла в Ленинграде — Санкт-Петербурге и в целом в России началось лишь в ходе перестройки.

4.2. Средние кредитные волны: Россия — СССР — Россия Большие циклы состоят их живого движение кредита — регулярных колебаний в рамках господствующих долгосрочных тенденций. Они могут как противодействовать основному тренду, так и совпадать с ним. В первом случае такие колебания смягчают действие господствующей тенденции. Тогда возникает временный эффект его отсутствия. Во втором — значительно усиливать активность и наглядно демонстрируют действенность основной тенденции.

Основные этапы развития кредита в XX—XXI вв.

• 1. Первая мировая война остановила развитие внутреннего и частного кредитования. В годы войны получили развитие внешние займы царского правительства. Сокращение плотности населения и экономически активной его части за счет мобилизации в армию, а в дальнейшем в ходе Гражданской войны, а также переход к натуральному хозяйству для основной массы сельских жителей привели к полному свертыванию кредита.
• 2. Новая экономическая политика (нэп) — банки и биржи распространили влияние денег, кредита и капитала на рыночные преобразования. Однако достаточно быстро все было свернуто, и в 1927—1931 гг. рыночные институты прекратили существование. Сначала были запрещены биржевой и частный банкирские промыслы, а затем и коммерческое кредитование.
• 3. 1961 — 1965 гг., хрущевская оттепель — происходило наращивание кредита. Кредитование шло по линии государственного банка — предприятия в ряде случаев при отсутствии финансирования могли пользоваться кредитом. Впервые появилось кредитование сбербанками населения, а также возможность приобретения кооперативных квартир в кредит. Дальнейшему развитию кредита способствовали реформы А. Н. Косыгина 1965—1970 гг., в ходе которых получил развитие хозяйственный расчет, который фактически открыл дорогу коммерческому кредиту. Однако реформирование экономики в направлении хозяйственного расчета, коммерческой инициативы и развертывания кредитования были свернуты Л. И. Брежневым, который повел курс на жесткую централизацию.
• 4. 1985—1990 гг., перестройка: начало было заложено реформами М. С. Горбачева. На первом этапе было учреждено шесть отраслевых объединений и для их обслуживания — шесть банков. В дальнейшем стали открывать кооперативные банки. Они стали первыми учреждениями рыночного кредита после нескольких десятилетий его запрета.
• 5.1991 — 1998 гг., первый президент России Б. Н. Ельцин заложил основные звенья рыночной экономики. В то время считалось, что само учреждение коммерческих банков, бирж, инвестиционных фондов, частных пенсионных фондов способно развивать личную инициативу и рынок. Однако половинчатость решений в сочетании с коррупцией и децентрализацией рынка, а также многочисленные финансовые пирамиды и банкротства привели к отрицательному результату: у большей части населения произошла потеря веры в рыночные институты, связанные с фондовым рынком. Сила кредита так и не смогла сформировать эффективно работающую рыночную экономику. Завершился этап дефолтом 1998 г.
• 6. 2000—2014 гг., кредитный бум во многом был основан на «нефтяных деньгах». Данный период включал два цикла: взлет и падение в 2008— 2009 гг.; новый подъем и очередное падение в 2014—2016 гг. В основе роста кредита находились добавочные доходы, полученные от резкого роста цен на углеводороды и другие сырьевые ресурсы на мировых рынках. В ходе кредитных взлетов формировались кредитные «пузыри», которые лопались при падении. При первом падении, в 2008 г. они прорвались под влиянием мирового финансового кризиса и резкого падения цен на нефть, а при втором, 2014 г., — экономическим спадом, резким падением цен на нефть (более чем двукратным), совпавшим с ухудшением геополитического окружения России, включая введение санкций. Одновременно относительно низкая плотность населения, дальнейшее наращивание дисбаланса между относительно благополучными и менее успешными регионами, ухудшение демографической ситуации не способствовали устойчивому развитию кредита.

При следовании многовековой логике соотношения населения и кредита текущая кредитная волна может завершиться не только сокращением численности населения страны, но и резким кредитным сжатием, в ходе которого будет завершена четвертая большая волна развития кредита, за которой последует новый, пятый по счету сверхбольшой кредитный цикл. Противостоять кредитному сжатию может государственная кредитная экспансия, которая будет направлена на обеспечение инфляционного экономического роста.