Фонды и резервы корпорации

Формирование фондов денежных средств — одно из самых важных направлений деятельности финансового менеджера. Вся черновая работа падает именно на него. Однако поскольку вопрос формирования денежных фондов является ключевым, решения по нему должны приниматься общим собранием. В окончательном виде это — корпоративный акт, обычно называемый Положением о порядке образования и использования специальных финансовых фондов и резервов. На практике же данный вопрос зачастую передается на утверждение совету директоров, так как здесь нужна квалификация, которой обладает далеко не каждый акционер.

В положении о фондах и резервах АО, как правило, выделяются следующие разделы.

I. Прибыль АО. Прибыль является основным результатом деятельности АО. Общая сумма балансовой (объявленной) прибыли слагается из доходов от реализации продукции (работ, услуг) и от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов и потерь по этим операциям.

Доходы от реализации продукции (работ, услуг) представляют собой разницу между выручкой (без НДС и акцизов) и затратами — все в действующих ценах.

К внереализационным финансовым результатам относятся доходы, расходы и потери, не связанные с процессом реализации продукции (работ, услуг): долевое участие в деятельности других предприятий на территории России и за ее пределами, сдача имущества в аренду, доходы по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим обществу, потери от списания безденежных долгов и поступления от долгов, ранее списанных как безденежные, суммы, полученные и уплаченные в виде санкций, курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте.

Чистая прибыль, остающаяся после вычета из балансовой прибыли суммы налогов (с учетом налоговых льгот), поступает в полное распоряжение АО.

II. Фонды АО. За счет чистой прибыли формируются, как правило, следующие фонды:

• — развития производства;
• — развития персонала;
• — распределяемой прибыли;
• — участия персонала в прибылях;
• — социально-страхового обеспечения;
• — облигационный;
• — резервный.

Кратко охарактеризуем назначение фондов.

Фонд развития производства используется для обеспечения конкурентоспособности производимой продукции (работ, услуг), перспектив производственно-хозяйственного роста, эффективности капитальных вложений и, как следствие, роста прибыльности общества и повышения котировки его акций.

Фонд развития персонала призван обеспечить заинтересованность работников в надлежащем исполнении своих обязанностей перед обществом, а также реализацию их прав на гарантии и льготы, предусмотренные законодательством, корпоративными актами, индивидуальными контрактами (оплата труда, профориентация, кадровый резерв, аттестация, организация труда и т. п.).

Фонд распределяемой прибыли является основным источником выплаты дивидендов по акциям. Его абсолютный размер и доля в прибыли определяются решениями общего собрания и совета директоров.

Фонд участия в прибылях персонала формируется, как правило, пропорционально заработной плате сотрудников. Его средства могут быть вложены в акции, облигации, другие ценные бумаги, могут выплачиваться в виде дивидендов или на определенное время блокироваться на лицевом счете каждого работника.

Фонд социально-страхового обеспечения позволяет финансировать:

• — дополнительные, сверх предусмотренных законодательством, выплаты работникам общества при их временной нетрудоспособности, дополнительные отпуска, пенсионные надбавки;
• — мероприятия, связанные с обеспечением гарантированной занятости персонала;
• — оплату работникам и членам их семей путевок в санатории, профилактории, пансионаты и другие оздоровительные учреждения, а также затраты на медицинское обслуживание;
• — дополнительное (помимо предусмотренного законодательством обязательного страхования) страхование жизни и здоровья персонала и др.;
• — жилищно-коммунальные и бытовые льготы;
• — льготные кредиты, ссуды персоналу.

Облигационный фонд образуется в случае выпуска обществом облигационного займа. Его размер должен обеспечивать не менее 50% обшей суммы предполагаемых процентных выплат облигационерам.

Средства резервного фонда направляют, в частности:

• — на покрытие непредвиденных убытков;
• — выплату дивидендов по привилегированным акциям и процентов по облигациям при отсутствии или недостаточности средств на эти цели;
• — покрытие балансового убытка за отчетный год;
• — оплату труда в случае недостаточности фонда, предназначенного на эти цели.

Корпорации могут создавать и другие фонды, если сочтут это необходимым.