Комплексный экономический анализ предприятия

оглавление

ВВЕДЕНИE

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА

1.1 Понятие партнерских групп и источников информации для анализа

1.2 Методы и приемы экономического анализа

1.3 Информационное обеспечение и структура комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности

2. КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «???»

2.1 Краткая характеристика объекта исследования

2.2 Анализ хозяйственной деятельности

2.3 Вертикальный и горизонтальный анализ формы № 1 «Бухгалтерский баланс»

2.4 Вертикальный и горизонтальный анализ формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» .

2.5 Анализ ликвидности баланса

2.6 Анализ платежеспособности предприятия

2.7 Анализ финансовой устойчивости

2.8 Анализ деловой активности

2.9 Анализ рентабельности

2.10 Оценка прочности финансового состояния

2.11 Анализ вероятности банкротства

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Приложение 1 Бухгалтерский баланс, тыс. руб.

Приложение 2 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

ВВЕДЕНИЕ

Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Для того чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Многие предприятия в нашей стране находятся на грани банкротства, причиной этого мог явиться несвоевременный или неправильный анализ деятельности предприятия.

Цель данной курсовой работы: провести комплексный финансовый анализ предприятия, оценить его финансовое состояние.

Объектом исследования является ???, предметом исследования являются финансовые процессы предприятия.

При проведении комплексной оценки финансового состояния предприятия были использованы следующие виды финансового анализа:

­ вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса;

­ вертикальный и горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках;

­ анализ ликвидности баланса;

­ анализ платежеспособности и ликвидности предприятия;

­ анализ финансовой устойчивости предприятия;

­ анализ деловой активности предприятия;

­ анализ рентабельности;

­ оценка финансовой прочности и характеристика финансового состояния;

­ анализ вероятности банкротства;

­ операционный анализ

Перечень пакетов прикладных программ, использованных для написания работы и обработки экономической информации:

— Microsoft Word;

— Microsoft Excel;

— компьютерная программа «Анализ» .

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА

1.1 Понятие партнерских групп и источников информации для анализа

Анализ финансово-хозяйственной деятельности — это наука, изучающая экономические показатели работы предприятия, в их комплексном развитии в целях выявления внутрипроизводственных резервов. Под анализом в широком плане понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы — с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки — для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики — для своевременного получения платежей; налоговые инспекции — для выполнения плана поступления средств в бюджет и т. д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель — обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель — установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери.

Как известно, предприятие — сложное формирование, состоящее из партнерских групп, находящихся в тесном взаимном общении. Среди партнерских групп можно выделить основные и не основные.

Перечень основных партнерских групп, их вклад в хозяйственную деятельность предприятия, требования в отношении компенсации своего участия и интересы, которых они добиваются в предпринимательской деятельности, систематизированы в таблице 1.1.

партнерский группа платежеспособность рентабельность Таблица 1.1.

Партнерские группы.

Основные партнерские группы заинтересованы в успехах предприятия, так как от этого находится в прямой зависимости их благополучие.

К не основным партнерским группам относятся группы, опосредованно заинтересованные в успехах предприятия — страховые компании, аудиторские и юридические фирмы и т. д.

Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность:

Форма № 1 «Бухгалтерский баланс», Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» ,.

Форма № 3 «Отчет о движении капитала», Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств», Форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» .

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность предприятий является основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Не случайно концепция составления и публикации отчетности является одной из важнейших в системе национальных стандартов в большинстве экономически развитых стран. Объяснить такое внимание к отчетности достаточно просто. Любая организация в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности. Основным же источником такой информации является финансовая отчетность. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние организации, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования в той или иной форме.

Форма № 1 «Баланс предприятия». В нем фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. В балансе содержится информация о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется «На начало года» и «На конец года», что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, определяя их рост или снижение. Итак, баланс используется для оценки финансового состояния предприятия, анализа состава и структуры имущества и источников его формирования, состояния ликвидности баланса, степени финансовой независимости. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных пользователей. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается введением следующих форм отчетности.

Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках». На его основании проводится анализ динамики и структуры финансовых результатов, оценивается «качество» прибыли.

Форма № 3 «Отчет о движении капитала». Позволяет оценить динамику и структуру собственного капитала и резервов.

Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств». Этот отчет составляется по кассовому методу и используется для характеристики денежных потоков предприятия в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия, позволяет оценить степень перелива капитала из одной сферы деятельности в другую.

Форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». Позволяет расшифровать показатели состава и движения имущества, обязательств, дебиторской и кредиторской задолженности, финансовых вложений;

" Пояснительная записка" с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния.

Чтение финансовой отчетности как один из методов финансового анализа используется для наглядной и простой оценки динамики развития любой организации не зависимо от ее организационно-правовой формы и коммерческой деятельности или статуса некоммерческой организации. При кажущейся на первый взгляд сложности она доступна не только профессионалам.

1.2 Методы и приемы экономического анализа

К методам экономического анализа относятся:

1. Традиционные способы обработки информации:

­ метод сравнения — сопоставление однородных объектов с целью выявления черт сходства либо различий между ними. Различают горизонтальный сравнительный анализ, который применяется для определения абсолютных и относительных отклонений фактического уровня исследуемых показателей от базового; вертикальный сравнительный анализ, используемый для изучения структуры экономических явлений; трендовый анализ, применяемый при изучении относительных темпов роста и прироста показателей за ряд лет к уровню базисного года, т. е. при исследовании рядов динамики;

­ относительных и средних величин: абсолютные показатели отражают количественные размеры явления в единицах меры, веса, объема, продолжительности, площади, стоимости и т. п. безотносительно к размеру других явлений; относительные показывают соотношение величины изучаемого явления с величиной какого-нибудь другого явления или с величиной этого явления, но взятого за другой период или по другому объекту;

­ графический метод. Графики являются масштабным изображением показателей и их зависимости с помощью геометрических фигур. Графический способ не имеет в анализе самостоятельного значения, а используется для иллюстрации измерений (благодаря графикам изучаемый материал становится более доходчивым и понятным);

­ метод группировки используются для исследования зависимости в сложных явлениях, характеристика которых отражается однородными показателями и разными значениями (характеристика парка оборудования по срокам ввода в эксплуатацию, по месту эксплуатации, по коэффициенту сменности и т. д.) (дает возможность изучать зависимость между показателями, более глубоко разобраться в сущности изучаемых явлений, систематизировать материалы анализа, выделить в них главное, характерное и типичное);

­ балансовый метод служит главным образом для отражения соотношений, пропорций двух групп взаимосвязанных экономических показателей, итоги которых должны быть тождественными.

2. Способы детерминированного факторного анализа:

­ метод цепных подстановок используется для расчета влияния факторов во всех типах детерминированных факторных моделей; способ позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путем постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя в объеме результативного показателя на фактическую в отчетном периоде;

­ индексный метод основывается на относительных показателях, выражающих отношение уровня данного явления к его уровню, взятому в качестве базы сравнения. Статистика называет несколько видов индексов, которые применяются при анализе: агрегатные, арифметические, гармонические и т. д.;

­ метод абсолютных разниц (применяется для расчета влияния факторов на прирост результативного показателя в детерминированном анализе, но только в мультипликативных моделях и моделях мультипликативно-аддитивного типа;

­ метод относительных разниц применяется для измерения влияния факторов на прирост результативного показателя только в мультипликативных моделях;

­ интегральный метод применяется для измерения влияния факторов в мультипликативных, кратных и кратно — аддитивных моделях; использование этого способа позволяет получать более точные результаты расчета влияния факторов, т.к. дополнительный прирост результативного показателя от взаимодействия факторов делится поровну между ними;

­ метод пропорционального деления используется, когда имеем дело с аддитивными моделями Y=Уx_i ;

­ логарифмирование применяется для измерения влияния факторов в мультипликативных моделях; преимущество метода — относительная простота вычислений и повышение точности расчетов.

3. Способы стохастического факторного анализа: корреляционный анализ (используется для измерения влияния факторов в стохастическом анализе, когда взаимосвязь между показателями неполная, вероятностная); дисперсионный анализ; компонентный анализ; современный многомерный факторный анализ;

4. Способы оптимизации показателей:

­ экономико-математические методы;

­ программирование это основное средство решения задач по оптимизации производственно-хозяйственной деятельности.;

­ теория массового обслуживания;

­ теория игр — теория математических моделей принятия оптимальных решений в условиях неопределенности или конфликта нескольких сторон, имеющих различные интересы;

­ метод исследования операций направлен на изучение экономических систем, в том числе производственно-хозяйственной деятельности предприятий, с целью определения такого сочетания структурных взаимосвязанных элементов систем, которое в наибольшей степени позволит определить наилучший экономический показатель из ряда возможных. [16].

Совокупность приемов и способов, которые применяются при изучении хозяйственных процессов, составляет методику экономического анализа.

Методика экономического анализа базируется на пересечении трех областей знаний: экономики, статистики и математики.

К экономическим методам анализа относят сравнение, группировку, балансовый и графический методы.

Статистические методы включают в себя использование средних и относительных величин, индексный метод, корреляционный и регрессивный анализ и др.

Математические методы можно разделить на три группы: экономические (матричные методы, теория производственных функций, теория межотраслевого баланса); методы экономической кибернетики и оптимального программирования (линейное, нелинейное, динамическое программирование); методы исследования операций и принятия решений (теория графов, теория игр, теория массового обслуживания). 8].

1.3 Информационное обеспечение и структура комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности

Аналитики оценивают имеющуюся у них информацию с помощью методов, основанных на логических и учетных принципах. Выполняются технические операции, включающие расчет коэффициентов, преобразование информации для установления ее достоверности, оценки деятельности предприятия в целом, сопоставление статистических данных с данными других предприятий и прогнозирование будущих хозяйственных результатов.

Так как подобные аналитические операции являются весьма трудоемким процессом, на помощь человеку приходят технические средства ЭВМ, которые дают возможность повысить эффективность аналитических расчетов, сократить сроки анализа, добиться более полного охвата влияния различных факторов на результаты хозяйственной деятельности, решать многомерные задачи анализа, своевременно готовить управленческие решения и т. д.

Для автоматизированной обработки экономической информации кроме самих ПЭВМ необходимы базы данных о хозяйственной деятельности организации, общие и частные методики анализа, общее и функциональное программное обеспечение, представляющее собой сложную систему. Так, общее программное обеспечение наряду с операционной системой и сервисными программами включает: системы программирования, инструментальные программные средства, прикладные программы.

На базе общего программного обеспечения разрабатываются локальные и комплексные программы функционального обеспечения для решения конкретных аналитических задач.

При наличии рынка готовых программных продуктов, отвечающих высоким требованиям, целесообразно обращаться к его услугам для организации компьютерного анализа хозяйственного анализа.

Структура комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия включает:

1. Анализ исходных условий деятельности предприятия. Перед тем как планировать объем производства, формировать производственную мощность каждому предприятию необходимо знать, какую продукцию, в каком объеме, где, когда и по каким ценам оно будет продавать. Для этого нужно изучить спрос на продукцию, рынки ее сбыта, их емкость, реальных и потенциальных конкурентов, потенциальных покупателей, возможность организовать производство по конкурентной цене, доступность необходимых материальных ресурсов, наличие кадров необходимой квалификации и т. д. От этого зависят конечные финансовые результаты, воспроизводство капитала, его структура и, как следствие, финансовая устойчивость предприятия. [12].

2. Анализ использования средств производства. Обеспеченность основными средствами в необходимом количестве и ассортименте и наиболее полное и эффективное их использование — один из важнейших факторов увеличения объема производства промышленных предприятий. Структура анализа использования средств производства: анализ движения и состояния основных средств (ОС); анализ состояния ОС; анализ эффективности использования ОС; анализ использования оборудования.

Выбор направлений анализа и реальных аналитических задач определяется потребностями управления, что составляет основу финансового и управленческого анализа, хотя четкой границы между этими видами анализа нет. 14].

3. Анализ использования предметов труда. Необходимым условием выполнения планов по производству продукции, снижению ее себестоимости, росту прибыли, рентабельности является полное и своевременное обеспечение предприятия сырьем и материалами необходимого ассортимента и качества и экономное их использование. Структура анализа материальных ресурсов предприятия: анализ потребности в материальных ресурсах (МР); оценка эффективности использования МР; оценка качества планов МР. [8].

4. Анализ использования трудовых ресурсов. Важное условие, обеспечивающее бесперебойность производственного процесса и успешное выполнение производственных планов — рациональное использование персонала. Персонал подразделяется на промышленно-производственный и непромышленный. К промышленно-производственному персоналу (ППП) относят лиц, занятых трудовыми операциями, связанными с основной деятельностью предприятия, а к непромышленному персоналу относят работников учреждений культуры, общественного питания, медицины и пр., принадлежащих предприятию.

Работники ППП подразделяются на рабочих и служащих. В составе служащих выделяют руководителей, специалистов и других служащих. Рабочих подразделяют на основных и вспомогательных. В анализе трудовых ресурсов предприятия можно выделить три направления: анализ использования рабочей силы; анализ производительности труда; анализ оплаты труда. [9].

5. Анализ объема производства и реализации продукции. В условиях ограниченных производственных возможностей и неограниченного спроса на первое место выдвигается объем производства продукции. Но по мере насыщения рынка и усиления конкуренции не производство определяет объем продаж, а, наоборот, возможный объем продаж является основой разработки производственных программ. Предприятие должно производить только те товары и в таком объеме, которые оно может реализовать. Предприятия самостоятельно планируют свою деятельность на основе договоров, заключенных с потребителями продукции и поставщиками материально-технических ресурсов, и определяют перспективы развития исходя из спроса на производимую продукцию, работы и услуги. В своей деятельности предприятия обязаны учитывать интересы потребителя и его требования к качеству поставляемой продукции и услуг.

Этапы анализа производства и реализации продукции: 1 этап — анализ структуры производства и реализации продукции. Этот анализ чаще всего проводится по ассортиментным группам товаров. На этом этапе определяется удельный вес каждой из этих групп в общем объеме производства и реализации; 2 этап — анализ качества продукции (совокупность свойств и характеристик продукции обуславливающая не которые потребности клиентов). Существует три уровня качества продукции — уровень потребителя, уровень производителя, уровень государства. Качество продукции зависит от многих условий и факторов в зависимости от жизненного цикла товаров; 3 этап — анализ ритмичности производства. Определяется коэффициент ритмичности (равномерного выпуска продукции в объеме и ассортименте предусмотренном планом в соответствии с планом); 4 этап — анализ выполнения договорных обязательств по реализации продукции. 10].

6. Анализ себестоимости. Важнейший показатель экономической эффективности производства — издержки, т. е. себестоимость продукции. Он позволяет выявить тенденции изменения данного показателя, выполнения плана по его уровню, определить влияние факторов на его прирост и на этой основе дать оценку работы предприятия по использованию возможностей и установить резервы снижения себестоимости продукции. От ее уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятий, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние субъектов хозяйствования, конкурентоспособность продукции. В ней отражаются все стороны хозяйственной деятельности, аккумулируются результаты использования всех производственных ресурсов.

Направления: анализ динамики себестоимости (сравнение темпов её динамики с выручкой от реализации); исследование структуры себестоимости.

В условиях рыночной экономики, часто имеют место экономические ситуации, связанные с колебаниями загрузки производственных мощностей, что влечёт за собой изменение производства и продаж, а это в свою очередь, существенно влияет на себестоимость продукции, а, следовательно, на финансовые результаты. С этим связанно деление затрат на постоянные и переменные. Этому делению уделяется большое внимание в западной системе учёта, которая носит название «директ-костинг»: поведение затрат в зависимости от изменения объёма производства; относительность (условность) классификации затрат на постоянные и переменные; методы деления затрат на постоянные и переменные.

Направления анализа себестоимости: анализ динамики и структуры обобщающих показателей себестоимости и факторов её изменения; анализ затрат на 1 руб. товарной продукции; анализ себестоимости важнейших изделий; анализ прямых материальных и трудовых затрат; анализ косвенных затрат. 3].

7. Анализ прибыли и рентабельности. Прибыль и рентабельность — обобщающая оценка финансового состояния предприятия. Эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования, т.к. зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия Анализ прибыли и рентабельности включает: исследование динамики показателей прибыли (валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности, чистая прибыль); определение удельного веса каждого вида прибыли в выручке от реализации; сравнение темпов изменения каждого вида прибыли с темпами изменения выручки от реализации и затрат; анализ показателей рентабельности.

В анализе используются следующие показатели прибыли: балансовая (включает в себя прибыль от обычных видов деятельности, финансовые результаты от операционных и внереализационных операций и чрезвычайных обстоятельств); налогооблагаемая (разность между прибылью от обычной деятельности и суммой льгот по налогу на прибыль); чистая (часть прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль). 10].

8. Анализ финансового состояния предприятия. Финансовое состояние — способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель анализа — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Этапы анализа финансового: предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования (характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности; оценка надежности информации статей отчетности); оценка и анализ экономического потенциала организации (оценка имущественного положения — построение аналитического баланса-нетто, вертикальный анализ баланса, горизонтальный анализ баланса, анализ качественных изменений в имущественном положении; оценка финансового положения — оценка ликвидности, оценка финансовой устойчивости); оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия (оценка производственной (основной) деятельности; анализ рентабельности; оценка положения на рынке ценных бумаг). 8].

Анализ финансового состояния предприятия включает:

1. Вертикальный и горизонтальный анализа бухгалтерского анализа.

2. Вертикальный и горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках.

3. Анализ ликвидности баланса.

4. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

5. Анализ финансовой устойчивости.

6. Анализ деловой активности.

7. Анализ рентабельности.

8. Анализ финансовой прочности.

9. Анализ банкротства.

2. КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ООО " ???"

2.1 Краткая характеристика объекта исследования

Объектом исследования ??? здесь должно быть 2 как минимум страницы текста, дальше по оглавлению нумерацию проставить не могу, так как данных по организации вы мне не прислали.

2.2 Анализ хозяйственной деятельности

Источником информации для анализа хозяйственной деятельности является бухгалтерская и статистическая отчётность предприятия за I, II, III и IV квартал 2011 года, в частности: «Бухгалтерский баланс» — форма № 1; «Отчёт о финансовых результатах» — форма № 2. Исходные данные для анализа производственной деятельности представлены в таблице 2.1, при этом производится расчет темпов изменения показателей с помощью базисного индекса.

Базисный индекс рассчитывается по формуле 2.1.

(2.1).

где I₀ — базисный индекс показателя; П — значение исследуемого показателя в отчетном периоде, тыс. руб.; П⁰ — значение исследуемого показателя в базовом периоде, тыс. руб.

Среднее значение показателя определяется по формуле 2.2.

(2.2).

где — среднее значение показателя в исследуемом периоде, тыс. руб.; П₁, П₂…П_n — значение показателя за соответствующий период, тыс. руб.; n — количество анализируемых периодов.

Таблица 2.1.

Динамика абсолютных показателей деятельности.

Графическая интерпретация динамики абсолютных показателей выручки предприятия, стоимости основных средств, стоимости оборотных средств, себестоимости и прибыли от продаж приведена на рис. 2.1.

Рис. 2.1. Динамика абсолютных показателей Анализируя динамику выручки, можно сделать вывод о том, что наблюдается ее постепенное увеличение по сравнению с началом анализируемого периода.

Основные факторы, оказавшие наибольшее влияние на увеличение выручки — увеличение объемов реализации продукции. Выручка от реализации увеличивается к концу 2013 года в 5 раз по сравнению с 2010 годом.

Из графика динамики абсолютных показателей видно, что себестоимость к концу 2013 г. относительно базового периода значительно увеличилась более, чем в 10 раз, что отрицательно для ценообразования предприятия.

При этом увеличилась прибыль от продаж (в 2,6 раза) вследствие значительного увеличения выручки от реализации.

Стоимость оборотных средств увеличивается к концу исследуемого периода вследствие увеличения запасов и дебиторской задолженности.

Среднесписочная численность составила 121 человек.

Далее необходимо проанализировать уровень и динамику относительных показателей.

Проведем, прежде всего, анализ структуры себестоимости, данные для которого представлены в табл. 2.2.

Структура затрат характеризует удельный вес каждого экономического элемента в общей сумме затрат. Удельный вес затрат в составе себестоимости определяется по формуле:

Yi=Ci/?Ci, (2.3).

где Yi — удельный вес в составе себестоимости; Ci — величина элемента себестоимости; ?Ci — общая сумма затрат на производство продукции.

Таблица 2.2.

Динамика структуры себестоимости.

Графическая интерпретация изменений структуры себестоимости, представлена на рис 2.2.

Рис. 2.2. Динамика структуры себестоимости Анализируя структуру себестоимости по элементам, можно сказать, что на данном предприятии преобладают материальные — до 85% в 2010 году. На втором месте находятся затраты на оплату труда, которые в конце анализируемого периода составляют 11%.

Амортизационные отчисления составляют 0% в структуре себестоимости. Прочие затраты занимают менее 4−9%.

2.3 Вертикальный и горизонтальный анализ формы № 1 " Бухгалтерский баланс"

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Технология горизонтального анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи.

Вертикальный анализ исследует структуру баланса: актив и пассив. За 100% принимается показатель «Валюта баланса» в каждом периоде. Структура чаще всего определяется в процентах.

Структура анализа чаще всего определяется в процентах (табл. 2.3).

Таблица 2.3.

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса, %.

Проведя вертикальный анализ баланса, можно сделать вывод, что основная часть в структуре актива принадлежит оборотным активам — 100% на протяжении всего исследуемого периода.

В структуре оборотных активов наибольшую долю занимает дебиторская задолженность от 53% в 2011 г. до 84% в 2010 г. Запасы в структуре оборотных активов занимают от 16% до 38%. Денежные средства занимают менее 1% в 2013 г., только 2011 г. их доля составляет около 23%.

Доля внеоборотных активов в балансе имеет нулевое значение.

В структуре пассива капитал и резервы занимают до 94% к концу 2013 г., в частности, этот процент приходится почти полностью на нераспределенную прибыль — 92%.

Краткосрочные обязательства в структуре пассива баланса занимают около 10% в 2010 г., затем снижаются до 6% к концу 2013 г. за счет снижения доли краткосрочной кредиторской задолженности.

Рассмотрим горизонтальный анализ баланса предприятия, помещенные в табл. 2.4.

Таблица 2.4.

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса.

В балансе наблюдается тенденция увеличения валюты к концу отчетного периода на 66,56 п.п.

В структуре активов предприятия это произошло за счет увеличения оборотных активов до 166,56%, что вызвано увеличением дебиторской задолженности до 121,67% и запасов до 393,70% на конец исследуемого периода. Наблюдается значительное снижение денежных средств до 5,70% к 2013 г., что отрицательно сказывается на деятельности организации.

Пассив баланса увеличивается в основном за счет капитала и резервов, а именно нераспределенной прибыли до 176,70% в четвертом периоде.

В динамике краткосрочных обязательств изменений не наблюдается: по статье Краткосрочная кредиторская задолженность" сумма не меняется на протяжении всего исследуемого периода.

2.4 Вертикальный и горизонтальный анализ формы № 2 " Отчет о прибылях и убытках"

Вертикальный анализ формы № 2 представлен в табл. 2.5.

Таблица 2.5.

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках, %.

Доля себестоимости в выручке организации увеличивается с 32% в 2010 г. до 61% в 2013 г., что отрицательно сказывается на ценообразовании организации.

Доля прибыли от продаж при этом значительно снизилась с 68% в 2010 г. до 35%% в 2013 г.

Общие затраты увеличиваются с 32% в 2010 г. до 65% в 2013 г., при этом имеет тенденцию к росту и коммерческие расходы с 3% до 4%.

Доля чистой прибыли имеет тенденцию к снижению с 64% в первом периоде до 32% в четвертом периоде.

В табл. 2.6 приведен горизонтальный анализ отчета о прибыли.

Таблица 2.6.

Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках, %

В таблице 2.6 видно, что наблюдается тенденция увеличения в выручке от реализации до 510% в четвертом периоде. При этом наблюдается увеличение себестоимости до 978% соответственно. Коммерческие расходы также имеют тенденцию к росту до 304%, но при этом прибыль от продаж увеличилась до 260%.

Прибыль до налогообложения увеличилась до 259% к концу 2013 года.

Что касается чистой прибыли, то наблюдается ее увеличение также до 259% к концу 2013 года.

2.5 Анализ ликвидности баланса

Абсолютно ликвидным баланс считается, если соблюдаются 4 пропорции:

1) быстро реализуемые активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) должны покрывать наиболее срочные обязательства и превышать их;

2) активы средней реализуемости (дебиторская задолженность) должны покрывать краткосрочные обязательства или превышать их;

3) медленно реализуемые активы (производственные запасы) должны покрывать долгосрочные обязательства или превышать их;

4) труднореализуемые активы (внеоборотные активы) должны покрываться собственными средствами и не превышать их.

Таблица 2.7.

Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Если результат оценки показывает:

­ норма — то данная балансовая пропорция является рациональной (положительной) и предприятию необходимо сохранить ее;

­ плохо — то предприятию необходимо приложить усилия для приведения балансовой пропорции к рациональной, что будет способствовать повышению финансовой устойчивости предприятия.

По результатам анализа, представленным в табл. 2.7, можно сделать вывод о том, что баланс не является абсолютно ликвидным.

На протяжении только 2011 г. быстрореализуемые активы полностью покрывают наиболее срочные обязательства. Активы средней реализуемости (дебиторская задолженность) превышают краткосрочные пассивы на протяжении всего исследуемого периода.

Касательно медленно реализуемых и труднореализуемых активов условия полностью выполняются на протяжении 2010;2013 гг.

2.6 Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность — способность предприятия отвечать по своим обязательствам и уплачивать проценты по ним.

Ликвидность — способность некоторых видов материальных ценностей обращаться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легкореализуемыми средствами (табл. 2.8).

Таблица 2.8.

Анализ ликвидности и платежеспособности.

Динамика показателей коэффициентов текущей, промежуточной, абсолютной платежеспособности и ликвидности представлена на рис. 2.3.

Рис. 2.3. Динамика показателей коэффициентов текущей, промежуточной, абсолютной платежеспособности и ликвидности Оценка платежеспособности и ликвидности позволяет сделать вывод о том, в какой степени предприятие способно обеспечивать свои краткосрочные обязательства. Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое — о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.

Как видно на рисунке 2.3 коэффициент текущей платежеспособности и ликвидности значительно увеличивается на протяжении 2010;2013 гг. с 10 до 16,5. При этом его значения значительно выше рекомендуемых., следовательно, можно сделать вывод, что оборотные активы превышают краткосрочную задолженность на протяжении всего исследуемого периода, т. е. краткосрочная задолженность может быть полостью погашена за счет оборотных активов.

Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности постепенно увеличивается аналогично коэффициенту текущей платежеспособности и ликвидности, его значения также больше рекомендуемого, поэтому краткосрочные обязательства могут быть покрыты за счет дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, но их количество нерационально, поскольку наблюдается их излишек.

Коэффициент абсолютной платежеспособности и ликвидности значительно выше рекомендуемого значения в 2011 г., что говорит об избытке денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения краткосрочной задолженности. Фирма обладает абсолютной платежеспособностью в 2012 г., но к 2013 г. ситуация противоположная.

Следовательно, по количественным показателям предприятие признается абсолютно платежеспособным и ликвидным в 2011;2012 гг., и неплатежеспособным и ликвидным в 2010 г. и 2013 г., так как в эти периоды не обладает абсолютной платежеспособностью и ликвидностью.

Динамика показателей чистого оборотного капитала представлена на рис. 2.4:

Рис. 2.4. Динамика чистого оборотного капитала Чистый оборотный капитал увеличивается на протяжении всего исследуемого периода, при этом он остается положительным. Такое увеличение обусловлено более медленными темпами увеличения краткосрочных обязательств по сравнению с оборотными активами.

Динамика показателей соотношения запасов и краткосрочной задолженности и соотношения запасов и чистого оборотного капитала представлена на рис. 2.5.

Наблюдается отрицательная динамика коэффициента соотношения запасов и ЧОК, но при этом показатель в рамках рекомендуемого значения на протяжении 2010;2013 гг. Стоит отметить, что доля запасов в ЧОК предприятия довольно низкая в 2010 г. и составляет 17,8%, но к 2013 г. их доля увеличивается уже до 40,3%.

Рис. 2.5. Динамика показателей соотношения запасов и краткосрочной задолженности и соотношения запасов и чистого оборотного капитала Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности значительно выше рекомендуемых значений в 2010;2013 гг., что говорит о способности предприятия мобилизовать средства, конвертируя запасы в деньги для покрытия краткосрочных обязательств.

Динамика показателей соотношения денежных средств и ЧОК и соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей представлена на рис. 2.6.

Коэффициент соотношения денежных средств и ЧОК в 2010;2013 гг. находится в рекомендуемых значениях, но доля денежных средств мала и составляет в среднем 1%. В 2011 г. наблюдается значительное увеличение доли денежных средств до 25%.

Рис. 2.6. Динамика показателей денежных средств и ЧОК и соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что предприятие рассчитывается по своим обязательствам лучше, чем рассчитываются по обязательствам перед ним в 2010;2013 гг.

Предприятие можно признать абсолютно платежеспособным и ликвидным в 2011;2012 гг., и неплатежеспособным и ликвидным в 2010 г. и 2013 г., так как в эти периоды не обладает абсолютной платежеспособностью и ликвидностью.

2.7 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.

Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, отражая способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.

Расчет показателей финансовой устойчивости представлен в табл. 2.119.

Таблица 2.9.

Расчет показателей финансовой устойчивости.

Динамика показателей коэффициентов автономии, заемного капитала и мультипликатора собственного капитала представлена на рис. 2.7.

Рис. 2.7. Динамика показателей коэффициентов автономии, заемного капитала и мультипликатора собственного капитала Коэффициент автономии увеличивается к 2013 г. и составляет 94%, что говорит о том, что активы предприятия были сформированы главным образом за счет собственного капитала. Предприятию достаточно собственных средств на протяжении 2010;2013 гг.

Коэффициент заемного капитала соответственно снижается на к 2013 г., т. е. активы предприятия сформированы за счет заемных средств на 6%.

Мультипликатор собственного капитала показывает соотношение всех средств, авансируемых в деятельность предприятия, и собственного капитала. Анализируя динамику этого показателя, можно сделать вывод о том, что активы все более формируются за счет собственного капитала.

Динамика показателей коэффициентов финансовой зависимости и долгосрочной финансовой зависимости на рис. 2.8.

Рис. 2.8. Динамика показателей коэффициентов финансовой зависимости и долгосрочной финансовой зависимости Коэффициент финансовой зависимости показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на один рубль собственного капитала. Коэффициент снижается с 0,11 в 2010 г. до 0,06 к 2013 г. Это значит, что в 2013 году зависимость от заемных средств у предприятия снижается. При этом следует отметить, что его значения в рамках рекомендуемого на протяжении 2010;2013 гг.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости показывает степень независимости предприятия от краткосрочных источников финансирования. Независимость анализируемого предприятия в значительной степени высока в течение 2010;2013 гг. и составляет уже 94% на конец исследуемого периода.

Динамика показателей коэффициентов структуры долгосрочных вложений и обеспеченности долгосрочных инвестиций представлена на рис. 2.9.

Рис. 2.9. Динамика показателей коэффициентов структуры долгосрочных вложений и обеспеченности долгосрочных инвестиций.