Показатели использования оборотных средств

Управление оборотными средствами фирмы означает не только учет всех имеющих ресурсов, но и анализ состояния, а также выявление причин, в силу которых сложилось такое положение с текущими активами компании. Контроль за текущим состоянием компонентов оборотных средств базируется на расчете показателей их использования.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_{) подсчитывается как отношение стоимости реализованной продукции к среднему остатку всех оборотных средств:

где Q — объем реализованной продукции в денежном виде, ден. ед.; М— средний остаток оборотных средств на конец периода, ден. ед.

Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько кругооборотов совершили в среднем оборотные средства фирмы за определенный период (год, месяц, квартал). С другой стороны, коэффициент оборачиваемости также характеризует объем реализованной продукции фирмы на единицу оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости может вычислять как для всех оборотных активов фирмы, так и для отдельных элементов.

Увеличение числа оборотов (рост коэффициента оборачиваемости) означает рост выпуска продукции на денежную единицу оборотных средств, т. е. на тот же объем продукции теперь затрачивается меньше оборотных фондов компании. Величина данного коэффициента служит показателем финансового состояния предприятия, поскольку от того, насколько быстро вложенные в текущие активы средства возвращаются фирме и трансформируются в реальные деньги, зависит платежеспособность компании.

Период оборота (t) рассчитывается как отношение числа дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости оборотных средств:

где Г — число календарных дней в периоде.

В бухгалтерском учете и анализе оборотных средств принято считать, что год составляет 360 дней, квартал — 90 дней, месяц — 30 дней, вне зависимости от реальной длительности периода.

Длительность оборота, характеризуемая периодом оборота, для всей суммы текущих активов фирмы равна длительности производственно-технологического (операционного) цикла. Для всех собственных оборотных средств компании этот период составляет продолжительность финансового цикла, а для отдельных видов элементов оборотного капитала показывает среднюю длительность их нахождения в производственном цикле.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств может быть достигнуто: 1) за счет роста объема реализованной продукции при тех же оборотных активах, 2) за счет уменьшения объема оборотного капитала при сохранении одного и того же выпуска, 3) за счет комбинации 1-го и 2-го способов. Это достигается следующим образом.

Во-первых, может быть сокращена длительность производственного цикла основной продукции, например, за счет уменьшения незавершенного производства, в результате внедрения достижений научно-технического прогресса, новой техники и прогрессивной технологии, путем роста производительности труда, за счет уменьшения норм расхода сырья и материалов, уменьшения времени простаивания и пролеживания изделий.

Во-вторых, применение современных методов материально-технического обеспечения производства приводит к сокращению сверхнормативных запасов сырья, топлива, материалов и инструмента, что ведет к уменьшению товарно-материальных запасов на производственных складах фирмы.

В-третьих, остатки нереализованной продукции могут быть сокращены за счет ускорения и улучшения процесса ее реализации, в результате повышения скорости расчетов между поставщиками и потребителями, за счет быстрого прохождения денег в банковской системе и своевременного предъявления счетов в банк для расчетов за отправленную и полученную продукцию.

В-четвертых, важную роль играет улучшение планирования и организации производственной, сбытовой, расчетной и общей хозяйственной деятельности компании, в результате чего повышается ритмичность производства и сбыта готовой продукции.

Коэффициент динамики оборотных средств показывает, каким образом ускорение или замедление скорости оборота оборотных активов влияет на изменение их общей величины. Для этого рассчитывается сумма условно высвобожденных из оборота средств — в случае ускорения оборачиваемости, или сумма дополнительно вовлеченных в оборот средств — в случае замедления оборота:

где К₂ — сумма условно высвобожденных или дополнительного вовлеченных в оборот оборотных средств (коэффициент динамики): М— фактический средний остаток оборотных средств на конец периода; Q — фактический объем реализованной продукции в отчетном периоде (в денежном выражении); Т — расчетная продолжительность периода (в днях); К{*— коэффициент оборачиваемости оборотных средств в базовом (либо предшествующем) периоде; t₀ — период оборота оборотных средств в базовом (либо предшествующем) периоде.

Путем сравнения фактического среднего остатка оборотных средств с условной потребностью фирмы в оборотном капитале при фактическом выпуске и предыдущей скорости оборота фирма оценивает коэффициент динамики — условную сумму высвобождения или вовлечения оборотных средств по сравнению с нормативами. Таким образом можно оценить эффективность использования оборотных средств от периода к периоду.

Рентабельность текущих активов (К₄) одновременно характеризует рентабельность продаж и оборачиваемость текущих активов:

где К₃ — рентабельность продаж; К_] — коэффициент оборачиваемости текущих активов; п — операционная прибыль фирмы; О — объем продаж в денежном виде.

Рентабельность текущих активов позволяет следить за состоянием оборотных средств, поскольку дает комплексную оценку эффективности использования этих ресурсов. Данный коэффициент показывает, какую сумму операционной прибыли получает фирма за период на единицу оборотных средств.