Методы анализа и оценки показателей бизнеса

Метод (греч. methodos — буквально «путь к чему-либо», исследование, прослеживание) — в самом общем значении — способ достижения цели, определенным образом упорядоченная деятельность.

Конкретные науки используют специальные методы, поскольку каждая из наук имеет свою информационную базу, изучает специфические предметы и пользуется только ей присущей совокупностью теоретических практических приемов и операций.

Совокупность однородных методов принято называть подходом.

Методы закрепляются в принципах, нормах и методиках исследования, реализуются через навыки, умения конкретных исследователей и обеспечиваются соответствующими инструментальными средствами. В подобном случае метод приобретает авторство, закрепляемое за исследователем или практической школой. Поскольку жизнь и наука не стоят на месте, то методы имеют тенденцию устаревать, преобразовываться в иные методы, развиваться в соответствии с научно-техническими достижениями и актуальными потребностями общества.

Важнейшим элементом методик анализа бизнеса являются методы как способы и приемы исследования и обработки информации. Все применяемые методы с достаточной степенью условности можно разделить на группы: традиционные и нетрадиционные, количественные и качественные, логические, экономико-математические, эвристические.

Использование традиционных методов включает применение аналитических показателей, группировку, выделение узких мест, сравнение, разработку аналитических формул, балансовый метод, методы цепных подстановок, интегральный, индексный, графический. В свою очередь, все традиционные приемы, кроме первого, являются также логическими и количественными. К нетрадиционным методам следует отнести такие методы, как эвристический, маржинальный, дисконтирование, математико-статистические, имитационное моделирование, исследование операций и др.

Практически все перечисленные методы являются количественными, кроме эвристического.

Кроме того, количественные методы анализа подразделяются по областям на бухгалтерские, статистические, экономико-математические.

Из бухгалтерского учета появился метод двойной записи и балансовый (метод балансовой увязки), который получил широкое применение для отражения соотношений, пропорций групп взаимосвязанных экономических показателей, итоги которых должны быть тождественными. Например, для определения платежеспособности компании используется баланс ликвидности, а в торговле формируется и анализируется торговый баланс.

В аналитической практике широко применяются статистические методы анализа, такие как наблюдение (мониторинг) — сбор информации для конкретных целей, например для изучения динамики, структуры и тенденций изменения каких-либо показателей; абсолютные и относительные показатели; средние величины; динамические ряды; сравнение; группировка; индексы; графические и табличные методы.

Экономико-математические методы анализа используются в экономических расчетах при обосновании потребностей в ресурсах, учете затрат, балансовых расчетах, факторном анализе и т. д. В анализе применяют корреляции, регрессии, дисперсионный, компонентный.

(главных компонент) и различные виды факторного анализа. Методы корреляционного и регрессионного анализа применяются для определения тесноты связи между показателями, находящимися в вероятностной зависимости. Корреляционная зависимость может быть выявлена между двумя количественными показателями (парная корреляция), а также между несколькими величинами (множественная корреляция). В отличие от корреляционного регрессионный анализ дает возможность установить форму зависимости между показателями и уравнение регрессии, что позволяет оценить неизвестные значения зависимых показателей.

Методы линейного программирования применяются для решения экстремальных задач по определению максимума или минимума целевой функции при ограничивающих условиях.

К экономико-математическим методам также относятся:

• — экономико-математическое моделирование микроуровневых финансовых ситуаций: модели дисконтирования финансовых потоков по заключенным договорам, по погашению банковского кредита и т. п., распределенных во времени; модели инфляции, модели операций с облигациями, акциями; модели сравнения эффективности операций;
• — метод имитационного моделирования Монте-Карло, применяемый при анализе финансовых рисков или инвестиционных проектов, а также метод эвристической самоорганизации, который представляет собой соединение регрессионного анализа и теории статистических решений с введением внешних критериев.

Качественные методы применяются в анализе в тех ситуациях, когда нельзя результаты выразить или оценить количественно или когда необходимо учесть влияние некоторых качественных факторов. Все эти методы называются также поведенческими и делятся на две группы: методы экспертных оценок и психологические. В свою очередь, среди методов экспертных оценок можно выделить методы участия или методы интервью; анкетирование, метод номинальной группы. К психологическим методам относятся мозговая атака, мозговой штурм. Эвристические методы — это неформализованные методы решения задач на основе эмпирического поиска, т. е. на основе интуиции, прошлого опыта, экспертных оценок специалистов и т. д.

Для анализа и оценки могут использоваться различные процедуры системного анализа, которые основываются на субъективных методах экспертных оценок, суждений или личного опыта с применением эвристических правил, представляющие совокупность логических приемов отыскания истины. Экспертами являются высококвалифицированные специалисты в определенных предметных областях. Экспертные оценки формируются в процессе экспертизы с целью формирования информации об интересующих характеристиках, свойствах объекта исследования, необходимой для принятия решения. Интуитивные характеристики, основанные на знаниях и опыте эксперта, дают в ряде случаев достаточно точные оценки. Они могут выражаться в содержательной, количественной или качественной форме. Эвристические методы находят широкое применение в финансовом анализе при диагностике и оценке степени финансовых рисков. К разновидностям метода экспертных оценок относятся метод мозгового штурма, синектический метод, метод Дельфи, метод «Паттерн», метод аналогий.

Обработка экспертных оценок при проведении групповой экспертизы проводится с целью получения обобщенных данных, а также выводов о качестве проведенной экспертизы и причинах возможных расхождений мнений экспертов. Для обработки экспертных оценок используются статистические методы, ранжирование на основе применения различных методов формирования интегральной оценки, рассчитывается коэффициент вариации, коэффициент парной ранговой корреляции (Спирмена и Кендалла), коэффициент конкордации для оценки степени согласованности мнений членов экспертной группы. Коэффициент конкордации изменяется в пределах от 0 до 1. Чем ближе к единице значение коэффициента конкордации, тем более согласованным является мнение экспертов относительно решаемой проблемы.

Метод мозгового штурма представляет собой совокупность способов группового обсуждения с целью генерации альтернативных нетрадиционных вариантов решений по исследуемым проблемам, формирования новых, оригинальных идей.

Синектический метод предполагает использование аналогий из других областей знаний.

Метод Дельфи^[1] предусматривает анонимный опрос специалистов по заранее подготовленным вопросам с последующей статистической обработкой информации.

Метод «Паттерн» заключается в том, что изучаемая проблема расчленяется на отдельные задачи, которые выстраиваются в так называемое дерево решений. Оценки отдельных экспертов подвергаются открытому обсуждению. Недостатком метода являются возможные отрицательные последствия в виде давления авторитетов и т. п.

Метод аналогий обычно используется при анализе рисков нового проекта. Проект рассматривается как живой организм, имеющий определенные стадии развития. Жизненный цикл проекта состоит из нескольких этапов: разработки, выведения на рынок, роста, зрелости и упадка. Изучая жизненный цикл проекта, можно получить информацию о каждом этапе проекта, выделить причины нежелательных последствий, оценить степень риска. Однако на практике бывает довольно трудно собрать соответствующую информацию.

При использовании в анализе бизнеса финансовой отчетности необходимо следовать также международно признанным методам, рекомендованным международными стандартами финансовой отчетности. МСФО рекомендуют три основных этапа в ходе финансового анализа.

Первый этап заключается в определении конкретной цели анализа и выборе подхода (метода) к ее реализации. При этом возможны следующие подходы:

• 1) сравнение данных организации с нормативными. За нормативные могут быть приняты средние данные по мировой рыночной экономике, например средняя норма прибыли или рентабельности (по конкретной отрасли), а также показатели своего бизнес-плана;
• 2) сравнение данных организации во времени, которое позволяет говорить о развитии, динамике, осуществить прогноз будущего потенциала, что очень важно для оценки стоимости;
• 3) сравнение данных организации с данными фирм-конкурентов, оценка ее конкурентоспособности.

Второй этап — это оценка качества информации, используемой для анализа. Для этого выполняется проверка отчетности с точки зрения правильности ее оформления: наличия соответствующих подписей, сроков представления, размерности единиц измерения, правильности арифметических подсчетов валюты баланса и промежуточных итогов, а также соответствия показателей с помощью специальных аналитических процедур в разных формах отчетности.

Третий этап — определение методов (приемов) анализа и проведение самого анализа с обобщением полученных результатов.

Международные стандарты рекомендуют следующие приемы анализа финансовой отчетности:

• 1) чтение отчетности и анализ абсолютных показателей;
• 2) горизонтальный анализ, т. е. рассмотрение показателей в динамике за несколько лет или хотя бы на начало и конец отчетного периода;
• 3) вертикальный или структурный анализ. Итог баланса принимается за 100% и определяется удельный вес основных групп актива или пассива;
• 4) трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда осуществляется перспективный прогноз;
• 5) анализ финансовых коэффициентов, т. е. расчет относительных показателей по данным отчетности (коэффициента рентабельности, рыночной устойчивости, ликвидности и платежеспособности), которые в целом характеризуют финансовое состояние предприятия.

Самостоятельным разделом анализа бизнеса компании является факторный анализ. Методы факторного анализа используются для установления причин (факторов) изменения результативных показателей, количественной оценки их влияния, определения путей улучшения результативных показателей, совершенствования управления экономикой хозяйствующего субъекта.

• [1] Дельфы — название древнего города в Греции, у подножия горы Парнас, где находился так называемый дельфийский оракул.