Управление кредитованием предприятия

Ключевые понятия и определения

Кредит (ссуда). Ссудный процент. Источники кредита. Виды кредита. Кредитно-финансовый анализ.

Слово кредит происходит от известного нам латинского «кредо», что значит «верю». Кредит (ссуда) — это предоставление денег на условиях возврата с уплатой процентов в обусловленный срок. Кроме того, кредит может предоставляться в форме рассрочки платежа, а также покупки долговых обязательств заемщика (дебитора).

Кредитные отношения предполагают удовлетворение двух сторон: одна (дебитор) получает необходимые для бизнеса средства, другая (кредитор) берет за предоставление этих средств определенное вознаграждение (ссудный процент). По своей сути ссудный процент представляет собой плату за отказ от использования денег сегодня во имя использования их завтра в большем количестве.

Ссудный процент (или норма процента) рассчитывается как отношение дохода от ссудного капитала к величине этого капитала. Размер ссудного процента зависит (как и всякая цена), прежде всего, от состояния спроса и предложения на кредиты. На него влияет также политика Центрального банка России, валютные курсы, инфляция, деловая активность и т. д.

Главным качеством кредита является обеспеченность, целевой характер, срочность, возвратность и платность.

Обеспеченность означает наличие залога — имущества, под которое выдается кредит. Целевой характер — цель, для которой выдается кредит, имеет весьма важное значение для кредитора. Срочность означает наличие срока займа. Возвратность — говорит о том, что заем предполагает его возвращение. Наконец, платность определяет плату получения кредита.

Источниками денег, даваемых в кредит предпринимателям, являются:

• • аккумулируемые банками сбережения населения;
• • капиталы Центрального и коммерческого банка;
• • свободные капиталы предприятий;
• • амортизационные фонды предприятий;
• • товарный кредит от предприятия к предприятию;
• • капиталы рантье (лиц, живущих на процент от капитала);
• • отчисления государственных и местных бюджетов.

Потребителями кредитных средств выступают:

• • предприниматели;
• • государство и местные органы власти;
• • потребители.

Различают следующие формы кредита:

• • государственный;
• • ипотечный;
• • коммерческий;
• • банковский;
• • потребительский.

Государственный кредит — такой, в котором кредитором является государство.

Ипотечный кредит представляет собой долговременные ссуды под залог недвижимости (производственные или жилые здания, сооружения, земля).

Коммерческий кредит представляет собой заем одного бизнесмена другому в виде отсрочки платежа за поставленные товары (т. н. торговый кредит), работы или услуги. За предоставление коммерческого кредита кредитору выдастся вексель, цена которого складывается из цены товара (работы, услуги) и ссудного процента.

Банковский кредит — это кредит банков и других финансово-кредитных учреждений, выдаваемый в виде денежных ссуд.

Потребите.юский кредит — частный случай коммерческого или банковского кредитов. Данный кредит выдается потребителю в виде займов для покупки товаров длительного пользования (автомобили, мебель, сложная бытовая техника), либо в виде банковской ссуды на строительство и приобретение жилья, на получение образования и т. д.

Обеспеченность кредита требует соблюдения определенных юридических норм. Главным при этом является:

• • проверка платежеспособности заемщика;
• • четкая формулировка условий кредита.

Проверка платежеспособности заемщика предполагает изучение клиента, его статуса и характера деятельности. По требованию кредитора заемщик должен представить необходимые хозяйственно-финансовые документы и показатели, необходимые для кредитно-финансового анализа. О кредитно-финансовом анализе будет рассказано ниже.

С точки зрения обеспечения различают следующие виды кредита:

• •обеспеченный залогом;
• • обеспеченный письменным обязательством;
• • обеспеченный поручительством;
• • основанный на личном доверии.

При кредите, обеспеченном залогом, дебитор (заемщик) предоставляет кредитору (заимодавцу) на время кредита какую-либо собственность с условием, что в случае невозвращения кредита к сроку эта собственность реализуется кредитором. При этом, обычно, подразумевается, что в случае банкротства заемщика и продажи его имущества для удовлетворения других кредиторов, залог в это имущество не включается. Из суммы, полученной в результате реализации залога, кредитор берет причитающуюся ему часть (включая проценты по кредиту), а остальное идет на удовлетворение других кредиторов.

Залог, в зависимости от характера закладываемой собственности, может быть следующих видов:

• • имущества или вещи;
• • недвижимости;
• • товарами;
• • ценными бумагами.

Кредиты под залог недвижимости (прежде всего земли) называются ипотечными, все остальные виды залога называются ломбардными.

Ипотечный залог отличается от ломбардных тем, что при нем заложенная собственность (земля, здания) на время кредита остаются в распоряжении заемщика.

Документы, свидетельствующие о кредите, который заемщик дает кредитору при ипотечном кредите называются закладными. Различают частные закладные и закладные листы.

Частная закладная — долговое обязательство, выданное заемщиком (например, ипотечным банком) кредитору и заверенное нотариально. В частной закладной должен быть указан срок погашения кредита, величина процента и наименование имущества, являющегося залогом.

Выдавая кредиты под залог имущества, ипотечные банки сами получают кредиты у других банков, которые предоставляют т. н. залоговые листы — долгосрочные обязательства возврата кредита под залог того имущества, которое ипотечный банк получает в залог. Залоговый лист одна из форм ценных бумаг, обеспеченных недвижимостью и имеющих хождение на рынке.

Кредит, обеспеченный письменным обязательством — важнейший вид кредита. Наиболее распространенной формой письменного обязательства является вексель. Вексель — это письменное долговое обязательство установленной формы. Владелец векселя (векселедержатель) получает бесспорное право требования по истечении срока, указанного в векселе, уплаты указанной там денежной суммы с лица, выдавшего вексель (векселедателя). Векселедержатель имеет право, не дожидаясь срока погашения, пустить вексель в продажу (в оборот). В этом случае на векселе обычно ставится, помимо подписи векселедателя, еше одна или несколько подписей лиц, гарантирующих, но ним выплату.

Кредит, обеспеченный поручительством, предполагает заключение договора, в котором поручитель берет на себя обязательство перед кредитором погасить при необходимости долг заемщика. В качестве этого вида кредита могут служить поручительства оптового торговца за розничного, производителя товара за торговца, предпринимателей друг задруга и т. п. Особой формой поручительства служит круговая порука — взаимное ручательство друг за друга группы физических или юридических лиц.

Кредит, основанный на личном доверии, базируется на словесном обещании заемщика погасить кредит к определенному сроку. Этот вид кредита применим лишь тогда, когда кредитор испытывает к заемщику особое доверие или имеет на него мощные рычаги влияния.

Целью управления кредитом со стороны кредитора является получение прибыли. Предоставление кредита является рискованной операцией: всегда существует опасность не получить сполна долг и проценты по нему. Поэтому, особенно важным при управлении кредитом является выявление степени надежности заемщиков. Это достигается путем кредитно-финансового анализа деятельности заемщиков по их кредитоспособности.

Кредитно-финансовый анализ предполагает четыре основных характеристики платежеспособности фирмы берущей в долг: характер заемщика, его платежеспособность, дополнительное обеспечение, деловую конъюнктуру.

Характер заемщика определяется, прежде всего, путем тщательного анализа информации о том, какой расплачивался за предыдущие кредиты. Анализируется также производственная и маркетинговая деятельность заемщика, соотношение его финансов, хозяйственно-финансовые показатели работы предприятия.

Платежеспособность заемщика оценивается на основе анализа хозяйственно-финансовых показателей как за прошедшие годы, так и планируемых. Особенное значение здесь имеет динамика капиталовложений в прошлом и в перспективе.

Дополнительное обеспечение кредита достигается с помощью всех видов залога, как это описано выше в данной главе.

Деловая конъюнктура (внешние условия) займа определяется действующим либо перспективным законодательством, экономической обстановкой, технологическими изменениями, социальными тенденциями в обществе. Так, законодательство может существенно повлиять на деятельность фирмы заемщика и отразиться на его способности вернуть кредит в срок. Изменения экономических условий (прежде всего экономической конъюнктуры) проявляются в сезонных или периодических распродажах, изменение возможностей получении прибыли и ее величины, тенденций роста производства и торговли. Технологические изменения проявляются во введении всевозможных новшеств, повышающих производительность труда на предприятии, увеличивающих предложение товаров и т. д. Социальные тенденции проявляются в изменении доходов потребителей и связанной с ним платежеспособности и цены товаров, услуг и работ.

Кредитный анализ должен проводиться в сравнении с хозяйственно-финансовой деятельностью других предприятий отрасли и конкурентов, чтобы получить объективное представление о возможностях предприятия в настоящем и будущем.

Контрольные вопросы и задания

• 1. Как рассчитывается ссудный процент?
• 2. Как проверяется платежеспособность заемщика?
• 3. В чем смысл кредитно-финансового анализа?
• 4. Продумайте и обоснован, но выберите источники кредитования малого предприятия на пер вый год его работы.
• 5.0пределите виды, формы и обеспеченность этого кредита.